아이베다 솔루션스 (Iveda Solutions, Inc., IVDA)

회사 소개

IVDA(Iveda Solutions Inc.)는 인공지능(AI)과 디지털 변환 기술을 전문으로 하며, 안전과 생활 질 향상에 기여하는 다양한 기술 및 솔루션을 제공합니다. 이 회사는 IoT(사물인터넷) 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션을 개발하고 있으며, 주로 영상 감시 시스템과 AI 영상 분석 솔루션에 집중하고 있습니다. Iveda는 자신의 플랫폼을 라이선스하고 통신사 및 시스템 통합업체와 같은 서비스 제공업체에 IoT 하드웨어를 판매함으로써 수익을 창출합니다. 이 모델은 하드웨어 판매로부터 오는 수익과 월별 라이센스 요금으로부터 오는 수익으로 나뉘며, 이러한 파트너십은 효율적인 서비스 제공을 가능하게 합니다. 또한, Iveda는 대만에 위치한 자회사 Iveda Taiwan을 통해 아시아 시장에 대한 접근성과 엔지니어링 전문성을 확보하고 있으며, 주요 고객으로는 공항, 상업 건물, 정부 및 안전 도시 프로젝트 등이 포함됩니다. 핵심 제품으로는 AI 기반의 영상 검색 기술인 IvedaAI와 스마트 센서 및 에너지 관리 솔루션이 있으며, 이는 모든 IP 카메라와 호환되어 신속하고 정확한 영상 검색을 가능하게 합니다. IVDA는 스마트 시티를 구성하는 다양한 IoT 기기를 통해 도시의 안전과 효율성을 높이는데 기여하고 있으며, 특히 공공 안전 예산 감소와 같은 사회적 요구에 적합한 솔루션을 개발하고 있습니다.

주요 고객

IVDA의 고객은 주로 공공기관, 기업, 시스템 통합업체, 통신사, 스마트 시티 프로젝트 관계자들로 구성됩니다. 공공기관에서는 보다 안전한 도시 환경을 조성하기 위해 IVDA의 AI 영상 분석 및 IoT 솔루션을 활용하며, 예를 들어 공항이나 지자체에서 잠재적 위협을 실시간으로 탐지하고 대응하는 데 도움을 받을 수 있습니다. 기업 고객 중에서는 대형 상업 빌딩이나 산업 단지가 포함될 수 있으며, 이들은 에너지 효율성을 높이고 보안 강화를 위해 IVDA의 솔루션을 도입합니다. 시스템 통합업체와 통신사는 IVDA의 솔루션을 통합하여 최종 사용자를 위한 맞춤형 솔루션을 제공하는데, 이는 그들이 제공하는 서비스와 제품의 부가가치를 높여 줍니다. 스마트 시티 프로젝트에서는 다양한 IoT 기기와 AI 기술을 활용하여 도시 전반의 효율성 및 안전성을 높이고자 하는 목표를 가지고 있으며, IVDA의 기술이 이러한 니즈를 충족시키는 데 큰 역할을 합니다. 특히, 공공 안전 예산이 감소하는 상황에서도 효율적으로 도시 관리와 안전을 개선하고자 IVDA의 제품에 투자하는 경향을 보입니다. 이러한 다양한 고객들은 모두 기술적 우수성과 운영 효율성, 그리고 비용 효율성에서 혜택을 얻기 위해 IVDA의 제품 및 서비스를 구매합니다.

회사의 비용구조

IVDA(Iveda Solutions Inc.)의 주요 비용 구조를 살펴보면, 주로 인공지능과 IoT 기술 관련 하드웨어 및 소프트웨어 비용, 클라우드 사용, 데이터 저장소 비용이 포함됩니다. 추가적인 비용은 R&amp.D(연구 개발) 비용, 운영 유지 비용, 그리고 마케팅 및 판매 관련 비용으로 나눌 수 있습니다. IVDA는 자체 솔루션을 운영하기 위해 상당한 컴퓨팅 파워와 데이터 처리 능력을 요구하며, 이러한 컴퓨팅 자원은 아마존 웹 서비스(AWS)나 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure)와 같은 기업으로부터 클라우드 서비스를 통해 제공받을 수 있습니다. 이 외에도, 제품의 하드웨어 구성 요소들은 다양한 전자부품 제조업체들로부터 공급받을 수 있으며, 예를 들어, 인텔(Intel)이나 퀄컴(Qualcomm)과 같은 반도체 제조사가 포함될 수 있습니다. 다음은 IVDA의 주요 비용 부문을 명시한 표입니다.

