LLYVK (LLYVK, LLYVK)

회사 소개

LLYVK(리버티 미디어의 포뮬러 1 그룹)는 세계 최고의 자동차 경주인 포뮬러 1(F1)의 상업적 권리를 관리하고, 그로 인해 발생하는 다양한 수익을 창출하는 회사이다. 포뮬러 1의 주요 수익원은 레이스 프로모션 수익, 미디어 권리 수익, 스폰서십 수익으로 구성되어 있다. 레이스 프로모션 수익은 각 경주를 주최하고 프로모션하는 권리를 다른 이들에게 부여함으로써 발생하며, 계약기간 동안 연간 수수료 증가를 포함하는 형태로 이뤄진다. 미디어 권리 수익은 경주 방송 권리를 텔레비전 및 온라인 플랫폼에 라이센스하면서 얻어지며, 이에는 F1 TV 구독 서비스도 포함된다. 스폰서십 수익은 다양한 광고 및 스폰서십 계약에 따른 수익으로, 이는 일반적으로 상업적 파트너와의 계약을 통해 발생한다. LLYVK는 또한 패독 클럽에서의 티켓 판매, 각종 이벤트의 특급 환대 서비스, 그리고 신년도 경주 시리즈 설계 등 다양한 부가 수익도 창출하고 있으며, 이러한 모든 활동은 포뮬러 1의 유명세와 관중 수에 기초하여 운영된다. LLYVK는 경주 개최지와 전략적 제휴를 통해 팬 층을 넓혀 가는 한편, 지속 가능한 연료 개발과 같은 환경적 목표를 위해 노력하고 있다[0].

주요 고객

LLYVK(리버티 미디어의 포뮬러 1 그룹)의 고객층은 매우 다양하며, 크게 자동차 팬, 스폰서 기업, 방송사 및 스트리밍 플랫폼으로 분류할 수 있다. 첫째, 자동차 팬들은 포뮬러 1 경주의 열렬한 지지자로, 경주를 직접 관람하거나 F1 TV와 같은 스트리밍 서비스를 통해 경기를 시청하기 위해 비용을 지불한다. 이들은 보통 스피드와 기술력, 그리고 경기의 드라마에 큰 매력을 느끼며, 경주 티켓, 팀의 공식 굿즈 등을 구매한다. 둘째, 스폰서 기업들은 포뮬러 1이라는 글로벌 플랫폼을 통해 브랜드 인지도를 높이고, 포지셔닝을 강화하기 위해 투자한다. 예를 들어, 자동차 산업, 에너지 음료, 의류 브랜드가 주요 스폰서로 참여하며, 광고 및 프로모션 기회를 통해 큰 가치를 얻는다. 셋째, 방송사 및 스트리밍 플랫폼은 포뮬러 1의 방송 권리를 얻기 위해 LLYVK에 지불하며, 이를 통해 전 세계 시청자에게 경기를 제공하고 광고 수익을 창출한다. 이들은 보통 스포츠 방송에서 시청자 충성도를 높이기 위해 손쉽게 볼 수 있는 고품질 콘텐트를 원한다. 이처럼 LLYVK는 다양한 고객층을 대상으로 각자의 니즈를 충족시키는 방식으로 포뮬러 1 브랜드를 운영하고 있다.

회사의 비용구조

LLYVK(리버티 미디어의 포뮬러 1 그룹)의 주요 비용 항목은 크게 경기 개최 비용, 방송 및 미디어 관련 비용, 스폰서십 및 광고비, 그리고 인건비 및 일반 관리비로 나눌 수 있다. 경기 개최 비용은 주로 트랙 임대, 안전 관리, 관객 수용 및 기타 운영 관련 비용을 포함하며, 이 과정에서 적절한 안전 장비 및 유지보수를 위해 코카콜라와 레드불과 같은 주요 스폰서가 자원을 제공한다. 방송 및 미디어 비용은 각국의 방송사와 협력하며, 방송 장비와 촬영 인력 확보를 위한 비용이 포함된다. 이 비용은 BBC와 NBC와 같은 방송사와의 계약을 통해 처리된다. 스폰서십 및 광고비는 다양한 글로벌 브랜드들을 통해 포뮬러 1의 광고 가치를 극대화하기 위한 경비로, 푸마, DHL, 그리고 태그호이어와 같은 파트너들이 이러한 광고 공간을 제공한다. 인건비 및 일반 관리비는 조종사, 기술자, 그리고 마케팅 직원의 급여는 물론이고, 인프라를 유지하기 위한 엔지니어링 장비 및 소프트웨어 솔루션 비용을 포함한다. 이 모든 활동의 관리와 조정을 돕기 위해 AWS와 Microsoft Azure 같은 클라우드 서비스가 활용되고 있다[0].

