회사 소개
McGrath RentCorp는 1979년에 설립된 캘리포니아 법인으로, 장치 임대업을 중점으로 하는 다각화된 비즈니스 투 비즈니스 임대업체입니다. 이 회사는 이동식 모듈식 건물, 휴대용 저장용기 및 전자 시험 장비와 같은 세 가지 임대 부문을 보유하고 있습니다. 장비 임대가 주요 강점이지만 장비 판매도 정상적인 사업 과정에서 이루어집니다. 이 회사는 자산 기반 임대사업으로 수익을 창출하며, 장비 구매를 위해 상당한 자본 지출이 필요하며 임대 및 판매 수익을 통해 투자를 회수합니다. 이용료 및 임대 계약의 일부로 협상된 특정 서비스 수익을 이용 기간 동안 직선 방식으로 인식하며, 판매 수익 및 관련 비용은 장비를 고객에게 전달하고 설치하는 순간에 인식됩니다. 판매 수익은 고객 요구 사항에 따라 시기와 요구에 따라 기간별로 변동할 수 있습니다. 보통 임대 수익에서 현금 운영 비용을 차감하면 장비의 자본화 비용이 장비의 잠재 임대 수명에 비해 상대적으로 짧은 기간 내에 회수되며 판매 시 판매 대가는 보통 순 장부가치보다 높습니다. 모듈식 건물, 저장용기, 전자 시험 장비 등이 지난 세 년간 계속해서 영업하여 온 임대 수익의 약 74%와 판매 및 기타 수익이 차지한 비중은 약 26%입니다[0].
주요 고객
MGRC의 주 고객은 교육기관, 건설업체, 정부기관 및 다양한 산업 분야의 기업들입니다. 교육기관의 경우, 공립 및 사립 학교, 대학교 등이 포함되며 이들은 주로 임시 교실 또는 교육 공간의 필요성 때문에 MGRC의 이동식 모듈식 건물을 임대합니다. 이는 학생 수의 변화, 기존 학교 건물의 재건축, 학급 크기 감소 및 오래된 건축 규정에 부합하지 않는 이동식 교실의 단계적 폐지 등 다양한 요인으로 인해 발생합니다. 건설업체는 현장 사무실이 필요할 때 MGRC의 모듈식 건물을 임대하게 되며, 이는 빠르고 비용 효율적인 공간 솔루션을 제공합니다. 정부기관과 다양한 산업 분야의 기업들, 예를 들어 제조업, 엔터테인먼트, 유틸리티 회사들은 임시 관리 및 운영 공간으로 MGRC의 대형 멀티 모듈식 건물을 사용합니다. 이 고객들은 주로 시간적 제약, 예산 제한, 자본 제약 및 특정 프로젝트 요구사항 등으로 인해 임대 서비스를 이용하며, MGRC의 제품이 높은 품질을 유지하고 비용 대비 효율이 높기 때문에 이를 선택하게 됩니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 요소 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 목재, 외장재, 지붕재 등을 포함한 원자재를 구매하여 모듈식 유닛의 주기적인 수리, 수정 및 복원에 사용 | 다양한 제3자 공급업체, 주요 공급업체는 Enviroplex |
| 노동 비용 | 모듈식 유닛의 설계, 제작, 수리 및 유지보수를 위한 인건비 | 자체 인력 및 계약자 |
| 유지보수 비용 | 임대 장비의 수리 및 유지보수를 위한 비용, 유지보수의 정도에 따라 변동 | 자체 인력 및 계약자 |
| 운송 및 설치 비용 | 모듈식 유닛의 고객 사이트로의 운송 및 설치 비용 | 서비스 트럭 및 하청업체 |
| 연료 비용 | 운송 트럭 및 서비스 차량의 연료 비용 | 지역 연료 공급업체 |
| 보험 비용 | 임대 장비 및 운용 차량의 보험 비용 | 보험회사 |
| 감가상각 비용 | 임대 장비의 감가상각 비용 | - |
| 판매 비용 | 판매 장비의 운송, 설치 및 관련 임지작업 비용 | 서비스 트럭 및 하청업체 |
| 광고 및 마케팅 비용 | 광고 비용, 판매 촉진 비용 등 | 광고 대행사 [0][1][2][3]. |
제품군
McGrath RentCorp(MGRC)의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품:
- 모듈식 건물 (Modular Buildings)
- 설명: 공립 및 사립 학교, 대학교, 건설업체, 정부기관, 다양한 산업 분야 기업 등에 임대됩니다.
