회사 소개
NATL은 금융 서비스 업계 고객이 비용을 줄이고 신규 수익원을 창출하며 고객 충성도를 향상시키도록 하는 솔루션을 제공하는 세그먼트인 Self-Service Banking을 포함한 Self-Service Banking, Network 및 Telecommunications & Technology (T&T) 세 가지 세그먼트로 사업을 운영합니다. 자사 소프트웨어 플랫폼은 클라우드에서 실행되며 고객 시스템과 통합되는 마이크로서비스 및 응용 프로그래밍 인터페이스(APIs)를 포함하고 있습니다. 이를 통해 고객의 자체 업무 은행 네트워크를 운영하기 위한 기술을 제공하고 계약된 소프트웨어, 서비스 및 예측 가능한 거래 수익소스를 통해 복합적이고 거의 반복적인 수입을 발생시킵니다. 또한, 상품을 통해 소프트웨어, 서비스 및 다양성이 있는 다양한 또는 대부분 반복적인 수익원, 그리고 계약된 소프트웨어, 서비스 및 예측 가능한 거래 수익 중심으로 사업을 운영함으로써 장기 계약 하에 견고한 고객 베이스에 미션 크리티컬한 솔루션을 전달하여 자유로운 현금 흐름을 창출합니다. 이를 통해 성장 목표를 추구하고 전략적인 인수, 자본을 주주들에게 반환하는 등의 기회를 제공할 수 있습니다. NATL은 실행된 Spin-off을 통해 Atleos와 Voyix가 분리되었으며 독립적인 공개 회사로 거래되고 있습니다 .
주요 고객
NATL의 고객은 주로 금융 서비스 업계, 핀테크 기업, 네오뱅크(인터넷 전용 은행), 리테일러로 구성됩니다. 금융 서비스 업계 고객은 비용 절감, 신규 수익 창출, 고객 충성도 향상을 위해 NATL의 ATM 하드웨어 및 소프트웨어, 설치, 유지보수, 관리 서비스를 활용합니다. 이를 통해 자체적인 은행 네트워크 운영을 효율적으로 관리하고 예측 가능한 비용으로 운영할 수 있습니다. 핀테크 기업과 네오뱅크는 물리적 지점이 없거나 제한된 경우가 많기 때문에, NATL의 ATM 네트워크, 특히 무료 현금 인출 및 디지털 자산을 현금으로 전환할 수 있는 Allpoint 네트워크를 통해 고객 편의성을 제공합니다. 리테일러는 NATL의 금융 서비스 키오스크를 통해 고객 접근성을 높이고, 매장 내 거래를 촉진하며 추가 수익을 창출합니다. 이들은 NATL의 ATM 브랜드화 솔루션과 ATM 관리 서비스를 통해 비용을 절감하면서도 고객에게 탁월한 금융 서비스 경험을 제공합니다. NATL의 고객들은 ATM as a Service 모델을 통해 보다 지속적이고 예측 가능한 수익을 창출하며, 기존 전통 모델보다 더 많은 반복 수익을 얻을 수 있기 때문에 NATL의 서비스를 선택합니다 [0][1].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 제품 비용 | 제품 제조와 관련된 비용으로 주로 부품 및 원재료의 구매 비용을 포함합니다. | 전 세계 다양한 부품 및 원재료 공급업체 |
| 서비스 비용 | 유지 보수, 설치 및 기타 서비스 제공과 관련된 비용입니다. | 자체 서비스 팀 및 외부 서비스 제공업체 |
| 판매, 일반 및 관리비용 (SG&A) | 영업, 마케팅, 일반 관리, 법률, 인사 및 기타 간접비용에 해당하며 스핀오프 및 분할과 관련된 비용도 포함됩니다. | 내부 관리 및 법률 부서, 외부 컨설팅 및 법률 회사 |
| 연구개발비 | 신규 제품 및 서비스 개발을 위한 연구개발비용으로 소프트웨어 개발 및 기술 개선을 포함합니다. | 내부 연구개발팀, 외부 연구개발 협력업체 및 특정 소프트웨어 제공업체 |
| 운영 리스 비용 | 회사 운영에 필요한 사무실 공간, 장비 등에 대한 운영 리스 비용입니다. | 다양한 리스 제공업체 |
| 금융 리스 비용 | 금융 리스에 대한 자산 감가상각 및 이자 비용입니다. | 금융 리스 제공업체 |
| 클라우드 사용 비용 | 클라우드 기반 서비스 운영을 위한 클라우드 인프라 사용 비용입니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: Amazon Web Services) |
| 에너지 소비 비용 | 데이터 센터 및 기타 운영 시설에서 발생하는 에너지 비용입니다. | 전력 공급업체 및 에너지 관리 회사 |
제품군
NATL의 주요 제품은 크게 소프트웨어, 하드웨어, 관리 서비스, 브랜드화 솔루션 및 Allpoint 네트워크로 나눌 수 있습니다.
