회사 소개
Northern Trust Corporation(NTRS)는 기업, 기관, 개인의 자산 관리 및 서비스 제공에 중점을 둔 금융 서비스 회사로, 주로 두 가지 보고 세그먼트인 자산 서비스와 자산 관리에서 운영된다. 자산 서비스 부문은 기업 및 공공 퇴직 기금, 재단, 엔도우먼트, 펀드 관리자, 보험 회사 및 주권 재단과 같은 기관 투자자들에게 글로벌 자산 서비스 제공업체로서의 역할을 한다. 이 부문은 자산 보호 및 관리 서비스, 펀드 관리, 투자 운영 아웃소싱, 투자 리스크 및 분석 서비스, 증권 대출, 외환 관리, 은행업 및 현금 관리 등의 포괄적인 서비스 범위를 포함한다. 예를 들어, 자산 관리 수수료는 의뢰받은 자산의 시장 가치에 따라 결정되며, 고객의 연금을 통한 수익 창출과 같은 작업을 수행한다. 자산 관리 부문은 주로 높은 자산을 보유한 개인 및 가족, 기업 소유자 및 퇴직자에게 신탁, 투자 관리, 자산 보관 서비스를 제공하며, 이 부문은 맞춤형 서비스인 글로벌 패밀리 오피스를 통해 복잡한 재무 및 보고 요구를 해결한다. Northern Trust의 수익원은 비이자 수입과 순이자 수입으로 나뉘며, 비이자 수입의 상당 부분은 신탁, 투자 및 기타 서비스 수수료에서 발생한다. 2023년 기준으로 총 자산 관리 규모에 달하는 자산이 14.36조 달러에 이르며, 이 중 10.88조 달러는 관리하에 있는 자산으로, 자산 서비스와 자산 관리 부문에서 수행되는 다양한 주요 서비스에서 발생하는 수익으로 회사는 기능적 성공을 이루고 있다.
주요 고객
Northern Trust Corporation(NTRS)의 고객은 주로 자산 서비스와 자산 관리 부문에서 제공하는 서비스에 따라 다양한 세그먼트로 나눌 수 있다. 첫 번째로, 기관 투자자들은 NTRS의 주요 고객이다. 이들은 기업 퇴직 기금, 공공 연금 기금, 재단, 엔도우먼트, 펀드 관리자 등에 해당한다. 이러한 기관은 NTRS의 자산 보호, 투자 운영 아웃소싱 및 투자 리스크 관리 서비스를 통해 효율적인 자산 운영과 리스크 관리 솔루션을 추구한다. 두 번째 고객 세그먼트는 높은 자산을 보유한 개인 및 가족들로, 이들은 NTRS의 개인화된 신탁, 투자 관리, 자산 보관 서비스를 찾는다. 이들 고객은 자신의 복잡한 자산과 관련된 요구 사항을 충족시키기 위해 통합적인 재무 관리 및 보고 솔루션을 필요로 한다. 특히 글로벌 패밀리 오피스 서비스를 통해 개인화된 재무 전략을 개발하고 유지하려고 한다. 세 번째로는 기업 소유자와 퇴직자들이 있으며, 이들은 NTRS의 자산 관리 전문성을 통해 안정된 퇴직 계획 및 자산 증식의 목표를 달성하려 한다. 이러한 고객들은 NTRS가 제공하는 맞춤형 재정 자문 서비스와 전문적인 운용 시스템 덕분에 장기적인 재정 안정성을 확보할 수 있음을 인식하고 있으며, 따라서 지속적인 서비스 비용을 지불할 용의가 있다.
회사의 비용구조
Northern Trust Corporation(NTRS)는 다양한 비용 세그먼트를 가지고 있으며, 주요 비용은 서비스 비용, 일반 및 관리 비용, 감가상각비 및 비이자 비용으로 나뉜다. 서비스 비용은 외주 서비스와 인건비, 관련 비용 증가로 인해 크게 차지하며, 이는 2023년 말까지 약 14.9% 증가한 것으로 나타났다. 그 외, 일반 및 관리 비용에는 운영 지원을 위한 인건비와 마케팅, 보험, 전문 수수료와 같은 다양한 항목이 포함된다. 감가상각비는 회사의 무형 자산이 완전히 상각된 결과로 소폭 감소했다. 이러한 비용 항목의 주요 공급업체는 주로 금융, 보험 및 기술 서비스 제공업체다. 예를 들어, Northern Trust의 주요 파트너 중 하나인 GDP는 데이터 관리 서비스 및 증권 대출 관리 서비스를 제공하며 비용 효율성을 높이고 있다.
