회사 소개
NV5 Global, Inc. (NVEE)은 다양한 공공 및 민간 부문 고객에게 기술 서비스, 인증, 컨설팅 솔루션을 제공하는 회사로, 인프라, 유틸리티 서비스, 건설, 부동산, 환경 및 지리정보 분야에서 주로 활동하고 있다. 이 회사는 고객이 계획하고 있는 프로젝트에 대한 적합성을 평가하고, 기초 설계 및 기반 시설 구현을 지원하는 지반 공학 및 컨설팅 서비스를 제공하며, 또한 자연재해나 인위적 요인으로 인한 구조물 피해에 대한 포렌식 컨설팅과 전문적인 분석 서비스를 맡고 있다. NV5는 교통 및 수도 기반시설 프로젝트에 대한 공공 관리 서비스를 제공하고, 접근 방식을 통해 건설 프로젝트의 연속성 및 효율성을 극대화하는 맞춤형 프로그램 관리 서비스를 운영함으로써 단가 계약에 기반한 수익을 창출한다. NVEE는 건축물 내의 기계, 전기 및 배관 시스템 설계, 에너지 효율성 향상 및 클린 에너지 컨설팅 등 다양한 건축 및 기술 서비스를 제공하며, 이를 통해 운영 및 유지보수 비용을 절감하는 통합 솔루션을 고객에게 제공하고 있다. 회사는 고급 원거리 센서 기술 및 데이터 분석 기능을 활용해 자산 관리 및 예측 모델링을 지원하는 지리정보 솔루션 또한 제공하며, 이는 현재 및 미래의 환경 문제 해결에 중요한 역할을 한다. 고객 중 상당수는 미국 연방 및 주 정부기관, 대학, 병원 등이며, 이 강력한 고객 기반 덕분에 NVEE는 공공 및 민간 부문 모두에서 수익을 안정적으로 유지하고 있어 경제적 변화에도 어느 정도 탄력성을 가진다[0][1].
주요 고객
NVEE의 고객층은 주로 공공 및 민간 부문에서 다양한 요구를 가진 조직들로 구성되어 있으며, 이들의 세부적인 분류는 다음과 같다. 우선, 연방 및 주 정부 기관은 주요 고객으로서 인프라 개발, 교통 시스템의 개선, 환경 모니터링 등을 위해 NVEE의 전문 서비스를 찾는다. 정부 기관은 주어진 프로젝트의 성공적 완료를 보장하기 위해 엔지니어링과 기술적 전문성에 의존하며, 공적 자원의 효율적 사용이 필수적이기 때문에 NVEE의 포괄적인 솔루션을 통해 비용 최적화를 꾀한다. 또 다른 중요한 고객층은 대형 호스피탈, 교육 기관, 상업부동산 등으로 구성된 공공시설 운영자이다. 이들은 에너지 관리, 설비 최적화, 환경 친화적 솔루션 구현 등을 통해 운영 비용 절감과 지속 가능성을 목표로 하며, NVEE의 전문 컨설팅 및 기술 솔루션을 활용하여 이러한 목표를 달성한다. 민간 부문에서는 대형 부동산 개발 회사들이 NVEE의 고객으로서, 토목 공학, 건설 관리 서비스 등을 필요로 한다. 이들은 프로젝트 규모와 복잡성에 따라 NVEE의 맞춤형 프로젝트 관리와 컨설팅 서비스를 통해 리스크 최소화와 ROI(투자 대비 수익률) 극대화를 실현한다. 마지막으로, 에너지 및 유틸리티 기업 또한 NVEE의 고객군에 속하며, 이들은 에너지 효율화, 재생 가능 에너지 통합 등 지속 가능한 운영을 위한 기술적 지원을 받기 위해 NVEE의 솔루션을 활용한다. 이처럼 NVEE의 고객은 다양한 산업 및 공공 부문에 걸쳐 있으며, 이들은 각각의 특수한 요구에 맞는 솔루션과 전문성을 확보하기 위해 NVEE와 협력한다.
회사의 비용구조
NVEE, 또는 NV5 Global, Inc.의 주요 비용 항목에는 다음과 같은 항목들이 포함되며, 이들 각 항목에 대한 설명과 해당 자원을 공급하는 회사들을 정리한 표는 다음과 같다.
