회사 소개
MX는 통신, 사물인터넷(IoT), 소비자, 컴퓨팅, 산업 및 자동차 애플리케이션을 위한 아날로그 및 혼합 신호 반도체 플랫폼 솔루션의 디자이너 및 제조업체로, Display Solutions 및 Power Solutions 사업 라인이 있습니다. Display Solutions 제품은 대형 및 소형 경직 및 유연한 패널 디스플레이의 주요 공급업체에 패널 디스플레이 솔루션을 제공하며, Power Solutions 제품은 통신, 소비자, 컴퓨팅, 서버, 자동차 및 산업 애플리케이션의 전원 관리를 위한 이산형 및 통합 회로 솔루션을 생산합니다. MX는 한국의 디자인 센터와 제조 시설을 보유하고 있으며, 전 세계 전자 기기 공급망의 핵심에 위치하고 있습니다. 고객 사일성 요구에 신속하고 효율적으로 대응하여 기존 및 신규 고객의 추가 수요를 충족하고 확보할 수 있는 것으로 생각됩니다. 또한, MX는 미국 증권거래위원회에 따르면 2023년에 총 매출 $230.1백만을 기록했고, 연간 손실, 운영 손실 및 조정 EBITDA, 조정 영업 손실 및 조정 순 손익을 발생했습니다[0][1].
주요 고객
MX의 주요 고객은 주로 소비자 전자기기 OEM(Original Equipment Manufacturer), 컴퓨팅, 통신, 자동차 및 산업 전자기기 OEM, ODM(Original Design Manufacturer) 및 EMS(Electronics Manufacturing Services) 회사들입니다. 이들은 대형 및 소형 패널 디스플레이 솔루션 그리고 전원 관리 솔루션을 구매하는 고객들입니다. 소비자 전자기기 OEM은 스마트폰, 태블릿, 노트북, LED/UHD TV, 디지털 사이니지 등 다양한 전자기기를 생산하는 회사들로, 고품질 디스플레이와 에너지 효율적인 전원 관리 솔루션을 필요로 합니다. 이들은 MX의 디스플레이 솔루션과 전원 관리 솔루션 제품들을 통해 자사의 전자기기 성능을 향상시키고, 전력 효율을 극대화하며, 시스템 안정성과 열 방출 능력을 개선할 수 있습니다. 또 다른 주요 고객군은 자동차 및 산업 전자기기 OEM으로, 이들은 차량용 디스플레이, 산업용 기계 및 관련 시스템에 MX의 제품을 활용하여 높은 신뢰성과 긴 수명을 제공받고자 합니다. 이러한 고객들은 제품의 품질, 성능, 신뢰성, 그리고 비용 효율성 때문에 MX의 솔루션을 선택합니다. 마지막으로, EMS 및 ODM 고객들은 대량 생산 및 글로벌 배급 네트워크를 통해 다양한 최종 제품을 제공하기 위해 MX의 기술 및 제품을 활용합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 및 회사 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 실리콘 웨이퍼, 화학 물질, 가스 및 테이프 및 패키징 공급품 비용 포함 | 실리콘 웨이퍼는 전문 공급업체로부터 조달됨 |
| 인건비 | 한국에서 대부분의 직원이 근무하며, 서비스 기간 및 급여 비율에 따라 퇴직 혜택이 제공됨 | 고려대학교 관련법에 따라 혜택 제공 |
| 감가상각비 | 건물, 설비 및 장비와 같은 장기 자산의 평가와 관련된 비용 | 자산 평가 분석은 현금 흐름 및 수익성 예측 기반 |
| 연구 개발비 | 엔지니어링 인력의 인건비, 포토마스크, 실리콘 웨이퍼 및 기타 제품 설계 관련 비용 | 자체 연구 개발팀 및 일부 외부 엔지니어링 서비스 제공 업체 |
| 에너지 소비비용 | 제조 공정에서 필요한 전력 및 기타 에너지 소비 | 한국 내 전력 공급 업체 |
| 외주 제조비용 | 일부 제품의 제조를 외부 파운드리 및 하청업체에 의뢰하여 발생하는 비용 | 주로 모바일 OLED 제품의 제조를 위해 외부 12인치 파운드리 이용 |
| 규제 준수 비용 | 미국 증권거래위원회(SEC) 규정에 따른 ‘분쟁 광물’ 사용과 관련된 규제 준수 비용 | 글로벌 금속 공급망 내 다양한 금속 및 광물 공급업체 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 직판 팀, 판매 대리인 및 대표 네트워크의 인건비와 기타 유통 비용 | OEMs, 주요 브랜드 고객 및 계약 제조업체, 배급사 |
| 일반 및 행정 비용 | 재무, 법무, 인사 및 기타 관리 기능과 관련된 비용 | 자체 운영 및 일부 외부 컨설팅 및 전문 서비스 업체 |
| 자본 지출 | 부동산, 시설 및 장비 구매를 위한 지출 | 신축 및 기존 시설의 유지 보수 등을 위한 건설 회사와 장비 제공 업체 |
마그나칩반도체(MX)의 주요 비용 항목들은 이러한 다양한 요소들에 의해 결정되며, 이에 따라 여러 국제 및 국내 공급업체와의 협력이 필요합니다 .
