ME (ME, ME)

회사 소개

23andMe Holding Co.는 유전자 정보를 기반으로 개인 맞춤형 건강 관리 솔루션을 제공하는 기업으로, 주로 소비자와 연구 서비스 및 치료 분야에서 비즈니스를 운영한다. 이 회사는 개인 유전자 검사 서비스를 통해 고객에게 유전자 조상 기원, 건강 위험 요소 및 자녀에게 전달할 수 있는 희귀 유전 질환의 가능성에 대한 정보를 제공하며, 고객이 유전자 정보를 이해하고 활용할 수 있도록 돕는다. 회사의 수익은 주로 개인 유전자 서비스(PGS)에서 발생하며, 고객이 PGS 키트를 구매하고 그 결과로 생성된 보고서를 통해 얻는 정보에 대한 비용을 포함한다. 또한, 23andMe는 온라인 플랫폼인 Lemonaid Health를 통해 고객에게 원격 의료 서비스를 제공하며, 유전자 정보를 기반으로 한 맞춤형 의료 상담을 통해 치료 혜택을 누릴 수 있도록 지원한다. 연구 서비스 부문은 고객으로부터 수집한 유전자 및 표현형 데이터를 활용하여 의약품 개발에 필요한 유전자 타겟을 규명하고, 생물학적 인사이트를 제공하는 데 초점을 맞추고 있다. 의약품 개발 분야에서도 진전이 있으며, 다양한 질병에 대한 치료 후보 물질을 개발하고 임상시험을 통해 검증하고 있다. 이러한 사업 모델은 고객의 유전자 데이터 사용에 대한 동의를 포함하며, 고객과의 밀접한 관계를 통해 매출을 증가시키고 이를 연구 및 치료 개발에 활용하는 형태로 구성되어 있다[0][1].

주요 고객

ME 회사의 고객은 주로 몇 가지 주요 세그먼트로 구분될 수 있다. 첫 번째로, 개인 유전자 서비스(PGS)를 구매하는 일반 소비자들은 자신의 유전자 데이터에 대한 호기심이 많고 개인 건강 정보에 투자를 아끼지 않는 사람들이다. 이들은 조상 기원이나 건강 위험 요소, 유전 질환 가능성 등에 대한 지식을 통해 건강 관리를 개선하려는 경향이 있다. 두 번째로, Lemonaid Health와 같은 원격 의료 서비스를 이용하는 고객들은 의료 서비스의 접근성을 중시하는 사람들로, 유전자 정보를 기반으로 한 맞춤형 의료 상담과 치료를 선호한다. 특히, 의료 서비스에 대한 접근성이 떨어지는 지역이나 바쁜 일상으로 인해 병원을 방문하기 힘든 사람들에게 이런 온라인 서비스는 상당한 매력이 있다. 세 번째로, 제약 및 연구 기관은 ME의 유전자 및 표현형 데이터에 큰 관심을 두고 있으며, 이를 통해 질병 연구나 치료제 개발의 인사이트를 얻고자 하는 기업들이다. 이러한 기관들은 ME와의 협력을 통해 연구 과정을 촉진하고 신약 개발의 효율성을 높이고자 한다. 네 번째로, 자신의 건강 데이터를 보다 적극적으로 관리하고자 하는 건강 중심의 전문가들도 ME의 고객이 될 수 있으며, 이들은 최신 유전자 및 건강 데이터를 기반으로 개인 맞춤형 건강관리 계획을 수립하려는 욕구가 강하다. 이 모든 고객 세그먼트는 ME의 광범위한 유전자 데이터베이스와 첨단 기술을 이용해 더 나은 건강 및 생활 방식을 추구하고자 하는 공통된 목표를 가지고 있다.

회사의 비용구조

ME 회사의 주요 비용 세그먼트는 여러 가지로 나뉘며, 이는 회사 운영에 필요한 다양한 자원 및 서비스와 관련된다. 다음은 ME 회사의 비용 세그먼트를 자세히 정리한 표이다.

