회사 소개
MCRB는 혁신적인 생물학적 약물을 개발하고 상업화하는 상업단계 미생물 치료제 기업으로, 대장균 식중독의 재발을 예방하기 위해 설계된 비만 병풀로 이루어진 바이러스 치료제인 VOWST를 포함한 다른 성과물을 개발하고 있습니다. 이러한 성과물은 특정한 대상 약리 특성을 최적화하기 위해 설계된 세포체의 내성을 최적화하기 위한 미생물 꾸러미로, 경구 투여용으로 제조됩니다. 또한 병원균 탈취와 숙주 기능 조절에 최적화된 미생물 치료제를 설계하고 있으며 미생물 기반 치료 범위를 확장하여 치료제 수요가 많은 감염 및 염증성 질병에 대응하고 있습니다. 또한 MCRB는 세포계 호주전이성 줄기세포 이식을 받는 환자에서 SER-155를 평가하고 있으며 이러한 프로그램은 감염 및 GvHD의 위험을 줄이기 위해 Fast Track Designation을 받았습니다. MCRB는 산업 밀폐 구역에서 다양한 질환에서 감염 발생율을 줄일 수 있는 미생물 치료제 프로그램을 진행하고 있습니다. 이러한 프로그램을 통해 다양한 의료 취약 환자를 질병으로부터 보호할 수 있는 미생물 치료제를 개발하고자 합니다[0].
주요 고객
MCRB의 고객층은 주로 의료 산업 내 다양한 부문에 걸쳐 있습니다. 첫 번째로 병원 및 클리닉, 특히 감염병 및 소화기 질환 치료를 전문으로 하는 의료 기관들이 주요 고객입니다. 이들은 환자들에게 미생물 치료제를 활용하여 감염 예방 및 치료를 제공하기 위해 MCRB의 제품을 구매합니다. 두 번째로 제약 회사들이 있는데, 이들은 새로운 치료제 개발을 위해 MCRB의 혁신적인 미생물 치료제 플랫폼을 이용합니다. 이러한 제약 회사들은 연구 및 개발 단계를 가속화하고 기존 질병 치료제의 한계를 극복하기 위해 MCRB의 기술력을 활용합니다. 세 번째로 학술 및 연구 기관들도 중요한 고객층입니다. 이들은 새로운 연구 프로젝트를 진행하며, MCRB의 치료제를 통해 새로운 과학적 발견을 이루고자 합니다. 마지막으로 정부 및 보건 당국도 고객 대상에 포함됩니다. 이들은 공공 보건 정책을 시행하며 감염병 확산을 막기 위한 예방 조치로 MCRB의 제품을 도입하고 있습니다. 주요 고객들은 MCRB의 제품이 제공하는 높은 효능과 신뢰성을 바탕으로 비용을 지불하며, 이는 환자 치료 개선과 연구 성과 극대화라는 두 가지 주요 이유 때문입니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 급여, 보너스, 직원 혜택 및 스톡 기반 보상 등 직원과 관련된 비용으로 구성됩니다. | 내부 인사 관리 |
| 전문 서비스 수수료 | 법률, 컨설팅, 리크루팅 등 외부 전문가에게 지불하는 수수료입니다. | 다양한 법률 및 컨설팅 회사 |
| 시설 관련 비용 | 연구소와 사무실 임대료, 시설 유지 보수, 유틸리티 및 기타 운영 비용을 포함합니다. | 부동산 관리 회사 (예: Amended Lease Agreements) |
| 실험실 용품 및 소모품 | 연구 활동을 위한 실험실 용품과 소모품입니다. | 다양한 실험실 용품 공급 업체 |
| 임상 시험 및 제조 비용 | 초기 단계 및 고도 단계 프로그램의 임상 시험과 제조 관련 비용입니다. | MCRB 내부 시설 및 제3자 계약 업체 |
| 정보 기술 비용 | 컴퓨팅 파워, 클라우드 서비스, 소프트웨어 라이선스 등 정보 기술과 관련된 비용입니다. | 주요 클라우드 서비스 제공 업체 (예: AWS, Microsoft Azure) |
| 무형 자산 상각 | 사용 권리 자산의 상각 및 관련 투자 프리미엄의 순 상각을 포함합니다. | 내부 회계 처리 및 투자 관리 |
| 연구 및 개발비 | 미생물 치료제 플랫폼과 관련된 연구 개발 비용으로, 실험실, 소모품, 인건비 및 시설 비용을 포함합니다. | 내부 연구 팀, 다양한 재료 및 용품 공급 업체 |
MCRB의 주요 비용 항목은 위와 같이 다양한 부문으로 구성되며, 각각의 항목에 대해 여러 공급업체와 협력하고 있습니다[0][1][2][3].