제품군
MX 주요 제품 및 수익 기여도 분석
MX는 주로 두 가지 사업 부문에서 주요 제품을 제공합니다: Display Solutions와 Power Solutions. 다음은 각 제품 라인의 구체적인 제품 및 해당 제품이 MX의 전체 수익에 어떻게 기여하는지에 대한 자세한 분석입니다.
주요 제품
- 디스플레이 솔루션(Display Solutions)
- 모바일 OLED 디스플레이 드라이버 IC: 주로 스마트폰과 태블릿에 사용되며, 2023년에는 전년 대비 수익이 감소하였습니다. 이는 신규 디자인 채택 지연 및 약한 글로벌 경제 상황에 의한 수요 감소 때문입니다.
- OLED TV 디스플레이 드라이버 IC: 주로 OLED TV에 사용되며, 수요 감소가 주요 판매 감소 요인입니다.
- 자동차용 LCD 디스플레이 드라이버 IC: 주요 자동차 제조사에 납품되며, 이 제품 또한 약한 수요로 인해 수익이 감소했습니다.
- 전력 솔루션(Power Solutions)
- MOSFET (Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor): 주로 TV, 스마트폰, 전기 자전거에 사용되며, 산업 전반의 침체로 수요가 감소했습니다.
- IGBT (Insulated Gate Bipolar Transistor): 태양광 인버터 등 산업용 제품군에 사용되며, 약한 수요로 인해 판매가 둔화되었습니다.
제품별 수익 기여도
| 제품 라인 | 2022년 매출 (백만 달러) | 2023년 매출 (백만 달러) | 비고 |
|---|---|---|---|
| 디스플레이 솔루션 | 71.4 | 32.1 | 신규 디자인 채택 지연 및 수요 감소 |
| 전력 솔루션 | 230.5 | 163.6 | 산업 전반 침체에 따른 수요 감소 |
2023년 MX는 총 매출 $230.1백만 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 31.9% 감소한 수치입니다. 주요 사업부인 표준 제품 비즈니스의 수익이 감소한 것이 큰 원인으로 작용했습니다 .
경쟁사 분석
MX와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사를 아래 표에 정리했습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| 삼성전자 | 디스플레이 드라이버 IC, 전력 반도체 | MX의 주요 고객사 중 하나 |
| TI (Texas Instruments) | 전력 관리 솔루션, 아날로그 반도체 | 전력 솔루션 분야의 주요 경쟁사 |
| ON Semiconductor | MOSFET, IGBT | 전력 반도체 시장의 주요 업체 |
경쟁사들은 MX와 유사한 제품 라인을 가지고 있으며, 특히 전력 반도체와 디스플레이 드라이버 IC 분야에서 MX와 직접적으로 경쟁하고 있습니다.
이와 같은 분석을 통해 MX의 주요 제품 및 시장 경쟁 상황을 이해할 수 있습니다.
