회사 소개
KELYA는 인재 솔루션 전문 회사로, 미국과 캐나다를 중심으로 다양한 산업 분야에 걸쳐 인재 관리와 고용 서비스를 제공합니다. 이 회사의 주요 수익원은 전문직 및 산업 부문에서의 인력 배치 서비스, 과학 및 기술 분야의 전문 인재 제공, 교육 부문에 대한 인력 및 치료 서비스 제공, 아웃소싱 및 컨설팅 그룹을 통한 관리 서비스 제공 등이 있습니다. KELYA는 고객의 필요에 맞춘 인력 파견, 성과 기반 서비스, 그리고 정규직 배치를 포함한 고용 솔루션을 제공하여 수익을 창출합니다. 특히, 교육 부문은 학교와 교육 기관에 필요한 인재를 제공하여 최근 32.3%의 성장률을 기록하였으며, 과학 및 기술 부문에서는 임시 사원 서비스의 감소에도 불구하고 일정 부분 고수익의 영구적인 배치 수수료로 수익을 올리고 있습니다. KELYA는 고객의 필요에 따라 유연한 인재 솔루션을 제공하며, 고객과 인재 사이의 연결고리를 형성하여 고객의 인력 관리 문제를 해결하는 데 주력하고 있습니다[0].
주요 고객
KELYA의 고객층은 주로 몇 가지 주요 세그먼트로 분류할 수 있습니다. 첫째, 대규모 기업과 중소기업은 KELYA의 주요 고객으로, 이들은 고도로 숙련된 인력이 필요하거나 대규모 프로젝트의 수행을 위한 임시 인력이 필요할 때 KELYA의 인력 솔루션을 이용합니다. 기업들은 인력 채용 및 관리에 드는 시간과 비용을 절감하고자 KELYA의 서비스를 사용하며, 특히 프로젝트 기반의 일시적인 인력 수요를 충족시키기 위해 KELYA의 임시 인력 배치 서비스를 활용합니다. 둘째, 교육 기관은 KELYA의 교육 부문 인력 서비스를 이용하여 교사, 관리자 및 기타 교육 전문 인력의 결원을 신속하게 채웁니다. 이들 기관은 전문적인 교육 인력을 필요로 하며, KELYA는 이들의 요구에 맞춘 맞춤형 인재 솔루션을 제공합니다. 셋째, 다양한 산업 내에서 특수 기술이나 과학 분야의 전문가를 필요로 하는 회사들도 주요 고객입니다. 이들은 자사의 특정 필요에 맞는 맞춤형 인력 지원 서비스를 통해 빠르게 적합한 인재를 확보할 수 있습니다. KELYA의 고객들은 이러한 다양한 인력 배치 및 관리 서비스를 통해 효율성과 생산성을 높일 수 있는 이점을 얻습니다.
회사의 비용구조
KELYA의 주요 비용 구조를 분석한 결과, 다음과 같은 비용 항목이 두드러집니다. 첫째, 일반 및 관리 비용은 6,321,672달러로 전체 운영 비용의 35.58%를 차지하며, 이는 주로 사무실 운영, 인사 관리 비용 등과 관련이 있습니다. 둘째, 보수 및 급여는 6,690,889달러로 37.66%를 차지하며, 이는 직원의 급여와 관련된 비용입니다. 셋째, 전문 서비스 비용은 1,925,713달러로 10.84%를 차지하며, 외부 컨설턴트나 법률 서비스 등을 포함합니다. 넷째, 감가상각 및 무형자산 상각 비용은 2,145,441달러로 12.08%를 차지하며, 이는 회사 자산의 가치가 감소함에 따라 발생하는 비용입니다. KELYA의 경우 특정 자원을 제공하는 회사에 대한 정보는 공개되지 않았으나, 일반적으로 인력 서비스 회사의 경우 로컬 벤더 및 글로벌 클라우드 서비스 제공업체와 협력하는 경향이 있습니다[0].
