회사 소개
IBP는 미국 본토에 위치한 주거 및 상업 건설업자들을 위해 단열재를 설치하는 주요 영업을 하는 회사입니다. 또한 방수, 화재방지, 방화, 차고 문, 비옥한 널리막, 창문 블라인드, 샤워 도어, 옷장 선반 및 거울 등 보완적인 건축 제품을 설치하는 다양한 영업을 하고 있습니다. 회사는 48개 본토 주와 콜롬비아 주를 지원하는 약 250개 지점으로 구성된 국가 네트워크를 통해 서비스 포트폴리오를 제공합니다. IBP는 단열설치 영업 부문을 통해 대부분의 순수 수익과 총이익을 창출하며 이는 한 보고 세그먼트를 형성합니다. 그들의 고객들에게 에너지 효율 솔루션을 제공하고 있으며, 다양한 단열재 소재를 제공하고 있습니다. 이 중에서 유리섬유와 세포룰로스 단열재가 많은 매출을 차지하며, 또한 스프레이 폼 단열재 또한 제공하고 있습니다. 이 회사의 주요 전문성은 단열 설치를 통해 에너지 효율 솔루션을 고객들에 제공하는 것입니다[0].
주요 고객
IBP의 고객들은 주로 전국적인 주택 건설업체, 지역 및 현지 주택 건설업체, 다세대 및 상업 건설 회사, 개인 주택 소유자 및 수리와 개조 계약자들로 구성됩니다. 주요 고객들은 새로운 주거용 건설시장에서 주로 활동하며, 다세대 주택과 상업 건설 분야에서도 중요한 역할을 합니다. 전국적 주택 건설업체는 대규모 주택 프로젝트의 단열재 설치를 위해 IBP의 서비스를 주로 이용하며, 지역 건설업체들은 소규모 또는 중형 프로젝트에서의 품질 높은 단열재 설치를 위해 IBP를 선택합니다. 다세대 주택 건설 회사와 상업 건설 회사들은 에너지 효율성을 높이고 비용을 절감하는 목적으로 IBP의 다양한 보완 건축 제품을 설치합니다. 개인 주택 소유자와 수리 및 개조 계약자들은 주택의 에너지 효율성을 강화하거나 리모델링 시 인테리어 품질을 높이기 위해 IBP의 서비스를 찾습니다. 이들은 특히 방수, 화재 방지, 창문 블라인드 설치와 같은 다양한 건축 서비스를 요구합니다. 또한, 공항, 스포츠 단지, 박물관, 병원 등 상업 건물과 교육 시설을 포함한 폭넓은 상업 프로젝트에서도 IBP의 단열재 설치 서비스가 활용되고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 단열재, 방수재 등 건축 자재 구입에 대한 비용입니다. | Knauf Insulation, Owens Corning, CertainTeed |
| 인건비 | 현장에서 작업을 수행하는 설치자들에 대한 급여와 복지 혜택 비용입니다. | 내부 고용 인원 및 설치 인력 |
| 물류 및 유통 비용 | 자재 운송 및 현장으로의 배급 관련 비용입니다. | 다양한 지역 물류 업체 |
| 에너지 비용 | 현장 설치 및 운송 과정에서 사용하는 연료 및 전기 비용입니다. | 지역 전기 및 연료 공급업체 |
| 보험 및 보장 비용 | 설치 작업 특성상 발생 가능한 사고와 관련하여 직원을 위한 보험 비용입니다. | 지역 및 국가 보험 제공업체 |
| 유지 관리 및 수리 비용 | 장비 및 차량의 유지 보수와 수리 관련 비용입니다. | 지역 수리 업체 및 정비공 |
| 경영 지원 비용 | 경영 지원, 사무비용, 마케팅 및 광고 관련 비용입니다. | 다양한 회계 및 경영 컨설팅 업체 |
IBP는 주로 Knauf Insulation, Owens Corning, CertainTeed 등과 같은 회사들로부터 건축 자재를 공급받아 비용 요소가 감소하지 않도록 유지합니다. 에너지 소요 및 물류 비용 등은 인프라 활용도를 높이기 위해 여러 지역의 에너지 기업과 물류 회사들이 주로 담당합니다[0][1].
