회사 소개
회사 LMT는 미국 정부로부터 제품 및 서비스에 대한 장기 계약을 통해 대부분의 순매출을 올리며 수익을 창출합니다. 이러한 계약들은 미국 정부를 통해 외부 국가에 조달되는 재원을 통해 수행됩니다. LMT는 고급 군용 항공기, 위성, 우주 운송 시스템, 극초음속 무기 시스템 등을 설계, 개발 및 생산하는 Aeronautics, Space, Missiles and Fire Control, Rotary and Mission Systems 등의 사업부문을 보유하고 있습니다. 이들은 F-35 Lightning II, C-130 Hercules, F-16 Fighting Falcon, F-22 Raptor 등 주요 프로그램을 운영하며 해당 분야에서 강점을 가지고 있습니다. 또한, 계약 과정에서 수행 문제 및 일부 프로그램에서의 손실을 경험할 수 있으나, 미래 성과에 대한 불확실성을 염두에 두고 있습니다[0][1][2][3].
주요 고객
LMT의 주요 고객은 미국 정부, 국제 정부 기관, 그리고 미국 내 상업 및 기타 고객들로 나뉩니다. 가장 큰 고객군은 미국 정부로, 이들은 고급 군용 항공기, 위성, 우주 운송 시스템, 극초음속 무기 시스템 등 다양한 고급 기술 제품과 서비스를 위해 LMT를 신뢰합니다. 미국 정부는 군사 및 방위 목적으로 LMT의 제품과 서비스를 구매하며, 이를 통해 국방력을 강화하고 국가 안보를 지킵니다. 두 번째 주요 고객군은 국제 정부 기관으로, 이들은 미국 정부를 통해 계약을 체결하여 LMT의 첨단 기술 시스템과 제품을 도입합니다. 이러한 국제 고객들은 자국의 방어 및 안보 능력을 증대하기 위해 LMT의 제품과 서비스를 도입하며, 이는 대개 외국 군사 판매(FMS) 프로그램을 통한 계약으로 이루어집니다. 마지막으로, 미국 내 상업 및 기타 고객들은 주로 기술 연구 개발 및 특정 상업 프로젝트를 위해 LMT의 서비스를 이용합니다. 이들 고객들은 LMT의 전문 지식과 기술력을 활용하여 특정 프로젝트의 효율성을 높이고자 합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 제품 매출을 위한 직접 재료 및 부품 비용 | 보잉, 노스럽 그루먼, 레이시온 테크놀로지스 |
| 인건비 | 직원 급여 및 관련 복지 비용 | 내부 인력 |
| 외주 및 하청 비용 | 하청 업체로부터 제공받은 서비스 및 제품 비용 | Huntington Ingalls Industries, BAE Systems |
| 에너지 비용 | 공장 및 운영 시설에서 사용되는 전기, 가스 등의 에너지 비용 | 에너지 공급업체 (주로 지역 전력회사) |
| IT 및 클라우드 비용 | 데이터 처리 및 저장을 위한 IT 인프라 및 클라우드 사용 비용 | Amazon Web Services, Microsoft Azure |
| 감가상각 비용 | 설비 및 장비의 감가상각 비용 | 내부 회계 처리를 통해 관리 |
| 연구개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구개발 관련 비용 | 내부 연구팀 및 일부 외주 연구기관 |
LMT는 원자재 비용이 전체 비용의 큰 부분을 차지하며, 이는 주로 보잉, 노스럽 그루먼, 레이시온 테크놀로지스 등으로부터 부품을 공급받아 발생합니다. 인건비와 외주 및 하청 비용도 중요한 비용 항목으로, Huntington Ingalls Industries와 BAE Systems 같은 업체가 외주 및 하청 서비스를 제공합니다. 주요 에너지 비용은 공장 운영과 관련 있으며, 이는 주로 지역 전력회사와의 계약을 통해 조달됩니다. 또한, 데이터 처리와 저장을 위한 IT 및 클라우드 비용은 Amazon Web Services(AWS)와 Microsoft Azure를 통해 관리됩니다[0][1][2].