비용 세그먼트	설명	주요 공급업체 및 자원
인건비 및 보상	직원 급여, 복리 후생, 전문 인력에 대한 비용을 포함하여 회사를 운영하기 위한 인력 유지와 관련된 비용입니다.	전문 인력 채용 및 유지, 건강 보험 제공업체
컴퓨터 및 IT 비용	시스템 유지보수, 소프트웨어 구매, 클라우드 서비스 이용 등 IT 인프라와 관련된 비용입니다.	아마존, 구글 클라우드 등 주요 클라우드 서비스 제공업체
전문 서비스 비용	외부 컨설팅, 법률 서비스, 감사 비용 등 전문적인 서비스를 위한 비용입니다.	외부 컨설팅 회사, 법무법인, 감사 법인
라이선스 및 계약 비용	소프트웨어 및 기술 라이선스 계약, 데이터 사용 권한 등과 관련된 비용입니다.	소프트웨어 제공업체, 데이터베이스 공급업체
에너지 비용 및 운영 유지보수	사무실 운영을 위한 에너지 소비 비용 및 시설 유지보수 비용입니다.	지역 전력 공급자, 시설 유지보수 업체
마케팅 및 홍보비	회사의 브랜드 홍보 및 고객 유치를 위한 마케팅 비용입니다.	광고 대행사, 홍보 회사
운송 및 물류비용	회사의 물리적 제품 배송 및 물류와 관련된 비용입니다.	물류 및 운송 기업

ME 회사는 이러한 비용 구조를 통해 제품 및 서비스를 제공하며, 특히 클라우드 서비스는 아마존 및 구글과 같은 대형 공급업체에 크게 의존한다[0][1].

제품군

ME 회사는 몇 가지 주요 제품을 통해 수익을 창출하며, 각 제품은 특정 시장에서 독특한 위치를 차지하고 있다. 아래는 ME의 주요 제품과 그 수익 기여도에 대한 설명이다.

제품	설명	수익 기여도
PGS (Personal Genetics Service)	개인 유전자 분석 서비스로, 고객의 유전자 조상 기원과 건강 위험 요소, 유전 질환 가능성을 분석하여 제공한다.	중간 정도의 기여, 주로 초기 소비자 시장에서 수익 창출
Lemonaid Health	온라인 원격 의료 플랫폼으로, 유전자 정보를 기반으로 맞춤형 의료 상담과 치료 서비스 제공	높은 기여, 원격 의료 분야의 성장으로 수익 확대
연구 서비스	유전자 및 표현형 데이터를 제약회사와 연구기관에 제공하여 의약품 개발 지원	낮은 기여, 주로 장기적인 연구 파트너십에서 수익 증가 예상
치료 개발	다양한 질병에 대한 치료 후보 물질 개발 및 임상시험	낮은 기여, 아직 초기 단계로 수익화 진행 중

ME의 주요 경쟁 제품을 생산하는 기업들도 여러 곳 있다. 아래는 이와 같은 유사 제품을 가진 주요 경쟁사 리스트이다.

경쟁사	제품	유사 제품
AncestryDNA	유전자 분석 서비스	ME의 PGS와 유사한 개인 유전자 서비스
Color Genomics	유전자 기반 건강 분석	Lemonaid Health와 유사한 유전자 건강 검사 플랫폼
Invitae Corporation	유전 질환 진단	ME의 치료 개발과 유사한 유전 질환 진단 및 치료 개발

ME는 유전자 정보 기반의 서비스를 주력으로 하며 각 제품이 특정 시장에 맞춰 다양하게 포지셔닝 되어 있어 다양한 수익 창출 경로를 갖추고 있다[0][1][2][3].