- 기여도: MGRC 임대 수익의 약 61%
- 저장용기 (Storage Containers)
- 설명: 현장 사무실, 임시 보관소로 사용됩니다.
- 기여도: MGRC 임대 수익의 약 15%
- 전자 시험 장비 (Electronic Test Equipment)
- 설명: 다양한 시험 및 계측 장비로서 고품질 요구에 따라 임대 및 판매됩니다.
- 기여도: MGRC 임대 수익의 약 24%
매출 기여도 표:
| 제품 | 기여도(%) |
|---|---|
| 모듈식 건물 | 61 |
| 저장용기 | 15 |
| 전자 시험 장비 | 24 |
주요 경쟁사:
- Williams Scotsman
- 설명: 모듈식 건물 및 이동식 사무실 임대
- Mobile Mini
- 설명: 이동식 저장용기 및 사무실 임대
- United Rentals
- 설명: 종합적인 장비 임대 서비스, 모듈식 건물 포함
| 경쟁사 | 제품 설명 |
|---|---|
| Williams Scotsman | 모듈식 건물 및 이동식 사무실 임대 |
| Mobile Mini | 이동식 저장용기 및 사무실 임대 |
| United Rentals | 종합적인 장비 임대 서비스 (모듈식 건물 포함) |
MGRC는 이동식 모듈식 건물, 휴대용 저장용기, 전자 시험 장비의 임대 및 판매를 통해 수익을 얻고 있으며, 각 제품은 다양한 산업군의 고객에게 다양한 용도로 제공됩니다[0][1][2][3].
주요 리스크
McGrath RentCorp(MGRC)의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다.
- 새로운 시장 확장의 위험:
- 새로운 시장으로의 확장에 따른 수익 위험성 및 예상 이상의 비용 발생 가능성
- 관련 법률 및 규제 준수와 관련된 위험
- 경쟁사의 응답과 확장의 예기치 못한 결과로 인한 위험
- 정부 계약 규정의 위험:
- 정부 계약에 대한 규정과 법률 준수를 통한 비즈니스 변동성 및 위험
- 정부 계약 관련 법률 및 규정의 변경 또는 이에 대한 준수 실패로 인한 비즈니스 위험
- 국제 시장 진출의 위험:
- 해외 시장 진입에 따른 국제 정치, 경제 및 법적 조건, 관세 및 무역 장벽에 대한 위험
- 외환 환율 변동으로 인한 부정적인 영향 및 재무 결과 위험
- 정보 기술 시스템 및 데이터 보안 위험:
- 정보 기술 시스템 고장, 네트워크 중단 및 데이터 보안 침해로 인한 책임과 명예 훼손 위험
- 환경, 건강 및 안전 규정 준수의 위험:
- 환경 또는 보건 안전 관련 법률 위반 또는 관련 책임으로 인한 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 미치는 중대한 부정적 영향 위험[0][1][2][3].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 534.6M | 635.7M | 831.8M |
| 매출원가 | 287.3M | 345.5M | 438.2M |
| 매출총이익 | 247.3M | 290.2M | 393.6M |
| 영업비용 | 123.1M | 142.9M | 203.9M |
| 영업이익 | 124.3M | 147.3M | 189.7M |
| 영업외수익 | 8.5M | 12.6M | 40.2M |
| 세전 순이익 | 115.8M | 134.7M | 149.5M |
| 법인세 비용 | 30.7M | 31.4M | 37.6M |
| 당기순이익 | 89.7M | 115.1M | 174.6M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.5M | 957.0k | 877.0k |
| 매출채권, 순액 | 159.5M | 169.9M | 227.4M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 161.0M | 367.1M | 228.2M |
| 유형자산, 순액 | 1.2B | 1.1B | 1.5B |
| 비유동자산 총계 | 1.4B | 1.3B | 2.0B |
| 자산 총계 | 1.6B | 1.7B | 2.2B |
| 매입채무 | N/A | N/A | N/A |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 195.0M | 286.8M | 279.0M |
| 장기차입금 | 426.5M | 413.7M | 763.0M |
| 비유동부채 총계 | 668.9M | 617.1M | 1.0B |
| 부채 총계 | 863.9M | 903.9M | 1.3B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 108.6M | 110.1M | 111.1M |
