회사 소개
KAVL은 전자 니코틴 전달 시스템 제품인 전자 담배를 다양한 맛으로 판매, 마케팅 및 유통하는 사업을 영위합니다. 주력 제품은 Bidi Stick이며, Bidi Vapor LLC(이하 ’Bidi’로 함)가 생산한 다른 제품도 판매합니다. Bidi Stick의 도매 및 전통적인 소매 채널(편의점 포함)을 통해 매출 성장에 초점을 맞추고 있으며, FDA 및 기타 규제 문제와 관련하여 Bidi가 주로 책임을 지고 있습니다. 회사의 비즈니스 전략은 BIDI Stick의 유통을 통해 수익을 창출하는 한편, 새로운 수익 기회를 모색하여 기존 채널을 확장하고 주주 가치를 창출하기 위한 효율적인 플랫폼을 구축하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 또한, 다양한 니코틴 및 무닐코틴 제품의 분포, 개발 및 확장을 통해 플랫폼을 다양화하는 방향으로 새로운 수익 기회를 추구할 예정입니다[0].
주요 고객
KAVL의 주요 고객은 성인 흡연자, 특히 기존 담배 제품에서 전자 담배로 전환하려는 소비자들입니다. 이들은 건강에 덜 해로운 대안을 찾고 있으며, KAVL의 주력 제품인 Bidi Stick은 다양한 맛을 제공하여 흡연자의 다양한 취향을 충족시킬 수 있습니다. 두 번째 고객 세그먼트는 라이프스타일 제품을 선호하는 젊은 성인들로, 그들은 새로운 경험을 추구하며 친구들 사이에서 트렌디한 이미지를 유지하고자 합니다. 이들은 디자인과 맛, 편리성을 중시하며, Bidi Stick의 간편한 사용 방식과 다양한 맛이 큰 매력으로 작용합니다. 세 번째로, 금연을 목표로 하면서 점차적으로 니코틴 섭취를 줄이고자 하는 사람들도 주요 고객층에 속합니다. 이들은 전통적인 담배를 대체할 제품을 찾고 있으며, KAVL의 전자 담배 제품이 그러한 대안이 될 수 있습니다. 마지막으로, 소매점과 도매업체도 고객 세그먼트의 중요한 부분을 차지하며, 이들은 KAVL의 제품을 재판매하여 수익을 창출하려는 목적을 가지고 있습니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 재고 구입 비용 | KAVL의 주요 제품인 전자 담배와 관련된 재고를 구입하는 데 드는 비용입니다. | Bidi Vapor LLC 등 |
| 광고 및 홍보 비용 | 제품 마케팅 및 홍보 활동에 사용되는 비용이며, 판매를 증가시키기 위한 투자입니다. | 자체 홍보 및 외부 마케팅 에이전시 |
| 임대 비용 | 사무실 및 창고 공간 임대에 사용되는 비용입니다. | Just Pick[0] |
| 급여 및 임금 | 직원들에게 지급하는 급여와 복리후생 비용입니다. | 자체 관리 |
| 전문 수수료 | 법률 자문, 회계 서비스 등 전문 서비스에 대한 비용입니다. | 법률 및 회계 회사 |
| 판매 비용 | 판매 활동과 관련된 각종 운영 비용입니다. | 자체 관리 및 유통업체 |
| 주식 기반 보상 | 직원 및 경영진에게 지급하는 주식 옵션 및 보너스 비용입니다. | 자체 관리 |
| 리스 운영 비용 | 리스 자산 및 책임과 관련된 운영 비용입니다. | 자체 리스 담당 |
KAVL의 주요 비용 항목들은 재고 구입, 광고 및 홍보, 임대, 급여 및 임금, 전문 수수료, 판매 비용, 주식 기반 보상, 리스 운영 비용 등으로 구성되어 있으며, 이러한 비용은 주로 Bidi Vapor LLC, Just Pick 등의 회사들이 공급하는 자원과 서비스에 의해 지원됩니다.