주요 리스크

ME 회사는 유전자 정보 및 건강 관련 데이터를 기반으로 한 개인 맞춤형 서비스와 연구 개발을 중심으로 운영되고 있으며, 이와 관련된 고유한 비즈니스 리스크가 존재한다. 첫째로, 고객의 유전자 데이터 정보가 해킹이나 유출될 경우, 고객 신뢰도가 하락하면서 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 유전자 검사의 정확성 문제와 그에 따른 부작용이 사회적으로 문제가 될 경우, 기업 이미지가 손상될 위험이 있다. 셋째, 생물 의약품 개발에서 기대 이상의 결과를 얻지 못하고 임상 시험이 실패할 경우, 이는 ME의 재정적 안정성에 심각한 타격을 줄 수 있다. 넷째, 소비자들이 유전자 검사를 두려워하게 되는 문화적 요인이 나타날 경우, 이는 시장 수요에 직접적인 영향을 미쳐 회사의 성장 가능성을 저해할 수 있다. 다섯째, 규제 법안의 변화에 따라 새로운 법적 요건이 추가되어 사업 운영에 부담을 줄 수 있으며, 이러한 규제가 글로벌 시장에서도 다르게 적용될 경우, 국제적인 사업 전개에 예상치 못한 장애가 발생할 수 있다. 마지막으로, 유전자 관련 데이터의 프라이버시 문제는 고객의 참여를 저해할 수 있으며, 이는 연구 데이터 수집의 효율성을 떨어뜨릴 수 있는 리스크로 작용할 수 있다[0][1][2].

재무

23andMe Holding Co.의 2024 회계연도 재무 성과를 살펴보면, 총매출액은 2억 1,963만 달러로 전년도 대비 27% 감소하였으며, 이는 주로 소비자 및 연구 서비스 매출 감소에서 비롯되었다[0]. 회사는 소비자 유전자 분석 키트 판매 감소로 인해 총 매출의 70% 이상을 차지하는 소비자 서비스에서 적자를 기록하였으며, 총 적자는 6억 6,670만 달러로 전년도보다 증가한 모습을 보이고 있다[1][2]. 이와 더불어, 회사의 누적 적자는 22억 달러에 달하며, 매출 총이익도 전년도 대비 감소하였다[0]. 영업비용은 연구개발 및 일반관리비를 포함하여 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 연구개발에서는 2억 532만 달러를 지출하여 연구개발에 대한 지속적인 투자가 이루어지고 있다[2][5]. 또한, 기업 전략의 일부로 조직 재편 및 인력 감축을 추진하면서 총 8백 40만 달러의 구조조정 비용이 발생하였다[6]. 자산 가치는 주로 소유업체 가치 하락으로 인해 총 3억 5,170만 달러의 영업권 손상이 발생하였으며, 이는 회사의 금융 성과에 부정적인 영향을 긍정적으로 미쳤다[7][6]. 이러한 상황에도 불구하고, 회사는 2억 1,650만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하여 단기 운영에 필요한 자금을 마련하고 있으며, 추가적인 주식 발행 및 구조조정 노력을 통해 장기적인 재무 안정성을 확보하려 하고 있다[0].

대차대조표

23andMe Holding Co.의 대차대조표를 보면, 2024년 3월 31일 기준 총 자산은 3억 9,516만 달러이며, 현금 및 현금성 자산은 2억 1,649만 달러로 구성되어 있다[0]. 이와 같은 높은 현금 보유는 단기 운영을 지원하는 데 긍정적으로 작용할 수 있다. 그러나 회사는 2023년 3월 31일 총 9억 4,260만 달러였던 것에 비해 크게 감소한 것으로 보인다. 자산의 주요 구성 요소로는 운영 임대 자산, 내부 사용 소프트웨어 및 무형 자산 등이 있으며, 이는 23andMe의 유전자 분석 및 연구 서비스에 필요한 인프라와 기술 자산을 반영하고 있다. 부채는 총 2억 660만 달러로 보고되었으며, 주로 당기 부채와 미래 수익에 대한 미수금(deferred revenue)로 구성되어 있다[1][0]. 한편, 주주 지분은 총 1억 8,852만 달러로, 누적된 결손금이 21억 7,308만 달러로 상당히 높은 상태이다[3]. 이는 지속적인 영업 손실이 주식 가치에 부정적인 영향을 미치고 있음을 시사한다. 회사의 자산 배분은 연구 및 개발, 운영 인프라 유지 등으로 집중되고 있으며, 이는 회사의 비즈니스 모델이 유전자 데이터 기반의 연구 및 치료 개발에 중점을 두고 있음을 나타낸다[0].