제품군
MCRB의 주요 제품과 각각의 매출 기여도를 전문가 수준에서 분석합니다. MCRB는 혁신적인 미생물 치료제를 개발하고 있으며, 주요 제품으로는 VOWST와 SER-155가 있습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품명 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| VOWST | 대장균 식중독(CDI) 재발 예방을 위한 경구용 미생물 치료제 | 2023년 총 매출 중 $125백만(Nestlé로부터 받은 마일스톤) |
| SER-155 | 조혈모세포 이식을 받은 환자의 감염 및 GvHD 예방을 위한 미생물 치료제 | 개발단계에 있어 직접적인 매출 기여 없음 |
- VOWST: VOWST는 대장균 식중독의 재발을 예방하기 위해 설계된 경구용 미생물 치료제로, 주로 CDI 환자에게 사용됩니다. 2023년 MCRB의 총 매출 $126.3백만 중 $125백만은 VOWST의 FDA 승인에 따른 마일스톤 지급액이었습니다. 이는 MCRB 매출의 가장 큰 부분을 차지하며, 제품 상용화에 큰 기여를 했습니다 [0].
- SER-155: SER-155는 조혈모세포 이식을 받은 환자의 감염 및 이식편대숙주질환(GvHD)의 위험을 줄이기 위한 치료제로, 현재 임상 개발 단계에 있으며 직접적인 매출 기여는 아직 없습니다.
경쟁사 및 유사 제품 분석
유사한 미생물 기반 치료제를 생산하는 경쟁 기업을 아래 표에 정리합니다.
| 경쟁사 | 제품명 | 설명 |
|---|---|---|
| Seres Therapeutics | SER-109 | CDI 재발 예방을 위한 경구용 미생물 치료제 |
| Finch Therapeutics | CP101 | CDI 치료를 위한 경구용 미생물 치료제 |
- Seres Therapeutics의 SER-109: CDI 재발을 예방하기 위한 또 다른 경구용 미생물 치료제입니다.
- Finch Therapeutics의 CP101: CDI 치료를 위한 경구용 미생물 치료제로, MCRB의 VOWST와 유사한 제품입니다.
이와 같은 경쟁사들은 MCRB의 주요 시장에서 유사한 제품들을 제공하고 있으며, 이에 따라 MCRB의 시장 경쟁력 유지와 성장 전략 수립이 중요한 요소로 작용하고 있습니다 [0].