제품군
KELYA의 주요 제품 및 서비스는 크게 세 가지로 나눌 수 있으며, 각 분야의 수익 기여도는 다음과 같습니다:
- 인력 파견 서비스: KELYA는 다양한 산업 분야에 임시 인력을 배치해주는 서비스를 제공합니다. 이 서비스는 회사 전체 수익의 주요 부분을 차지하며, 고객사의 프로젝트 요구에 맞추어 고도로 숙련된 인력을 공급합니다.
- 교육 부문 서비스: 학교 및 교육 기관을 위한 인재 공급 서비스를 제공하여, 교사 및 관리자를 포함한 교육 전문 인력을 빠르게 채용할 수 있게 돕습니다. 이 부문은 32.3%라는 높은 성장률을 기록하며, KELYA의 수익 증가에 크게 기여합니다.
- 아웃소싱 및 컨설팅 서비스: 관리 서비스 및 컨설팅을 통해 기업이 인력 관리의 효율성을 높일 수 있는 솔루션을 제안합니다. 이는 고객사가 직접 인력을 관리하기 보다 아웃소싱을 통해 수익성을 높일 수 있게 돕는 중요한 서비스입니다[0].
다른 기업의 유사 제품 및 경쟁사로는 아래와 같은 회사들이 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Gen-4 | 30 와트에서 150 와트까지의 어댑터와 산업 및 EV 응용의 Gen-5 15 mohm 제품을 상업화 |
| Lear Corporation | 자동차 내 청정솔루션 및 공기압 기술 |
| Adient plc | 온도 쾌적 솔루션 및 배터리 성능 솔루션 |
이와 같은 경쟁사들은 다양한 산업에 걸쳐 각각의 강점을 가지고 있어 KELYA에 대한 경쟁력을 높입니다[1][2].
주요 리스크
KELYA의 사업에는 여러 가지 독특한 위험 요소가 존재한다. 첫째, 기술 발전에 따른 인력 수요 변화로 인해 KELYA가 제공하는 서비스의 수요가 감소할 수 있다. 특히 저숙련 일자리에 대한 자동화와 인공지능의 발전이 진행됨에 따라, 고객들이 KELYA와 같은 인력 파견 서비스를 의존하지 않게 될 위험이 있다. 둘째, 교육 부문에서 KELYA의 직원들이 고객사의 감독 하에 근무하기 때문에, 고객사의 환경에서 발생하는 비윤리적 행동이나 사고가 KELYA의 브랜드에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 사건은 KELYA의 평판을 해치고, 고객 이탈을 초래할 수 있다. 셋째, 회사의 고객들이 다양한 인력 공급업체로 이동하며 KELYA에 대한 의존도가 감소하는 경향이 나타나고 있는 가운데, 이로 인해 KELYA의 수익이 지속적으로 감소할 수 있다. 넷째, 정부의 규제 변화가 KELYA가 제공할 수 있는 직종의 범위를 제한할 가능성이 있으며, 이는 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로 KELYA가 의존하고 있는 외부 업체 및 공급업체의 서비스가 미흡할 경우, 고객의 기대에 부응하지 못할 위험이 존재하며, 이는 고객의 이탈로 이어지거나 재정적 손실을 초래할 수 있다[0].
재무
KELYA의 2023년 재무 성과는 전년보다 개선된 모습을 보였습니다. 2023년 총 수익은 48억 3,570만 달러로, 전년 대비 2.6% 감소하였으나, 순이익은 3,640만 달러로 전년도 6,250만 달러 순손실에서 크게 개선되었습니다[0]. 교육 부문은 매출이 32.3% 증가하며 긍정적인 성과를 보였고, 특히 운전자본 관리에서 현금흐름이 개선되었습니다. 주요 부문인 프로페셔널 및 산업 부문과 과학 및 기술 부문은 각각 11.0%와 5.9% 매출 감소를 기록하였으며, 이는 인력 관리 비용 증가와 시장 수요 약화에 기인합니다[1]. KELYA는 운영 효율성 향상을 위해 재구조화 등을 추진하며, 2023년에는 구조 조정 비용이 총 SG&A 비용의 일부로 반영되었습니다[2]. 현금 및 현금성 자산은 2023년 말 1억 6,760만 달러로 증가하며, 보다 견고한 자본 구조를 갖추었습니다[3]. 낮은 부채 비율은 회사의 재무적 유연성을 확보하는데 기여했으며, 이러한 노력의 결과로 켈리의 EBITDA 마진은 향상되었습니다[4].