주요 제품 및 서비스
- 소프트웨어
- 기능: 디지털 퍼스트 ATM 소프트웨어 플랫폼으로, 기기 관리, 엔드포인트 보안, ATM 마케팅, 현금 관리, 거래 처리, 개인 맞춤화 및 애플리케이션 소프트웨어를 포함.
- 기여도: 반복적인 수익을 창출하며, 다년 계약을 통해 구독 기반으로 수익을 올림.
- 하드웨어
- 종류: 다양한 ATM 하드웨어 유닛을 개발, 조립, 분배 및 유지보수.
- 기능: 다기능 ATM, ITM(인터랙티브 텔러 머신), 현금 인출기 및 현금 재활용 ATM 등을 포함.
- 기여도: 하드웨어 제품 판매와 유지보수 계약을 통해 수익을 발생.
- 관리 서비스
- 기능: 고객의 ATM 네트워크 운영을 관리, 현금 관리, 소프트웨어 관리 및 ATM 배포 등을 포함.
- 기여도: 전체 ATM 운영을 맡아 반복적인 서비스 수익을 창출.
- 브랜드화 솔루션
- 기능: ATM 운영과 관리 서비스를 통해 고객의 ATM 네트워크에 브랜드화를 제공.
- 기여도: 브랜드화 솔루션을 통해 추가적인 수익원 제공.
- Allpoint 네트워크
- 기능: 미국 내 최대의 리테일 무료 인출 ATM 네트워크.
- 기여도: 고마진의 거래 수수료 수익을 발생시키며, 네트워크 확장을 통해 고객 접근성을 크게 향상.
제품별 수익 기여도 분석
| 제품/서비스 | 연간 수익 기여도 (백만 달러 기준, 2023년) |
|---|---|
| 소프트웨어 | $1,030 (제품 수익의 중요한 부분) |
| 하드웨어 | $1,030 (제품 수익의 나머지 부분 포함) |
| 관리 서비스 | $3,161 (서비스 수익의 주요 부분) |
| 브랜드화 솔루션 | 포함된 관리 및 서비스 수익 |
| Allpoint 네트워크 | 포함된 서비스 수익 |
주요 경쟁사 목록
NATL과 유사한 서비스를 제공하는 주요 경쟁사를 아래 표에 정리함.
| 경쟁사 | 유사 제품 및 서비스 |
|---|---|
| NCR | ATM 하드웨어 및 소프트웨어, 관리 서비스 |
| Fiserv | 금융 서비스 소프트웨어, ATM 솔루션 |
| Diebold Nixdorf | ATM 솔루션 및 관리 서비스 |
| Cardtronics | 독립 ATM 네트워크 (Allpoint 비슷) |
이들 경쟁사도 ATM 하드웨어, 소프트웨어, 관리 서비스 등을 제공하여 금융 서비스 업계를 대상으로 수익을 창출하고 있음. NATL은 특히 Allpoint 네트워크와 같은 독특한 네트워크 솔루션을 통해 차별성을 둠으로써 경쟁력 있는 시장 포지션을 유지하고 있음 [0][1].
