회사 소개
KAI는 산업 배관 시스템에서 사용되는 유동 처리 시스템 및 장비를 개발, 제조 및 마케팅하며, 주로 섬유 기반 포장, 금속, 식품, 에너지, 화학 물질, 직물, 플라스틱 및 고무 등의 제조 과정에서 사용됩니다. 회사의 주요 제품에는 회전 조인트, 사이펀, Turbulator® bar, 확장 조인트 및 엔지니어링 스팀 및 응축수 시스템이 포함되어 있습니다. 또한, KAI는 롤 청소 및 여과 시스템을 개발 및 생산하여 종이 제조 및 기타 산업 프로세스를 효율적으로 운영할 수 있도록 지원하고 있습니다. 이러한 제품은 종이, 탄소 섬유, 직물, 식품, 금속 및 기타 산업에서 사용됩니다. 또한, 회사는 파쇄 가능 및 폐기물 물질을 압축, 운송 또는 보관하기 위한 개별 구성 요소 및 장비를 생산 및 마케팅하며, 바이오 분해 가능한 흡수성 입자로부터 파생된 생체 다환성 입자를 생산 및 판매하고 있습니다. KAI의 수익원은 이러한 제품과 서비스로 구성되며, 그들의 주요 전문 분야는 유동 처리, 엔지니어링 시스템, 입자 처리 및 섬유 기반 제품입니다[0].
주요 고객
KAI의 주요 고객들은 다양한 산업 분야에서 활동하며, 각각의 고객 세그먼트는 회사의 제품에 대한 고유한 요구와 필요를 가지고 있습니다. KAI의 제품을 사용하는 주요 고객 세그먼트는 종이 제조업체, 목재 가공업체, 물류 및 운송 업체, 광업 회사, 농업 분야 등으로 나뉩니다. 종이 제조업체는 주로 폐기물 처리 및 재활용 시스템, 스팀 및 응축수 시스템을 통해 효율성을 높이고 원가 절감에 기여하며, 목재 가공업체는 목재 가공 장비와 시스템을 통해 생산성을 향상시키고 제품 품질을 유지합니다. 물류 및 운송 업체는 물자 운송 장비와 시스템을 활용해 물류 효율을 극대화하며, 광업 회사는 대규모 컨베이어 시스템과 진동 장비를 통해 광석과 기타 자재의 운반 및 처리를 더욱 효과적으로 수행합니다. 농업 분야에서는 생분해성 흡수성 입자를 통해 비료 및 화학 물질의 전달을 최적화합니다. 각 고객들은 KAI의 제품이 제공하는 높은 신뢰성, 뛰어난 성능, 그리고 운영 효율성에 대한 매력으로 인해 비용 절감과 생산성 향상을 위해 투자를 결정합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | KAI는 주요 원자재로 스테인리스 스틸과 탄소강 및 기타 중요 부품을 사용하며, 이러한 재료의 가격 인상은 회사의 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. | 스테인리스 스틸 공급업체, 탄소강 공급업체 |
| 에너지 소비 | 제조 공정에서 상당한 양의 에너지를 소비하며, 이는 비용 구조에 중요한 부분을 차지합니다. | 지역 전력 회사 |
| 물류 및 운송 | 원자재 및 완제품의 운송과 관련된 비용으로, 제조 공정에서 필수적인 부분입니다. | 물류 및 운송 회사 |
| 인건비 | 기존 및 신규 인력에 대한 보상비로, 이는 운영 비용의 큰 부분을 차지합니다. | - |
| 장비 및 유지보수 | 제조 장비와 관련된 유지보수 비용 및 새로운 기계 장비 구매에 들어가는 비용입니다. | 다양한 기계 장비 공급업체 |
| 정보기술(IT) 비용 | 클라우드 서비스 및 데이터 관리 시스템 운영에 필요한 비용입니다. | 클라우드 서비스 제공업체 |
KAI는 주요 원자재와 부품을 몇몇 특정 공급업체에 의존하고 있으며, 이에 대한 충분한 공급이 어려울 경우 회사의 운영에 차질이 생길 수 있습니다[0].
제품군
KAI의 주요 제품과 수익 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품명 | 설명 | 2023년 수익 (천 달러) | 수익 기여도 |
|---|---|---|---|
| 유동 제어 (Flow Control) | 회전 조인트, 사이펀, Turbulator® bar, 확장 조인트 및 엔지니어링 스팀 및 응축수 시스템 등이 포함 | $363,451 | 38% |
| 산업 처리 (Industrial Processing) | 목재 가공 장비와 시스템, 스톡 준비 장비 및 기타 제조 학생 작업을 지원 | $354,703 | 37% |
| 물질 처리 (Material Handling) | 컨베이어 시스템, 진동 장비, 압축 포장기 등 | $239,518 | 25% |
- 유동 제어 (Flow Control)
- 설명: 유동 제어 제품은 섬유 기반 포장, 금속, 식품, 에너지, 화학 물질 등의 산업 제조 과정에서 사용됩니다. 회전 조인트, 사이펀 등 다양한 장비를 통해 제조 공정의 효율성과 안정성을 높입니다.