대차대조표
KELYA의 2023년 대차대조표를 살펴보면, 총 자산은 $2,112.2백만으로 보고되었으며, 이 중 유동 자산은 $1,078.0백만을 차지하고 있습니다[0]. 부채 총계는 $1,375.3백만으로, 유동 부채는 $675.9백만입니다[1]. 주주 자본은 $736.9백만으로 보고되었으며[2], 이는 회사의 자산에서 부채를 뺀 값과 일치합니다. 특히 주목할 만한 점은 현금 및 현금성 자산이 $167.6백만으로 비교적 높은 수준을 유지하고 있으며[3], 이는 회사가 운영 유동성을 확보하고 있다는 것을 나타냅니다. 또한, 무형 자산 및 고객 관계 관리에 대한 투자로 인해 총 무형자산 가치가 상당한 수준인 $492.6백만임을 보여줍니다[4]. Kelly는 인재 솔루션 및 아웃소싱 사업을 운영하므로, 이러한 자산 구조는 비즈니스 모델에 적절하게 배치되어 있다고 볼 수 있습니다. 특히, 인재 관리 및 아웃소싱 서비스 제공을 위한 유동 자산과 무형 자산의 적절한 균형은 KELYA의 운영 효율성 및 성장 가능성을 나타낸다고 할 수 있습니다.
손익계산서
| 항목 | 2023 (백만 달러) | 2022 (백만 달러) | 변화율 (%) |
|---|---|---|---|
| 서비스 매출 | 4,835.7 | 4,965.4 | (2.6) |
| 매출 총이익 | 961.4 | 1,011.8 | (5.0) |
| SG&A 비용(재구조화 비용 및 거래 비용 제외) | 892.3 | 942.1 | (5.3) |
| 재구조화 및 거래 비용 | 42.4 | 1.4 | 비의미적 |
| 총 SG&A 비용 | 934.7 | 943.5 | (0.9) |
| 자산 손상 차손 | 2.4 | - | 비의미적 |
| 영업이익 | 24.3 | 14.8 | 65.0 |
| Persol Holdings 투자 손실 | - | (67.2) | 비의미적 |
| 자회사 청산으로 인한 통화 환산 손실 | - | (20.4) | 비의미적 |
| 선물 계약의 비실현 손실 | (3.6) | - | 비의미적 |
| 기타 순수입 | 4.2 | 1.6 | 150.5 |
| 법인세 전순익 | 24.9 | (71.2) | 비의미적 |
| 소득세 혜택 | (11.5) | (7.9) | (45.6) |
| 순이익 | 36.4 | (62.5) | 비의미적 |
KELYA의 2023년도 손익계산서를 살펴보면, 서비스 매출이 전년도 대비 2.6% 감소한 4,835.7백만 달러를 기록했으나, 영업이익은 24.3백만 달러로 65% 증가했습니다[0]. 특히, 순이익은 전년도 큰 폭의 손실에서 개선된 36.4백만 달러로 전환되어 긍정적인 변화가 있었습니다. 영업이익의 증가에는 Persol Holdings 투자 손실 등 전년도 부담이었던 여러 가지 요인들이 해소된 점이 영향을 미쳤습니다. 또한, 재구조화와 관련된 특별 비용을 반영하더라도 SG&A 비용이 안정적으로 관리되었습니다. 전체적으로 매출 총이익률이 19.9%로 소폭 하락했음에도 불구하고, 기업의 비용 절감 노력과 효율적인 운영을 통해 영업이익을 증대시킨 것을 볼 수 있습니다.