제품군
IBP의 주요 제품 및 관련 수익 기여도는 다음과 같습니다:
- 단열재
- 유리섬유 단열재: 주거용 및 상업용 건물에 널리 사용되며, IBP의 주요 수익원 중 하나입니다. 유리섬유 단열재는 열전도율이 낮아 에너지 효율성이 높습니다.
- 셀룰로오스 단열재: 재활용 신문지로 만들어져 환경 친화적이며, 소음을 줄이고 방화 기능이 있어 주거용으로 많이 사용됩니다.
- 스프레이 폼 단열재: 높은 열저항성과 기밀성을 제공하여 에너지 효율성을 극대화하는데 사용됩니다.
- 보완 건축 제품
- 차고 문: 차고문 설치 서비스는 주거용 건축 프로젝트에서 중요한 부분이며, 강도와 내구성을 가지고 있습니다.
- 방수 및 화재 방지 제품: 건물의 안전성을 높이는 데 중요한 역할을 하며, 주거 및 상업용 건물에 모두 적용됩니다.
- 비옥한 널리막: 빗물 처리와 건물의 외부 보호를 위해 사용되며, 특히 상업용 건물에서 많이 사용됩니다.
- 창문 블라인드 및 샤워 도어: 주거용 인테리어의 일환으로 설치되며, 사용자 편의성과 미관을 동시에 만족시킵니다.
기여도 분석
| 제품 | 매출 기여도 (%) |
|---|---|
| 단열재 | 94% |
| 기타 보완 제품 | 6% |
경쟁사 비교
다른 미국 상장 기업들도 유사한 제품을 생산하거나 설치하고 있습니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| TopBuild Corp. | 단열재, 통풍 시스템, 차고 문 | 전국적인 설치 및 유통 네트워크 보유 |
| Owens Corning | 유리섬유 단열재, 지붕 재료, 복합 재료 | 유리섬유 단열재 제조에서 선두주자 |
| Masco Corporation | 플러밍 제품, 욕실 및 주방 용품, 차고 문 | 다양한 주거용 및 상업용 건축 제품 제공 |
이 회사들은 각자 고유의 강점과 시장 점유율을 가지고 있으며, IBP와 다양한 주거 및 상업용 건축 시장에서 경쟁하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
기업 IBP의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요소는 다음과 같습니다:
- 사이버 보안 위협:
- 사이버 공격, 불법 접근, 악의적 소프트웨어, 컴퓨터 바이러스 등에 의해 정보 기술 시스템이 손상, 중단 또는 중단될 수 있으며, 이로 인해 사업 중단, 프로프라이어터리 정보 노출, 데이터 훼손, 평판 손상, 법적 및 규제적 절차 노출 및 기타 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한 사건은 사업 수행 능력을 손상시키고 재무 상태, 영업 결과 및 현금흐름에 실질적인 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 테러 공격 및 전쟁의 부정적 영향:
- 미국에 대한 테러 공격 또는 전쟁 행위가 우리 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 테러 공격이나 미국과 외국 간의 적인 충돌의 발생은 경제에 중단을 유발할 수 있으며, 주택 및 건설 산업에 부정적인 영향을 미쳐 사업, 직원 및 고객에 악영향을 줄 수 있습니다.
- 성장 전략 관련 위험:
- 새로운 제품 또는 지역 시장으로 성공적으로 확장하거나 사업 다각화를 지속할 수 없을 수 있으며, 이는 향후 매출과 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 해당 확장은 경쟁, 지역 시장, 비용 증가 등 여러 가지 도전과 위험을 유발할 수 있습니다.