제품군
KAVL의 주요 제품과 그 매출 기여도는 다음과 같습니다.
KAVL의 주력 제품은 Bidi Stick이며, 다양한 유통 채널을 통해 판매되고 있습니다. 특히 2022년 회계연도에서 Bidi Stick은 Favs Business를 통해 매출의 30% 또는 $3,945,534를, H.T. Hackney Co.를 통해 매출의 15% 또는 $1,892,245를, GPM을 통해 매출의 11% 또는 $1,472,888를 발생시켰습니다 .
주요 제품 설명
- Bidi Stick
- 설명: 일회용 전자 담배 제품으로, 다양한 맛을 제공하며 간편한 사용 방식이 특징임.
- 매출 기여도:
- Favs Business: $3,945,534 (2022년 회계연도 매출의 30%)
- H.T. Hackney Co.: $1,892,245 (2022년 회계연도 매출의 15%)
- GPM: $1,472,888 (2022년 회계연도 매출의 11%)
- 주요 유통 채널: 도매, 전통적인 소매 채널, 편의점 등.
- 참고 사항: 제품의 유통은 Bidi Vapor LLC와의 협력을 통해 이루어짐. Bidi는 FDA 규제 사항과 관련된 주요 책임을 부담함.
비슷한 제품을 만드는 기업들
| 회사 이름 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Juul Labs | Juul | 인기 있는 전자 담배 제품. 니코틴 함량과 다양한 맛을 제공함. |
| Reynolds American | Vuse | 프리미엄 전자 담배 제품으로 다양한 맛과 니코틴 옵션을 제공함. |
| NJOY | NJOY Ace, NJOY Daily | 일회용 및 재사용 가능한 전자 담배 제품. 편리함과 다양한 맛 선택 가능. |
| Altria | MarkTen | 다양한 스타일의 전자 담배 제품 제공. |
이처럼 KAVL은 주력 제품인 Bidi Stick을 통해 주로 성인 흡연자들을 타겟으로 한 유통 전략을 사용하고 있으며, 경쟁사로는 Juul Labs, Reynolds American, NJOY, Altria 등이 있습니다.
주요 리스크
KAVL의 비즈니스에는 다양한 위험 요소가 존재합니다. 첫째, FDA 관련 조치 및 배포에 대한 규제가 주요 위험이 될 수 있습니다. 특히 PMTA 미결 및 지역에서의 금연 제품 금지 등이 영향을 미칠 수 있으며, 비디의 제품이나 광고에 대한 FDA 조치와 관련된 문제가 해결되지 않을 경우 비즈니스 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째로, 불법 원천에서의 경쟁이 전체 판매량에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 가격 인상의 제약요소가 되고 브랜드 가치와 명성을 손상시킬 수 있습니다. 또한, 현재 시장에서 참여하고 있는 많은 기업들과의 경쟁에서 성공적으로 경쟁할 수 있는 확신은 없으며, 자본, 경험, 시장 보급력 및 판매·유통 채널이 풍부한 다른 경쟁사와의 경쟁이 어려울 수 있습니다. 이 외에도 새로운 기업 모델에 대한 부정적인 이해와 정책의 불확실성, 자금 확보의 어려움, 그리고 제품의 규제 등이 뚜렷한 위험으로 지목됩니다. 이러한 요소들이 종합적으로 KAVL의 비즈니스 운영, 재무 상태 및 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 58.8M | 12.8M | 13.1M |
| 매출원가 | 46.8M | 11.5M | 10.5M |
| 매출총이익 | 11.9M | 1.2M | 2.6M |
| 영업비용 | 22.4M | 15.6M | 13.2M |
| 영업이익 | -10.5M | -14.4M | -10.7M |
| 영업외수익 | -395 | -4 | 466.5k |
| 세전 순이익 | -10.5M | -14.4M | -11.1M |
| 법인세 비용 | -1.4M | -18.3k | 2.3k |
| 당기순이익 | -9.0M | -14.4M | -11.1M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 7.8M | 3.7M | 533.7k |
| 매출채권, 순액 | 2.0M | 574.6k | 1.9M |
| 재고자산 | 15.3M | 1.2M | 4.1M |
| 유동자산 총계 | 30.1M | 9.1M | 6.9M |
| 유형자산, 순액 | 55.6k | 1.2M | 1.0M |
| 비유동자산 총계 | 55.6k | 3.4M | 12.5M |
| 자산 총계 | 30.2M | 12.4M | 19.4M |
| 매입채무 | 12.9M | 40.0k | 2.8M |
| 단기차입금 | 13.0k | 166.1k | 984.0k |
| 유동부채 총계 | 13.8M | 1.6M | 5.0M |
| 장기차입금 | 46.2k | 1.1M | 866.2k |
| 비유동부채 총계 | 46.2k | 1.1M | 866.2k |