교육 부문에서는 매출이 32.3% 증가하며 특히 두드러진 성과를 보였고, 이는 기존 고객뿐 아니라 신규 고객 확보에 따른 것입니다. 반면, 전문 및 산업 부문, 과학, 엔지니어링 및 기술 부문은 각각 서비스 매출이 감소하였는데, 이는 주로 시간당 서비스량 감소와 관련이 있습니다. 하지만 이러한 매출 감소를 감안하더라도, 영구 배치 수수료와 같은 고수익 부문은 일부 수익을 올리며 전체적인 수익 구조를 보완했습니다[1]. KELYA의 사업 모델 특성상, 인건비 및 성과 기반 비용이 비용 구조에 크게 작용하며, 이러한 부문의 변동성이 전체 재정적 운영에 미치는 영향도 큽니다. 따라서 회사의 비용 구조가 비즈니스 모델에 비추어 적절히 균형 잡히도록 지속적인 관리와 조정이 필요할 것으로 보입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
KELYA 회사는 현재 다양한 부채 및 채무 구조를 가지고 있습니다. 먼저, 회사는 최초 담보권 대출을 포함하여 여러 부채를 보유하고 있습니다. 예를 들어, 2025년 만기인 1,526 달러의 대출은 리보 플러스 5.00%의 이자로 지급됩니다[0]. 이외에도 2026년에 만기되는 10.5%의 첫 번째 담보 대출과 6.5% 컨버터블 노트 등의 다양한 부채가 존재합니다[1]. 또한, 회사는 2025년에 만기되는 3.0%의 Senior Convertible Notes를 발행하여, 이는 2023년 9월 30일 현재 175,000 달러의 미지급 원금을 가지고 있습니다[2]. 이러한 대출 및 노트들에 대한 이자율과 조건들은 각기 다르며, 일부는 일본 은행 간 제도를 기반으로 한 복합적인 이자율 구조를 포함하고 있습니다. 그리고 몇몇 Convertible Notes의 경우, 주식으로 전환할 수 있는 옵션을 포함하고 있으며 이러한 옵션은 특정 조건 하에서만 활성화됩니다.
주가 영향 미치는 요인들
KELYA의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 있을 수 있습니다. 첫째, 외환 변동은 KELYA의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 약화되는 경우 해외 시장에서의 매출 증가로 주가가 긍정적으로 반응할 수 있지만, 반대로 강화되면 해외 매출의 수익성이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황은 중요한 역할을 합니다. 경기 침체가 발생할 경우 기업들이 고용을 줄이고, 이에 따라 인력 솔루션에 대한 수요가 감소하여 KELYA의 수익성에도 부정적인 영향을 미칩니다. 하지만 경기 회복이나 확장 국면에서는 고용 증가로 인해 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 KELYA와 같은 글로벌 기업의 공급망과 시장 접근성을 제한할 수 있어 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율의 위협 요소가 되어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 새로운 기술이나 서비스의 진출로 시장 트렌드가 변화하면 KELYA의 기존 사업 모델에 도전이 될 수 있습니다. 마지막으로 특정 산업 내 규제 변경이나 노동 관련 법규의 변화는 KELYA의 운영 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 효과를 미칠 가능성이 있습니다. 이러한 다양한 요인들은 상호작용하여 KELYA의 주가에 복합적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KELYA의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 수 있다. 첫째, 글로벌 경제 회복과 고용 시장의 활황은 KELYA의 성장에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 기업들은 경기 회복에 따라 채용 수요를 증가시키고, 이는 인력 솔루션에 대한 수요로 이어질 수 있다. 둘째, 기술 발전과 자동화의 확산은 새로운 고용 유형과 직무에 대한 수요를 창출하여 KELYA가 이러한 트렌드를 반영한 인재 솔루션을 제공할 기회를 제공할 수 있다. 셋째, 원격 근무 및 하이브리드 근무 형태가 늘어남에 따라 기업들은 글로벌 인재 확보의 필요성이 증가할 수 있으며, 이는 KELYA의 사업 확장에 도움이 될 수 있다. 반면, 경기 침체나 고용 시장의 불확실성은 KELYA의 비즈니스에 도전 과제가 될 수 있으며, 특히 비상 상황에서의 인력 감축과 같은 요인은 회사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 인공지능과 같은 자동화 기술의 발전이 기존의 인력 솔루션 시장에서의 경쟁을 심화시킬 경우, KELYA는 변화하는 시장 환경에 적응해야 하는 과제를 안게 된다. 마지막으로, 정치적 불확실성이나 규제 변화 역시 KELYA의 미래 성장 전망에 영향을 줄 수 있는 변수로 작용할 수 있다.