제품군
LMT의 주요 제품들은 회사의 매출에 큰 기여를 하고 있으며, 아래 표와 같이 상세히 설명할 수 있습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품명 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| F-35 Lightning II | 다목적 전투기로서 고성능 및 스텔스를 특징으로 하며, 미국 및 국제 고객에게 제공됩니다. | 전체 매출의 26% [0] |
| PAC-3 및 THAAD | PAC-3는 미군을 비롯한 국제 고객에게 제공되는 방어 미사일 시스템이며, THAAD는 지상 및 대기권내 타격이 가능한 미사일 시스템입니다. | - |
| MLRS 및 PrSM | MLRS는 지상에서 표면으로 발사되는 로켓 시스템이며, PrSM은 차세대 정밀 타격 무기 시스템입니다. | - |
| JASSM 및 LRASM | JASSM은 고정익 항공기에서 발사되는 공대지 미사일이며, LRASM은 대함 미사일로 미국 공군, 해군 및 국제 고객에게 제공됩니다. | - |
| Hellfire | 회전익 및 고정익 항공기에 사용되는 공대지 미사일로 미군 및 국제 고객에게 제공됩니다. | - |
업계 내 경쟁사
LMT의 주요 제품들과 유사한 제품을 제조하는 다른 미국 상장 기업도 있습니다. 주요 경쟁사는 아래 표와 같습니다:
| 제품명 | 경쟁사 | 설명 |
|---|---|---|
| F-35 Lightning II | 보잉 (Boeing) | F/A-18E/F 슈퍼 호넷 (Super Hornet), F-15 익스이글 (Eagle) |
| PAC-3 및 THAAD | 노스롭 그루먼 (Northrop Grumman) | Aegis 방어 시스템 |
| MLRS 및 PrSM | 레이시온 테크놀로지 (Raytheon Technologies) | GMLRS (Guided Multiple Launch Rocket System) |
| JASSM 및 LRASM | 노스롭 그루먼 (Northrop Grumman) | AGM-158 JASSM |
| Hellfire | 레이시온 테크놀로지 (Raytheon Technologies) | AGM-114 Hellfire |
LMT는 다양한 고급 군용 제품을 통해 매출을 창출하며, 미국 정부와의 장기 계약을 통해 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다[0][2][3][4].
주요 리스크
LMT의 사업에 대한 가능한 위험 요소는 미국 정부의 예산 삭감이나 재정 지원 부족으로 인한 국방 지출 감소일 수 있습니다. 미국 정부의 예산 조정은 군사 프로그램에 영향을 미칠 가능성이 있으며, 이는 LMT의 주요 수익원인 군용 항공기, 미사일 시스템 등에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 전 세계적인 정치적 불안정으로 인해 해외에서의 군사 수요가 변할 수 있어 수출 판매에 영향을 미칠 수도 있습니다. 추가적으로, 기술 혁신과 변화에 대한 시장의 요구 변화에 대응하지 못할 경우 경쟁력이 약화되고 시장 점유율이 감소할 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-10-19) 이 기사는 방위산업 주식의 평가를 분석하며 현재 고평가되어 있으며 향후 몇 년 동안 더 넓은 시장보다 저조할 가능성이 크다고 결론을 내립니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 67044.0 | 65984.0 | 67571.0 |
| 매출원가 | 57983.0 | 57697.0 | 59092.0 |
| 매출총이익 | 9061.0 | 8287.0 | 8479.0 |
| 영업비용 | -62.0 | -61.0 | -28.0 |
| 영업이익 | 9123.0 | 8348.0 | 8507.0 |
| 영업외수익 | 1573.0 | 1668.0 | 409.0 |
| 세전 순이익 | 7550.0 | 6680.0 | 8098.0 |
| 법인세 비용 | 1235.0 | 948.0 | 1178.0 |
| 당기순이익 | 6315.0 | 5732.0 | 6920.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 3604.0 | 2547.0 | 1442.0 |
| 매출채권, 순액 | 1963.0 | 2505.0 | 2132.0 |
| 재고자산 | 2981.0 | 3088.0 | 3132.0 |
| 유동자산 총계 | 19815.0 | 20991.0 | 20521.0 |
| 유형자산, 순액 | 7597.0 | 7975.0 | 8370.0 |
| 비유동자산 총계 | 31058.0 | 31889.0 | 31935.0 |
| 자산 총계 | 50873.0 | 52880.0 | 52456.0 |
| 매입채무 | 780.0 | 2117.0 | 2312.0 |
| 단기차입금 | 6.0 | 118.0 | 168.0 |
| 유동부채 총계 | 13997.0 | 15887.0 | 16937.0 |
