회사 소개
IVAC는 30년 이상의 경력을 가지고 고생산성 및 박막 가공 시스템을 디자인, 개발 및 제조하는 것으로, 이 회사는 기술과 노하우를 활용하여 하드 디스크 드라이브(HDD) 및 고급 코팅(ADVC) 시장(이전에는 디스플레이 커버 패널(DCP) 시장으로 알려져 있었음)에 공정 제조 장비 솔루션을 제공합니다. IVAC의 제품은 HDD 및 DCP 제조업체를 포함한 고객들에게 공급되며, 제품 개발 및 제조 활동은 북미와 아시아에서 이루어지고 있습니다. 또한, IVAC는 직접 판매 세일즈포스를 통해 제품을 주로 판매합니다. IVAC의 수입은 ADVC 시장에서의 장비 성장 계획의 성공과 HDD에 대한 전 세계적인 수요에 의해 주도되며, IVAC는 이 외부 HDD 산업에 포커스를 맞춤으로써 장비 매출을 증가시키고 HDD 산업에 대한 의존도를 감소시키려는 전략을 실행 중에 있습니다. 또한, IVAC는 사업의 사이클적 조건에 영향을 받을 수 있음을 염두에 두어야 합니다. 이회사는 HDD 시스템을 통해 장비 매출이 주로 구성될 것으로 예상되며, 미래에는 HDD 제조업체가 새로운 기술을 도입함에 따라 HDD 시스템 업그레이드에 대한 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 이와 같이, IVAC는 HDD 시장뿐만 아니라 고급 코팅 시장에서도 기술 및 제조 플랫폼을 개발하여 전략을 확장하고 있습니다.
주요 고객
IVAC의 주요 고객은 하드 디스크 드라이브(HDD) 제조업체 및 고급 코팅(ADVC) 시스템을 필요로 하는 기업들로, 이들의 요구사항에 맞춰진 특정 장비 솔루션을 제공합니다. 대표적인 고객으로는 Seagate Technology와 Western Digital Corporation, Showa Denko 등이 있으며, 이들은 주로 HDD 시장에서 활동하고 있습니다. 이 고객들은 대규모 저장 장치 제조업체로서, 새로운 기술 도입 및 생산 능력 확대를 위해 IVAC의 장비를 구매합니다. HDD 제조업체 외에도, IVAC는 디스플레이 커버 패널(DCP) 및 기타 고급 코팅을 필요로 하는 고객들에게도 제품을 공급합니다. 이들은 주로 중국, 일본, 말레이시아, 포르투갈, 싱가포르 등에 소재한 제조 시설에서 활동하며, IVAC의 기술력과 장비의 성능에 의존하여 경쟁력을 유지하고자 합니다. 또한, 이러한 고객들은 새로운 제조 시스템 및 업그레이드를 통해 생산 효율성을 높이고, 최신 기술 트렌드에 따라 제품을 업데이트하기 때문에 IVAC의 장비 수요가 지속적으로 발생합니다. IVAC의 제품은 높은 원가와 긴 판매 주기를 가지며, 고객의 구매 결정에는 상당한 자본 투자가 필요하므로 고객들은 사전에 신중한 검토를 거칩니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 재료 구매 비용 | 주로 하드 디스크 드라이브(HDD) 및 고급 코팅 시스템에 필요한 특정 부품과 자재 구매 비용을 포함합니다. | 특정 공급업체는 명시되어 있지 않지만, 다양한 글로벌 공급망을 통해 조달됩니다 . |
| 조립, 시험 및 설치 인력 및 경비 | 제품의 조립, 시험, 설치에 소요되는 인건비와 운영 오버헤드를 포함합니다. | 자체 운영 |
| 사용자 맞춤형 엔지니어링 비용 | 고객의 요구에 맞춘 엔지니어링 및 기술 지원 비용을 포함합니다. | 자체 운영 |
| 재고 폐기 및 고철 비용 | 불필요하거나 과도한 재고로 인한 폐기 비용을 포함합니다. 2023년에는 특히 TRIO 재고로 인한 폐기 비용이 발생했습니다 . | 자체 운영 |
| 연구 개발(R&.D) 비용 | 새로운 기술과 시스템 개발을 위한 연구 및 개발 활동에 소요되는 비용을 포함합니다. | 자체 운영 |
| 감가상각비 | 고정 자산과 무형 자산의 감가상각비를 포함합니다. | 자체 운영 |
| 임대 비용 | 운영과 관련된 사무실 및 생산 시설의 임대 비용을 포함합니다. | 부동산 임대업체 . |
IVAC는 비용 관리의 일환으로 2022년과 2023년에 비용 절감 계획을 시행하였으며, 이 기간 동안 제약된 인건비와 자산 매각 등을 통해 비용을 절감하려고 했습니다. R&.D 비용은 주로 TRIO 플랫폼에 대한 지출이 증가하여 2023년에는 증가하였지만 HDD R&.D 프로그램에 대한 지출은 감소하였습니다.
