NBT 반코프 (NBT Bancorp Inc., NBTB)

회사 소개

NBT Bancorp Inc.는 뉴욕 주 토네이치에 본부를 둔 금융지주회사로, NBT Bank, National Association을 비롯한 계열사들을 통해 주로 상업 은행, 소매은행 및 자산 관리 서비스를 제공하며, 이는 주로 뉴욕 주 상부, 펜실베이니아 북동부, 뉴햄프셔 남부, 매사추세츄세츄서부, 버몬트, 메인 남부, 커네티컷 중부 및 북서부 지역 고객을 대상으로 합니다. 주요 수익원은, 대부분 대출 및 투자수익금에서 벌어들인 이자와 배당소득과 예금 및 차입부채에 지급하는 이자비용 사이의 차액인 순 이자수익에 종속되어 있습니다. 또한 대출 손실에 대한 충당금 및 예금계좌의 서비스 수수료, 카드 서비스 수익, 퇴직 계획 운영 수수료, 금융서비스 및 신탁 수익, 보험 서비스 등 비이자 수익과 급여 및 직원 혜택, 기술 및 데이터 서비스, 건물 점유, 전문가 수수료, 외부 서비스, 사무 용품 및 우편료, 무형자산의 상환, 대출 회수 및 기타 부동산 소유(OREO) 비용, 광고, 연방 예금 보험공사(FDIC) 평가비용 및 기타 비용등의 비이자 비용에 의해 영향을 받습니다. 주요 경제활동은 지역 사회 은행으로 운영되며 지역 의사 결정을 통한 다양한 금융서비스를 제공하는 것에 중점을 둡니다. 고객의 다양한 요구에 맞춰 수익자산(주로 대출 및 투자)에서 벌어들인 이자 및 배당 소득과 주로 예금 및 차입금(주로 예금 및 차입)에 내는 이자비용의 차이인 순 이자 수익에 의존하는 등의 경영철학을 가지고 있습니다.

주요 고객

NBT Bancorp Inc.의 주요 고객은 주로 뉴욕 주 상부, 펜실베이니아 북동부, 뉴햄프셔 남부, 매사추세츠 서부, 버몬트, 메인 남부, 커네티컷 중부 및 북서부 지역의 개인 및 기업 고객으로 구성된다. 개인 고객은 주로 주택담보대출, 자동차 대출, 신용대출 등과 같은 다양한 대출 상품을 이용하며, 특히 1차 및 2차 모기지 대출을 통해 주택 개량, 부채 통합, 교육 자금 마련 등에 사용한다. 이러한 고객들은 대개 안정된 소득을 가진 중산층 가정으로, 자산 관리를 위해 NBTB의 다양한 금융 상품과 서비스를 이용한다. 중소기업 고객은 사업 확장, 운영 자금 마련 등을 위해 상업 대출 상품을 주로 활용하며, 은행의 맞춤형 금융 솔루션과 전문적인 금융 자문 서비스를 통해 사업 성장을 도모한다. 이들은 지역 사회에서 활동하는 중소기업으로, 로컬 비즈니스에 대한 NBTB의 깊은 이해와 지원을 기대한다. 대규모 기업 고객도 존재하며, 이들 기업은 주로 복잡한 금융 요구를 충족시키기 위해 NBTB의 고급 금융 상품과 서비스를 이용한다. NBTB의 고객은 높은 수준의 맞춤형 서비스와 신뢰성을 중시하며, 이는 지역사회와 긴밀한 관계를 유지하며 다양한 금융 서비스를 제공하는 NBTB의 경영 철학과 일치한다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
급여 및 직원 복리후생	NBTB의 가장 큰 비용 항목으로, 직원 급여와 복리후생 관련 비용을 포함.
기술 및 데이터 서비스	금융 서비스 운영에 필요한 IT 인프라 구축 및 유지 비용.	IBM, Dell Technologies
전문가 수수료 및 외부 서비스	법률 자문, 감사 및 기타 전문가 서비스를 위해 지불하는 비용.
사무 용품 및 우편료	사무실 운영 및 고객 커뮤니케이션을 위해 필요한 소모품 비용.
FDIC 평가비용	연방 예금 보험 공사(FDIC)에 지불하는 평가비용.
광고	고객 유치를 위한 마케팅과 광고 비용.
무형자산의 상각	무형자산, 예를 들어 소프트웨어 라이선스 등의 감가상각비.
대출 회수 및 기타 부동산 비용	대출 회수 및 기타 부동산 소유(OREO) 관련 비용.
임차료 비용 및 운영리스 비용	사무실 및 지점 운영을 위한 임차료 및 운영리스 관련 비용.
퇴직 계획 수수료	퇴직 연금 운영을 위한 수수료.
기타	위 항목 외의 기타 모든 비용들.