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 서비스 비용 | NVEE의 서비스 비용은 주로 외부 서비스 제공업체에 대한 교통비, 연락 및 운영 센터의 직원 급여 및 거주 비용 등을 포함한다. 서비스 비용은 교통비 증가로 인해 크게 증가했으며, 이는 2023년 대비 2022년에 14.9% 증가했다[0]. | 다양한 교통 서비스 제공업체 |
| 일반 및 관리 비용 | 일반 및 관리 비용은 주로 관리 직원의 급여, 운영 지원, 점유 비용, 마케팅 지출, 보험 및 전문 수수료 등으로 구성된다. 이러한 비용은 인력 비용을 중심으로 다양한 절감 조치를 통해 일부 감소했다[0]. | 다양한 물류 및 관리 서비스 업체 |
| 감가상각비 | 감가상각비는 서비스 제공에 사용되는 자산의 가치 감소를 반영하며, 인프라 및 기술적 자산의 감가를 포함하고 있다[2]. | 기술 및 인프라 공급업체 |
| 임차료 | 운영에 필요한 사무실 공간 및 시설 사용에 따른 임차 비용으로, 이는 일정한 조건에서 절감 조치를 통해 조정되었다[3]. | 주요 상업 공간 임대업체 |
| 구매 서비스 | 제3자 제공업체로부터의 서비스 구매에 소요되는 비용이다. 이는 NVEE의 사업 운영에 필수적인 공정과 일정 수요 증가로 인해 발생한다[0]. | 공공 및 민간 제공 서비스 업체 |
이외에도 에너지 소비, 클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워 사용 등과 관련된 비용이 발생할 수 있으며, 이는 주요 기술 관련 기업과 협력하여 관리되고 있다. NVEE의 자원과 서비스는 상당 부분 외부 기업과의 협력에 의존하며, 복잡한 프로젝트의 요구 사항을 충족하기 위해 다양한 분야의 전문 기업과 파트너십을 맺고 있다.
제품군
NVEE의 주요 제품과 그들의 수익 기여도를 살펴보면 다음과 같다. NVEE는 다양한 전문 서비스와 기술 솔루션을 통해 여러 산업군에서 차별화된 역량을 발휘한다. 회사의 주력 제품 및 서비스에는 지반 공학 및 환경 컨설팅, 건설 관리 서비스, 교통 및 수도 기반 시설 프로젝트 관리, 건축 설계 및 MEP 엔지니어링, 그리고 고급 지리정보 시스템이 포함된다. 이들 중 특히 강력한 분야는 건설 관리 및 환경 컨설팅 서비스로, 이는 회사의 수익에 큰 기여를 하고 있는 부분이다. NVEE의 서비스는 공공 및 민간 부문 모두에서 수요가 높으며, 다양한 고객의 요구를 충족시키기 위해 맞춤형 솔루션을 제공한다.
| NVEE 주요 제품 및 서비스 | 수익 기여도 |
|---|---|
| 지반 공학 및 환경 컨설팅 | 주요 수익원 |
| 건설 관리 서비스 | 주요 수익원 |
| 교통 및 수도 프로젝트 관리 | 중간 수익원 |
| 건축 설계 및 MEP 엔지니어링 | 중간 수익원 |
| 고급 지리정보 시스템 | 전략적 수익원 |
이러한 제품들은 NVEE의 수익에 결정적인 역할을 하며, 고객의 복잡한 프로젝트 요구 사항을 충족시키기 위해 다양한 산업에서 활용된다[0].
한편, 시장 내 경쟁사를 고려했을 때, NVEE와 유사한 서비스를 제공하는 몇몇 회사들이 있다. 대표적으로 Arcadis, AECOM, Jacobs Engineering 등이 있는데, 이들은 모두 비슷한 엔지니어링 및 컨설팅 서비스를 제공하며 시장 점유율 경쟁을 벌이고 있다.
| 경쟁회사 | 유사 제품 및 서비스 |
|---|---|
| AECOM | 토목 공학 및 건설 관리 서비스 |
| Arcadis | 환경 컨설팅 및 인프라솔루션 |
| Jacobs Engineering | 지반 및 환경 컨설팅 |
이 기업들은 각각의 분야에서 독자적인 역량을 갖추고 있으며, 이는 NVEE가 시장에서 꾸준히 유의미한 성과를 내는데 있어 주의해야 할 경쟁 요소가 될 수 있다[1].