손익계산서

“업데이트를 통해 추가될 예정입니다.”

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

회사는 여러 종류의 채무를 보유하고 있으며, 이는 대변적으로 구성되어 있다. 주된 채무 항목은 2021년 발행된 2026년 만기의 전환 사채로, 초기 금리 0%에서 2022년 6월 30일 이후 5%로 증가하였다. 이러한 사채는 일정 조건 하에 주식으로 전환되었으며, 총 25억 달러의 금액으로 발행되었다[0]. 또한, 2023년에는 Mizrahi Bank와의 새로운 대출 계약을 통해 5천만 달러를 8년간 연 7.15%의 이자로 제공받았으며, Hapoalim Bank로부터는 1억 달러를 10년간 연 5%의 이자로 받는 대출 계약을 체결하였다[1]. 각종 부채는 대출 계약에 따라 금리 조건이 다르게 설정되며, 이들 대출에는 다양한 기업들 간의 보증과 채무 불이행에 대한 조항 등이 포함되어 있다. 이러한 채무들은 회사 운영 자금 및 연구 개발에 활용되어, 회사의 재무 구조에 중요한 부분을 차지한다.

주가 영향 미치는 요인들

23andMe의 주가 변동 요인은 여러 가지 있을 수 있다. 첫째, 환율 변동은 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면, 해외 매출에서의 수익성이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제적 상황의 변화도 중요한 요소이다. 글로벌 경제가 침체에 빠지거나 소비자 지출이 줄어들면, 개인 유전자 검사 서비스에 대한 수요가 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 미중 무역 갈등과 같은 국가 간 갈등이 발생하면, 공급망 차질이나 원자재 가격 상승으로 이어질 수 있어 회사 운영에 부담이 되어 주가 하락의 요인이 될 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율 감소로 이어질 수 있다. 예를 들어, 신생 유전자 검사업체가 기술 혁신을 통해 23andMe보다 우수한 서비스를 제공할 경우, 고객 이탈이 발생해 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 준다. 건강과 웰니스에 대한 관심이 높아지고 개인 맞춤형 의료 서비스의 견고한 성장이 이어진다면, 23andMe의 서비스에 대한 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 회사의 주가에 영향을 미칠 수 있다.

회사의 미래 전망

23andMe의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 결정될 수 있다. 첫째, 유전자 정보에 대한 대중의 관심과 수요가 꾸준히 증가한다면, 개인 유전자 검사 서비스 시장은 더욱 커질 가능성이 있다. 둘째, 의료 분야에서의 맞춤형 치료와 예측 진단에 대한 필요성이 커짐에 따라, 유전자 검사에 기반한 치료 솔루션 개발이 가속화될 수 있으며 이는 23andMe의 성장 동력이 될 수 있다. 세 번째로, 기술 발전과 연구 투자로 인해 유전학 분야에서 더 정밀한 분석과 저렴한 비용의 솔루션이 가능해지면, 더 많은 고객이 23andMe의 서비스를 이용하게 될 가능성이 있다. 반면, 데이터 보안 및 개인정보 보호에 대한 규제가 강화되거나 사회적 우려가 커질 경우, 유전자 데이터 활용에 제약이 생겨 성장이 제한될 수도 있다. 경쟁사 출현이나 기술 혁신 실패로 인해 시장 점유율이 줄어들면 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 글로벌 경제상황이 악화되면 소비자 지출이 줄어들어 시장의 위축 가능성도 고려할 수 있다. 하지만 이러한 도전을 극복하고 성공적으로 더 나은 가치를 제공할 수 있는 능력이 기업의 미래를 결정짓는 중요한 요소가 될 것이다.