제품군
IVAC(Intevac)는 주로 하드 디스크 드라이브(HDD) 제조업체와 고급 코팅(ADVC)을 필요로 하는 시장에 기술적 솔루션을 제공하는 회사입니다. IVAC의 주요 제품은 시스템 업그레이드, 예비 부품, 현장 서비스 등으로 나누어집니다. 주요 제품군과 수익 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품 유형 | 2023년 수익 (천 달러) | 2022년 수익 (천 달러) | 주요 설명 |
|---|---|---|---|
| 시스템, 업그레이드 및 예비 부품 | $47,891 | $29,881 | HDD 시스템 및 기술 업그레이드, 신규 및 복원된 장비 판매 |
| 현장 서비스 | $4,774 | $5,880 | 유지보수 및 현장 기술 지원 서비스 |
| 총 수익 | $52,665 | $35,761 |
IVAC는 이러한 제품들을 통해 주로 HDD 제조업체들에게 솔루션을 제공합니다. 최근 수익 증가의 주요 원인은 시스템 및 기술 업그레이드 판매의 증가가 있으며, 예비 부품 및 현장 서비스 판매는 감소하고 있습니다.
IVAC와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 제품군 |
|---|---|
| Seagate Technology | HDD 시스템 및 예비 부품 |
| Western Digital Corporation | HDD 시스템 및 기술 업그레이드 |
이처럼 IVAC는 주요 시장에서 HDD 제조를 돕는 다양한 제품을 제공하며, 경쟁사로는 Seagate Technology와 Western Digital Corporation이 있습니다.
주요 리스크
IVAC의 사업에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다. 1) 소송은 비용 부담이 크고 상당한 손해 위험을 야기할 수 있으며 비증 관리 시간과 주의를 요구하며, 사업, 재무 상태 및 영업 결과에 미치는 중요한 악영향을 줄 수 있습니다. 2) 사업 중단으로 운영에 악영향을 줄 수 있습니다. 3) 사업은 화재, 지진, 홍수 또는 기타 자연 재해, 전염병과 관련된 격리때문이나 사업 방해 등으로 인한 중단에 취약합니다. 4) 투자자들의 손실에 대한 관련 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 5) 재무 보고의 내부 통제를 평가해야 하며 부정적 평가 결과는 투자자들의 신뢰 상실과 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 38.5 | 35.8 | 52.7 |
| 매출원가 | 31.5 | 20.7 | 32.4 |
| 매출총이익 | 7.1 | 15.1 | 20.2 |
| 영업비용 | 29.5 | 31.6 | 33.5 |
| 영업이익 | -22.5 | -16.5 | -13.2 |
| 영업외수익 | 0.0 | -1.1 | -2.5 |
| 세전 순이익 | -22.5 | -15.4 | -10.8 |
| 법인세 비용 | 0.6 | 1.3 | 1.8 |
| 당기순이익 | 26.6 | -17.1 | -12.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 112.9 | 94.4 | 68.8 |
| 매출채권, 순액 | 14.2 | 15.4 | 18.2 |
| 재고자산 | 5.8 | 30.0 | 43.8 |
| 유동자산 총계 | 134.8 | 142.2 | 133.4 |
| 유형자산, 순액 | 9.3 | 7.0 | 15.3 |
| 비유동자산 총계 | 22.9 | 30.9 | 23.1 |
| 자산 총계 | 157.8 | 173.1 | 156.5 |
| 매입채무 | 5.3 | 11.6 | 5.8 |
| 단기차입금 | 3.1 | 3.4 | 1.0 |
| 유동부채 총계 | 19.7 | 26.0 | 32.5 |
| 장기차입금 | 3.7 | 1.4 | 7.0 |
| 비유동부채 총계 | 4.0 | 23.6 | 8.5 |
| 부채 총계 | 23.8 | 49.6 | 41.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 199.1 | 206.4 | 210.3 |
| 이익잉여금 | -36.1 | -53.2 | -65.4 |
| 자본 총계 | 134.0 | 123.5 | 115.5 |
| 부채 및 자본 총계 | 157.8 | 173.1 | 156.5 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 26.6 | -17.1 | -12.2 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 3.5 | 1.5 | 1.5 |
| 비현금 운전자본 변동 | 19.6 | 2.0 | -28.5 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 0.3 | -7.4 | -35.1 |
| 유형자산 취득 | -1.2 | -1.9 | -5.4 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 71.2 | -28.4 | 18.3 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1.9 | 2.4 | -0.6 |
| 현금 순변동 | 73.4 | -33.5 | -17.4 |
주가 영향 미치는 요인들
IVAC의 주식 가격 변동에는 여러 요소가 영향을 미칠 수 있습니다.