| 부채 총계 | 13.9M | 2.6M | 5.8M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 21.6M | 29.4M | 44.3M |
| 이익잉여금 | -5.3M | -19.6M | -30.8M |
| 자본 총계 | 16.3M | 9.8M | 13.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 30.2M | 12.4M | 19.4M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -9.0M | -14.4M | -11.1M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | 328.3k |
| 비현금 운전자본 변동 | -11.5M | 2.0M | 3.3M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -9.3M | -5.7M | -3.0M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | -3.5k |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | N/A | N/A | -315.8k |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | 136.8k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 9.7M | 1.6M | 136.8k |
| 현금 순변동 | 403.5k | -4.1M | -3.2M |
주가 영향 미치는 요인들
KAVL의 주가 변동 요인에는 다양한 요소가 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러화 강세가 지속될 경우, KAVL의 수익이 외국 통화로 전환될 때 가치가 감소하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황 역시 중요한 요소입니다. 만약 경제가 침체기에 들어서면 소비자들의 가처분 소득이 줄어들어 전자 담배와 같은 비필수 소비재 구매가 감소할 수 있으며, 이는 KAVL의 매출 하락으로 이어져 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다. 셋째, 국제적인 갈등, 예를 들면 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망에 차질을 빚어 KAVL의 제품 생산과 유통에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가에 부정적 효과를 미칠 수 있습니다 . 넷째, 경쟁자의 대두입니다. 만약 새로운 경쟁자가 혁신적인 제품으로 시장에 진입한다면, KAVL의 시장 점유율이 감소할 것이며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 건강에 대한 인식이 높아져 전자 담배의 인기가 상승한다면, 이는 KAVL의 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 각 시나리오들은 KAVL의 주가에 다양한 방향으로 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KAVL의 미래 사업 성장이나 축소 가능성은 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 전자 담배 시장의 전반적인 성장 가능성이 큽니다. 건강에 대한 인식 증가와 함께 전통적인 담배에서 전자 담배로의 전환이 빠르게 진행되고 있으며, 이러한 트렌드는 KAVL의 시장 확장에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 다양한 맛과 니코틴 함유량을 가진 제품 라인업을 갖추고 있어 소비자 취향에 맞춤형 제품을 제공할 수 있다는 강점이 있습니다. 반면, 규제 변화는 회사 사업에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 각국 정부가 전자 담배에 대한 규제를 강화할 경우, 판매 제한이나 생산 비용 증가 등의 문제로 매출 감소가 예상될 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 등장과 시장 내 경쟁 심화로 인해 가격 경쟁력이 떨어질 경우, 시장 점유율을 잃을 수 있는 리스크도 존재합니다. 또 하나의 변수는 공급망 안정성입니다. 전 세계적인 공급망 이슈나 원자재 가격 상승 등이 있다면, 제품 생산과 유통에 차질이 생길 수 있으며 이는 KAVL의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 지속적인 혁신과 연구개발 투자 여부도 중요한 요소입니다. 신제품 개발과 기술 혁신을 통해 시장 내에서 독자적인 위치를 강화한다면, 장기적인 성장이 가능할 것입니다.