비용 부문	설명	주요 공급업체
하드웨어 및 소프트웨어 비용	IoT 기기 및 AI 솔루션 관련 하드웨어와 소프트웨어의 구매 및 유지비용	인텔(Intel), 퀄컴(Qualcomm)
클라우드 사용 및 데이터 저장소	데이터 처리 및 저장소의 클라우드 활용 비용	아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure)
연구 개발 비용	새로운 기술 및 제품 개발을 위한 연구 및 실험 비용	내부 인원 및 외부 연구기관과의 협업
마케팅 및 판매 비용	제품 및 서비스 홍보와 판매를 위한 마케팅 비용	다양한 마케팅 및 광고 대행사

이와 같은 비용 항목들은 회사의 지속 가능한 성장과 기술 혁신을 위해 필수적이며, 각 분야의 주요 공급업체들은 IVDA의 운영에 핵심적인 역할을 하고 있습니다.

제품군

IVDA, 즉 Iveda Solutions Inc.의 주요 제품으로는 AI 기반 영상 검색 기술인 IvedaAI와 스마트 센서 및 에너지 관리 솔루션이 있습니다. IvedaAI는 모든 IP 카메라와 호환되어 신속하고 정확한 영상 검색을 가능하게 하는 AI 영상 분석 솔루션으로, 다양한 산업 분야에서 실시간 모니터링과 데이터 분석을 통해 도시 및 기업의 보안을 강화하는 데 기여합니다. 스마트 센서 및 에너지 관리 솔루션은 IoT 기기를 통해 도시의 에너지 소비를 효율적으로 관리하고 최적화하는 데 도움을 줍니다. 이러한 제품들은 IVDA의 수익 모델에서 하드웨어 판매와 월별 라이센스 요금의 형태로 중요한 역할을 하며, 영상 감시 및 데이터 분석 수요가 증가함에 따라 꾸준히 매출에 기여하고 있습니다. IVDA의 이러한 제품들은 시장에서 몇몇 경쟁사들과 겹칠 수 있습니다. 경쟁사로는 Anika Therapeutics, Zoetis 등 다양한 IoT 및 헬스케어 솔루션을 제공하는 회사들이 있습니다. Anika는 관절 건강 관리 솔루션을 통해 다양한 헬스케어 시장에서 점유율을 확대하고 있으며, Zoetis는 동물 건강 및 치료 솔루션 분야에서 특히 강점을 갖고 있습니다 .

제품명	설명	수익 기여도
IvedaAI	AI 기반 영상 검색 기술로 실시간 모니터링 및 데이터 분석 가능	하드웨어 판매와 라이선스를 통한 주요 수익원
스마트 센서 &amp. 에너지 관리	IoT 기반의 에너지 소비 관리 및 최적화 솔루션	도시 및 기업 에너지 관리 부문에서 기여

경쟁사 명	주요 제품 및 사업 영역
Anika Therapeutics	관절 건강 관리 및 정형 외과 솔루션
Zoetis	동물 건강 및 사료 솔루션

주요 리스크

IVDA는 그들의 비즈니스에 대해 몇 가지 고유한 리스크를 안고 있다. 첫 번째로, 주요 매출을 차지하는 대만 자회사에 의존하고 있다. 이는 대만의 정치적 불안이나 경제적 하락 등으로 인해 매출이 감소할 경우 IVDA 전체의 재정 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있다. 두 번째로, IVDA의 제품 및 기술은 고도의 보안이 요구되는 분야에서 사용되므로, 사이버 공격이나 데이터 유출과 같은 정보 보안 위협에 노출된다. 이러한 보안 사고가 발생할 경우, 고객의 신뢰를 잃고 판매 계약이 해지되거나 추가 제품 주문이 중단되는 등 큰 손실을 초래할 수 있다. 세 번째로, IVDA는 제3자 제조업체에 의존하여 제품을 생산하고 납품한다. 이로 인해 제조업체의 생산 문제나 가격 인상이 발생할 경우, IVDA의 운영 비용이 증가하고 공급망에 차질이 생길 위험이 있다. 또한, 기술 발전이 급격하게 이루어지는 환경에서 경쟁업체가 더 우수한 기능과 가격을 지닌 제품을 출시할 경우, 시장 점유율을 잃을 위험도 상존한다. 마지막으로, IVDA의 고객은 비교적 소수의 대형 고객으로 제한되어 있어 이러한 고객이 거래 중단이나 주문 감소를 선택할 경우 재무적 충격이 클 수 있다.

