회사 소개
회사 MLM은 주로 채취된 자원을 해운 회사와의 장기 계약을 통해 다양한 해안 항구로 운송하는 선박을 제공하는 비즈니스를 진행합니다. 그들은 기존 채취지 주변의 연속된 부동산을 확보하고 추가 광물 예비를 구축하거나 채취 피트 확장 및 채취 수명 연장을 위한 지원으로 사용합니다. 미국 중서부의 기초 산석 공급의 특성으로 인해 지하 석회질 산석 채광에 장기적 자본 투자가 필요하며 이러한 지역은 지상 광석장보다 생산 비용이 높습니다. 또한 시멘트는 준비 믹스 콘크리트 생산에서 자원, 모래 및 물을 결합하는 기본 요소로 사용되며 건설 부문의 강도에 따라 순환적이고 건설 부문의 강도에 따라 순환적이며 날씨와 같은 조건에 의존합니다. 회사는 지속적으로 부동산을 확보하고 핵심 포트폴리오 최적화 전략을 검토하고 있으며, 산업의 합병 과정에 적극 참여하고 있습니다[0][1].
주요 고객
MLM의 주요 고객들은 건설 부문과 인프라 프로젝트 관계자들로 분류될 수 있습니다. 첫째, 건설 회사들은 주요 고객층으로, 이들은 시멘트 및 다양한 건축 자재를 필요로 하며, 대규모 건축 프로젝트에 필수적인 자원을 안정적으로 공급받기 위해 MLM의 제품을 구매합니다. 건설 회사들은 도시 개발이나 대형 상업 건축물 건설 시 지속적이고 안정적인 자재 공급이 필요하기 때문에 MLM과의 장기 계약을 선호합니다. 둘째, 인프라 프로젝트 관련 정부 기관 및 공공 사업체들도 중요한 고객층입니다. 이들은 도로 건설, 공항 확장, 항만 건설 등 대형 공공 인프라 프로젝트를 수행하기 위해 대량의 건축 자재가 필요합니다. 이러한 고객들은 프로젝트의 일정에 맞춰 자원을 안정적으로 공급받기 위해 MLM의 오랜 경험과 신뢰성을 바탕으로 계약을 맺습니다. 셋째, 중소 규모의 건축 자재 유통업체들도 MLM의 고객층에 포함됩니다. 이들은 지역 건설업자들에게 자재를 공급하여 현지 건설 시장을 지원하며, 고품질의 자재를 신속하게 공급하기 위해 MLM의 제품을 구입합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 회사 |
|---|---|---|
| 인건비 및 복리후생 | 직원 급여와 복리후생 비용. 생산 규모에 따라 변동 가능 | 내부 관리 |
| 내부 운송비 | 채취된 자원을 해안 항구로 운송하는 내부 운송 비용 | 내부 관리 |
| 수리 및 유지보수 비용 | 설비와 장비의 수리 및 유지보수 비용 | 내부 및 외부 서비스 제공업체 |
| 감가상각 및 고갈비 | 설비와 장비의 감가상각 및 자원 고갈에 따른 비용 | 내부 관리 |
| 외부 운송비 | 해운 회사와의 계약을 통한 해상 운송 비용 | 외부 해운 회사 (예: 해운 계약 업체) |
| 소모품 비용 | 생산 과정에서 필요한 소모품 비용 | 다양한 공급업체 |
| 에너지 비용 | 디젤 연료, 전기, 석탄, 천연가스 등의 에너지 비용. 특히 시멘트 생산의 경우 에너지 비용이 총 비용의 18%차지 | 에너지 공급업체 (석탄, 전기, 천연가스 공급자 등) |
| 계약 서비스 비용 | 외부 계약자를 통한 서비스 비용 | 외부 서비스 제공업체 (예: 유지보수 및 수리 서비스 업체) |
MLM의 비용은 다양한 요소로 구성되며, 인건비와 복리후생, 내부 및 외부 운송비, 수리 및 유지보수, 감가상각 및 고갈비, 소모품비, 에너지비, 계약 서비스비 등이 주요 항목입니다. 이러한 비용 항목들은 모두 생산 및 운영 활동과 직간접적으로 연관되어 있으며, 특히 에너지 비용은 시멘트 생산에서 중요한 비중을 차지합니다. 외부 운송비와 계약 서비스비 등 많은 항목들이 외부 공급자와의 계약을 통해 이루어집니다. 예를 들어, 해운 회사와의 계약을 통한 외부 운송비는 중요한 비용 항목 중 하나입니다 .
