회사 소개
MMLP는 다양한 사업을 가지고 있는 공개 제한 파트너쉽이며, 미국의 고프 코스트 지역을 중심으로 주로 활동하고 있습니다. 주요 사업 분야로는 석유 제품 및 부산물에 대한 저장, 처리 및 보관 서비스, 육상 및 해상 유류 및 화학물질, 특수 제품의 운송 서비스, 황과 황베이스 제품의 처리, 제조, 마케팅 및 유통, 그리고 NGLs에 대한 마케팅, 유통 및 운송 서비스 그리고 특수윤활유 및 그리스의 혼합 및 포장 서비스가 포함됩니다. MMLP는 주로 대형 및 독립 석유 및 가스 기업이 생성한 석유 제품 및 부산물을 수집, 운송, 저장 및 판매하며, 이러한 기업들은 종종 MMLP와 같은 제삼자에게 이러한 제품들의 운송 및 처분을 위탁합니다. 또한 독립 정제업체, 대형 화학 기업 및 기타 도매구매업체도 MMLP의 주요 고객입니다. 미국의 이 지역은 석유 정제, 천연가스 수집과 처리, 그리고 탐사 및 생산 산업을 지원하는 중요한 중심지입니다[0].
주요 고객
MMLP의 주요 고객은 주로 대형 및 독립 석유 및 가스 기업, 독립 정제업체, 대형 화학 기업 및 기타 도매구매업체들입니다. 석유 및 가스 기업은 생성된 석유 제품 및 부산물을 효율적으로 처리, 운송 및 저장하기 위해 MMLP의 서비스를 이용합니다. 이러한 기업들은 정제 과정에서 발생하는 부산물의 처리가 필수적이며, MMLP의 전문적인 운송, 저장 및 처리 서비스를 통해 이를 효과적으로 관리할 수 있습니다. 독립 정제업체들은 정제된 석유 제품을 저장하고 운송하는 데 있어 MMLP의 종합적이고 전문적인 서비스를 신뢰합니다. 대형 화학 기업들은 각종 화학물질과 특수 제품의 안전하고 효율적인 운송 및 처리를 위해 MMLP의 서비스를 구매하며, 이는 제품 품질 유지와 규제 준수를 보장합니다. 기타 도매구매업체들은 MMLP의 폭넓은 유통 네트워크를 활용하여 다양한 석유 및 화학 제품을 신속하고 안정적으로 공급받을 수 있습니다. 이러한 고객들은 MMLP의 고도로 전문화된 장비와 시설, 안전 및 환경 규제 준수 능력을 높이 평가하며, 이를 통해 사업 운영의 효율성과 안정성을 극대화합니다 [0][1].
회사의 비용구조
MMLP의 주요 비용 요소는 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 제품 원가 | 제품의 저장, 처리 및 운송과 관련된 비용으로, 원자재 구입비와 관련 있습니다. 2023년에는 특정 제품 부문의 종료로 인해 원가가 감소했습니다. | 다양한 석유 및 가스 기업들 |
| 운영 비용 | 직원 급여, 임대료, 보험료, 선박 유지보수 비용 등이 포함됩니다. 예를 들어, 2023년에는 직원 관련 비용이 $5.2백만 증가하고 보험료가 $3백만 증가했습니다. | Martin Resource Management Corporation 등 여러 서비스 제공업체 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 회계, 법무, IT 서비스 등의 간접 비용이 포함됩니다. 2023년에는 직원 관련 비용 감소로 인해 경비가 줄었습니다. | Martin Resource Management Corporation |
| 감가상각비 | 자산의 감가상각비는 주로 설비와 장비의 사용 연한에 따라 발생하며, 2022년에 일부 자산이 완전히 감가상각됨에 따라 감소했습니다. | 관련 없음 (내부 회계) |
| 이자 비용 | 신용 시설 및 senior notes에 대한 이자 비용입니다. 2023년에는 senior notes로 인해 이자 비용이 증가했습니다. | 금융기관 (은행 및 기타 채권자) |
이 비용 요소들은 MMLP의 다양한 사업 운영에 필수적인 요소이며, 주요 공급자들은 주로 석유 및 가스 기업과 금융기관, 그리고 내부적인 관리 서비스 제공업체인 Martin Resource Management Corporation입니다[0].
제품군
MMLP의 주요 제품은 다음과 같습니다:
- 전문 제품 (Specialty Products)
- 천연가스 액체 (NGL)
- 기여도: 214,713 천 달러 (2023년), 매출 감소의 원인은 매출량 감소와 단가 하락입니다.
- 설명: 이 제품은 주로 석유 및 가스 산업에서 부산물로 발생하며, 다양한 산업에 연료 및 원료로 사용됩니다.