- 부채 관련 위험:
- 부채 상환 요건이 미래 영업을 제약하고, 부채비율과 이자 비용 수준이 우리가 운영하는 산업의 경기 하강이나 사업 중 하나에 약화되는 상황을 초래할 수 있습니다. 현재 우리의 운영 성과에 따라 부채와 기타 채무를 상환하는 능력이 좌우될 것이며, 이는 우리 비즈니스 전략의 성공적 실행을 위해 충분한 현금 유입을 제공하지 않을 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.0B | 2.7B | 2.8B |
| 매출원가 | 1.4B | 1.8B | 1.8B |
| 매출총이익 | 589.5M | 827.8M | 930.7M |
| 영업비용 | 402.7M | 498.5M | 561.6M |
| 영업이익 | 186.8M | 329.3M | 369.1M |
| 영업외수익 | 31.3M | 26.0M | 36.0M |
| 세전 순이익 | 155.5M | 303.3M | 333.1M |
| 법인세 비용 | 36.7M | 79.9M | 89.4M |
| 당기순이익 | 118.8M | 223.4M | 243.7M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 333.5M | 229.6M | 386.5M |
| 매출채권, 순액 | 312.8M | 397.2M | 423.3M |
| 재고자산 | 143.0M | 176.6M | 162.8M |
| 유동자산 총계 | 859.3M | 884.4M | 1.1B |
| 유형자산, 순액 | 175.8M | 195.0M | 215.3M |
| 비유동자산 총계 | 793.9M | 894.5M | 911.3M |
| 자산 총계 | 1.7B | 1.8B | 2.0B |
| 매입채무 | 132.7M | 149.2M | 158.6M |
| 단기차입금 | 55.8M | 59.6M | 63.2M |
| 유동부채 총계 | 307.6M | 328.1M | 346.4M |
| 장기차입금 | 881.6M | 886.4M | 891.6M |
| 비유동부채 총계 | 928.8M | 957.3M | 964.6M |
| 부채 총계 | 1.2B | 1.3B | 1.3B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 211.8M | 229.1M | 245.0M |
| 이익잉여금 | 352.5M | 513.1M | 693.8M |
| 자본 총계 | 416.8M | 493.5M | 670.3M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.7B | 1.8B | 2.0B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 118.8M | 223.4M | 243.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 103.0M | 117.7M | 125.7M |
| 비현금 운전자본 변동 | -102.6M | -72.5M | -40.6M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 138.3M | 277.9M | 340.2M |
| 유형자산 취득 | -37.0M | -45.6M | -61.6M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -278.4M | -158.7M | -103.4M |
| 배당금 지급 | -35.3M | -62.7M | -63.1M |
| 차입금 변동 | 299.4M | -6.6M | 1.3M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 242.1M | -223.1M | -79.9M |
| 현금 순변동 | 102.0M | -103.9M | 156.9M |
주가 영향 미치는 요인들
IBP의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 가상 시나리오를 살펴보면, 첫째,달러 강세로 인해 수출 시장에서 미국 제조 제품의 경쟁력이 떨어질 경우 회사의 재무 실적에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 둘째, 미국 경제가 경기 침체에 들어서 주택 건설 수요가 급감하면 이는 곧바로 단열재 수요 감소로 이어져 회사 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁이 심화되어 건축 자재의 수급이 어려워진다면 자재 비용 상승으로 인해 이익률이 감소하면서 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 새로운 단열재 기술을 가진 강력한 경쟁자가 등장하면 시장 점유율이 축소될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 친환경 트렌드가 강화되고 정부가 에너지 효율 규제를 강화하면 단열재 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
IBP의 미래 전망을 고려할 때, 몇 가지 주요 요인을 통해 사업이 성장하거나 축소될 수 있습니다. 에너지 효율에 대한 관심이 증가하고 정부의 규제가 강화되면서 단열재 시장의 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 주택 건설 경기의 회복은 IBP의 주요 매출원인 단열 설치 서비스의 수요를 증가시킬 수 있습니다. 반면, 건설 자재의 가격 상승과 같은 비용 증가 요인은 단기적인 이익률 감소를 초래할 수 있으며 이는 사업 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 기술 발전으로 새로운 단열재 제품의 연구 개발이 이루어진다면 경쟁 우위를 점할 수 있는 기회를 제공할 수 있지만, 반대로 경쟁사들이 새로운 기술을 더 빨리 도입하면 시장 점유율이 줄어들 가능성도 있습니다. 또한, 글로벌 경제 상황이 불안정하거나 무역 규제로 인해 자재 수급이 어려워질 경우 사업 운영에 차질이 생길 수 있습니다. 결론적으로, IBP의 사업 성장은 에너지 효율 트렌드, 건설 경기, 기술 발전, 비용 관리 및 글로벌 경제 요인에 따라 크게 좌우될 것입니다.