제품군
MLM의 주요 제품들은 건설 자재 부문과 마그네시아 제품 부문으로 나눌 수 있습니다. 건설 자재 부문에서는 천연 자원인 골재(aggregates), 시멘트, 준비 믹스 콘크리트(ready mixed concrete), 아스팔트 및 포장 서비스(asphalt and paving services)를 제공하며, 마그네시아 제품 부문에서는 특수 화학 제품들을 생산합니다.
주요 제품 및 수익 기여도:
- 골재 (Aggregates):
- 설명: 주로 도로, 철도, 하천, 해안 및 대형 건축물의 기초를 건설하는 데 사용되는 재료.
- 수익 기여도 (2023년): $4,301.6 백만 (약 63.4%)[0]
- 시멘트 (Cement):
- 설명: 건축 콘크리트와 각종 구조물을 만드는데 필수적인 결합제.
- 수익 기여도 (2023년): $725.5 백만 (약 10.7%)[1]
- 준비 믹스 콘크리트 (Ready Mixed Concrete):
- 설명: 프로젝트 현장에서 사용하기 위해 응결제와 함께 미리 준비된 콘크리트.
- 수익 기여도 (2023년): $1,009.3 백만 (약 14.9%)[1]
- 아스팔트 및 포장 서비스 (Asphalt and Paving Services):
- 설명: 주로 도로 및 주차장 등의 표면을 포장하는 데 사용되는 자재.
- 수익 기여도 (2023년): $198.9 백만 (약 2.9%)[1]
- 마그네시아 제품 (Magnesia Specialties):
- 설명: 내화물, 화학, 환경 보호제, 정수 시스템 등에서 사용되는 특수 마그네슘 제품.
- 수익 기여도 (2023년): $315.4 백만 (약 4.7%)[1]
주요 경쟁사:
MLM과 유사한 제품을 제조하는 미국 상장 기업들 중 대표적인 경쟁사들은 다음과 같습니다:
| 기업명 | 제품군 | 주요 제품 |
|---|---|---|
| Vulcan Materials | 건설 자재 | 골재, 아스팔트, 준비 믹스 콘크리트 |
| CEMEX | 건설 자재 | 시멘트, 준비 믹스 콘크리트, 골재 |
| Holcim Ltd | 건설 및 건축 자재 | 시멘트, 골재, 레미콘 |
이와 같은 경쟁사들은 MLM과 마찬가지로 골재, 시멘트, 준비 믹스 콘크리트 등의 자재를 공급하며 건설 시장에서 상당한 점유율을 차지하고 있습니다.
주요 리스크
MLM의 비즈니스에는 주요 위험 요인으로, 다양한 건설 종용 시장의 탄력성과 잠재적 하강, 새로운 전염병 또는 유행, 경제적 또는 사회적 대응에 대한 우려, 미국 경제의 성과, 환경 법률 및 기후 변화 규정 증가, 철도에 의한 자본 투자 지속적 감소, 그리고 연방 및 주거리 수준에서의 환경법 및 기후 규제 등이 포함됩니다. 또한, 철도 및 수송 인프라의 상태에 따른 운송 가능성, 높은 수송 비용, 라이선스 드라이버 및 트럭의 가용성, 건설 장비의 가용성 및 비용 등의 요소들의 변화에 따른 영향, 그리고 이러한 상황으로 인한 매출 변동성 등의 위험이 있습니다. 또한, 정보 기술 및 자동화된 운영 시스템의 원활한 작동, 인플레이션 및 생산, 이자 비용에 미치는 영향, 그리고 수익률 변동요인 등이 위험으로 작용할 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5.4B | 6.2B | 6.8B |
| 매출원가 | 4.1B | 4.7B | 4.8B |
| 매출총이익 | 1.3B | 1.4B | 2.0B |
| 영업비용 | 316.7M | 207.5M | 414.4M |
| 영업이익 | 1.0B | 1.2B | 1.6B |
| 영업외수익 | 176.2M | 124.7M | 115.4M |
| 세전 순이익 | 855.5M | 1.1B | 1.5B |
| 법인세 비용 | 153.2M | 234.8M | 292.5M |
| 당기순이익 | 702.5M | 866.8M | 1.2B |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 258.4M | 358.0M | 1.3B |
| 매출채권, 순액 | 767.5M | 781.0M | 746.7M |
| 재고자산 | 752.6M | 873.7M | 988.6M |
| 유동자산 총계 | 2.0B | 2.9B | 3.9B |
| 유형자산, 순액 | 6.8B | 6.7B | 6.6B |
| 비유동자산 총계 | 12.4B | 12.1B | 11.2B |
| 자산 총계 | 14.4B | 15.0B | 15.1B |
| 매입채무 | 356.2M | 385.0M | 343.3M |
| 단기차입금 | 53.9M | 751.2M | 452.9M |
| 유동부채 총계 | 752.6M | 1.4B | 1.2B |
| 장기차입금 | 5.5B | 4.7B | 4.3B |
| 비유동부채 총계 | 7.1B | 6.4B | 5.9B |
| 부채 총계 | 7.9B | 7.8B | 7.1B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 3.5B | 3.5B | 3.5B |
| 이익잉여금 | 3.2B | 3.7B | 4.6B |
| 자본 총계 | 6.5B | 7.2B | 8.0B |
