회사 소개
NEUE는 NeueHealth, Inc.의 계열사 및 지배회사를 포함한 통합 재무제표를 제공하는 회사로, 미국의 회계 원칙에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 주요 추정치에는 지불해야 할 의료 비용, 제공자 위험 공유 계약 및 무형자산의 가치 평가 및 손상이 포함됩니다. 수익은 ASC 606에 따라 기록되며, 주 요양 캡레이션과 글로벌 캡레이션 수익은 해당 서비스가 제공되는 기간에 인식됩니다. NEUE는 캡리테이션 및 ACO REACH 수익 인식을 통해 계약 고객으로부터 얻은 수익을 회계하고 있으며, 제공하는 의료 서비스와 관련된 재무 위험을 고려하여 이를 공정하게 측정하고 있습니다[0].
주요 고객
NEUE의 주 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, “외부 지불자”입니다. 이들은 주로 다양한 제3자 지불자와 계약을 체결하여 저장성적 기반의 수익 모델을 통해 NEUE의 클리닉 서비스를 이용합니다. 둘째, “건강 소비자”입니다. 이들은 ACA 마켓플레이스, Medicare 및 Medicaid를 통해 고품질의 저렴한 의료 서비스를 제공받으며, 주로 NEUE의 클리닉을 통해 일차 진료, 정신 건강, 약국, 방사선 및 실험실 서비스 등의 다양한 의료 서비스를 한 번에 편리하게 이용할 수 있습니다. 셋째, “의료 제공자 및 의료 그룹”입니다. 이들은 NEUE의 NeueSolutions 프로그램을 통해 성과 기반 계약에서 성공할 수 있도록 지원받으며, 독립된 제공자와 의료 그룹이 저장성적 모델에 진입할 수 있도록 재정적 정렬, 맞춤형 인구 건강 도구 및 강력한 파트너십을 통해 지원받습니다. 이 외에도 NEUE는 연방 및 주 정부와도 협력하여 ACO REACH 프로그램을 통해 Medicare 수혜자들에게 고품질의 의료 접근성을 제공합니다. 이러한 다각화된 고객 세그먼트는 NEUE가 제공하는 다양한 의료 서비스와 기술 역량을 통해 고객들이 필요로 하는 최적의 의료 경험을 제공받을 수 있도록 돕습니다 [0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 주요 비용 세그먼트 | 설명 | 제공 회사 및 자원 |
|---|---|---|
| 의료 비용 | 의료 서비스 제공에 필요한 비용으로, 시설, 장비, 약품 등을 포함합니다. 제3자 지불계약에 따라 위험 계정이 변경됩니다. | ACO REACH 케어 파트너, Bright Healthcare - Commercial[0][1] |
| 운영 비용 | 인건비, 일반 관리비, 시설 유지비 등을 포함합니다. 2023년에 운영 비용 비율은 24.7%로 감소했습니다. | 내부 인력 및 관리 |
| 소프트웨어 비용 | 운영을 위한 소프트웨어 설정 및 라이선스 비용으로, 감가상각 및 소프트웨어 자산 손상이 포함됩니다. | 소프트웨어 공급업체[0] |
| 리스 비용 | 운영 리스 비용으로, 주로 임대료와 관련된 비용입니다. | 리스 제공업체[0] |
| 대손 비용 | 회수 불가능한 부채와 관련된 비용으로, 파트너사의 파산 등에 의한 비용 증가가 있습니다. | ACO REACH 케어 파트너[1][5] |
| 감가상각 및 무형자산 손상 | 자산의 가치 감가 및 무형자산의 손상과 관련된 비용입니다. 재계약된 계약 무형자산의 손상이 포함됩니다. | 내부 평가 |
위의 자료를 통해 NEUE의 주요 비용 세그먼트를 이해할 수 있으며, 각 비용 요소의 제공업체나 자원을 명확히 알 수 있습니다.
제품군
NEUE의 주요 제품은 주로 두 가지로 나눌 수 있습니다: NeueCare와 NeueSolutions입니다. NeueCare는 NEUE의 클리닉에서 제공되는 의료 서비스로, 환자 관리 및 조정 활동을 포함합니다. 이 서비스는 capitation 계약과 부분 위험 계약을 통해 제공되며, 환자들에게 직접 대면 및 가상 진료를 제공합니다. 이 서비스는 73개의 1차 진료 클리닉을 운영하며 대략 336,000명의 소비자를 대상으로 합니다. NeueSolutions는 제공자 지원 서비스로 인구 건강 도구, 데이터 분석, 의료 및 이용 관리 등을 통해 환자들을 지원합니다. 2023년 말 기준으로 NeueSolutions는 대략 62,000명의 소비자를 대상으로 ACO REACH 프로그램을 운영하고 있습니다. | 주요 제품 | 설명 | 기여도 (연간 수익) | | ———- | —- | —————– | | NeueCare | 클리닉에서 제공되는 환자 관리 및 진료 서비스 | $267,209,000 | | NeueSolutions | 인구 건강 도구와 데이터 분석을 통한 의료 제공자 지원 | $899,383,000 |
NEUE의 주요 경쟁사로는 유사한 인구 건강 도구와 캡리테이션 모델을 제공하는 기업들이 있습니다. 예를 들어, UnitedHealth Group의 Optum 및 Humana의 Health Services 부문 등이 NEUE의 주요 경쟁사로 생각될 수 있습니다.
| 경쟁사 | 제품 및 서비스 | 주요 시장 |
|---|---|---|
| UnitedHealth Group (Optum) | 인구 건강 관리, 의료 데이터 분석 | 미국 |
| Humana (Health Services) | 의료 관리, 보험 서비스 | 미국 |
NEUE는 이러한 제품을 통해 높은 수익을 창출하며, 다양한 고객 세그먼트를 대상으로 광범위한 의료 서비스를 제공합니다 [0].
