회사 소개
기엔(KN)은 전문적인 장비와 소리 솔루션을 제공하는 기업으로, 여러 산업 분야에서 활동합니다. 이 회사는 주로 오디오 시나리오와 음향 장비 등을 개발·판매하며, 공연장, 스튜디오, 무대 장비 및 프로세싱 솔루션을 제조합니다. 또한 기엔은 오디오 설계 및 설치, 오디오 관련 소프트웨어 및 하드웨어를 사용하는 프로젝트에 전문적인 지원을 제공하며, 고객의 요구 사항에 맞춤형 솔루션을 개발합니다. 이를 통해 기엔은 광범위한 산업 분야에서 품질 높은 음향 및 소리 솔루션을 제공하며 수익을 창출합니다.
주요 고객
기엔(KN)은 다양한 고객 세그먼트를 타겟으로 활동하며 각 세그먼트는 서로 다른 요구와 특성을 가지고 있습니다. 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 의료기술(MedTech) 및 전문 오디오 시장입니다. 이 시장의 고객들은 주로 마이크 및 균형형 암추(armature) 스피커를 사용하는 청력 건강 회사들로, 고령화 인구 증가와 건강 관리 지출의 증가, 신흥 시장의 부유층 증가, 정부 보조금 등을 배경으로 높은 품질의 오디오 솔루션을 필요로 합니다 . 둘째, 소비자 MEMS 마이크(CMM) 시장입니다. 이 세그먼트는 모바일, 무선 스테레오(TWS), 사물인터넷(IoT), 컴퓨팅 등 다양한 응용 분야에서 음성 인식 기능을 필요로 하는 고객들로 구성됩니다[0]. 고객들은 자연스러운 음성 명령을 통해 기술과 상호작용하기를 원하며, KN의 MEMS 마이크와 디지털 신호 처리 기술은 이러한 요구를 충족시켜줍니다. 셋째, 정밀 장치(PD) 시장입니다. 이 세그먼트는 국방, 의료, 전기차, 산업 등 고성능 커패시터 및 RF 솔루션을 필요로 하는 시장입니다. 고객들은 종종 맞춤형 솔루션을 필요로 하며, KN의 독자적인 제조 공정은 신속성과 유연성을 제공합니다[0][2]. 각 세그먼트의 고객들은 다양한 이유로 KN의 제품을 구매하며, 이는 품질 개선, 사용자 경험 향상, 맞춤형 솔루션 제공 등의 이유가 있습니다. KN은 이러한 다양한 고객 요구를 충족시키기 위해 지속적으로 연구 개발에 투자하고 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 다양한 전자 부품, 오디오 장비, 고성능 커패시터 등의 제조에 필요한 원자재. | Murata, AVX |
| 에너지 소비 | 제조 공정과 운영에 필요한 전력과 가스 등 에너지 소비. | 지역 전력 및 가스 공급 업체 |
| 기계 및 장비 | MEMS 웨이퍼 제조 기술과 관련된 기계 및 장비. | 기계 및 장비 제조업체 |
| 임대 비용 | 연구 개발 시설 및 기타 운영 시설의 임대 비용. | 다양한 임대 제공업체 |
| 인건비 | 연구 개발, 제조, 판매, 관리 등 다양한 부서의 인건비. | 해당 없음 (내부 비용) |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 처리, 소프트웨어 운영을 위한 클라우드 서비스 비용. | AWS, Microsoft Azure |
| 물류 비용 | 제품의 운송 및 배송에 관련된 비용. | 물류 제공업체 |
KN의 주요 비용 항목에는 원재료 비용, 에너지 소비, 기계 및 장비, 임대 비용, 인건비, 클라우드 사용, 물류 비용 등이 있으며, 각 비용 항목에 대해서는 Murata, AVX와 같은 공급 업체가 자원을 제공합니다 .