- 통화 변동: 만약 주요 수출 시장의 통화가 약세를 보인다면, IVAC의 매출은 감소할 수 있습니다. 이로 인해 주식 가격은 하락할 가능성이 큽니다. 예를 들어, 아시아 시장 고객들 사이에서 엔화가 강세를 보인다면, 환율 차이로 인해 수익이 압박받을 수 있습니다. 영향: 부정적.
- 거시 경제 상태: 글로벌 경제가 위축되면, 특히 HDD 및 고급 코팅 시장에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 예를 들어, 전 세계 경제 불황이 지속된다면, 기업들은 기술 투자를 줄일 가능성이 높습니다. 영향: 부정적.
- 국가 간 분쟁: 미중 무역 전쟁과 같은 지정학적 분쟁은 공급망 문제를 야기할 수 있으며, 이는 생산 비용과 납기 지연을 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 미중 간의 무역 전쟁이 심화된다면, 중국 고객사로의 부품 공급이 차질을 빚을 수 있습니다. 영향: 부정적.
- 경쟁사 부상: Canon Anelva와 같은 경쟁사들이 더 나은 성능이나 가격의 제품을 출시할 경우 경쟁이 심화되어 시장 점유율을 빼앗길 수 있습니다. 영향: 부정적.
- 시장 및 트렌드 변화: HDD 시장에서 SSD와 같은 대체 기술이 더 많이 도입되면, IVAC의 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 예를 들어, SSD 기술이 더욱 발전하여 더 많은 기업들이 SSD로 전환한다면, HDD 장비의 매출이 감소할 가능성이 큽니다. 영향: 부정적.
이 외에도 제품 개발 지연, 시즌성, 정치적 불안정성 등 다양한 요인들도 주식 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
IVAC의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 수 있다. 먼저, HDD와 고급 코팅 시장의 지속적인 성장과 기술 발전이 IVAC의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. HDD 시장에서 데이터 저장 수요가 꾸준히 증가하고, 데이터 센터와 같은 관련 산업의 성장도 하나의 이유가 될 수 있다. 또한, 고급 코팅 기술이 더 많은 산업에서 요구됨에 따라 ADVC 시장의 확장 기회가 존재한다. 그러나, 기술 변화로 인해 SSD와 같은 대체 저장 장치가 HDD를 대체하면서 수요가 감소할 가능성도 있다. 가격 경쟁과 기술의 빠른 변화로 인해 시장에서의 경쟁도 심화될 것이다. 거시 경제적 요인, 예를 들어 글로벌 경제 불황이나 주요 국가 간 무역 갈등도 IVAC의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 생산 비용 상승, 공급망의 차질 등의 문제도 무시할 수 없다. 또 하나의 변수는 IVAC가 소규모의 제품 라인업과 기술에 집중하고 있기 때문에, 특정 산업의 변화에 크게 영향을 받을 수 있다는 것이다. 반대로, 새로운 기술 혁신과 제품 개발이 성공적으로 이루어진다면 이는 IVAC의 장기적인 성장을 이끌어낼 수 있다.