- 윤활유 및 그리스
- 기여도: 132,064 천 달러 (2023년)
- 설명: 이 제품은 제조업, 자동차, 해운 등 다양한 산업에서 기계나 장비의 원활한 작동을 유지하기 위해 사용됩니다[0][1].
- 천연가스 액체 (NGL)
- 유황 서비스 (Sulfur Services)
- 유황 제품
- 기여도: 30,170 천 달러 (2023년)
- 설명: 유황은 화학 산업에서 중요한 원료로 사용되며, 다양한 화학 제품 생산에 사용됩니다.
- 비료 제품
- 기여도: 97,395 천 달러 (2023년)
- 설명: 주요 농업 지역에 공급되는 비료로, 작물 성장과 수확량을 증가시키는 데 사용됩니다[0][1].
- 유황 제품
- 터미널링 및 저장 (Terminalling and Storage)
- 저장 및 처리 서비스
- 기여도: 86,514 천 달러 (2023년)
- 설명: 이 서비스는 석유 및 화학 제품의 저장과 처리를 위한 시설 및 인프라를 제공합니다.
- 저장 및 처리 서비스
- 운송 (Transportation)
- 육상 운송
- 기여도: 166,717 천 달러 (2023년)
- 설명: 주로 석유 제품 및 화학물질의 육상 운송을 담당하며, 대규모 운송 네트워크를 갖추고 있습니다[0].
- 육상 운송
주요 경쟁사
다음은 MMLP와 유사한 제품을 생산하고 있는 주요 경쟁사입니다: | 경쟁사 | 주요 제품 | |————|————————————–| | Kinder Morgan | 천연가스 액체, 화학 제품 저장 및 터미널링 | | Enterprise Products Partners | NGL, 화학 제품 저장 및 운송 | | Magellan Midstream Partners | 석유 제품 저장, 운송 및 터미널링 |
이 경쟁사들은 다양한 석유 및 가스 제품의 저장, 운송 및 처리를 전문으로 하며, MMLP와 비슷한 고객 기반과 시장에서 활동하고 있습니다[0][6].
주요 리스크
MMLP의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크는 다음과 같습니다:
- 기후 변화로 인한 악천후 영향
- 설명: 기후 변화로 인해 거듭되는 악천후 조건(가뭄, 허리케인, 열대 폭풍, 한파 등)이 우리 사업에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 Gulf Coast 지역과 미시시피 강 인내수로 주로 활동하는 우리 사업은 동네에서 발생하는 인도적인 남쪽 방향의 강점이 우리의 ’우물을 파는 날’을 막을 수 있다. 해양 운송 작업이 안개로 인해 심각하게 지연되는 등 해양 운송 작업 및 고속도로 수송, 황 저장 및 처리란 일이 허리케인, 열대폭풍, 해일 등과 같은 악천후 또는 관련 사건에 심각하게 방해받거나 손상을 입을 수 있습니다. 이 같은 조건은 당사의 순이익과 현금흐름에 감소를 유발할 수 있어 분배량 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 2021년 2월 Winter Storm Uri와 같은 추위가 토착화될 때 우리 자산은 크게 피해를 입을 수 있으며, 영국 인근의 기존 공장이 우리 운송 및 황 서비스 세분에 불가 ←醋를 제품라했다.[0]
- 공급망 중단 위험
- 설명: 우리 사업과 고객, 공급 업체의 작업이 중대한 중단을 경험하면 우리 비즈니스에 악영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 우리 운송 및 저장 시설, 다양한 운송 수단에 매우 의존하는 우리 사업은 이를 제한할 수 있습니다. 기존 시설이 없거나 우리가 고객에게 제공하는 제품을 공급할수없다면, 결과적으로 영업 결과, 자금 흐름 및 분배 업무에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.[1]
- 사이버 보안 위협
- 설명: 정보 기술 시스템은 사이버 보안 공격의 잠재적 타깃이 될 수 있으며, 이는 우리 비즈니스에 악영향을 미칠 수 있습니다. 인터넷 환경이 점점 중요해지면서 사이버 공격 가능성이 증가하고 있습니다. 자동화 시스템에 대한 의존은 운영 시스템의 실패 위험과 중요한 운영 또는 재무 통제 위험을 높일 수 있습니다. 따라서 효율적인 보안에 대한 의존성은 우리의 부정적인 영향과 상당한 자금을 요구할 수 있습니다. 사이버공격에 애물로서는 여러 가지, 비밀 정보의 확대, 영향에 대한 자금 또는 데이터의 탈취의 확대가 모두가 있습니다. 이러한 사례들이 실제로 발생하면 우리의 부정적인 현금 흐름, 소송 상태, 그리고 우리의 명성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.[2]
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 882.4M | 1.0B | 798.0M |
| 매출원가 | 589.8M | 679.6M | 439.6M |
| 매출총이익 | 292.6M | 339.3M | 358.4M |
| 영업비용 | 235.5M | 288.0M | 291.7M |
| 영업이익 | 57.1M | 51.3M | 66.7M |
| 영업외수익 | 53.9M | 53.7M | 65.4M |
| 세전 순이익 | 3.2M | -2.4M | 1.4M |
| 법인세 비용 | 3.4M | 7.9M | 5.9M |
| 당기순이익 | -211.0k | -10.3M | -4.5M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 52.0k | 45.0k | 54.0k |
| 매출채권, 순액 | 84.2M | 79.6M | 53.3M |
| 재고자산 | 62.1M | 109.8M | 43.8M |