- 수익 기여도: 38%
- 주요 기여: 부품 및 소모품 제품에 대한 높은 수요와 자본 장비 제품의 판매가 주요 수익원[0][1].
- 산업 처리 (Industrial Processing)
- 설명: 산업 처리 부문은 목재 가공, 섬유 처리 및 기타 제조 공정에서 사용되는 다양한 장비와 시스템을 포함합니다.
- 수익 기여도: 37%
- 주요 기여: 목재 가공 및 스톡 준비 사업에서의 자본 장비 제품과 부품 및 소모품 제품에 대한 수요 증가가 주요 기여 요인[1].
- 물질 처리 (Material Handling)
- 설명: 물질 처리 제품은 광업, 재활용, 물류 등에서 사용되는 컨베이어 시스템, 진동 장비 및 압축 포장기 등을 포함합니다.
- 수익 기여도: 25%
- 주요 기여: 북미 지역의 광물 채굴 확장 프로젝트와 관련된 컨베이어 시스템 수요 증가가 주요 기여 요인[1].
다른 미국 상장 기업들과의 경쟁 분석:
| 경쟁사 | 제품 | 경쟁 제품 세부 사항 |
|---|---|---|
| Alfa Laval AB | 유동 제어 | 열교환기, 분리기, 펌프 등 유동 처리 시스템 장비 |
| Andritz AG | 산업 처리 | 원료 처리 장비, 혁신적인 제조 공정 솔루션 |
| Terex Corporation | 물질 처리 | 광업용 컨베이어 장비, 재활용 및 폐기물 처리 시스템 |
KAI는 다양한 산업 부문에서 사용되는 고성능 장비와 시스템을 제공하며, 각 제품군은 높은 신뢰성, 성능, 그리고 효율성을 자랑합니다. 이러한 경쟁력 있는 제품들이 회사의 수익을 견인하고 있습니다[4][5].
주요 리스크
KAI의 비즈니스에 특정한 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 중국 정부 정책의 영향
- 중국 정부의 정책 변화, 중국 통화 가치 하락, 자금 송금 제약 등이 미래에 우리 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 고객의 용량 확대나 장비 개선 프로젝트에 대한 자금 조달에 제약이 생기는 경우 중국 내 우리 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 미국이 중국 군사와 관련된 특정 회사에 대한 투자를 제한한 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 중국 정부의 내부 정치적 우선순위를 위한 정책이 우리 비즈니스에 예상치 못한 방식으로 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 환경 규제와 기후 변화의 영향
- 환경 규제와 기후 변화에 따른 산업적인 리스크로 인해 생산 시설을 확장, 수정, 또는 운영하는 데 제약을 받을 수 있습니다. 기후 변화로 인해 공기질, 폐수 요구사항 등의 환경 규제가 점차 강화될 수 있으며, 이에 따른 새로운 규정들은 생산 비용 증가, 에너지 요구량의 상승, 그리고 온실가스 배출량의 모니터링 및 보고의 증가로 이어질 수 있습니다. 이러한 새로운 규정의 시행으로 생산 비용이 증가하거나 운영 방식을 수정해야 할 수 있어 우리 비즈니스와 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1].
- 정보 기술 및 사이버보안 위협
- 우리는 제품, 솔루션, 서비스 그리고 IT 인프라에 정보 기술을 활용하고 있으며, 정보 기술 및 인프라는 국가, 해커 또는 사이버 범죄자에 의한 미인가된 액세스 또는 공격에 취약할 수 있습니다. 사이버 공격, 악성 소프트웨어에 감염되거나 다양한 이벤트로 인한 시스템 손상 등 사이버 위협에 의해 우리 제품, 솔루션, 서비스, 제조 및 IT 인프라의 위험이 증가할 수 있습니다. 이러한 위협은 우리 제품, 솔루션, 서비스, 제조 및 IT 인프라에 불리할 수 있습니다. 이러한 사이버 보안 이벤트로 인해 업무 중단, 수익 손실, 비즈니스 중단 또는 폐기물 처리에 대한 비용이 발생할 수 있습니다[2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 786.6M | 904.7M | 957.7M |
| 매출원가 | 449.2M | 515.2M | 541.4M |
| 매출총이익 | 337.4M | 389.6M | 416.3M |
| 영업비용 | 220.2M | 237.1M | 249.8M |
| 영업이익 | 117.2M | 152.4M | 166.5M |
| 영업외수익 | 5.1M | -13.2M | 7.5M |
| 세전 순이익 | 112.1M | 165.6M | 159.0M |
| 법인세 비용 | 27.2M | 43.9M | 42.2M |
| 당기순이익 | 84.0M | 120.9M | 116.1M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 91.2M | 76.4M | 103.8M |
| 매출채권, 순액 | 117.2M | 130.3M | 133.9M |
| 재고자산 | 134.4M | 163.7M | 152.7M |
| 유동자산 총계 | 383.9M | 415.4M | 440.2M |
| 유형자산, 순액 | 108.0M | 118.9M | 140.5M |
| 비유동자산 총계 | 748.3M | 734.5M | 735.5M |
| 자산 총계 | 1.1B | 1.1B | 1.2B |
| 매입채무 | 59.2M | 58.1M | 42.1M |