주요 리스크
NVEE의 사업에 대한 잠재적 위험 요소는 다음과 같다. 첫째, NVEE는 공공 및 민간 부문 계약자라는 점에서 정부의 예산 변화나 정책 변화에 민감하게 반응할 수 있으며, 이는 계약의 시작 또는 연장을 지연시키거나 취소하는 결과를 초래할 수 있다. 둘째, 환경 규제에 대한 엄격한 준수 요구로 인해 다시 부과될 수 있는 액상 수수료와 같은 추가 비용이 발생할 수 있으며, 이를 준수하지 않을 경우 과중한 법적 책임을 질 위험이 있다. 셋째, 인재 유치와 유지가 어려운 고용시장 환경에서 기술 인력 소실이나 경영진의 이탈이 회사 운영에 막대한 영향을 미칠 수 있다. 넷째, NVEE의 비즈니스 모델은 고객의 프로젝트에 대해 매우 의존적이며, 주요 고객이 자금을 중단하거나 계약을 해지할 경우, 수익이 급격히 감소할 수 있다. 다섯째, 국제적 인수 합병 전략이 실패할 경우, 특히 적절한 인수 대상을 찾지 못하거나 문화적 통합이 원활하지 않을 경우, 회사의 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 여섯째, 기술과 정보 시스템에 대한 의존도로 인해 사이버 공격이나 시스템 장애가 발생하면 큰 타격을 입을 수 있으며, 이러한 사건은 명성과 자료 손실로 이어질 수 있다. 마지막으로, 기상이변이나 자연재해와 같은 예기치 못한 사건이 발생할 경우, 현장 운영에 영향을 미쳐 계약 이행 및 재무 성과에 부정적인 결과를 초래할 가능성이 있다[0][1][2].
재무
NVEE의 2023년 재무 상태는 다양한 지표를 통해 분석될 수 있다. 총 매출은 2022년에 비해 10% 증가했으며, 이는 2022년 초 이후 완료된 인수로 인한 추가적인 매출 증가와 지리공간 솔루션 서비스의 유기적인 증가에 의한 것이다. 그러나 순이익은 11% 감소했으며, 이는 인건비, 상각비, 이자 비용 및 일반 관리비의 증가로 인한 것이며, 매출 총이익의 증가와 낮아진 유효 세율로 부분적으로 상쇄되었다[0][1]. 주요 사업 부문별로 보면, 건설 품질 보증 및 LNG 사업 등의 감소로 인해 INF 부문의 매출이 감소했고, BTS 부문도 부동산 거래 서비스의 시장 반응에 따른 감소로 인해 매출이 줄어들었다. 반면, GEO 부문은 인수와 지리공간 사업 활동의 유기적 증가로 인해 상당한 매출 증가를 기록했다[2]. 회사의 운영 현금 흐름은 2022년 대비 감소했는데, 이는 순이익 감소와 미청구 채권의 증가 및 미지급 비용의 감소 때문이며, 자금 사용은 대부분 인수 비용으로 증가한 상황이다[3]. 이러한 재무 상태는 NVEE가 시장 변화와 사업 구조조정을 통해 지속 가능한 성장을 유지하는 데에 있어 직면한 도전과 기회를 보여주고 있다.
대차대조표
다음은 NV5 Global, Inc.의 2023년 말과 2022년 말의 대차대조표를 정리한 표입니다.
| 항목 | 2023년 12월 30일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $44,824 | $38,541 |
| 청구 완료 채권, 순 | $152,593 | $145,637 |
| 미청구 채권, 순 | $113,271 | $92,862 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | $18,376 | $13,636 |
| 총 유동 자산 | $329,064 | $290,676 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산, 순 | $50,268 | $41,640 |
| 사용권 자산, 순 | $36,836 | $39,314 |
| 무형 자산, 순 | $226,702 | $160,431 |
| 영업권 | $524,573 | $400,957 |
| 기타 자산 | $3,149 | $2,705 |
| 총 자산 | $1,170,592 | $935,723 |
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | $54,865 | $57,771 |
| 미지급 비용 | $47,423 | $44,313 |
| 미청구 프로젝트 비용 및 예상 이익 초과 청구액 | $41,679 | $31,183 |
| 기타 유동 부채 | $2,263 | $1,597 |
| 우발 대가 현재 부분 | $3,922 | $10,854 |
| 지급어음 및 기타 채무 현재 부분 | $9,267 | $15,176 |
| 총 유동 부채 | $159,419 | $160,894 |
| 비유동 부채 | ||
| 우발 대가, 비유동 부분 | $143 | $4,481 |
| 기타 장기 부채 | $26,930 | $29,542 |
| 지급어음 및 기타 채무, 비유동 부분 | $205,468 | $39,673 |
| 이연법인세부채 순 | $2,837 | $6,893 |
| 총 부채 | $394,797 | $241,483 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | $159 | $155 |
