회사 소개
Knife River은 미국에서 가장 큰 콘크리트 산업자이자 계약 서비스 제공업체 중 하나로, 상당한 규모로 분류된 직속 모기업과 용역기업을 운영합니다. Knife River는 미국 지질조사국(USGS)의 자료에 따르면 미국 내에서 상위 10개 콘크리트 제조업체로, 국내 4위 모래와 자갈 생산업체로 인정받고 있습니다. Knife River는 1,100억 톤의 허가받은 콘크리트 원석을 캐내어 준비된 콘크리트 및 아스팔트로 가공하여 제품을 생산하고 계약 서비스를 제공합니다. 이러한 직접 운송 능력은 Knife River의 가치 제안의 중심 역할을 합니다. 또한, 주요 경제적 요소를 지원하는 각 지역에서 분산된 공공과 사설 고객들을 대상으로 다양한 제품과 전문성을 제공하여 안정적인 서비스를 제공합니다. Knife River는 직속 콘크리트 제조업체로서 인정을 받아, 과연 한 신뢰성 있는 석재 원석 제공자이자 안정적인 건축 자재 공급원으로 자리 잡고 있습니다[0][1].
주요 고객
KNF(Knife River)의 고객은 공공 부문과 민간 부문으로 나뉩니다. 공공 부문 고객에는 연방, 주, 지방 정부 기관이 포함되며, 이들은 주로 고속도로, 도로, 다리, 공항 활주로와 같은 공공 인프라 프로젝트를 위해 KNF의 제품과 서비스를 구입합니다. 이들은 안정적인 정부 예산을 바탕으로 하여 경기 변화에 둔감하며, KNF에게 경제적 불황기에도 지속적인 수익을 보장해주는 중요한 고객들입니다. 특히, KNF의 주요 고객 중 절반 이상이 주 정부 교통부서로 구성되어 있어 도로와 관련된 공사에서 큰 역할을 하고 있습니다[0][1]. 민간 부문에서는 산업, 상업 및 주거용 개발업체와 같은 다양한 고객이 포함됩니다. 이들 고객은 데이터 센터, 창고, 사무실 건물, 쇼핑몰 등의 비주거용 건축물이나 아파트, 단독 주택 등의 주거용 건축물 프로젝트를 위해 KNF의 제품을 구입하며, 공공 부문에 비해 경제 변화에 더 민감하게 반응합니다. 주거용 건축은 인구 성장과 고용 전망, 대출 금리에 의해 영향을 받으며, 비주거용 건축은 일반적으로 인구 및 경제 성장 동향에 의해 좌우됩니다. KNF의 더불어, KNF는 공공 인프라 및 전문화된 요구를 가진 고객들에게 프리캐스트 콘크리트 제품 및 고성능 개질 액체 아스팔트 등의 특화된 제품과 서비스를 제공하여 경쟁력을 유지하고 있습니다[0][3].
회사의 비용구조
| 비용 요소 | 상세 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | Knife River는 콘크리트와 아스팔트를 만들기 위해 모래, 자갈 등의 천연 자원을 주로 사용합니다. 이러한 자원은 미국 전역의 채석장에서 채굴됩니다. | 자체 채석장 및 외부 채석장 공급자 |
| 인건비 | 작업자의 임금과 복리후생으로 구성되며, 물가 상승과 인력 확충에 따라 증가합니다. | 지역 및 전국 고용 시장 |
| 연료 비용 | 기계 운영과 운송에 필요한 디젤, 가솔린 등의 연료 비용이 크게 차지합니다. | 주요 연료 공급업체 (Chevron, ExxonMobil 등) |
| 아스팔트 | 도로 포장에 사용하는 액체 아스팔트는 높은 비용 요인입니다. | 아스팔트 생산업체 |
| 시멘트 | 콘크리트 제조에 필요한 시멘트 비용이 포함됩니다. | 시멘트 생산업체 (LafargeHolcim, CEMEX 등) |
| 사무실 비용 | 운영을 위한 사무실 임대료, 장비, 소모품 비용이 포함됩니다. | 부동산 임대업체 및 사무용품 공급업체 |
| 전문가 수수료 | 법률 자문, 회계 감사 등 전문 서비스 비용이 포함됩니다. | 법률 사무소, 회계법인 |
| 정보 기술 | 시스템 운영 및 유지 관리를 위한 IT 비용이 포함됩니다. | IT 서비스 제공업체 |
| 이자 비용 | 최근 인수 및 운영 자본 필요성으로 인한 채무의 이자 비용이 포함됩니다. | 금융기관 |
| 안전 및 교육 비용 | 직원의 안전과 훈련을 위한 비용이 포함됩니다. | 훈련 기관 및 안전 장비 공급업체 |
Knife River는 자체 채석장을 보유하고 있으며, 다양한 외부 공급업체를 통해 필요한 자재와 서비스를 조달하고 있습니다[0][1][2].