제품군
기엔(KN)의 주요 제품은 MEMS 마이크로폰, 마이크용 균형형 암추(armature) 스피커, 고성능 커패시터 및 RF 솔루션으로 나뉩니다. 각 제품군이 수익에 끼치는 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품
- MEMS 마이크로폰
- 설명: MEMS 마이크로폰은 마이크로 전자 기계 시스템 기술을 활용한 소형 마이크로폰으로, 고감도와 저전력 소모가 특징입니다. 주로 모바일 장치, 무선 스테레오(TWS), IoT 기기 등에 사용됩니다.
- 수익 기여: MEMS 마이크로폰의 판매는 2023년 기준 전체 수익의 약 44%를 차지합니다[0][1][2].
- 마이크용 균형형 암추(armature) 스피커
- 설명: 이 스피커는 청력 보조 기기와 같은 의료기술(MedTech) 응용 제품에 주로 사용됩니다. 고령화 인구 증가와 건강 관리 지출의 증가로 높은 수요를 보입니다.
- 수익 기여: 주로 MSA 세그먼트를 통해 판매되며, MSA의 주요 고객 중 하나인 WS Audiology A/S가 MSA 수익의 32%를 차지합니다[2].
- 고성능 커패시터 및 RF 솔루션
- 설명: 이 제품들은 고성능과 고신뢰성을 요구하는 국방, 의료, 전기차, 산업 응용 제품에 사용됩니다. 맞춤형 솔루션을 제공하는 것이 특징입니다.
- 수익 기여: PD 세그먼트를 통해 판매되며, PD 시장의 고객은 다양한 산업에 걸쳐 존재합니다.
경쟁사 목록
| 제품 종류 | 경쟁사 |
|---|---|
| MEMS 마이크로폰 | Analog Devices, Infineon |
| 균형형 암추 스피커 | Sonion, Knowles |
| 고성능 커패시터 | AVX, KEMET |
기엔의 다양한 제품 포트폴리오는 각 세그먼트에서 높은 수익을 창출하고 있으며, 경쟁사들과의 기술력 경쟁 역시 치열합니다.
주요 리스크
기엔(KN)의 사업에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다. 1. 보안 침해 또는 네트워크 중단으로 인한 지연된 매출, 낮은 마진, 고객 손실: 이로 인해 수익이 감소하거나 경비가 증가하며 평판에 피해를 입고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 2. 지적재산권 침해/사이버 보안 사고/미인가 공개에 따른 잠재적 위험: 기엔이 보유한 정보나 자산에 대한 불법 침입, 정보 또는 자산 유출, 제품 또는 지적재산권의 부당 사용 또는 판매, 그리고 사기, 조작 또는 프라이빗 데이터 파괴로 인해 제품 결함, 생산 중단, 매출 손실, 평판 손상 등이 발생할 수 있습니다[0]. 3. 교신망 및 IT 시스템의 문제: 컴퓨터, 전화 등의 문제, 지역 조건 (정전, 화재, 폭발), 자연재해, 전염병, 사건 또는 환경으로 인한 다른 변화로 인해 업무가 방해 받을 수 있습니다[0]. 4. 지적재산권과 사이버 보안과 관련된 위험: 기술적 발전, 경쟁가의 출현으로 인해 지식재산권을 유지하거나 확보하지 못하면 재무 상태와 운영 결과에 실질적인 악영향을 미칠 수 있습니다[3].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 868.1M | 764.7M | 707.6M |
| 매출원가 | 508.6M | 488.4M | 424.2M |
| 매출총이익 | 359.5M | 276.3M | 283.4M |
| 영업비용 | 239.2M | 210.6M | 228.8M |
| 영업이익 | 120.3M | 65.7M | 54.6M |
| 영업외수익 | 15.7M | 483.9M | 9.6M |
| 세전 순이익 | 104.6M | -418.2M | 45.0M |
| 법인세 비용 | -45.6M | 11.9M | -27.4M |
| 당기순이익 | 150.4M | -430.1M | 72.4M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 68.9M | 48.2M | 87.3M |
| 매출채권, 순액 | 146.6M | 134.7M | 135.3M |
| 재고자산 | 153.1M | 169.5M | 196.4M |
| 유동자산 총계 | 380.3M | 362.4M | 428.8M |
| 유형자산, 순액 | 218.2M | 174.4M | 188.5M |
| 비유동자산 총계 | 1.4B | 821.5M | 1.0B |
| 자산 총계 | 1.7B | 1.2B | 1.5B |