| 이익잉여금 | 623.5M | 693.9M | 822.8M |
| 자본 총계 | 732.0M | 803.9M | 933.8M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.6B | 1.7B | 2.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 89.7M | 115.1M | 174.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 106.7M | 111.3M | 109.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | -9.9M | -7.8M | -85.5M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 195.7M | 194.4M | 95.3M |
| 유형자산 취득 | -116.8M | -205.3M | -273.7M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -351.7M | -131.4M | -391.9M |
| 배당금 지급 | -42.2M | -44.3M | -45.6M |
| 차입금 변동 | 60.0M | -60.0M | 75.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 156.2M | -63.5M | 296.4M |
| 현금 순변동 | 249.0k | -528.0k | -89.0k |
주가 영향 미치는 요인들
MGRC의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 미국 달러 강세 시나리오를 가정하면, 캐나다 달러로 수익을 발생시키는 MGRC는 불리한 환율 변동으로 인해 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 글로벌 경제 침체는 경기 불황과 높은 인플레이션으로 MGRC의 서비스 수요를 감소시킬 수 있으며, 이는 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다[1]. 셋째, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 재개되면, 무역 장벽과 추가 관세로 인해 사업 비용이 증가할 수 있으며, 이는 MGRC의 수익성을 저해하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 넷째, 새로운 경쟁자가 등장해 더 저렴한 가격과 더 나은 서비스로 시장 점유율을 빼앗으면, MGRC는 가격 경쟁력을 유지하기 위해 마진을 줄여야 할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 다섯째, ESG(환경, 사회, 거버넌스)에 대한 요구가 강화되면, MGRC는 추가 비용을 부담하게 되며, 이는 단기적으로는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있지만, 장기적으로는 지속 가능성을 높여 긍정적인 영향을 줄 수도 있습니다[1]. 마지막으로, 첨단 기술의 발전이 MGRC의 서비스 효율성을 높여 운영 비용 절감과 매출 증대를 가져올 수 있으며, 이는 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[5].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MGRC의 미래 전망은 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 요인으로는 우선, 모듈식 건물 및 저장용기 임대 수요 증가가 있다. 이는 재난 복구, 학교 및 병원 확장 프로젝트 등에서 더 빠르고 저렴한 건설 솔루션에 대한 수요가 증가하기 때문이다. 둘째, 전자 시험 장비의 중요성이 높아짐에 따라 기술 발전에 맞춘 임대 서비스의 수요도 증가할 수 있다. 셋째, 지속 가능한 건설 솔루션에 대한 관심이 높아지면서 MGRC의 친환경 모듈식 건물이 인기를 끌 가능성이 있다. 반면, 축소 요인으로는 경제 불황 시 기업들이 비용 절감을 위해 임대 서비스를 줄이는 경향이 있다. 이는 MGRC의 주요 고객층이 비즈니스 부문이기 때문에 경제 상황에 민감한 영향을 받기 때문이다. 또한, 국제 무역 분쟁이나 미국 달러의 강세로 인해 원자재 및 장비 수입 비용이 상승하면 MGRC의 운영 비용이 증가할 수 있어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 새로운 경쟁자가 등장해 더 저렴한 가격과 더 나은 서비스를 제공하면 MGRC의 시장 점유율이 감소할 가능성도 고려해야 한다.