| 장기차입금 | 11670.0 | 15429.0 | 17291.0 |
| 비유동부채 총계 | 25917.0 | 27727.0 | 28684.0 |
| 부채 총계 | 39914.0 | 43614.0 | 45621.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 365.0 | 346.0 | 240.0 |
| 이익잉여금 | 21600.0 | 16943.0 | 15398.0 |
| 자본 총계 | 10959.0 | 9266.0 | 6835.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 50873.0 | 52880.0 | 52456.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 6315.0 | 5732.0 | 6920.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1364.0 | 1404.0 | 1430.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -213.0 | -997.0 | -194.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 9221.0 | 7802.0 | 7920.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1161.0 | -1789.0 | -1694.0 |
| 배당금 지급 | -2940.0 | -3016.0 | -3056.0 |
| 차입금 변동 | -500.0 | 3961.0 | 1860.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -7616.0 | -7070.0 | -7331.0 |
| 현금 순변동 | 444.0 | -1057.0 | -1105.0 |
주가 영향 미치는 요인들
LMT 회사의 주가 상승 또는 하락에는 여러 요인이 있습니다. 첫 번째 시나리오는 주요 통화의 변동입니다. 달러의 가치가 급격히 상승하면, LMT의 국제 판매에서 손실을 볼 수 있으며, 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째 요인은 거시 경제 상황입니다. 예를 들어, 미국이 경기 침체에 들어가 국방 예산을 줄인다면, LMT의 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 세 번째 시나리오는 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 격화되면 중국이 미국산 방산 제품에 대해 제재를 강화할 수 있습니다. 이는 LMT의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 네 번째 요인은 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 더 혁신적인 기술을 출시하면, LMT는 시장 점유율을 잃을 수 있으며 주가는 하락할 수 있습니다. 다섯 번째 요인은 시장 또는 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 자율 무기 시스템에 대한 수요가 증가하면, LMT가 이 분야에 충분히 준비되어 있는 경우 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 각 시나리오는 LMT의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있는 여러 요소를 보여줍니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LMT의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 먼저, 국제 정세의 변화가 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 국가 간의 군사적 긴장이 높아지면 LMT의 방위산업 제품에 대한 수요는 증가할 전망입니다. 또한, 정부의 국방 예산 정책 역시 중요한 요인입니다. 미국 정부가 국방 예산을 확대하면 LMT는 더 많은 계약을 체결할 수 있을 것입니다. 기술 혁신도 미래 성장의 중요한 요소입니다. 만약 LMT가 인공지능, 자율 무기 시스템 등 첨단 기술 개발에 성공한다면, 시장에서의 경쟁력을 크게 높일 수 있습니다. 반면, 국제 무역 제재나 규제가 강화되면 LMT의 해외 판매가 줄어들어 사업 규모가 축소될 위험이 있습니다. 또한, 환경 규제의 강화로 인해 에너지 효율이 높은 군용 장비 개발이 필요해질 경우 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 마지막으로, 인수합병이나 전략적 파트너십을 통해 새로운 시장 진출이나 기술력을 확보하게 되면, 이는 LMT의 성장에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하며 LMT의 미래를 형성할 것입니다.