제품군

LLYVK(리버티 미디어의 포뮬러 1 그룹)의 주요 제품들은 포뮬러 1 경주와 관련된 다양한 상업적 활동으로 이루어진다. 이들의 주요 수익원은 크게 레이스 프로모션 수익, 미디어 권리 수익, 스폰서십 수익으로 나뉜다. 레이스 프로모션 수익은 경주 개최지에 레이스를 주최할 권리를 부여하면서 발생하며, 이러한 계약은 보통 장기적인 형태로 이뤄지고 연간 수수료의 증가를 포함할 수 있다. 미디어 권리 수익은 전 세계의 텔레비전 및 디지털 플랫폼에 포뮬러 1 경기의 방송 권리를 라이센스하는 방식으로 창출된다. 스폰서십 수익은 기업들이 포뮬러 1의 글로벌 플랫폼을 통해 광고와 브랜드 홍보를 진행하면서 발생하는데, 이는 고급 스폰서십 계약과 경주장에서의 광고 등을 포함한다. 이러한 제품들은 포뮬러 1 브랜드의 인지도와 전 세계 팬의 관심에 크게 의존하며, 높은 상업적 가치를 지닌다[0].

LLYVK와 유사한 제품을 제공하는 잠재적 경쟁사로는 다양한 미디어 및 스포츠 관련 기업들이 있다. 예를 들어, 평균적으로 큰 스포츠 리그나 이벤트를 운영하는 기업들은 경쟁사로 간주될 수 있다. 아래 표와 같은 형태로 유사한 제품을 생산하는 경쟁사를 나타낼 수 있다:

기업명	주요 제품	경쟁 요소
NBC 스포츠	올림픽 게임 방송 권리	대규모 스포츠 이벤트 방송
RTL Group	유럽 축구 리그 방송	스포츠 리그 중계권
DAZN	스트리밍 스포츠 중계	스트리밍 기반 스포츠 콘텐츠

이 기업들은 각각 다양한 스포츠 콘텐츠를 다루며, LLYVK가 다루는 포뮬러 1과는 상이한 형태의 스포츠 네트워크 및 방송 콘텐츠를 제공하고 있다[1].

주요 리스크

LLYVK의 비즈니스를 위협하는 특정 위험 요소들은 다음과 같다. 첫 번째로, F1 레이스가 열리는 지역의 정치적 불안정이나 사회적 혼란이 발생할 경우 해당 이벤트가 취소되거나 관중 수가 급격히 줄어들어 수익 손실이 발생할 수 있다. 두 번째로, 기술적 결함이나 사이버 공격으로 인해 긴급하게 이벤트가 중단될 경우, 이는 브랜드 평판에 심각한 손상을 초래하여 스폰서십 계약 및 광고 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 세 번째로, 여가 활동에 대한 소비자 지출이 감소하는 경제적 불황이 발생할 경우, 레이스 관람 및 관련 소비가 줄어들면서 수익이 감소할 수 있다. 네 번째로, 독점 협상이 실패하거나 예상치 못한 계약 이행 문제로 인해 스폰서와의 계약이 연기되거나 중단될 경우, 이는 재정적 손실을 초래할 수 있다. 마지막으로, F1이 환경 친화적인 노력을 추진하다가 불리한 규제 변화가 발생하면 추가 비용이 증가하거나 브랜드 이미지가 손상될 수 있다. 이러한 위험들은 LLYVK의 비즈니스 모델에 심각한 영향을 미칠 수 있으며, 그에 따라 재정적 성과와 주가에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다 .

재무

LLYVK의 2023년 재무 성과를 분석하면 몇 가지 주요 특징이 눈에 띈다. 먼저, 회사는 2023년 연말 기준 3,600억 달러의 기업 레벨 부채를 보유하고 있었으며, 이 중 상당 부분은 첨부된 자산 이외의 부채 세금 혜택으로 인한 것이었다. 또한, LLYVK는 F1 사업에서 상당한 수익을 올렸으나, 이 기간 동안의 총 이익은 전년도 대비 감소한 9억 6,200만 달러를 기록했다. 이는 2022년의 20억 2,900만 달러와 큰 차이를 보이며, 이는 주로 부채 조기 상환 손실 및 기타 요인에 기인한다[0]. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 긍정적이었으나, LLYVK의 전체 부채에 대한 의무를 충족하기 위해서는 여전히 외부 자금 조달이 필요할 수 있다. 이런 맥락에서 LLYVK는 자본 지출, 새로운 사업에의 투자, 부채 서비스 및 주식 환매 프로그램을 위해 향후 현금을 사용하는 것을 계획하고 있으며, 이를 통해 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내고자 하는 것으로 보인다[1]. 또한, 서브시디얼리들과의 계약 제약으로 인해 직접적인 현금 접근이 제한된 상태이며, 이는 미래에 자금 조달 시 주요한 과제로 작용할 수 있다[2]. 권리 존중 및 환태평양 파트너십 등 여러 경제적 요인도 LLYVK의 재무적 성과에 영향을 미치고 있어, 이러한 요인들이 향후 어떻게 관리될지가 중요한 관건이 될 것이다[3].