주요 리스크
MCRB의 비즈니스에 특히 관련된 가능한 위험을 나열합니다. MCRB는 제품 후보군의 양식물량을 위한 인간 변 측에서 종속되어 있으며, 이로 인해 VOWST 및 일부 제품 후보군의 생산이 지연되거나 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 제 3자 제조업체에 종속되어 있어 규제 요건을 준수하지 않거나 제조 프로세스를 적절하게 수행하지 못하여 제품 생산과 관련된 리스크가 있습니다. 또한, 정규제 승인을 얻지 못하거나 지연된 경우 제품 후보군을 상업화할 수 없을 가능성도 있습니다. 이와 같은 요소들은 MCRB의 개발 및 상업화 노력을 방해하고 수익 생성 능력을 심각하게 해칠 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 144.9M | 7.1M | 126.3M |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 209.4M | 253.6M | 234.3M |
| 영업이익 | -64.5M | -246.5M | -108.0M |
| 영업외수익 | 1.1M | 3.7M | 5.7M |
| 세전 순이익 | -65.6M | -250.2M | -113.7M |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | N/A |
| 당기순이익 | -65.6M | -250.2M | -113.7M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 290.7M | 181.3M | 128.0M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | 29.6M |
| 유동자산 총계 | 303.6M | 194.8M | 175.4M |
| 유형자산, 순액 | 36.1M | 134.0M | 132.2M |
| 비유동자산 총계 | 51.2M | 154.0M | 183.2M |
| 자산 총계 | 354.9M | 348.8M | 358.6M |
| 매입채무 | 13.7M | 17.4M | 3.6M |
| 단기차입금 | 6.6M | 4.1M | 6.7M |
| 유동부채 총계 | 82.3M | 85.6M | 98.7M |
| 장기차입금 | 42.6M | 158.5M | 207.3M |
| 비유동부채 총계 | 141.1M | 252.4M | 304.8M |
| 부채 총계 | 223.4M | 338.0M | 403.5M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 745.9M | 875.3M | 933.4M |
| 이익잉여금 | -614.4M | -864.5M | -978.2M |
| 자본 총계 | 131.5M | 10.8M | -44.9M |
| 부채 및 자본 총계 | 354.9M | 348.8M | 358.6M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -65.6M | -250.2M | -113.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 5.9M | 6.6M | 6.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | 41.5M | -18.4M | -59.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 6.7M | -228.8M | -117.4M |
| 유형자산 취득 | -9.6M | -9.8M | -8.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 64.1M | 82.4M | 10.6M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -948.0k | 25.7M | 50.5M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1.2M | 129.6M | 71.7M |
| 현금 순변동 | 72.0M | -16.8M | -35.1M |
주가 영향 미치는 요인들
MCRB의 주가 변동 요인은 다양한 외부 및 내부 요소에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 MCRB의 재무상태에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 수출 경쟁력이 떨어지면 MCRB의 해외 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제 상황 역시 큰 영향을 미칩니다. 경기 침체가 발생하면 의료 분야에 대한 투자와 소비가 줄어들 수 있으며, MCRB의 매출과 이익이 감소하여 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미중 무역 갈등이 심화하면 MCRB의 공급망에 차질이 생길 수 있으며, 이는 생산 비용 증가와 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 반면에, 경쟁사의 부상은 MCRB의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장해 비슷한 제품을 더 낮은 가격에 제공하면 MCRB의 시장 점유율이 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 트렌드와 기술 변화 역시 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 최신 기술을 적용한 신제품 출시로 인해 MCRB의 제품이 경쟁력을 갖출 경우, 매출 증가와 함께 주가가 상승할 가능성이 큽니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MCRB의 미래는 다양한 요인에 따라 크게 변화할 수 있습니다. 먼저, 바이오 제약 업계의 기술 발전과 연구 성과는 MCRB의 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 예를 들어, SER-155와 같은 혁신적인 치료제가 임상 시험에서 성공을 거두고 FDA 등의 규제 승인까지 받게 된다면, 이는 MCRB의 수익성을 크게 개선할 것입니다. 또한 VOWST와 같은 상업화된 제품들이 지속적으로 시장에서 좋은 반응을 얻고 매출이 증가하면, 이는 장기적인 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[0][1]. 그러나 연구 개발 비용과 제약 산업 특유의 높은 실패 확률도 주의할 필요가 있습니다. 상당한 운영 손실이 예상되는 상황에서 추가 자본 조달이 어렵거나 실패할 경우, 이는 회사의 존속에 큰 위협이 될 수 있습니다[2]. MCRB는 또한 자사의 구조조정을 통해 비용 절감과 업무 효율화를 도모하고 있지만, 예기치 않은 비용 초과나 예상치 못한 문제들이 발생할 경우, 비용 절감 효과가 다소 제한될 위험이 있습니다[3]. 마지막으로, 글로벌 경제 상황, 환율 변동, 경쟁사의 등장 등 외부 요인들도 MCRB의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제 불황이나 금리 인상 등이 발생하면 자본 조달이 더욱 어려워지고, 이는 MCRB의 연구 개발 및 상업화 계획에 차질을 초래할 수 있습니다[4].