제품군
KNF(Knife River)의 주요 제품 및 이들의 수익 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품명 | 수익 (<math display="inline">백만) | 총 수익 비율(%) | 총 이익 (</math>백만) | 총 이익률(%) | ||
|---|---|---|---|---|
| 골재(Aggregates) | 547.9 | 15.8% | 109.7 | 20.0% |
| 레디믹스 콘크리트(Ready-mix concrete) | 653.9 | 18.9% | 101.2 | 15.5% |
| 아스팔트(Asphalt) | 452.4 | 13.1% | 61.5 | 13.6% |
| 액체 아스팔트(Liquid asphalt) | 253.2 | 7.3% | 69.7 | 27.5% |
| 기타(Other) | 249.0 | 7.2% | 47.9 | 19.2% |
| 계약 서비스(Contracting services) | 1,307.3 | 37.7% | 148.9 | 11.4% |
주요 제품 설명:
- 골재(Aggregates): KNF는 11개 주에 걸쳐 11억 톤의 허가된 골재를 보유하고 있으며, 이 중 2023년에는 3,360만 톤의 판매를 기록했습니다. 골재는 일반 건설에 사용되며, 레디믹스 콘크리트와 아스팔트 포장 제품의 주요 구성 요소로 사용됩니다.
- 레디믹스 콘크리트(Ready-mix concrete): 13개 주에 102개의 레디믹스 플랜트를 운영하며, 주로 시간 민감성이 높은 건설 프로젝트에 활용됩니다. 2023년에 380만 입방야드의 레디믹스 콘크리트를 판매했습니다.
- 아스팔트(Asphalt): 10개 주에 56개의 아스팔트 플랜트를 두고 있으며, 재생 아스팔트를 적극적으로 활용해 에너지 절약과 탄소 배출 감소를 목표로 하고 있습니다. 2023년에는 약 80만 톤의 재생 아스팔트를 사용했습니다.
- 액체 아스팔트(Liquid asphalt): 고부가가치의 액체 아스팔트, 고분자 개질 아스팔트 등을 생산하며, 이는 도로 건설 및 기타 포장 프로젝트에 필수적인 바인딩 재료입니다.
- 기타 상품(Other): 상품, 운송 서비스 등을 포함하며, 각각은 주요 사업 라인에 포함되지 않습니다.
- 계약 서비스(Contracting services): KNF는 건설 자재와 연계된 다양한 계약 서비스(예: 골재 포장, 아스팔트 포장, 콘크리트 건설 등)를 제공합니다.
주요 경쟁사:
KNF와 비슷한 제품을 생산하는 주요 경쟁사들을 다음 표에 정리했습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 특징 |
|---|---|---|
| Martin Marietta | 골재, 레디믹스 콘크리트 | 미국 최대의 골재 공급업체 중 하나 |
| Vulcan Materials | 골재, 아스팔트 | 미국 내 최대 공급 네트워크 보유 |
| CEMEX | 레디믹스 콘크리트, 골재 | 전 세계적 공급망과 기술력 |
위에서 언급한 자료들은 기업의 10-K 보고서를 바탕으로 정리된 것입니다[0][1][2].