| 유동자산 총계 | 173.7M | 211.1M | 114.3M |
| 유형자산, 순액 | 367.3M | 354.3M | 366.2M |
| 비유동자산 총계 | 406.2M | 387.7M | 395.1M |
| 자산 총계 | 579.9M | 598.9M | 509.4M |
| 매입채무 | 70.3M | 68.2M | 51.7M |
| 단기차입금 | 6.9M | 9.1M | 14.9M |
| 유동부채 총계 | 104.1M | 110.9M | 100.6M |
| 장기차입금 | 514.6M | 539.1M | 466.9M |
| 비유동부채 총계 | 523.8M | 547.4M | 473.4M |
| 부채 총계 | 627.9M | 658.3M | 574.0M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | N/A | N/A | N/A |
| 이익잉여금 | N/A | N/A | N/A |
| 자본 총계 | -48.0M | -59.4M | -64.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 579.9M | 598.9M | 509.4M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -211.0k | -10.3M | -4.5M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 56.8M | 56.3M | 49.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | -27.9M | -32.4M | 77.8M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 35.7M | 16.1M | 137.5M |
| 유형자산 취득 | -16.1M | -27.2M | -34.3M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -19.2M | -24.6M | -33.7M |
| 배당금 지급 | -791.0k | -793.0k | -793.0k |
| 차입금 변동 | -20.0M | 10.6M | -88.7M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -21.4M | 8.5M | -103.8M |
| 현금 순변동 | -4.9M | -7.0k | 9.0k |
주가 영향 미치는 요인들
MMLP의 주가 변동은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동 시나리오는 미국 달러 강세가 지속되면서 MMLP의 수출 제품 가격 경쟁력이 떨어질 경우를 가정할 수 있습니다. 이 경우 매출 감소로 인한 실적 악화로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황은 글로벌 경제 침체로 석유 및 가스 수요가 감소할 경우를 예로 들 수 있습니다. 이 경우에도 MMLP의 저장 및 운송 서비스 수요 감소로 인해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어, 미중 무역전쟁이 심화되는 경우를 들 수 있습니다. 이 경우 글로벌 공급망 차질로 인해 MMLP의 비즈니스 운영에 어려움이 생길 수 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상 시나리오는 새로운 기술을 장착한 대형 석유 및 가스 회사들이 등장해 시장 점유율을 빠르게 상승시키는 경우가 있습니다. 이 경우 MMLP의 시장 점유율 감소로 인해 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화는 친환경 에너지 트렌드로 인해 석유 및 가스 산업이 위축될 경우를 상상할 수 있습니다. 이 경우 MMLP의 주요 사업인 석유 저장 및 운송 서비스의 수요 감소로 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다 [0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MMLP의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환경 규제와 친환경 에너지로의 전환이 강화될 경우 석유 및 가스 산업의 축소로 인해 비즈니스가 감소할 가능성이 큽니다[0][1]. 둘째, 전 세계적인 경제 성장과 산업 생산의 증가가 지속된다면, 석유 제품 및 화학 물질에 대한 수요도 증가할 것이므로, MMLP의 저장 및 운송 서비스에 대한 수요가 높아질 수 있습니다. 셋째, 천연가스와 석유의 국제 가격 변동은 MMLP의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 유가가 상승하면 관련 제품의 저장 및 운송 비용이 증가할 수 있으며, 이는 MMLP의 수익성을 향상시킬 수 있습니다[1][3]. 넷째, 기술 혁신과 생산성 향상으로 인해 운영 효율성이 증대되면 비용 절감과 함께 수익성이 개선될 가능성이 있습니다. 다섯째, 주요 고객사와의 전략적 제휴를 통해 신규 비즈니스 기회를 창출하고 유통 네트워크를 확장한다면 매출과 시장 점유율이 증가할 수 있습니다[3]. 여섯째, 외부 요인으로는 기후 변화와 자연재해로 인한 작물 수요의 계절적 변동이 있습니다. 예를 들어, 특정 시즌 동안 황 기반 비료 제품에 대한 수요가 증가하면 해당 시기의 매출이 증대될 수 있습니다[1]. 마지막으로, 고량의 부채와 금리 변동은 재무 상태 및 투자 가능성에 중대한 영향을 미칠 수 있으며, 이는 MMLP의 성장 속도에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다[0][3].