| 단기차입금 | 5.4M | 3.8M | 3.2M |
| 유동부채 총계 | 221.5M | 213.5M | 214.4M |
| 장기차입금 | 264.2M | 197.3M | 107.7M |
| 비유동부채 총계 | 345.1M | 280.8M | 185.0M |
| 부채 총계 | 566.6M | 494.3M | 399.4M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 116.0M | 120.1M | 125.1M |
| 이익잉여금 | 551.8M | 660.6M | 763.1M |
| 자본 총계 | 565.6M | 655.6M | 776.2M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.1B | 1.1B | 1.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 84.9M | 121.7M | 116.8M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 34.3M | 34.9M | 33.3M |
| 비현금 운전자본 변동 | 29.3M | -58.1M | 3.3M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 162.4M | 102.6M | 165.5M |
| 유형자산 취득 | -12.8M | -28.2M | -31.9M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -154.5M | -29.5M | -30.8M |
| 배당금 지급 | -11.5M | -12.0M | -13.2M |
| 차입금 변동 | 188.3M | -41.4M | -94.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 22.8M | -80.6M | -111.1M |
| 현금 순변동 | 30.8M | -7.5M | 23.6M |
주가 영향 미치는 요인들
KAI의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있으며, 이는 경제 전반, 환율 변동, 국제 무역 갈등, 경쟁사 등장, 시장 트렌드 변화 등의 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째로, 글로벌 경제 상황이 악화되면 KAI의 제품 수요가 감소할 수 있습니다. 가상 시나리오로는 유럽의 경기 침체로 인해 종이 제조업체들이 공장을 폐쇄하게 되어 KAI의 수익이 감소하는 경우가 있을 수 있습니다. 이는 주가 하락의 원인이 됩니다 . 둘째로, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되어 미국이 중국산 부품에 대한 관세를 추가로 부과하면 KAI의 생산 비용이 증가하게 됩니다. 이로 인해 KAI의 운영 비용이 상승하며, 수익이 악화될 가능성이 있어 주가에 부정적 영향을 미칩니다 . 셋째로, 경쟁사의 등장이 KAI의 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 더 효율적이고 저렴한 유동 처리 시스템을 출시하면 KAI의 경쟁력이 약화되고 시장에서의 점유율이 감소할 수 있습니다. 이는 주가의 하락을 초래할 수 있는 부정적 요인입니다 . 마지막으로, 환율 변동이 KAI의 재무 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 달러 강세가 지속되면 외화로 계산된 해외 매출이 감소하여 수익이 감소할 수 있습니다. 이 경우 또한 주가에는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KAI의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 국제적인 경제 상황이 악화되거나 개선됨에 따라 제품 수요와 운영 비용이 크게 변동할 수 있다. 예를 들어, 글로벌 경제가 성장하면 종이, 금속, 식품 등 KAI의 주요 산업군에서 유동 처리 시스템과 장비에 대한 수요가 증가할 수 있지만, 경기 침체 시에는 수요가 감소할 수 있다. 둘째, 기술 혁신과 연구 개발(R&D)에 대한 투자로 새로운 제품과 서비스를 출시하면 시장 점유율을 확대할 수 있다. 특히, 지속 가능한 산업 프로세스를 중시하는 시장 트렌드에 맞추어 에너지 효율적인 솔루션을 제공함으로써 경쟁력을 확보할 수 있다[0]. 셋째, 전략적 인수 합병을 통한 성장도 기대된다. KAI는 최근 몇 년간 여러 회사를 인수하여 제품군과 시장을 확장해왔으며[1], 이러한 전략이 지속될 경우 장기적인 성장을 도모할 수 있다. 반면, 인수 합병 과정에서 겪는 통합의 어려움, 금융 확보의 어려움 등은 리스크로 작용할 수 있다. 넷째, 원자재 가격 변동과 공급망 이슈는 KAI의 운영비용과 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있다. 특히, 스테인리스강, 탄소강 등의 원자재 가격이 상승하면 생산 비용이 증가하여 수익성이 저하될 수 있다[2]. 마지막으로, 국제 무역 정책과 환율 변동도 주요한 변수이다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되면 제품 수출입에 애로사항이 생길 수 있으며, 달러 강세가 지속되면 해외 매출이 줄어들 수 있다. 이러한 모든 요인들은 KAI의 미래 성장 가능성에 복합적으로 영향을 미칠 것이다.