주요 리스크
NEUE의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 리스크 중 하나는 시스템 장애입니다. 네트워크, 소프트웨어 또는 하드웨어의 장애로 인해 네트워크가 중단되거나 기술 플랫폼의 반응성이 저하되면 신뢰를 상실하고 소비자들과의 실망을 초래할 수 있으며 비즈니스와 명성에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 보안 사고와 인프라 또는 제 3자 서비스 제공업체의 인프라 침해로 인해 시스템이 마비되거나 중단될 수 있으며, 기밀 정보, PHI, 기타 PII의 무단 액세스, 남용, 누출, 변경 또는 손실이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 영업 결과와 비즈니스에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 시스템 장애나 제 3자 서비스 제공 업체의 장애로 인해 데이터 유실을 방지하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이러한 위험으로부터 보호받기 위해 적절한 조치를 취할 수 있어야 합니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.5B | 751.2M | 1.2B |
| 매출원가 | 1.3B | 663.0M | 996.6M |
| 매출총이익 | 218.9M | 88.2M | 164.2M |
| 영업비용 | 562.5M | 385.1M | 305.4M |
| 영업이익 | -343.6M | -297.0M | -141.2M |
| 영업외수익 | 6.0M | 84.6M | 488.0M |
| 세전 순이익 | -349.6M | -381.6M | -629.2M |
| 법인세 비용 | -26.5M | 3.7M | -1.4M |
| 당기순이익 | -1.2B | -1.5B | -1.2B |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 433.8M | 217.9M | 93.6M |
| 매출채권, 순액 | 98.9M | 118.8M | 155.0M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 1.7B | 3.6B | 1.1B |
| 유형자산, 순액 | 38.3M | 21.3M | 14.5M |
| 비유동자산 총계 | 1.9B | 1.1B | 136.6M |
| 자산 총계 | 3.6B | 4.7B | 1.2B |
| 매입채무 | 321.1M | 134.7M | 169.7M |
| 단기차입금 | 155.0M | 303.9M | 303.9M |
| 유동부채 총계 | 2.3B | 3.7B | 1.4B |
| 장기차입금 | N/A | N/A | 66.4M |
| 비유동부채 총계 | 41.3M | 32.2M | 88.8M |
| 부채 총계 | 2.3B | 3.7B | 1.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2.9B | 3.0B | 3.1B |
| 이익잉여금 | -1.7B | -3.2B | -4.3B |
| 자본 총계 | 1.3B | 939.7M | -254.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 3.6B | 4.7B | 1.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -1.2B | -1.4B | -1.3B |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 35.5M | 50.6M | 24.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.2B | 1.2B | -2.2B |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 82.1M | 234.5M | -2.7B |
| 유형자산 취득 | -30.4M | -27.4M | -2.9M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -552.9M | -429.7M | 1.1B |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 155.0M | 148.9M | 66.4M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1.0B | 1.1B | 49.9M |
| 현금 순변동 | 572.8M | 871.1M | -1.6B |
주가 영향 미치는 요인들
NEUE의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 해외 매출 비중이 높은 NEUE는 수익이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황 또한 중요한 요인입니다. 경기 침체로 소비자 지출이 감소하면 의료 서비스 수요가 줄어들어 NEUE의 매출과 주가가 떨어질 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미-중 무역 전쟁은 공급망 문제를 야기할 수 있습니다. 의료 장비나 기술의 공급이 차질을 빚으면 운영 비용이 증가하고 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁자의 등장도 중요한 변수입니다. 혁신적인 기술을 보유한 경쟁자가 시장에 진입하면 NEUE의 시장 점유율이 감소하여 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 원격 의료 서비스의 수요가 급증하면 이에 대한 준비가 되어 있는 NEUE는 긍정적인 영향을 받을 가능성이 큽니다. 이러한 요인들은 직접적이든 간접적이든 NEUE의 운영 성과와 주가에 다양한 방식으로 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NEUE의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 헬스케어 업계에서 가치 기반의 진료 모델이 점차 확대됨에 따라 NEUE의 비즈니스는 성장할 가능성이 큽니다. NeueCare와 NeueSolutions 두 사업 부문이 이러한 트렌드에 잘 맞춰져 있으며, 특히 소비자 중심의 진료 서비스와 독립 의료 제공자와의 파트너십이 강화되면 성장이 예상됩니다[0][1]. 둘째, 기술과 데이터 분석 능력을 활용해 의료 비용을 효과적으로 관리하고 개인 맞춤형 진료를 제공함으로써 경쟁력을 유지할 수 있습니다. NEUE는 고유의 차별화된 모델과 경험을 통해 다양한 인구 집단을 관리하는 능력을 가지고 있어 향후 성장이 기대됩니다. 셋째, 새로운 정부 프로그램에의 참여와 기존 시장에서의 회원 수 증가, 클리닉 네트워크 확장을 통해 시장 점유율을 확대할 수 있습니다[2]. 반면, 다양한 경쟁자들과의 치열한 경쟁, 규제 변화, 경제 불확실성 등으로 인해 비즈니스가 축소될 가능성도 있습니다. 예를 들어, 주요 파트너의 파산이나 계약 종료, CMS 금융 벤치마크 조정 등의 요인은 단기적인 어려움을 초래할 수 있습니다[1]. 따라서 NEUE의 미래는 기술적, 재무적, 전략적 요인의 조화와 헬스케어 업계의 전반적인 변화에 따라 달라질 수 있습니다.