회사 소개
IPI는 미네랄 기업으로, 미국에서만 생산하는 마리에이트 포타시움(칼륨 염화물 또는 포타시움 염)을 제공합니다. 이 포타시움은 건강한 작물 성장에 필수 영양소로 사용되며, 여러 산업 응용프로그램에 사용되며, 사료 재료로 사용됩니다. 또한, IPI는 Trio®와 같은 특수 비료를 제조하여 칼륨, 마그네슘 및 황소의 세 가지 주요 영양소를 단일 입자로 전달합니다. 또한, 물, 마그네슘 염화물, 염수 및 다양한 석유 분야 제품 및 서비스를 제공합니다. IPI는 뉴멕시코주 칼스배드에 위치한 HB 용액 광산, 유타주 모압에 위치한 용액 광산, 유타주 웬도버의 염수 회수 광산 등 세 군데의 용액 태양 증발 광산에서 포타시움을 생산하고 있습니다. 또한, 칼스배드의 지하 광산에서 Trio®를 생산하고 있습니다. IPI는 정광 굴 평균실현 단가가 높은 시장에 판매할 수 있는 전략적 철도 목적지와 본사를 통한 지역적 이동에 대한 운송 우위를 갖고 있어 순 평균실현 단가를 극대화하고 있습니다. 또한, 솔루션 광산 운영으로 생산 비용을 절감하고 향후 솔루션 마이닝 운영의 확장 가능한 증가를 위한 상당한 비축을 보유하고 있습니다[0].
주요 고객
IPI의 고객 페르소나는 주로 농업, 산업, 및 사료 시장과 관련된 다양한 집단을 포함합니다. 첫 번째로, 농업 시장의 고객들은 주로 작물 영양소를 필요로 하는 농부들과 이들을 지원하는 유통업체, 협동조합, 소매업체 및 딜러들입니다. 이들은 다수의 작물 재배 지역에서 활동하고 있으며, IPI의 마리에이트 포타시움과 Trio® 비료를 구매하여 작물의 건강한 성장을 돕습니다. 두 번째로, 산업 시장의 고객들은 광범위한 산업 활동에 종사하는 업체들로, 특히 석유 및 가스 탐사와 관련된 제품과 서비스를 사용하는 업체들입니다. 이들은 IPI의 용액 광산 운영으로부터 수익을 창출할 수 있는 브린, 염화 마그네슘 등 다양한 제품에 접근합니다. 세 번째로, 사료 시장의 고객들은 동물 사료 제조업체들로, IPI의 포타시움을 통해 다양한 사료 혼합물에 필수 영양소를 제공받습니다. 특히, 가축 및 애완동물 사료 시장에서 중요한 역할을 합니다. 이와 같이, IPI의 고객들은 각기 다른 산업적 필요에 대응하기 위해 IPI의 제품군을 활용하고 있으며, 이를 통해 자신의 비즈니스를 지원하고 있습니다. 대표적인 주요 고객으로는 2023년과 2022년에 전체 통합 매출의 10% 이상을 차지한 Bill Barr & Company, Inc.가 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
IPI의 주요 비용 항목은 다음과 같이 요약될 수 있습니다. 첫 번째로, 천연자원 비용이 있습니다. 이는 주로 마리에이트 포타시움 및 Trio®의 채굴과 관련된 비용을 포함합니다. 두 번째로, 인건비는 중요한 비용 요소로, 특히 생산 노동자와 계약 노동자의 임금 및 복리후생이 포함됩니다. 세 번째로, 유지보수와 운영 공급품 비용이 있으며, 이는 장비의 유지보수와 운영에 필요한 여러 소모품을 포함합니다. 네 번째로, 에너지 소비 비용은 광산 운영에서 발생하는 주요 비용으로, 채굴 및 정제 과정에서 상당한 양의 에너지가 소모됩니다. 다섯 번째로는 감가상각 비용이 있으며, 이는 특히 자본 투자가 증가함에 따라 증가하는 경향이 있습니다. 마지막으로, 운송 및 물류 비용이 포함되며, 특히 제품을 고객에게 배송하는 데 필요한 모든 비용을 포함합니다. IPI는 자원과 서비스 제공 업체로 여러 회사를 두고 있습니다. 예를 들어, 인건비와 관련된 계약 노동과 복리후생 제공 업체는 인사 관리 서비스 회사들이 있으며, 유지보수 공급품과 관련해서는 여러 산업 장비 공급 업체들이 있습니다. 에너지 비용과 관련해서는 전력 공급 업체들이 포함됩니다 [0][1][2].