주요 리스크
KNF(Knife River)의 비즈니스에 대한 특정한 위험 요소로는 다음과 같습니다: 국가 및 지역적 시멘트 및 액체 아스팔트 수요가 시장 공급을 초과할 수 있어 가격이 잠재적으로 상승할 수 있는 시기적 장기 균형 부족 위험이 있습니다. 또한, 정부의 기반 시설 프로젝트와 건축 활동에 많이 의존하는 Knife River의 사업에는 정부 지출이 감소되거나 재분배되는 경우 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다. 또한, 경제 변동이 Knife River의 영업, 제품 및 서비스 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 함께, 인공지능을 활용하는 기술의 보안 위험 및 내부 시스템 훼손이 발생할 경우 비상 대응 및 시스템 전환에 어려움이 생길 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.2B | 2.5B | 2.8B |
| 매출원가 | 1.9B | 2.2B | 2.3B |
| 매출총이익 | 346.9M | 360.9M | 538.9M |
| 영업비용 | 155.9M | 166.6M | 242.5M |
| 영업이익 | 191.1M | 194.3M | 296.4M |
| 영업외수익 | 17.9M | 35.5M | 51.1M |
| 세전 순이익 | 173.2M | 158.8M | 245.3M |
| 법인세 비용 | 43.5M | 42.6M | 62.4M |
| 당기순이익 | 129.8M | 116.2M | 182.9M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 13.8M | 10.1M | 262.3M |
| 매출채권, 순액 | 188.6M | 133.2M | 160.9M |
| 재고자산 | 291.4M | 323.3M | 319.6M |
| 유동자산 총계 | 542.6M | 608.6M | 913.5M |
| 유형자산, 순액 | 1.3B | 1.4B | 1.4B |
| 비유동자산 총계 | 1.6B | 1.7B | 1.7B |
| 자산 총계 | 2.2B | 2.3B | 2.6B |
| 매입채무 | 82.6M | 87.4M | 107.7M |
| 단기차입금 | 123.2M | 251.4M | 20.0M |
| 유동부채 총계 | 357.2M | 516.9M | 347.3M |
| 장기차입금 | 611.3M | 479.5M | 706.3M |
| 비유동부채 총계 | 871.8M | 748.8M | 986.5M |
| 부채 총계 | 1.2B | 1.3B | 1.3B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 550.5M | 549.9M | 615.1M |
| 이익잉여금 | 430.4M | 494.7M | 665.9M |
| 자본 총계 | 952.8M | 1.0B | 1.3B |
| 부채 및 자본 총계 | 2.2B | 2.3B | 2.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 129.8M | 116.2M | 182.9M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 101.0M | 117.8M | 123.8M |
| 비현금 운전자본 변동 | -64.6M | -29.0M | 20.1M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 181.2M | 207.4M | 335.7M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -398.3M | -155.9M | -117.9M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 281.8M | 695.0k | 901.6M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 223.8M | -55.3M | 34.4M |
| 현금 순변동 | 6.8M | -3.8M | 252.2M |
주가 영향 미치는 요인들
KNF(나이프 리버 코퍼레이션)의 주가가 급등하거나 하락할 수 있는 요인들은 여러가지가 있습니다. 첫째로, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러화 강세로 인해 수출 비용이 증가하면 회사의 수익성이 저하되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째로, 거시경제 상태도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 경제 불황이 발생하면 건설 프로젝트의 수가 줄어들어 수요 감소로 이어져 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁은 KNF의 공급망에 혼란을 초래하여 원자재 가격 상승과 같은 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째로, 경쟁자의 등장 또한 중요한 변수입니다. 새로운 기술을 가진 경쟁 기업이 나타나 시장 점유율을 빼앗기면 KNF의 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화가 있습니다. 예를 들어, 친환경 건축 자재 수요가 증가하면 이에 부합하는 제품을 가진 기업인 KNF는 수익이 증가할 가능성이 있어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KNF(나이프 리버 코퍼레이션)의 미래는 다양한 요소에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 인프라 투자의 증가가 KNF의 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 정부 및 민간 부문의 대규모 건설 프로젝트가 계속 진행되면서 콘크리트와 아스팔트의 수요가 증가할 것이다. 둘째, 친환경 건축 자재에 대한 수요가 증가하면서 KNF의 매출이 상승할 가능성이 있다. 환경 규제 강화와 지속 가능한 개발에 대한 관심이 높아지면서 친환경 자재를 생산하는 기업이 시장에서 유리한 위치를 차지하게 된다. 셋째, 기술 혁신도 중요한 역할을 할 수 있다. 기술 개발을 통해 생산 효율성을 높이고, 비용을 절감함으로써 경쟁력을 강화할 수 있다. 반대로, 경제 불황이나 건설 산업의 침체는 KNF의 성장을 저해할 수 있다. 경기 악화로 인해 건설 프로젝트의 수가 줄어들면 자재 수요가 감소하게 된다. 또한, 환율 변동 혹은 원자재 가격 상승 등의 외부 경제 요인도 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 경쟁사의 압박도 무시할 수 없는 요인이다. 혁신적인 기술을 갖춘 새로운 경쟁자가 등장하면 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있다. 관리와 운영 효율성 유지도 중요한데, 만약 내부적으로 비효율적인 운영이 지속된다면 이는 장기적인 성장에 저해 요소로 작용할 수 있다.