회사 소개
LIPO는 2005년 델라웨어 주 법에 따라 설립된 임상 단계 생명 공학 기업으로, 기존의 일반적인 의약품의 유효 성분을 재정렬하고 이러한 재정렬을 새로운 응용 분야에 최적화하여 새로운 의약품을 개발하는 데 중점을 둔다. 주로 잘 알려진 일반적인 의약품을 사용함으로써 발생하는 비용 효율성과 위험 완화를 콤비네이션 하면서 자사의 제약품 후보물질에 대한 잠재적인 특허 보호를 결합한다고 믿으며, 특허 보호를 통해 제품 후보물질을 신속히 보호하고 상업화 및 활용을 가능케 한다. 또한, 현재 승인된 의약품 치료법이 없는 중대하고 미해결한 모르비디티와 모르탈리티를 가진 질병에 테라퓨틱 포커스를 두고 있으며, 이러한 초점이 상업 승인을 받는 데 필요한 비용, 시간 및 위험을 줄일 수 있는 잠재적인 가치가 있다. LIPO는 또한 LP-10, LP-310, LP-410이라는 리드 제품 후보를 보유하고 있으며, 이를 통해 암 생존자 중 HC를 진단하게 되면 성공적인 의약품 후보와 의약품 전달 기술을 개발할 수 있다고 한다[0].
주요 고객
LIPO의 고객 페르소나는 주로 여러 암 치료에 관련된 의사, 병원, 그리고 특정 질병을 앓고 있는 환자 그룹으로 구성된다. 특히 골반 방사선 치료 후 출혈성 방광염(HC)에 걸릴 위험이 있는 약 100만 명의 암 생존자와 화학요법 관련 방광염을 겪는 약 6만 명의 유방암 환자가 주요 고객층이 된다[0]. 이들은 기존 치료법으로는 충분히 해결되지 않는 어려운 증상들을 안고 있어 LIPO의 LP-10 의약품과 같은 새로운 치료법에 높은 관심을 가진다. 이러한 고객들은 LIPO의 제품이 임상 시험을 통해 안전하고 효과적임을 보장받을 수 있는 데이터를 필요로 하며, FDA의 ‘고아약’ 지정과 같은 규제 기관의 승인을 받은 제품에 더 큰 신뢰를 가진다[1]. 이는 환자들이 LIPO의 제품을 통해 기존 치료 대비 더 나은 결과를 기대할 수 있기 때문이다. 더 나아가 제3자 지불기관(예: 건강유지기구, 보험사)과의 협업을 통해, 환자들 및 의료 서비스 제공자들이 LIPO의 치료제를 쉽게 이용할 수 있도록 하는 것 역시 중요한 요소이다[2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 임직원 관련 비용 | 연구 및 개발(R&D) 인력에 대한 급여, 복리후생 및 주식 기반 보상 비용을 포함. | 내부 인력 관리 |
| 외부 연구 개발 비용 | 외부에서 수행하는 연구 및 개발 활동과 비임상 및 임상 활동 자금 조달 비용. | 제3자 연구 기관 |
| 약물 공급 및 제조 비용 | 약물 공급과 약물 제품 제조에 소요되는 비용. | 제약회사, 제조업체 |
| 비임상 연구 및 임상 시험 비용 | 제품 후보물질에 대한 비임상 연구와 임상 시험 수행에 드는 비용. | 연구소 및 병원 |
| 컨설팅 및 전문 비용 | 연구 및 개발 활동과 관련된 컨설팅 및 전문 서비스 비용, 비임직원에 대한 주식 기반 보상 포함. | 컨설팅 회사, 전문 서비스 제공자 |
| 규제 요구 사항 준수 비용 | 임상 규제 요구 사항을 준수하기 위한 비용. | 규제 기술 제공자 |
| 시설 관련 비용 | 연구 개발을 위한 시설 사용 및 유지 비용. | 시설 관리 업체 |
| 보험 비용 | 공공 기업 책임 보험, 경영진 및 이사진 보험 관련 비용. | 보험 회사[0][1][2][3]. |
제품군
LIPO의 주요 제품은 LP-10, LP-310 및 LP-410으로 구성되어 있습니다. 각 제품이 LIPO의 매출에 기여하는 요인은 다음과 같습니다.
- LP-10 (출혈성 방광염 치료제)
- 요약: LP-10은 방사선 및 화학 요법을 받은 암 생존자에게 발생하는 만성 출혈성 방광염(HC)을 치료하기 위한 의약품입니다.
- 기여: LP-10은 잠재적으로 연간 최대 1억 2천만 달러의 총 매출을 창출할 수 있다고 예상됩니다. 이는 미국 내 잠재 고객 약 60,000명을 기준으로 한 가격 추정치(환자당 연 2만 달러 이상)에 기반합니다[0][1].
- LP-310 (구강 점막 질환 치료제)
- 요약: LP-310은 경구내화성 이식편대숙주병(GVHD) 및 구강 편평 태선(OLP)과 같은 구강 점막 질환을 치료하는 의약품입니다.
- 기여: 현재 임상 2a상 연구를 진행 중이며, FDA의 ‘고아약’ 지정을 받았습니다. 향후 상업화에 성공할 경우, 매출 기여도가 높을 것으로 예상됩니다[1].