재무

IVDA의 2023년 재무 성과는 여러 지표에서 주목할 만하다. IVDA는 2023년에 매출이 6.5백만 달러로 전년도의 4.5백만 달러에서 45% 증가하였으며, 이는 주로 추가된 장기 계약에 따른 대만 IVEDA Taiwan의 장비 판매 증대 덕분이었다. 그러나 매출 증대에도 불구하고, 순손실은 전년도의 3.3백만 달러에서 3.2백만 달러로 약간 감소하는 데 그쳤으며, 여전히 적자 상태를 벗어나지 못하고 있다. 운영비용은 4.5백만 달러로 전년도에 비해 0.2백만 달러, 즉 4% 증가하였고, 이는 기술 지원 및 연구개발 인력의 확장과 투자자 관계 및 마케팅 활동에 기인한다. 운영 활동에서의 현금 사용은 2022년의 5.4백만 달러에서 2023년의 3.5백만 달러로 줄어들었으며, 이는 고정 장비 설치 계약에서의 완성도 비율 방식에 따른 수익 인식 정책과 관련이 있다. 이러한 요인들로 인해 IVDA는 지속 가능한 수익 창출 모델을 아직 구축하지 못했으며, 이에 대한 해결 방안으로 매출 증대와 자본 시장을 통한 추가 자금 조달이 필요하다. 현재 적용되고 있는 주식 기반 보상과 같은 재무 정책 또한 IVDA의 장기적인 재무 상태에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소들이다.

대차대조표

대차대조표가 문서 내 직접적으로 명시되어 있지 않으므로 추출된 정보를 바탕으로 분석을 제공하겠습니다. IVDA의 대차대조표를 기반으로 한 재무 상태를 분석해보면, 2023년 12월 31일 기준으로 IVDA의 현금 및 현금 등가물은 미국에 290만 달러, 대만에 180만 달러를 보유하고 있으며 이는 전년도 미국 600만 달러, 대만 130만 달러에서 감소한 수치이다. 주된 이유는 운영 활동에서 사용된 현금과 Cerebro 플랫폼 개발에 대한 90만 달러의 투자가 있다. IVDA의 주요 자산 구성 요소는 현금, 미수금, 재고 등이며, 이러한 자산들은 IVDA의 IoT 플랫폼과 서비스 제공에 사용되고 있다. 주된 수익원이 대만 IVEDA Taiwan에서 나오는 만큼, 현금의 상당 부분이 대만에 집중되어 있다. 이로 인해 외환 위험과 정치적 변동성에서의 민감성이 증가할 수 있다. 대차대조표 상의 자산과 부채의 구성은 비교적 일반적인 기술 기반 기업들과 유사한 수준이나, 운영 자금 흐름 개선이 필요하며 이를 위해 추가 자본 조달이 중요할 수 있다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

IVDA는 다음과 같은 부채의 형태를 가지고 있습니다.

대출명	금액 (백만 달러)	이자율	만기일	기타 조건 및 보증
Vantage Garden City Loan	10.1	6.15% 연간	2028년 4월 26일	건물 비용 및 운영 비용을 위한 단계적 대출로, 미리 상환 가능하며(무벌금) 대출 발행과 관련하여 0.2백만 달러의 지연 비용 발생
Starion Ellendale Loan	19.7	7.48% 연간	2028년 2월 3일	Ellendale 데이터 센터 확장을 위한 용도로, 보증인 역할을 맡고 있으며, 자산의 대체권과 Ellendale 호스팅 시설의 마스터 호스팅 계약에 대한 이익이 보장됨
B. Riley Loan	36.5	9.00% 연간	상환됨 (2023년 7월 17일)	인공지능 클라우드 서비스 플랫폼 및 데이터센터 자금 조달을 위한 용도로, 자산에 대한 대체권이 보장됨
관련하여, JDSC 협정을 통해 13개월 동안 1.5%로 대출 금리가 낮아진 상황. 대출 총액은 0.2백만 달러이며, 2%의 금리를 가지고 있음