NBTB의 주요 비용 항목은 주로 인건비, 기술 서비스 비용, 전문가 수수료, 사무 용품비, FDIC 평가비, 광고비, 무형자산 상각비, 대출 회수비, 임차료 및 운영리스 비용 등으로 구성되어 있으며, 이를 통해 회사 운영을 유지하고 성장합니다.

제품군

NBT Bancorp Inc.의 주요 제품과 그들이 회사의 수익에 기여하는 방식을 분석하면 다음과 같다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품	설명	수익 기여도
대출	상업 대출, 주택담보 대출, 자동차 대출 등 다양한 대출 상품을 포함하며, 이는 주로 대출 이자로 수익을 창출	주 이자수익의 주요 원천
투자 상품	유가증권 투자 등을 통해 배당 및 이자 수입을 창출	순이자수익 일부 기여
예금 계좌	저축, 당좌예금, 머니마켓 계좌 등 다양한 예금 상품으로 구성되며, 이는 은행의 주요 자금 조달 원천	예금 서비스 수수료 및 이자 비용
신탁 및 자산 관리 서비스	신탁 관리, 연금 계획 운영, 자산 관리 등을 포함한 맞춤형 금융 서비스로 수익 창출	비이자수익의 중요한 부분
카드 서비스	신용카드 및 직불카드 서비스에서 발생하는 수수료 수익	비이자수익 중 일부분
보험 중개 서비스	다양한 보험 상품의 중개를 통해 수수료 수익 창출	비이자수익
기타 금융 서비스	퇴직 계획 운영 수수료, 금융 자문 서비스 등	비이자수익

NBTB의 주요 제품들은 다양한 방법으로 회사의 수익에 기여한다. 아래에 제시된 표는 특정 수익 요소별 기여도를 요약한다:

수익 기여도 요약

수익 요소	설명	기여도
순이자수익	주로 대출 및 투자에서 발생하는 이자 수익에서 예금 및 차입 비용을 차감한 금액	매우 높음
서비스 수수료	예금 계좌 서비스 수수료, 카드 서비스 수수료 등	중간
기타 비이자수익	신탁, 자산 관리, 보험 서비스, 기타 금융 서비스에서 발생하는 수익	낮음

경쟁사

경쟁사	제품 및 서비스	유사성
M&amp.T Bank Corporation	상업 대출, 예금 계좌, 신탁 서비스 등	매우 유사
KeyCorp	대출, 투자 서비스, 자산 관리 등	유사
First Horizon National Corporation	상업 및 소매 금융 서비스	매우 유사

이처럼 NBT Bancorp Inc.는 다양한 금융 상품과 서비스를 통해 주로 이자수익과 비이자수익을 창출하며, 이를 통해 안정적인 수익 구조를 유지하고 있다.

주요 리스크

NBT Bancorp Inc.의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같다:

1. 사이버 보안 및 데이터 개인 정보 보호와 관련된 리스크: 데이터 처리, 통신 시스템 및 정보 교환을 위해 다양한 플랫폼 및 인터넷을 사용하며 외부 공급업체의 서비스에 의존하므로 보안 위협에 취약할 수 있고, 해킹 또는 사이버 침입으로부터 민감한 정보가 침해될 수 있음.
2. 지역 경제 여건의 악화: NBT Bancorp Inc.는 뉴욕 상부 지역 및 주별 시장에서 주로 은행 및 금융 서비스를 제공하므로 지역 경제 여건의 변화가 기업의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 비수행 대출의 증가와 부동산 가치 하락으로 인한 리스크가 증가할 수 있음.
3. 기후 변화 및 자연 재해: 기후 변화로 인한 심각한 날씨 영향으로 인해 부동산 가치 하락, 재산 손상 및 시설 확장에 대한 지연으로 인해 재정 상태, 영업 결과 또는 유동성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 정책 변화로 인해 에너지 효율 향상을 위한 자본 지출이 증가할 위험이 있을 수 있음.