대차대조표

첨부된 파일에서 LLYVK의 재무 상태를 나타내는 대차대조표를 생성하지 못했습니다. 대신 LLYVK의 재무 상태를 전체적으로 살펴보면 몇 가지 중요한 특징이 드러납니다. 회사의 총 부채는 2023년 말 기준 3,600억 달러에 달하며, 여기에는 장기 부채와 기타 단기 재무 의무가 포함됩니다[0]. F1 사업에 대한 집중적인 투자는 상당한 수익을 창출하고 있으며, 이는 F1 레이스 및 관련 이벤트에서 얻는 수익으로 나타납니다. 이러한 수익은 이벤트 주최와 미디어 라이센싱 및 스폰서십 계약을 통해 강화되고 있습니다[1]. 자산 배분에 있어, LLYVK는 Formula 1과 Sirius XM Holdings와 같은 주요 자산에 집중하고 있으며, 이는 이 회사들이 생성하는 매출 흐름을 기반으로 합니다[2]. 현금 흐름은 주로 운영으로부터 창출되고 있으며, 부채 서비스와 향후 투자 기회에 적절히 할당됩니다. 특히 Formula 1 그룹은 많은 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있으며, 이는 경제적인 운영 및 지속 가능한 성장을 지원하는데 기여하고 있습니다[3]. 이러한 금융 구조는 LLYVK의 비즈니스를 지원하며, F1과 같은 고부가가치 산업에서 안정적인 비즈니스 모델을 만들어가고 있습니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

LLYVK(리버티 미디어의 포뮬러 1 그룹)의 부채 관리는 복잡하지만, 주요 항목은 다음과 같다. 우선, 2026년에 만기가 되는 비고정 이자율의 2026년 노트는 이자율이 12.0%로 약 1,250만 달러에 달한다. 2029년과 2030년에 만기가 도래하는 그린 전환사채는 각각 4.9%와 3.8%의 이자율로 발행되며, 금액은 1,500만 달러와 1,725만 달러이다. 총 장기 부채는 2023년 기준으로 4,431만 달러로 보고되었다[0]. 이러한 부채는 회사의 유동성 관리를 위한 중요한 요소이며, 이자 비용과 조건은 향후 재정 계획에서 상당히 중요한 역할을 한다.

주가 영향 미치는 요인들

LLYVK의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 환율은 국제 시장에서 F1의 수익성이 달러 강세나 약세에 크게 영향을 받을 수 있다. 예를 들어, 달러가 강세를 보이면 외국 수익이 환전에서 줄어들어 매출 하락으로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황도 중요하다. 세계 경제가 호황이라면, 소비자 소비가 증가하며 F1 티켓 및 스폰서십 매출이 증가해 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁처럼 주요 경기 개최국 간 갈등이 심화되면 F1 일정 조정이 불가피할 수 있고, 이는 경영 불확실성을 증가시켜 주가에 부정적일 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 변수이다. 새로운 모터스포츠 리그가 탄생하여 인기를 얻는다면, 일부 팬과 스폰서가 이탈할 가능성이 있어 F1의 매출이 감소하고 주가는 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장과 트렌드의 변화 역시 주가에 영향을 준다. 예를 들어, 전기 자동차 경주의 인기가 급상승하면 F1의 전통적인 내연기관 경주에 대한 관심이 감소할 수 있고, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인은 LLYVK의 시장 평가에 복합적으로 작용할 수 있으며 각 시나리오에 따라서 주가는 상승하거나 하락할 수 있다.

회사의 미래 전망

LLYVK의 미래는 몇 가지 요소에 따라 좌우될 수 있다. F1이 전 세계적으로 인기를 지속적으로 유지하거나 증가시키는 경우, 관객 수가 늘어나고, 미디어 권리 협상이 강화되면서 수익이 증가할 가능성이 크다. 특히, 스트리밍 플랫폼의 확대와 같은 미디어 트렌드의 변화를 적극적으로 활용하여 더 많은 관객을 유치할 수 있다면 이는 큰 성장 동력이 될 수 있다. 한편, 지속 가능한 자동차 기술 발전과 관련하여 환경문제에 대한 인식을 높이고 이에 부합하는 정책을 펼친다면 긍정적인 반응을 얻으면서 사업 성장을 지속할 수 있다. 그러나 반대로, 새로운 모터스포츠가 대두하거나, 포뮬러 1에 대한 젊은 층의 관심이 감소한다면, 이는 수익 감소로 이어질 수 있다. 소셜 미디어의 부정적 여론이나 환경에 대한 비판적 시각이 증가할 경우 브랜드 이미지에 타격을 줄 수도 있다. 국제 정세나 경제적 불확실성 또한 주요 변수로 작용하여 글로벌 경기 개최가 어려워지는 경우 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 따라서 LLYVK의 미래는 이런 다양한 경제적, 사회적, 기술적 요소에 의해 복합적으로 영향을 받을 가능성이 크다.