회사 소개
KOSS는 오디오/비디오 산업 세그먼트에서 홈 엔터테인먼트 및 통신 산업에 참여하며 스테레오 헤드폰 및 관련 악세서리 제품을 디자인, 제조 및 판매하는 것을 통해 수익을 창출합니다. 해당 기업은 1971년 델라웨어에 설립된 KOSS 코퍼레이션 및 그 계열사인 Koss Corp B.V. 및 Koss U.K. 리미티드를 지칭하며, 스테레오 헤드폰 및 관련 개인 청취용 악세서리의 디자인, 제조 및 판매를 유일한 사업 라인으로 하여 단일 보고 세그먼트를 보고합니다. 제품은 Koss 브랜드로 미국 유통업체, 국제 유통업체, 오디오 전문상점, 인터넷, 국내 판매업체, 식료품점, 전자 제품 매장, 그리고 교도소를 통해 판매됩니다. 또한 학교 체계에 재판매를 위해 유통업체에 제품을 판매하거나 다른 제조업체에 직접 제품을 판매합니다. 회사는 지난 회계연도 80% 정도의 매출이 음악 청취용 스테레오 헤드폰에서 발생하였으며, 나머지 20%는 커뮤니케이션, 교육 환경 및 금속 탐지기와 함께 사용하는 헤드폰 등에서 발생했습니다. 제품은 기타 상업망이나 응용에 따라 크게 구분되지 않고, 스쿨 시스템, 교도소 및 OEM 고객을 위해 판매되는 제품을 제외하고는 제품 라인의 구분이 없습니다.
주요 고객
KOSS의 고객은 크게 개인 사용자, 기업 및 교육 기관, OEM 제조업체, 그리고 특수 기관으로 나눌 수 있습니다. 첫째, 개인 사용자는 고품질 음악 청취를 원하는 음악 애호가와 게임 기자재를 필요로 하는 게이머들로 구성됩니다. 이들은 최상의 음질과 편안한 착용감을 제공하는 스테레오 헤드폰에 대한 높은 수요를 가지고 있으며, KOSS의 헤드폰을 통해 자신의 취미나 열정을 더 깊이 있게 즐기고자 합니다. 둘째, 기업 및 교육 기관은 커뮤니케이션과 교육 목적으로 헤드폰을 구매합니다. 회의, 온라인 강의, 리모트 업무 등에서 안정적이고 선명한 음질을 제공하기 위해 KOSS의 제품을 선택합니다. 셋째, OEM 제조업체는 자신의 브랜드로 판매할 수 있는 헤드폰을 KOSS로부터 구매하며, 이들은 주로 전자 기기나 통신 장비를 생산하는 기업들입니다. 마지막으로, 특수 기관으로는 교도소와 같은 법적 혹은 보안적 요구 사항을 만족해야 하는 장소가 포함됩니다. 이들은 견고하고 내구성이 강한 제품을 필요로 하며, KOSS의 제품이 이러한 조건을 충족하여 선택됩니다. 모든 고객 세그먼트는 공통적으로 KOSS의 우수한 음질, 안정적 성능, 브랜드 신뢰성에 가치를 두고 해당 제품에 대한 지불 의사를 가집니다.
회사의 비용구조
KOSS의 주요 비용 세그먼트는 원자재 비용, 제조 부품 비용, 에너지 소비, 물류 및 운송비, 그리고 클라우드 및 컴퓨터 시스템 사용 등이 있습니다. 아래 표는 각 비용 요소와 관련한 공급업체 및 상세 설명을 제공합니다.
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 플라스틱, 금속, 고무 등 다양한 원자재를 사용하여 제품을 제작 | 대부분 중국과 대만의 공급업체 |
| 제조 부품 비용 | 헤드폰 구성에 필요한 전자부품, 스피커 유닛 등 | 중국과 대만에 위치한 계약 제조업체 |
| 에너지 소비 | 제조 공정 및 본사 운영을 위한 전력 및 기타 에너지 사용 | 현지 전력 공급 업체 |
| 물류 및 운송비 | 제품 운송비 및 물류 비용, 특히 해외 시장으로의 배송비 | UPS, 현지 운송업체 |
| 클라우드 및 컴퓨터 시스템 사용 | ERP 시스템 및 이커머스 플랫폼 등 사업 운영을 위한 클라우드 서비스 이용 | Tier-1 클라우드 서비스 제공업체 |
| 행정 및 법무 비용 | 법적 소송 비용 및 기타 행정 비용 | 특정 법무법인 및 행정 서비스 제공업체 |
KOSS는 주로 중국과 대만의 계약 제조시설을 통해 제품을 생산하며, 물류와 관련하여 UPS와 같은 글로벌 운송업체와 계약하여 비용을 절감하고 있습니다. 클라우드 및 컴퓨터 시스템 관련 운영은 비즈니스 크리티컬 시스템을 Tier-1 클라우드 서비스 제공업체로 이전하여 운영 효율성을 높이고 있습니다.