제품군
Northern Trust Corporation(NTRS)의 주요 제품은 자산 관리 서비스와 자산 보호 서비스로 나눌 수 있으며, 각각이 회사 수익에 기여하는 바가 크다. 먼저, 자산 관리 서비스는 주로 고액 자산을 보유한 개인 및 가족, 퇴직자 등을 대상으로 제공되며, 이들의 금융 자산을 신탁, 투자 관리, 자산 보관 서비스를 통해 관리한다. 이 서비스의 수익 기여도는 회사의 비이자 수입의 상당 부분을 차지하며, 이는 신탁 및 투자 서비스 수수료에서 발생된다. 두번째로, 자산 보호 서비스는 기업 및 공공 퇴직 기금, 재단, 엔도우먼트 등을 대상으로 하며, 이들은 자산 보관, 펀드 관리, 투자 운영 아웃소싱, 투자 리스크 분석 서비스 등을 포함한다. 이 서비스는 주로 기관 투자자들이 주요 고객이며, 회사의 자산 서비스 부문에서 수익을 창출한다. Northern Trust의 주요 경쟁자로는 주로 자산 관리 및 자산 보호 관련 서비스를 제공하는 다른 금융 회사들이 있으며, 이러한 경쟁사들의 주요 제품은 비슷한 방식으로 서비스 수익을 창출하며, 이를 통해 시장에서의 입지를 다지고 있다. 예를 들어, 비슷한 자산 관리 솔루션을 제공하는 BlackRock, JP Morgan 및 Goldman Sachs 등이 이 분야의 대표적인 경쟁사로 꼽힌다.
주요 리스크
Northern Trust Corporation(NTRS)의 사업에는 몇 가지 독특한 위험 요소가 존재한다. 첫째, 정보 기술 시스템에 대한 의존도가 높은 만큼, 이러한 시스템의 다운타임이나 보안 침해가 발생할 경우 서비스 제공에 심각한 차질이 우려된다. 특히, 사이버 공격이나 데이터 유출 사건이 발생할 경우, 기업의 신뢰도 하락과 재정적 손실로 이어질 수 있다. 둘째, 글로벌 사업 운영에 따른 정치적, 법적, 및 경제적 불확실성도 위협 요소다. 특정 국가에서의 정책 변화나 규제 강화 등이 예상치 못한 비용을 발생시킬 수 있으며, 이로 인해 매출 감소나 법적 제재에 직면할 가능성이 있다. 셋째, 자산 관리 비즈니스의 특성상 시장 변동성에 따른 수익 변동 위험이 크다. 자산 가치의 급락이 발생하면 수수료 수익이 줄어들어 전체 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 외부 공급자의 서비스 품질이 저하될 경우 서비스 연속성이 위협받을 수 있으며, 이로 인해 고객 신뢰가 바닥을 칠 위험이 존재한다. 다섯째, 기후 변화와 관련된 투자자 및 규제 기관의 기대에 부응하지 못할 경우 발생할 수 있는 재정적 손실 및 평판 손상 위험이 있다. 마지막으로, 혁신과 새로운 서비스 개발에 대한 지속적인 투자 필요성이 있지만, 이를 실패할 경우 고객 기반 축소와 재무 성과 악화로 연결될 수 있다.
뉴스
재무
Northern Trust Corporation(NTRS)의 2023년 재무 성과를 보면, 순이익은 전년 대비 17% 감소한 11억 1,000만 달러로, 희석된 주당 순이익은 5.08달러를 기록했다. 총 수익은 67억 7,000만 달러로 전년보다 소폭 증가했으나, 비이자 소득은 환율 거래 수입과 신탁, 투자 및 기타 서비스 수수료의 감소로 인해 2% 감소한 47억 9,000만 달러를 기록했다. 자산 서비스 및 관리 세그먼트에서의 고객 자산 가치는 전년 대비 증가하여, 수탁 자산은 15조 4,000억 달러로, 자산 관리 자산은 1조 4,300억 달러로 늘었다. 하지만 외환 거래 수입은 29% 감소했고, 비이자 비용은 소프트웨어 및 장비 비용 증가 등의 영향으로 6% 증가한 52억 8,000만 달러를 기록했다. 대출 손실 충당금은 전년도에 비해 두 배 이상 증가하였으며, 이는 주로 상업용 부동산 포트폴리오의 크기와 기간 증가에 따른 것이다. 자기자본의 경우, 평균 자본은 전년 대비 4% 증가한 115억 달러로, 주주들에게 안정적인 배당금을 유지하면서 주식 환매를 통해 9억 7,770만 달러의 자본을 반환했다.
Northern Trust는 강력한 자본 위치를 유지하며 모든 자본 비율이 규제 요구 사항을 초과하고 있으며, 임차료 지출 증가와 함께 지속적인 기술 및 클라우드 기반 소프트웨어 분야에 대규모 투자를 이어가고 있다.
대차대조표
Northern Trust Corporation(NTRS)의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표에 따르면, 총 자산은 1507억 8,310만 달러로 집계되며, 주요 항목으로는 연방 준비은행 및 기타 중앙은행 예치금 343억 2,620만 달러, 대출금 476억 1,700만 달러, 보유 자산 증권 4,931억 1,500만 달러가 포함되어 있다. 총 부채는 1,388억 8,520만 달러로, 비이자 예금 143억 2,640만 달러, 이자 예치금 639억 7,110만 달러가 주된 항목이다. 주주 자본은 118억 9,790만 달러로 나타나며, 이는 전년 대비 6억 달러 증가한 수치이다.