| 비용 항목 | 설명 | 주요 제공업체 |
|---|---|---|
| 천연자원 비용 | 마리에이트 포타시움 및 Trio® 채굴 비용 | 광산 운영 회사 |
| 인건비 | 생산 노동자 및 계약 노동자 임금 및 복리후생 비용 | 인사 관리 서비스 회사 |
| 유지보수 및 운영 공급품 비용 | 장비 유지보수 및 운영 소모품 비용 | 산업 장비 공급 업체 |
| 에너지 소비 비용 | 광산 채굴 및 정제 과정에서의 에너지 소비 비용 | 전력 공급 업체 |
| 감가상각 비용 | 자본 투자가 증가함에 따라 증가하는 감가상각 비용 | - |
| 운송 및 물류 비용 | 제품 배송 및 물류 비용 | 운송 회사 |
제품군
IPI의 주요 제품들은 포타시움, Trio® 비료, 물, 염화 마그네슘, 소금 그리고 브라인즈입니다. 각 제품이 회사의 매출에 기여하는 비율과 매출 금액은 다음과 같습니다.
| 제품 | 2023 매출(천 달러) | 2022 매출(천 달러) | 2021 매출(천 달러) | 기여 비율(2023) |
|---|---|---|---|---|
| 포타시움 | 130,877 | 168,267 | 130,213 | 47% |
| Trio® | 96,344 | 113,962 | 91,125 | 35% |
| 물 | 15,182 | 22,449 | N/A | 5% |
| 염화 마그네슘 | 8,161 | 6,472 | 3,195 | 3% |
| 소금 | 12,495 | 11,832 | N/A | 4% |
| 브라인즈 | 8,339 | 6,098 | 5,733 | 3% |
| 기타 | 7,685 | 8,488 | N/A | 3% |
| 합계 | 279,083 | 337,568 | 254,266 | 100% |
포타시움은 농업 시장에서 비료로 사용되며, 동물용 사료의 영양제, 산업용 드릴링 및 프랙처링 유체의 주요 구성 요소로 활용됩니다. Trio®는 포타시움, 황, 마그네슘을 한 입자에 담은 특수 비료로 다양한 작물과 지리적 위치에서 인기가 있습니다. 물 제품은 주로 석유 및 가스 탐사에 사용되며, 염화 마그네슘, 소금 및 브라인즈는 다양한 산업 응용 프로그램에 사용됩니다 .
다른 미국 상장 기업들도 유사한 제품을 생산하고 있으며, 주요 경쟁 업체는 다음과 같습니다.
| 경쟁 업체 | 주요 제품 |
|---|---|
| The Mosaic Company | 포타시움, 인산염 |
| Nutrien Ltd. | 포타시움, 인산염, 질소 비료 |
| CF Industries Holdings Inc. | 질소 비료, 인산염 |
이들 기업은 각각 포타시움과 기타 비료 제품을 생산하여 IPI와 유사한 시장을 대상으로 활동하고 있습니다.