제품군
KOSS의 주요 제품은 스테레오 헤드폰, 무선 블루투스 헤드폰, 무선 블루투스 스피커, 컴퓨터 헤드셋, 커뮤니케이션용 헤드셋, 액티브 노이즈 캔슬링 헤드폰 등입니다. 아래는 각 제품군의 상세 설명과 매출 기여도입니다.
주요 제품과 매출 기여도
| 제품군 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 스테레오 헤드폰 | 고음질 음악 감상을 위한 전통적인 유선 헤드폰. 다양한 음향 효과 제공. | 약 80% |
| 블루투스 헤드폰 | 무선 연결을 통해 사용하며, 편리성 제공. 통화 및 음악 감상에 적합. | 데이터 없음 |
| 블루투스 스피커 | 무선 스피커로 휴대성이 뛰어나며, 야외 활동에 적합. | 데이터 없음 |
| 컴퓨터 헤드셋 | 온라인 회의 및 게임용으로 사용되며, 마이크가 내장되어 있어 커뮤니케이션에 강점. | 데이터 없음 |
| 커뮤니케이션용 헤드셋 | 주로 전화통화나 비즈니스 커뮤니케이션 용도로 사용. | 약 20% |
| 액티브 노이즈 캔슬링 헤드폰 | 외부 소음을 차단하여 집중력 향상, 이동 중 사용에 적합. | 데이터 없음 |
KOSS는 주로 스테레오 헤드폰을 통해 매출의 대부분을 창출하며, 이는 전체 매출의 약 80%를 차지합니다. 나머지 20%의 매출은 커뮤니케이션, 교육 환경 용도, 금속 탐지기와 함께 사용하는 헤드폰 등이 차지합니다 .
주요 경쟁사
KOSS는 스테레오 헤드폰 시장에서 다양한 경쟁사와 경쟁하고 있으며, 이러한 경쟁사는 대규모 자산과 자원을 보유한 경우가 많습니다. 주요 경쟁사는 아래와 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 |
|---|---|
| Bose | 액티브 노이즈 캔슬링 헤드폰, 블루투스 스피커 |
| Sony | 고음질 스테레오 헤드폰, 무선 블루투스 헤드폰 |
| Sennheiser | 프로페셔널 오디오 장비, 스테레오 헤드폰 |
| Beats by Dre (Apple) | 패션과 성능을 융합한 블루투스 헤드폰 |
KOSS는 독특한 음질, 고품질 제작, 그리고 고객 서비스로 경쟁 우위를 유지하려고 노력하고 있습니다. 회사는 또한 브랜드 식별력과 엔지니어링 기술을 통해 시장에서의 위치를 확립하고자 합니다.
주요 리스크
위험 요인으로는 다음과 같은 사항이 있습니다:
- 제품 품질 문제: 제품의 디자인 및 제조 결함이 있을 경우 판매 감소, 운영 이익 감소, 평판 손상이 발생할 수 있으며 제품 안전성 문제로 인한 소송, 제품 회수 및 교환, 재고 평가 손실 등의 위험이 있습니다.
- 정보 시스템 중단 또는 보안 침해: 회사의 정보 시스템 중단은 비즈니스 수행에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 데이터 보안 침해로 인한 폭로, 실적 저하, 자산 상실 등의 위험이 있습니다. 사이버 공격이 더욱 정교해지고 빈도가 늘어나고 있어 시스템과 데이터 보안에 지속적으로 투자해야 합니다.