| 추가납입자본 | $508,256 | $471,300 |
| 기타포괄손익누계액 | $(18) | - |
| 이익잉여금 | $267,398 | $222,785 |
| 총 주주 자본 | $775,795 | $694,240 |
| 총 부채 및 주주 자본 | $1,170,592 | $935,723 |
NVEE의 대차대조표를 분석해보면, 주요 유의 사항은 영업권의 증가이다. 2023년 영업권이 $524,573로, 이는 2022년에 비해 상당히 증가한 수치이다. 이는 NVEE가 사업 인수를 통해 성장 전략을 펼치고 있으며, 해당 인수들이 회사의 평판, 조직 인력 및 시너지 효과를 강화하는 데 기여하고 있음을 시사한다. 또한, 무형 자산도 크게 증가했으며 이는 고객 관계 및 개발 기술 등 무형 자산 취득에 집중하고 있음을 나타낸다. 영업권과 무형 자산의 비중이 높은 만큼 NVEE가 서비스를 제공하는 기술 컨설팅 및 인프라 프로젝트에 중요한 역할을 하고 있다는 점에서 이와 같은 자산 배분은 적절하다. 한편, 총 부채는 2022년보다 크게 증가했으며, 이는 회사가 높은 수준의 실적을 내기 위해 외부 자금 확보를 통한 투자 확대와 관련이 있을 수 있다 .
손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 총 매출 | $861,739 | $786,778 | $706,706 |
| 직접 비용 | $431,377 | $400,804 | $347,392 |
| 매출 총이익 | $430,362 | $385,974 | $359,314 |
| 운영 비용 | $369,182 | $319,792 | $290,970 |
| 영업 이익 | $61,180 | $66,182 | $68,344 |
| 이자 비용 | ($12,970) | ($3,808) | ($6,239) |
| 법인세 비용 | ($3,597) | ($12,401) | ($14,958) |
| 순이익 | $44,613 | $49,973 | $47,147 |
이 소득표에서 주목할 점은 2023년에 NVEE의 총 매출 증가와 동시에 순이익이 감소했다는 사실이다. 이는 직접 비용 및 운영 비용의 급증에 기인하며, 특히 급여 및 급여 관련 세금이 대폭 상승했다는 점이 눈에 띈다[0]. 이러한 비용의 증가는 주로 회사의 인수 및 조직 확대로 인해 발생했으며, 이로 인해 기대되는 시장 이익을 상쇄했다고 볼 수 있다. 이자 비용 또한 2023년 상당히 증가하여 순이익에 부정적 영향을 미쳤으며, 이는 높은 평균 이자율과 증가된 부채 수준 때문으로 보여진다.
NVEE의 비즈니스 특성상 다양한 기술 및 인프라 솔루션을 제공하기 때문에 이러한 직접 비용과 운영 비용의 증가는 어느 정도 필연적일 수 있으며, 특히 인재 확보와 기술 개발 및 유지에 대한 투자가 중요할 수밖에 없다. 따라서 경쟁업체와 비교하여도 상대적으로 많은 비용이 규모 확장과 관련된 활동에 투입된 것으로 보인다. 회사는 장기적인 전략을 위해 단기 이익보다 시장 점유율 확대와 역량 강화에 더욱 주력하고 있다는 신호로 해석될 수 있다[0].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로부터의 현금 흐름 | $62,207 | $93,980 | $101,442 |
| 투자활동으로부터의 현금 흐름 | ($205,791) | ($21,510) | ($80,259) |
| 재무활동으로부터의 현금 흐름 | $149,855 | ($81,909) | ($38,112) |
| 현금 및 현금등가물의 순증가(감소) | $6,283 | ($9,439) | ($16,929) |
| 기초의 현금 및 현금등가물 | $38,541 | $47,980 | $64,909 |
| 기말의 현금 및 현금등가물 | $44,824 | $38,541 | $47,980 |
NV5 Global, Inc.의 현금 흐름표에서 볼 수 있듯이, 2023년에는 영업활동으로부터의 현금 유입이 감소했으며 이는 순이익 감소와 미청구 수익의 증가 및 운전자본의 증가와 관련이 있었다. 투자활동에서는 인수 관련 현금 지출의 급증으로 인해 2022년 대비 현금 유출이 크게 증가했다. 반면 재무활동에서는 차입으로 인한 현금 유입이 확대되었으며, 이는 고정 신용시설에서의 차입금을 통한 결과로 나타난다[0]. 이러한 현금 흐름의 변화는 경영진의 전략적인 사업 확장과 관련 있으며, 특히 인수 및 투자에 집중하면서 단기적으로는 현금 유출이 증가할 수 있다. NV5의 이러한 투자 및 재무에 집중된 현금 흐름 관리는 인프라 및 기술 서비스 기업들이 사업 성장과 시장 경쟁력을 강화하기 위해 종종 사용하는 전략과 유사하다. 일반적으로 그와 같은 기업들은 장기적 관점에서 기술 개발과 인재 확보에 주력하며, 이러한 운영 방식을 통해 결과적으로 수익성과 시장 점유율 증가를 달성할 수 있다[0].