| 매입채무 | 90.9M | 41.4M | 51.3M |
| 단기차입금 | 14.1M | 10.9M | 53.8M |
| 유동부채 총계 | 166.2M | 99.1M | 164.6M |
| 장기차입금 | 88.3M | 53.6M | 232.9M |
| 비유동부채 총계 | 105.9M | 91.9M | 264.1M |
| 부채 총계 | 272.1M | 191.0M | 428.7M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.6B | 1.7B | 1.7B |
| 이익잉여금 | -18.1M | -448.2M | -375.8M |
| 자본 총계 | 1.5B | 992.9M | 1.0B |
| 부채 및 자본 총계 | 1.7B | 1.2B | 1.5B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 150.4M | -430.1M | 72.4M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 62.5M | 53.9M | 46.5M |
| 비현금 운전자본 변동 | -13.7M | -47.4M | 25.8M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 182.1M | 86.3M | 122.7M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -129.6M | -32.7M | -141.6M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -34.8M | -54.8M | 112.5M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -131.4M | -73.2M | 58.2M |
| 현금 순변동 | -78.9M | -19.6M | 39.3M |
주가 영향 미치는 요인들
KN의 주가는 여러 요인에 의해 상승하거나 하락할 수 있습니다. 환율 변동의 경우, 미국 달러의 약세가 지속된다면 KN의 해외 매출이 감소할 수 있고, 이는 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 반면, 미국 달러가 강세를 보일 경우, KN의 해외 원재료 구매비용이 상승할 수 있어 역시 부정적 영향을 초래할 수 있습니다[1]. 거시 경제 상황에서도 경제 성장 둔화나 글로벌 경제 위기로 인해 소비자 수요가 감소하면 KN의 매출에 악영향을 줄 수 있습니다[0]. 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등은 KN의 주요해외 시장 접근성을 제한하고 공급망을 혼란시킬 수 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 경쟁사의 등장 역시 중요한 변수로, KN의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 혁신적인 제품을 통해 경쟁 우위를 갖춘 신생 기업이 출현하면 KN의 주가는 하락할 가능성이 큽니다[4]. 마지막으로, 시장 또는 트렌드의 변화도 영향을 미칠 수 있는데, 예를 들어 새로운 기술이나 고객의 선호도가 변화하면, 이에 빠르게 적응하는 기업이 성공할 것이며, KN이 이를 따라가지 못한다면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KN의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 우선, 기술 혁신과 제품 개발 능력이 지속된다는 전제 하에 시장에서의 경쟁력을 유지하거나 강화할 수 있다. 특히, 오디오 기술이 고도화되고 다양한 산업에 녹아들면서 KN의 기술력을 기반으로 한 새로운 시장 창출 가능성이 높다. 또한 글로벌 시장 확장 전략을 성공적으로 펼칠 경우, 해외 매출이 증가할 수 있다. 반대로 글로벌 경제 불황이나 경기 침체로 인해 소비자들의 지출이 감소하면 KN의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 경쟁사의 기술 발전과 새롭게 등장하는 혁신적인 기업들로 인해 시장 점유율이 줄어들 수도 있다. 무역 전쟁이나 정치적 불안정성과 같은 외부 변수도 KN의 사업에 영향을 줄 수 있다. 마지막으로, 고객의 선호도 변화나 시장 트렌드 변화에 신속히 대응하지 못하면 성장세가 둔화될 가능성이 있다.