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	476.0	515.1	517.8
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-199.9	-196.2	-153.5
세전 순이익	199.9	196.2	153.5
법인세 비용	45.0	44.2	34.7
당기순이익	154.9	152.0	118.8

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	2956.4	1724.6	1636.0
매출채권, 순액	N/A	N/A	N/A
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	72.1	69.0	80.7
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	12012.1	11739.3	13309.0
매입채무	N/A	N/A	N/A
단기차입금	N/A	499.0	293.0
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	213.7	202.9	250.7
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	10761.7	10565.7	11883.3
자본금 및 추가 납입 자본	577.5	578.4	741.5
이익잉여금	856.2	958.4	1021.8
자본 총계	1250.5	1173.6	1425.7
부채 및 자본 총계	12012.1	11739.3	13309.0

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	154.9	152.0	118.8
감가상각비 및 무형자산상각비	19.9	19.1	22.3
비현금 운전자본 변동	-12.0	11.9	-27.9
영업활동으로 인한 현금흐름	159.2	183.2	157.5
유형자산 취득	-7.7	-7.0	-9.3
투자활동으로 인한 현금흐름	-547.6	-926.2	-44.2
배당금 지급	-47.7	-49.8	-55.9
차입금 변동	-95.7	-11.2	24.9
재무활동으로 인한 현금흐름	984.8	-328.7	-105.4
현금 순변동	596.4	-1071.7	7.8

주가 영향 미치는 요인들

NBT Bancorp Inc.의 주가 변동 요인으로는 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 약세가 지속된다면, 외화 자산 보유 또는 국제 대출이 많은 NBTB와 같은 은행의 수익이 감소할 가능성이 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 변수입니다. 만약 금리가 상승하고 인플레이션 압력이 증가한다면, 이는 고객의 대출 상환 능력에 부정적인 영향을 미쳐 대출 부실 가능성을 높여 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들면 미중 무역 전쟁 같은 경우, 대외 거래 의존도가 큰 기업 고객이 많은 NBTB는 대출 상환에 어려움을 겪을 수 있으며, 이에 따라 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 출현과 성장도 NBTB의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 최신 금융 기술을 가진 경쟁사가 시장에 진입하고 점유율을 빠르게 확대한다면 NBTB의 고객 이탈이 발생하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 주목해야 합니다. 예를 들어 디지털 뱅킹의 확산으로 NBTB가 이에 신속하게 대응하지 못한다면 고객 만족도가 저하되어 주가 하락의 요인이 될 수 있습니다.

회사의 미래 전망

NBT Bancorp Inc.의 향후 성장 가능성은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 디지털 금융 서비스의 확대가 주요 성장 요인으로 작용할 수 있다. 금융 기술 혁신을 통해 모바일 뱅킹, 온라인 대출 서비스 등의 제공을 확대하면 고객 만족도가 높아지고 신규 고객 유치가 용이해질 수 있다. 둘째, 지역 경제의 성장도 중요한 요소이다. NBTB가 주로 영업하는 뉴욕 주 상부, 펜실베이니아 등 지역의 경제가 활성화되면 중소기업 대출 수요가 증가하고 이에 따라 은행의 대출 포트폴리오가 확대될 수 있다. 셋째, 금융 규제 완화 역시 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 정부가 금융 규제를 완화하여 대출 요건을 완화하면 NBTB는 더 많은 대출을 승인할 수 있고, 이는 수익 증가로 이어질 수 있다. 반면, 성장에 부정적인 요인도 존재한다. 첫째, 금리 인상은 대출 수요 감소와 대출 부실 증가로 이어질 수 있다. 고객들이 높은 금리를 부담하면서 대출을 받기 꺼려하거나 상환에 실패할 가능성이 높아진다. 둘째, 경쟁사의 신기술 도입과 시장 점유율 확대는 NBTB의 고객 유출을 야기할 수 있으며, 이는 수익 감소로 직결될 수 있다. 셋째, 경기 침체는 전체적인 금융 수요를 감소시키며, 이는 은행의 수익성에 큰 타격을 줄 수 있다. 마지막으로, 잘못된 경영 전략이나 리스크 관리 실패도 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 합쳐져 NBT Bancorp Inc.의 미래를 결정하게 될 것이다.