이와 같이, IVDA는 여러 대출 및 금융 상품을 통해 자금을 조달하고 있으며 각각의 대출마다 특정한 보증 자산 및 조건이 부여되어 경제적 안전성을 고려하고 있습니다.

주가 영향 미치는 요인들

IVDA 주식 가격의 변동성은 여러 요인에 의해 발생할 수 있으며 이들은 서로 복합적으로 작용할 수 있습니다. 먼저, 환율 변동은 국제 영업을 수행하는 IVDA에게 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이는 시나리오에서는 IVDA의 해외 매출이 줄어들어 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 반면, 달러 약세는 비슷한 이유로 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 맥락적으로, 세계 경제 여건의 변화도 중요한 요인입니다. 경제 침체 상황에서는 기업의 IT 및 안전 투자가 줄어들 가능성이 높아 IVDA의 매출 감소로 이어지고 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, 기술 집약적인 경제 성장기에는 IVDA의 솔루션에 대한 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 심화될 경우 중국 및 이를 중심으로 한 아시아에서의 자유로운 영업 활동이 제한될 수 있고, 이는 IVDA가 아시아 시장에서 입지를 확대하는 데 부정적인 영향을 미쳐 주가 감소로 이어질 수 있습니다. 경쟁사 등장 또한 주가 변동의 주요 요인입니다. 새로운 경쟁사가 더 나은 기술 및 가격 경쟁력을 갖춘 제품을 제공할 경우, IVDA의 시장 점유율이 감소하게 되어 주가에 부정적인 압력을 가할 것입니다. 마지막으로, 시장이나 트렌드의 변화도 주식 가격에 영향을 줍니다. 스마트 시티나 IoT 보안에 대한 사회적 요구가 증가하는 시장 트렌드는 IVDA의 솔루션과 잘 맞아떨어져 주가 상승의 요인이 될 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오는 각각 긍정적이거나 부정적인 방향으로 IVDA의 주식 가격에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사의 미래 전망

IVDA의 미래는 기술 발전과 시장 수요에 따라 성장이 기대되거나 위축될 수 있는 잠재력이 있습니다. 먼저, 인공지능과 IoT 기술의 발전이 가속화됨에 따라 IVDA의 AI 및 영상 분석 솔루션에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 스마트 시티에 대한 관심이 증가하면서 이러한 기술을 활용한 도시 안전 및 관리 솔루션이 필수적이면서도 중요한 역할을 할 가능성이 큽니다. 이와 동시에, 공공 안전 및 보안 요구의 증가도 IVDA의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 국제 시장으로의 지속적인 확장과 대만 자회사를 통한 아시아 시장 공략도 기대되는 성장 요인 중 하나입니다. 반면에, 기술 집약적 산업에서의 경쟁 심화는 신규 경쟁사의 출현과 함께 IVDA의 시장 점유율을 감소시킬 수 있으며, 이는 사업 위축으로 이어질 수 있습니다. 환율 및 국제 정세, 특히 미중 무역전쟁과 같은 장기적인 정치 경제적 갈등이 악화된다면 아시아에서의 사업 확장이 지연되거나 제한될 가능성이 있습니다. 세계 경제의 불확실성이 커지면 기업의 IT 및 보안 투자 비용이 줄어들 수 있어 IVDA의 매출 감소로 이어질 위험도 있습니다. 또한 소비자 개인정보 보호에 대한 규제가 강화될 경우, 기술 개발 및 솔루션 제공에 추가적인 부담이 될 수 있고 이는 비용 상승과 수익성 악화라는 결과를 초래할 수 있습니다. 이러한 요인들이 IVDA의 성장 또는 위축을 결정짓는 주요 요소가 될 가능성이 있습니다.