- 공급망 중단 위험: 제품 공급망에 대한 중단이 발생할 경우 낮은 판매, 가격 변동성, 이윤 압박 등이 발생할 수 있습니다. 재고 투자 증가, 생산 및 납품 지연으로 인한 수익성 저하 위험이 있습니다. 또한 해외 공급 업체에 종속되어 있어 자연 재해, 전쟁, 질병 등에 따른 비즈니스 중단 위험이 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 17.7 | 13.1 | 12.3 |
| 매출원가 | 11.0 | 8.6 | 8.1 |
| 매출총이익 | 6.7 | 4.5 | 4.2 |
| 영업비용 | 5.8 | 29.4 | 6.1 |
| 영업이익 | 0.9 | -24.9 | -1.9 |
| 영업외수익 | -0.4 | -33.5 | -0.8 |
| 세전 순이익 | 1.3 | 8.6 | -1.0 |
| 법인세 비용 | 0.0 | 0.3 | -0.1 |
| 당기순이익 | 1.3 | 8.3 | -1.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 9.2 | 20.2 | 14.9 |
| 매출채권, 순액 | 1.8 | 1.4 | 1.2 |
| 재고자산 | 8.6 | 6.4 | 4.5 |
| 유동자산 총계 | 19.9 | 28.4 | 21.9 |
| 유형자산, 순액 | 4.3 | 4.0 | 4.0 |
| 비유동자산 총계 | 10.1 | 10.0 | 15.3 |
| 자산 총계 | 30.0 | 38.4 | 37.2 |
| 매입채무 | 0.8 | 0.3 | 0.3 |
| 단기차입금 | 0.2 | 0.2 | 0.2 |
| 유동부채 총계 | 2.1 | 2.0 | 1.3 |
| 장기차입금 | 3.0 | 2.8 | 2.5 |
| 비유동부채 총계 | 5.1 | 4.9 | 4.8 |
| 부채 총계 | 7.3 | 6.9 | 6.1 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 12.7 | 13.2 | 13.5 |
| 이익잉여금 | 10.0 | 18.3 | 17.7 |
| 자본 총계 | 22.7 | 31.5 | 31.1 |
| 부채 및 자본 총계 | 30.0 | 38.4 | 37.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1.3 | 8.3 | -1.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 0.3 | 0.2 | 0.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | -1.8 | 2.3 | 0.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -0.9 | 10.7 | -0.2 |
| 유형자산 취득 | -0.1 | -0.1 | -0.5 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 1.8 | -17.0 | -0.2 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1.4 | 0.2 | 0.1 |
| 현금 순변동 | 2.3 | -6.1 | -0.3 |
주가 영향 미치는 요인들
KOSS의 주가 변동 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 유럽 통화 대비 상승하면 KOSS의 제품 가격이 상대적으로 높아져 외국 수요가 감소할 수 있고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 세계 및 지역의 경제적, 사회적, 정치적 여건입니다. 세계 경제의 불확실성이나 경기 침체가 발생하면 소비자들의 구매력이 감소하여 매출에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 상황은 주가를 하락시킬 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 공급망 차질과 생산 비용 상승으로 KOSS의 영업 이익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줍니다. 넷째, 경쟁자의 등장입니다. 새로운 경쟁사가 획기적인 제품을 출시해 시장 점유율을 급격히 높이면 KOSS의 매출이 줄어들고 주가도 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 스트리밍 서비스와 같은 디지털 오디오 소비가 급증하면 스테레오 헤드폰에 대한 수요가 증가하여 KOSS의 매출과 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 총체적으로 이러한 시나리오들은 KOSS의 주가에 매우 다양한 영향을 미칠 수 있으며, 각 요인의 긍정적 또는 부정적 영향을 판단해야 합니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KOSS의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 성장 가능성 측면에서는 첫째, 기술 혁신입니다. 오디오 기술의 발전과 무선 헤드폰 시장의 성장으로 인해 KOSS가 최신 기술을 선보일 경우 매출 증대가 예상됩니다. 둘째, 글로벌 시장 확장입니다. 새로운 시장, 특히 아시아와 같은 신흥 시장에 진출하여 브랜드 인지도를 높이고 판매 채널을 다변화한다면 매출이 증가할 것입니다. 셋째, 협력과 파트너십입니다. 다른 기업과의 협력 또는 라이센싱 계약을 통해 제품 라인업을 확장하거나 새로운 기술을 도입하면 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 반면 사업 축소 가능성도 존재합니다. 첫째, 경쟁 압력입니다. Bose, Sony, Sennheiser와 같은 대형 경쟁사들의 시장 점유율 확대가 KOSS의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 경제 불황입니다. 전 세계적인 경제 불황이 발생하면 소비자들의 지출이 감소하여 고가의 오디오 제품 판매가 줄어들 수 있습니다. 셋째, 제품 품질 문제입니다. 만약 제품의 품질이나 내구성에 문제가 발생한다면 브랜드 신뢰도가 떨어지고 매출이 감소할 수 있습니다. 넷째, 해외 시장에서의 리스크입니다. 무역 전쟁, 환율 변동, 각국의 규제 강화 등은 해외 시장에서의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 환경 변화입니다. 예를 들어, 환경 보호 규제가 강화되어 생산 비용이 증가하면 수익성이 낮아질 수 있습니다. KOSS의 미래는 이러한 다양한 요인에 의해 영향을 받을 것이며, 긍정적인 요인들을 강화하고 부정적인 요인들을 최소화하는 전략이 필요합니다.