주요 리스크
IPI의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다양합니다. 예를 들어, 국제적인 판매는 통화 환율 변동에 노출되어 제품 가격 상승이 계속적으로 일어날 수 있고, 해외 환율 변동 리스크를 노출할 수 있습니다. 또한, 포타슘 또는 Trio® 가격의 감소나 석유회사 활동의 감소로 인해 자산 가치를 인식하여 기록해야 할 수도 있습니다. 또한, 정보 기술 시스템의 중대한 장애는 비즈니스와 영업 결과에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 강수량이 많은 강우나 지하수로 인한 랭베나이트 광산으로의 수입은 생산 비용과 생산 중단을 초래할 수 있습니다. 이러한 위험들은 IPI의 미래 국제 영업 및 전반적인 비즈니스에 해를 입힐 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 270.3M | 337.6M | 279.1M |
| 매출원가 | 214.6M | 196.2M | 242.2M |
| 매출총이익 | 55.8M | 141.4M | 36.8M |
| 영업비용 | 26.0M | 38.5M | 36.7M |
| 영업이익 | 29.7M | 102.9M | 126.0k |
| 영업외수익 | -11.2M | 6.4M | 44.2M |
| 세전 순이익 | 41.0M | 96.5M | -44.1M |
| 법인세 비용 | -208.9M | 24.3M | -8.4M |
| 당기순이익 | 249.8M | 72.2M | -35.7M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 36.5M | 24.5M | 7.0M |
| 매출채권, 순액 | 35.4M | 26.7M | 22.1M |
| 재고자산 | 78.9M | 114.8M | 114.3M |
| 유동자산 총계 | 156.8M | 171.7M | 151.9M |
| 유형자산, 순액 | 341.1M | 375.6M | 358.2M |
| 비유동자산 총계 | 610.0M | 622.5M | 616.5M |
| 자산 총계 | 766.9M | 794.2M | 768.5M |
| 매입채무 | 9.1M | 18.6M | 12.8M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 73.4M | 48.9M | 46.5M |
| 장기차입금 | 1.9M | 2.2M | 6.2M |
| 비유동부채 총계 | 30.1M | 30.2M | 37.6M |
| 부채 총계 | 103.5M | 79.1M | 84.0M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 659.2M | 660.6M | 665.6M |
| 이익잉여금 | 4.2M | 76.5M | 40.8M |
| 자본 총계 | 663.4M | 715.1M | 684.4M |
| 부채 및 자본 총계 | 766.9M | 794.2M | 768.5M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 249.8M | 72.2M | -35.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 36.0M | 35.0M | 39.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | -201.4M | -35.3M | -21.6M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 79.1M | 88.8M | 43.2M |
| 유형자산 취득 | -19.8M | -68.7M | -65.1M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -14.8M | -79.2M | -59.6M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -46.1M | N/A | 12.4M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -47.3M | -27.7M | 1.9M |
| 현금 순변동 | 17.0M | -18.1M | -14.4M |
주가 영향 미치는 요인들
IPI의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있으며, 각 요인에 따른 가상 시나리오와 그로 인한 영향은 다음과 같습니다. 첫 번째로 환율 변동이 있습니다. 만약 미국 달러가 다른 통화 대비 강세를 보인다면, IPI의 제품이 해외에서 상대적으로 비싸지게 되어 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 두 번째로 거시경제 상태입니다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생하면 농산물 가격 하락과 함께 비료 수요도 줄어들게 되어 IPI의 수익이 감소할 것이며 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 세 번째로 국가 간 갈등 상황입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되어 중국이 미국산 농산물과 비료에 높은 관세를 부과하면, IPI의 중국 수출이 감소할 수 있으며, 이는 역시 주가 하락의 요인이 될 수 있습니다[0][1]. 네 번째로 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁업체가 더 저렴한 가격의 비료를 출시한다면, IPI는 시장 점유율을 잃고 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯 번째로 시장 및 트렌드 변화입니다. 친환경 농업이 대세가 되어 유기농 비료의 수요가 급격히 증가하면, 만약 IPI가 이러한 변화에 빠르게 대응하여 유기농 비료 제품을 출시한다면, 이는 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
IPI의 미래 전망에 대해 여러 가지 이유를 통해 성장 또는 축소 가능성을 고려할 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 글로벌 인구 증가에 따라 식량 수요가 지속적으로 증가할 것이며, 이는 비료 수요 증가로 이어질 수 있다. 둘째, 개발도상국의 농업 생산성 향상을 위한 비료 사용 증가가 예상된다. 셋째, 친환경 농업 트렌드에 따라 고효율 특수 비료 제품의 수요가 증가할 가능성이 있다. 넷째, IPI의 생산 방식이 환경 친화적이고 비용 효율적일 경우, 경쟁사 대비 우위를 점할 수 있다. 반면 축소 가능성도 존재한다. 첫째, 국제 경제 불황으로 인한 비료 수요 감소가 있을 수 있다. 둘째, 경쟁사의 부상으로 인해 시장 점유율이 감소할 수 있다. 셋째, 기후 변화로 인한 농업 환경 변화가 비료 수요를 예측하기 어렵게 만들 수 있다. 넷째, 농업 기술의 발전으로 비료 사용이 감소할 가능성도 있다. 다양한 외부 변수와 시장 상황에 따라 IPI의 미래는 다각도로 분석될 필요가 있다.