Northern Trust는 주로 자산 서비스를 통해 수익을 창출하며, 이는 자산 보호 및 관리, 투자 서비스 등 복합적인 금융 서비스 제공을 통해 이루어진다. 대차대조표를 분석하면, Northern Trust는 연방 준비은행 예치금과 같은 현금성 자산을 상당량 보유하고 있으며, 이는 안정성을 유지하기 위한 전략으로 볼 수 있다. 대출금은 상업 및 개인 대출로 고르게 분포되어 있으며, 자산 배분 측면에서 적절하게 조정되고 있다. 증권 투자에서는 채권이 주요 모태가 되어 있으며, 이는 안정성을 확보하고 수익을 창출할 수 있는 바람직한 선택으로 평가된다. 이러한 배분은 Northern Trust의 기관 서비스 및 부유층 자산 관리 비즈니스 모델에 부합하며, 이는 고객 요구에 따른 맞춤형 자산 관리 서비스와 기관 투자자 서비스 제공에 대한 회사의 전문성을 보여준다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
Northern Trust Corporation(NTRS)는 다음과 같은 다양한 부채 상품을 보유하고 있습니다. 2023년을 기준으로, 이 회사는 2024년 9월 만기의 2024 노트 $18,747,000, 2027년 3월 만기의 2027 노트 $200,000,000, 2028년 8월 만기의 2028 노트 $473,750,000, 그리고 2024년 5월 만기의 모기지 $6,765,000의 부채를 가지고 있습니다. 각 부채는 그 만기일과 금액에 따라 서로 다른 이율이 적용될 수 있으며, 회사는 이와 같은 채권, 노트 및 모기지를 통해 자금을 조달하고 사용할 수 있는 기반을 구축합니다. 2027 노트와 같은 경우, 근본적으로는 회사의 주식 일부로 전환할 수 있는 옵션이 있는 전환사채로 간주될 수 있으며, 이는 시장 상황에 따라 이자 비용에 큰 변화를 일으킬 수 있는 조건입니다.
주가 영향 미치는 요인들
Northern Trust Corporation(NTRS)의 주가 변동에는 여러 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동은 북부 신탁의 국제 자산 관리 및 서비스 요금에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 급격한 강세는 외화로 관리되는 자산의 환산 가치를 낮출 수 있으며, 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 경제 상황의 변화 역시 큰 역할을 합니다. 전 세계적 경제 침체가 발생할 경우, 자산 관리 서비스에 대한 수요가 감소하면서 수익이 줄어들 수 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 무역 긴장, 특히 미국과 중국 간의 갈등은 국제 거래 및 금융 시장의 불안정성을 초래할 수 있으며, 이는 NTRS의 글로벌 비즈니스 전략에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 급성장은 시장 점유율 상실로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 기술로 무장한 혁신적인 핀테크 기업이 시장에 진입하여 자산 관리 분야에서 NTRS의 전통적인 서비스를 대체하게 된다면, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 금융 시장의 전반적인 추세 변화는 NTRS의 서비스에 대한 수요를 직접적으로 좌우할 수 있습니다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자의 인기가 높아지면서 NTRS가 관련 서비스를 확대하고 성공적으로 시장에 안착할 경우, 이는 긍정적인 주가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다. 이러한 시나리오들은 NTRS의 주가에 다양한 방향으로 영향을 미칠 수 있는 요소들입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Northern Trust Corporation(NTRS)의 미래 전망은 다양한 변수에 의해 좌우됩니다. 디지털 트랜스포메이션이 가속화되면서, NTRS는 첨단 기술을 활용한 자산 관리와 고객 서비스 개선을 통해 성장할 수 있는 가능성이 존재합니다. 특히, 금융 테크놀로지와의 결합을 통해 더욱 개인화된 금융 솔루션을 제공하면서 고객 기반을 확대할 수 있습니다. 반면, 글로벌 경제 불확실성과 금융 시장의 극심한 변동성은 잠재적인 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 만약 세계적인 경제 침체가 지속되거나 예상치 못한 금융 위기가 발생한다면, 자산 관리와 관련된 서비스 수요는 감소할 가능성이 있습니다. 또한, 규제 강화는 NTRS의 운영 비용 증가와 수익성 감소로 이어질 수 있습니다. ESG(환경, 사회, 지배구조)가 투자 결정의 핵심 요소로 자리 잡으면서, NTRS가 이 분야의 투자 전략을 강화하고 관련 서비스를 확장한다면 성장 동력을 확보할 수 있을 것입니다. 그러나, 경쟁사의 시장 진입 및 기술 혁신이 가속화되면 시장 점유율을 잃을 위험도 존재합니다. 이 밖에도, 인구 고령화와 같은 장기적 사회 변화는 퇴직 및 자산 관리 서비스의 수요를 확대시킬 수 있는 반면, 새롭게 떠오르는 세대의 금융 이해 및 기대치는 서비스의 혁신과 변화를 요구할 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 NTRS의 미래를 예측하는 데 있어 중요한 역할을 할 것으로 보입니다.