주요 리스크
NATL의 사업에 대한 잠재적인 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 기존 비즈니스 연산에 대한 예상치 못한 위험으로 기존 비즈니스 통합, 새로운 기술 및 솔루션 도입이 예상대로 성과를 내지 않거나, 예상 성장 추정치나 기대치를 충족하지 못할 수 있으며, 투자 수혜자가 비즈니스 계획을 성공적으로 실행하지 못할 수 있습니다. 둘째, 국제적 운영은 새로운 시장과 신흥 시장에서 사업 및 법적 위험에 노출시킬 수 있으며, 이로 인해 수익의 높은 백분율이 미국 외에서 발생하고 있으며, 새로운 시장에 대한 진입 기회 또는 확장을 식별하는 데 집중하고 있습니다. 이로 인해 경제적 및 신용 조건 변화, 정치 상황, 지역 규정, 환율 등의 영향을 받을 수 있습니다. 셋째, 제품 결함 및 오류가 발생하거나 고객의 기대를 충족하지 못할 경우, 고객 손실, 부담 및 추가 개발 비용 등이 발생할 수 있습니다. 또한, 제품의 결함이 설치 지연이나 설치 어려움을 일으켜 고객 수용의 지연이 발생할 수 있습니다 [0].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3549.0 | 4131.0 | 4191.0 |
| 매출원가 | 2657.0 | 3212.0 | 3258.0 |
| 매출총이익 | 892.0 | 919.0 | 933.0 |
| 영업비용 | 644.0 | 650.0 | 662.0 |
| 영업이익 | 248.0 | 269.0 | 271.0 |
| 영업외수익 | -3.0 | 112.0 | 164.0 |
| 세전 순이익 | 251.0 | 157.0 | 107.0 |
| 법인세 비용 | 64.0 | 50.0 | 239.0 |
| 당기순이익 | 186.0 | 108.0 | -134.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 238.0 | 293.0 | 339.0 |
| 매출채권, 순액 | 399.0 | 455.0 | 714.0 |
| 재고자산 | 467.0 | 419.0 | 333.0 |
| 유동자산 총계 | 1577.0 | 1649.0 | 1895.0 |
| 유형자산, 순액 | 528.0 | 497.0 | 614.0 |
| 비유동자산 총계 | 4002.0 | 4123.0 | 3846.0 |
| 자산 총계 | 5579.0 | 5772.0 | 5741.0 |
| 매입채무 | 389.0 | 350.0 | 500.0 |
| 단기차입금 | 208.0 | 108.0 | 76.0 |
| 유동부채 총계 | 1626.0 | 1369.0 | 1747.0 |
| 장기차입금 | 1249.0 | 776.0 | 3047.0 |
| 비유동부채 총계 | 1617.0 | 1141.0 | 3707.0 |
| 부채 총계 | 3243.0 | 2510.0 | 5454.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | N/A | N/A | 17.0 |
| 이익잉여금 | N/A | N/A | 181.0 |
| 자본 총계 | 2336.0 | 3262.0 | 287.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 5579.0 | 5772.0 | 5741.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 187.0 | 107.0 | -132.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 159.0 | 259.0 | 254.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 2.0 | -130.0 | 88.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 449.0 | 274.0 | 355.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -2493.0 | -417.0 | -316.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 1178.0 | -538.0 | 2971.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 2345.0 | 183.0 | 31.0 |
| 현금 순변동 | 301.0 | 40.0 | 70.0 |
주가 영향 미치는 요인들
NATL의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속된다면, NATL의 해외 매출이 감소되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 예를 들어, 글로벌 경제 회복이 지연되고 금리가 인상되면 소비자와 기업의 지출이 줄어들어 NATL의 금융 서비스 수요가 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어 미중 무역 전쟁이 격화되면, 글로벌 경제가 둔화되고 공급망이 혼란을 겪으면서 NATL의 운영 효율성과 매출이 감소해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 성장입니다. 예를 들어, 신규 금융 기술 회사들이 급격히 성장해 시장 점유율을 빼앗길 경우 NATL의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 변화 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 비트코인 등 디지털 화폐의 채택이 증가하면 NATL이 제공하는 디지털 화폐 솔루션의 수요가 증가해 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NATL의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 기술 발전과 금융 서비스의 디지털화는 NATL의 사업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 자사의 클라우드 기반 소프트웨어 플랫폼과 마이크로서비스, API 통합 솔루션은 금융 기관들이 자체 업무를 개선하는 데 큰 도움이 될 수 있습니다. 특히, ATM 서비스 모델과 같은 반복적인 수익원을 통해 예측 가능한 수익을 창출할 수 있어 안정적인 성장 가능성이 높습니다. 또한, 핀테크 채널 및 카드 발행사와의 관계 확장을 통해 디지털 카드 서비스 및 대체 결제 네트워크 등에서 강력한 성장 모멘텀을 얻을 수 있습니다[0][1]. 반면, 거시 경제 상황 및 환율 변동, 글로벌 정치적 불확실성 등은 NATL의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제 회복이 지연되거나 금리가 상승할 경우 소매 금융 서비스에 대한 수요가 줄어들 수 있습니다[2]. 또한, 새로운 기술 또는 경쟁사의 출현도 NATL의 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 그러나 디지털 화폐 및 비트코인 거래 기능과 같은 혁신적인 제품 개발 및 국제적 확장을 통해 다양한 새로운 시장 기회를 포착할 수도 있습니다[3][4]. 결과적으로, NATL의 미래 성장은 다양한 경제적, 기술적 요인에 따라 변동될 수 있으며, 혁신적인 솔루션 제공과 안정적인 수익 모델을 통해 지속적인 확장을 도모할 가능성이 높습니다.