주요 부채 및 전환사채들
NV5 Global, Inc.(NVEE)는 다양한 대출과 부채를 보유하고 있는데, 이에 관련된 주요 항목은 다음과 같다. 첫 번째로, 2026년에 만기가 되는 전환 사채가 있으며, 이는 연 2.25%의 이자율을 가지고 있으며 매년 3월과 9월에 이자가 후불로 지급된다[0]. 두 번째로, 2028년에 만기가 되는 전환 사채가 있으며, 이 역시 연간 2.25%의 이자율을 가진다[0]. 2029년에 만기가 되는 전환 사채는 이자율이 동일하다[0]. 이러한 사채는 특정 조건 하에 회사의 결정에 따라 현금이나 주식으로 전환이 가능하며, 초기 전환 가격은 $33.18 및 관련 채권 계약서에 명시된 특정 이벤트에 대한 조정이 가능합니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
NV5 Global, Inc.(NVEE)의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있다. 환율의 변동은 주요 요인 중 하나이다. 달러화 강세로 인해 수출이 감소하거나 외국인 투자 매력이 떨어질 경우 주가에 부정적 영향이 있을 수 있다. 반대로 달러 약세로 외화 수입이 증가하면 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 거시경제 상태도 중요한 변수이다. 예를 들어 경제 호황으로 인해 인프라 및 건설 프로젝트가 증가하면 NVEE의 매출 증가가 예상되며 이는 주가 상승으로 이어질 수 있다. 반면 경기 침체로 정부 예산 삭감이 발생할 경우, 공공 프로젝트 감소로 인한 매출 감소가 주가에 부정적 영향을 끼칠 수 있다. 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있는데, 예를 들어 미중 무역전쟁과 같은 글로벌 무역 갈등이 심화될 경우, 수입 부품 가격이 상승하여 비용이 증가하고, 이는 주가 하락으로 이어질 가능성이 있다. 경쟁사의 등장은 시장 점유율 교체를 초래할 수 있다. 새로운 경쟁자가 NVEE의 시장을 잠식한다면 매출 감소로 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 환경 규제 강화와 같은 시장 및 트렌드 변화도 중요하다. 지속 가능한 인프라와 친환경 기술의 중요성이 강조되면 NVEE가 이러한 변화를 적극적으로 반영할 경우, 환경 관련 프로젝트 증가로 긍정적 영향을 받을 수 있다. 각 시나리오에 따라 주가가 상승 혹은 하락할 수 있으며, 이는 투자자의 기대와 시장의 반응에 따라 다르게 나타날 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NV5 Global, Inc.(NVEE)은 향후 다양한 요인에 의해 사업의 성장이나 축소가 예상된다. 성장 가능성 중 하나는 인프라 개발과 현대화에 대한 글로벌 수요 증가이다. 많은 국가들이 오래된 인프라를 현대화하고 지속 가능한 기술을 도입하려는 의지를 보이고 있으며, 이는 NVEE가 기술 서비스 및 컨설팅을 제공하는 데 있어 유리한 기회를 제공한다. 또한, 환경 보호와 에너지 효율성을 중시하는 세계적인 트렌드는 NVEE의 환경 및 재생 에너지 관련 서비스의 수요를 증가시킬 수 있다. 반면에, 경제 불황이나 정부의 프로젝트 예산 삭감은 NVEE의 공공 부문 프로젝트 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 경쟁사의 늘어나는 시장 점유율도 NVEE의 성장을 저해할 수 있는 요소이며, 기술 발전에 따른 빠른 시장 변화에 적응하지 못할 경우, 사업 규모가 축소될 위험이 있다. 또한, 글로벌 공급망의 불확실성 및 무역 정책 변화는 운영 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 수익성에 악영향을 줄 가능성이 있다. NVEE의 미래는 이러한 외부 요인과 회사의 전략적 대응에 따라 다양하게 전개될 수 있다.