- LP-410 (구강 GVHD 치료제)
- 요약: LP-410은 구강 이식편대숙주병(GVHD) 치료제로 고안되었습니다.
- 기여: 이 제품 후보군도 FDA의 ‘고아약’ 지정을 받아 상업화 가능성이 있으며, 향후 매출에 기여할 수 있습니다[1].
다음은 LIPO의 주요 제품들과 유사한 제품을 보유한 경쟁 기업들입니다.
| 비교 항목 | LIPO 제품 | 경쟁사 및 유사 제품 | 경쟁사 이름 |
|---|---|---|---|
| 출혈성 방광염 치료제 | LP-10 | 없음(현 시점 승인된 치료제 없음) | 없음 |
| 구강 점막 질환 치료제 | LP-310 | Orcelux(mMCS-TAC 용액) | Veralox |
| 구강 GVHD 치료제 | LP-410 | Iclusig(포나티닙) | Takeda |
LIPO는 현재까지 상업화된 제품이 없어 직접적인 매출을 창출하지 못하고 있으나, 향후 주요 제품들의 성공적인 임상 결과와 시장 출시를 통해 상당한 매출 성장이 예상됩니다.
주요 리스크
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 259.3k | 184.2k | 449.6k |
| 매출원가 | 1.5M | 2.5M | 3.0M |
| 매출총이익 | -1.2M | -2.4M | -2.6M |
| 영업비용 | 718.4k | 226.2k | 2.2M |
| 영업이익 | -1.9M | -2.6M | -4.7M |
| 영업외수익 | -50.4k | 8.0k | -127.0k |
| 세전 순이익 | -1.9M | -2.6M | -4.6M |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | N/A |
| 당기순이익 | -1.9M | -2.6M | -4.6M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.7M | 5.1M | 3.3M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 1.8M | 5.8M | 3.4M |
| 유형자산, 순액 | 204.8k | 150.8k | 147.9k |
| 비유동자산 총계 | 204.8k | 150.8k | 147.9k |
| 자산 총계 | 2.0M | 6.0M | 3.6M |
| 매입채무 | 46.9k | 384.4k | 138.0k |
| 단기차입금 | 64.6k | 333.3k | 89.2k |
| 유동부채 총계 | 340.6k | 1.2M | 385.4k |
| 장기차입금 | 218.4k | 96.3k | 47.4k |
| 비유동부채 총계 | 248.7k | 96.3k | 47.4k |
| 부채 총계 | 589.3k | 1.3M | 432.7k |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 4.5M | 10.4M | 13.5M |
| 이익잉여금 | -3.1M | -5.7M | -10.3M |
| 자본 총계 | 1.4M | 4.7M | 3.1M |
| 부채 및 자본 총계 | 2.0M | 6.0M | 3.6M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -1.9M | -2.6M | -4.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | 1.7k |
| 비현금 운전자본 변동 | 197.6k | 9.5k | -9.1k |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -989.3k | -1.8M | -3.2M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | -14.4k |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -300.5k | 300.5k | -14.4k |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | 275.0k | -275.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 2.1M | 5.2M | 1.3M |
| 현금 순변동 | 807.1k | 3.7M | -1.8M |
주가 영향 미치는 요인들
LIPO의 주가 변동 원인은 다양하다. 첫째, 환율 변동은 LIPO의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 외국 투자자들의 투자 비용이 증가해 주가 상승에 긍정적일 수 있지만, 수출에 의존하는 회사의 경우 부정적이다. 둘째, 거시경제 상태가 중요한데, 경제 침체 시 투자자들의 투자 심리가 위축되어 주가가 하락할 가능성이 높다. 특히, 금융 시장의 불안정성은 자금 조달을 어렵게 만들어 주가에 부정적 영향을 미친다 . 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미·중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망 문제를 초래해 생산 비용 증가로 이어져 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다[0]. 넷째, 경쟁사의 등장 역시 중요한 변수다. 만약 새로운 경쟁사가 시장에 성공적으로 진입하면 LIPO의 시장 점유율이 감소해 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 추세 변화도 중요한 요소다. 만약 바이오테크 관련 주식이 시장에서 인기를 끌 경우 LIPO의 주가가 상승할 수 있다. 이러한 각 시나리오는 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 투자자들은 이를 숙지하고 투자 전략을 세울 필요가 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LIPO의 미래는 다양한 요인에 의해 결정될 수 있다. 우선, 이들이 연구하고 개발하는 LP-10과 같은 제품 후보가 규제 승인 및 시장 승인을 받을 경우 회사는 상업화 단계를 통해 큰 성장 기회를 맞이할 수 있다. 특히, 이 제품들이 고유한 질병치료법으로 자리잡게 되면 시장 점유율을 확대할 가능성이 크다. 반면, 임상 시험의 실패나 예상보다 낮은 환자 발생률은 회사의 성장을 저해할 수 있다[0][1]. 또한 경쟁사의 출현이나 기술 개발로 인해 LIPO의 제품이 시장에서 도태될 위험도 있다[2]. 전 세계적으로 약가 규제나 건강보험 정책 변화 등은 제품의 가격 책정 및 상업적 성공에 영향을 미칠 수 있다[3]. 재무적으로, LIPO는 현재 수익이 충분하지 않아 추가 자금 확보가 필수적이며, 자금 확보 실패 시 사업 지속 가능성에 문제가 될 수 있다[4].