주요 리스크
한 분야에서 발생할 수 있는 특정 위험으로는 국제 업무에 내재된 리스크, 국제 시장 봉쇄, 정치적 불안, 안보 위협, 고사양 주장 문제, 사이버 공격에 따른 정보 기술 시스템 침해 등이 있습니다. 특히, 북한과의 긴장 상황이 MX와 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 북한의 정치적 및 경제적 부진이 사회적 긴장을 더 악화시킬 수 있습니다. 또한, 우리는 외부 제조업체에 의존하고 있는데, 이들 제조업체의 수요를 충족하지 못할 경우 우리의 비즈니스에 상당한 혼란을 일으킬 수 있습니다. 이러한 위험들은 우리의 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 474.2M | 337.7M | 230.1M |
| 매출원가 | 320.7M | 236.4M | 178.4M |
| 매출총이익 | 153.5M | 101.3M | 51.6M |
| 영업비용 | 103.7M | 103.2M | 100.0M |
| 영업이익 | 49.9M | -1.9M | -48.4M |
| 영업외수익 | -24.1M | 933.0k | -834.0k |
| 세전 순이익 | 74.0M | -2.9M | -47.6M |
| 법인세 비용 | 17.3M | 5.2M | -10.9M |
| 당기순이익 | 56.7M | -8.0M | -36.6M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 279.5M | 225.5M | 158.1M |
| 매출채권, 순액 | 50.4M | 35.6M | 33.0M |
| 재고자산 | 39.4M | 39.9M | 32.7M |
| 유동자산 총계 | 409.1M | 337.9M | 245.4M |
| 유형자산, 순액 | 112.2M | 116.0M | 104.8M |
| 비유동자산 총계 | 174.5M | 178.8M | 175.1M |
| 자산 총계 | 583.7M | 516.6M | 420.5M |
| 매입채무 | 37.6M | 18.0M | 24.4M |
| 단기차입금 | 2.3M | 1.4M | 1.9M |
| 유동부채 총계 | 85.5M | 47.2M | 46.9M |
| 장기차입금 | 2.0M | 4.1M | 2.9M |
| 비유동부채 총계 | 45.4M | 41.2M | 29.0M |
| 부채 총계 | 130.9M | 88.5M | 75.9M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 241.8M | 266.6M | 273.8M |
| 이익잉여금 | 343.5M | 335.5M | 298.9M |
| 자본 총계 | 452.8M | 428.2M | 344.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 583.7M | 516.6M | 420.5M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 56.7M | -8.0M | -36.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 14.2M | 15.0M | 16.7M |
| 비현금 운전자본 변동 | -22.1M | -30.5M | 21.8M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 87.7M | 5.2M | -3.0M |
| 유형자산 취득 | -32.2M | -23.4M | -7.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -31.4M | -24.9M | -7.7M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -563.0k | -500.0k | -493.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -35.5M | -12.7M | -52.3M |
| 현금 순변동 | 20.8M | -32.5M | -63.0M |
주가 영향 미치는 요인들
MX의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 여러 가지 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 한국 원화가 미국 달러 대비 약세를 보이면 MX의 경영 성과에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 원화 약세로 인해 해외 매출이 증가하고 비용이 감소할 수 있기 때문입니다. 반면에, 원화 강세가 이어지면 MX의 비용이 증가하고 수익성이 낮아질 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 매크로 경제적 상태도 중요한 영향 요소입니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 호황을 맞아 전자산업에 대한 수요가 증가하면, MX의 매출이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 세계 경제 침체가 발생하면 전자 기기 수요가 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 MX에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 양국 간 무역 장벽이 높아지면, MX의 자재 수급이 어려워지고 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다[0]. 넷째, 경쟁업체의 부상도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 새로운 경쟁업체가 더 혁신적이고 저렴한 제품을 출시하면 MX의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, IoT(사물 인터넷)와 같은 새로운 기술 트렌드가 확산되면 MX가 이를 잘 활용할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 기존 기술이 급격히 쇠퇴할 경우 MX의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MX의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 우선, 디지털 기기 시장의 성장에 따라 디스플레이 솔루션에 대한 수요가 증가하면 MX의 매출도 증가할 가능성이 있다. 특히 IoT와 5G 기술의 확산으로 더 많은 디스플레이와 전원 관리 솔루션이 필요하게 될 것이므로 이를 통해 MX의 비즈니스가 성장할 수 있다. 또한, MX는 기존 고객과의 관계를 강화하고, 첨단 기술을 도입하여 새로운 제품을 출시함으로써 고객 기반을 확장하려는 전략을 가지고 있다. 반대로, 글로벌 경제의 불확실성, 예를 들어 경기 침체나 공급망 문제 등은 MX의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 반도체 업계의 치열한 경쟁과 가격 압박으로 인해 이윤이 감소할 가능성도 있다. 고객이 자체적으로 필요한 부품을 생산하기 시작하거나, 경쟁자가 더 나은 기술을 도입하면 MX의 시장 점유율이 감소할 수 있다[0][1][2].