| 부채 및 자본 총계 | 14.4B | 15.0B | 15.1B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 702.8M | 866.8M | 1.2B |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 451.7M | 506.0M | 513.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | -115.4M | -216.3M | -149.7M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.1B | 991.2M | 1.5B |
| 유형자산 취득 | -423.1M | -481.8M | -650.3M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -3.5B | -483.8M | 458.7M |
| 배당금 지급 | -147.8M | -159.1M | -174.0M |
| 차입금 변동 | 2.5B | -69.5M | -717.6M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 2.3B | -407.5M | -1.1B |
| 현금 순변동 | -45.5M | 99.9M | 923.5M |
주가 영향 미치는 요인들
MLM의 주식 가격 변동의 원인은 여러 요인에 의해 결정될 수 있으며, 각각의 요인은 특정 시나리오를 통해 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 중요한 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 수출이 감소하면 매출에 부정적인 영향을 미치면서 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 반대로 달러 약세는 수출을 촉진시켜 매출이 증가할 수 있으며, 이는 주식 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 큰 영향을 미칩니다. 미국 경제가 호황을 맞이하면 건설 산업이 활성화되어 MLM의 매출이 증가하고 주식 가격이 상승할 가능성이 큽니다. 반대로 경기 침체가 발생하면 건설 프로젝트가 줄어들어 매출 감소와 주식 가격 하락이 예상됩니다. 셋째, 국가 간의 갈등 상황도 고려해야 합니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 재발하면 원자재 가격이 상승하고 공급망 혼란으로 인해 생산비용이 증가하여 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 주요 경쟁사가 새로운 혁신 기술을 도입하여 시장 점유율을 확대한다면 MLM의 매출이 감소하고 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 중요합니다. 친환경 건설 자재에 대한 수요가 증가하면 해당 분야에 대한 투자가 늘어나면서 매출이 증가하고 주식 가격이 상승할 것입니다. 그러나 전통적인 자재에 대한 수요가 줄어들면 매출 감소와 주식 가격 하락이 예상됩니다. 각각의 시나리오에서 이러한 변수는 다양한 방식으로 주식 가격에 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][4][5].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MLM의 미래 성장 전망에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 경제 성장률과 인프라 투자 증가는 건설 자재 수요를 증가시켜 매출을 증대시킬 수 있습니다. 미국 인구가 증가하고 도시화가 진행되면 건설 프로젝트가 더욱 활발해질 가능성이 높습니다. 둘째, 기술 혁신과 운영 효율성 개선도 기업의 성장에 기여할 수 있습니다. 새로운 광산 채굴 기술이나 재활용 기술 도입은 생산성을 높이고 비용을 절감하는 데 도움이 될 수 있습니다. 셋째, 인수합병 전략도 중요한 요인입니다. MLM은 적극적으로 다른 회사를 인수하여 사업 영역을 확장하고 있습니다[0]. 예를 들어, 최근 알버트 프라이 & 선즈(Albert Frei & Sons, Inc.)를 인수하여 덴버 지역에서의 입지를 강화했습니다[1]. 넷째, 환경 규제와 사회적 책임도 미래 성장에 중요한 변수가 될 수 있습니다. 친환경 제품에 대한 수요가 증가하고 정부의 환경 규제가 강화되면, 기업은 이를 준수하고 지속 가능한 경영을 추구함으로써 새로운 비즈니스 기회를 창출할 수 있습니다. 그러나 반대로 규제 강화로 인한 운영 비용 증가 역시 감수해야 할 리스크입니다. 끝으로, 글로벌 공급망의 안정성도 기업 성장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 공급망 문제가 해결되고 원자재 조달이 원활해지면, 생산성이 향상되고 사업 확장이 가능해질 것입니다. 반대로, 공급망의 불안정성은 비용을 증가시키고 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2].