헬머리치 앤 페인 (Helmerich & Payne, Inc., HP)

회사 소개

HP는 기술 서비스를 제공하며, 드릴링 작업의 효율성과 정확도 향상을 위해 기술을 개발, 홍보 및 상업화하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 회사의 드릴링 서비스 영업은 북미 솔루션, 해외 멕시코만 및 국제 솔루션으로 구성되어 있습니다. 북미 솔루션은 주로 텍사스에 위치해 있지만 수요에 따라 콜로라도, 루이지애나, 뉴멕시코, 노스다코타, 오클라호마, 펜실베이니아, 유타, 웨스트버진키아, 와이오밍 등 미국의 다른 주에서도 운영되어 온 전통이 있습니다. 또한, 국제 솔루션 영업은 아르헨티나, 바레인, 콜롬비아, 아랍에미리트, 호주 등 다섯 개국의 국제적인 장소에 주로 리그 및/또는 서비스를 제공하고 있습니다. HP는 기술 개발과 신기술의 외부 인수를 통한 연구 및 개발 노력을 포함한 연구 및 개발을 계속적으로 이루어지고 있으며, 오클라호마주 탈사에 위치한 상업용 부동산 소유 및 운영도 이루어지고 있습니다. 또한, 회사는 자체 보유한 사기 회사들을 사용하여 주로 근로자 보상, 종합 책임, 자동차 책임, 리그 소유 및 의료 중단 손실 프로그램의 공제를 보험하는 데 주로 사용됩니다[0].

주요 고객

HP의 고객들은 주로 에너지 및 천연 자원 개발 산업에 종사하는 기업들로 구성되어 있습니다. 첫 번째 고객 군은 오일 및 가스 추출 회사들로, 이들은 드릴링 작업의 효율성과 정확도를 높이기 위해 HP의 기술 서비스와 리그 솔루션을 필요로 합니다. 이들은 대규모 자본을 투입하여 유정 개발을 하고 있으며, 드릴링 작업의 성공 여부가 사업 성패에 직접적인 영향을 미치므로 신뢰성 높은 드릴링 기술과 장비에 대한 투자가 필수적입니다. 두 번째 고객 군은 천연 자원 탐사 및 개발 기업들로, 이들 역시 다양한 자원을 탐사하고 추출하는 과정에서 고도의 기술력과 정확성을 요구합니다. 이러한 기업들은 지속적인 기술 개발과 운영 효율성을 통해 자원의 최대 회수를 목표로 하기 때문에 HP의 연구개발 및 혁신적인 기술 솔루션을 적극 활용합니다. 마지막으로, 정부 기관이나 대형 인프라 프로젝트를 추진하는 건설 회사들도 HP의 잠재 고객입니다. 이들은 대규모 공공 인프라 프로젝트에서 신뢰성 있는 드릴링 작업을 수행하기 위해 HP의 서비스를 이용하며, 프로젝트의 성공적 완료를 위해 고도의 기술 지원과 안정성을 중시합니다. 이들 모두가 HP의 제품과 서비스에 비용을 지불하는 이유는 드릴링 작업의 안전성과 효율성, 그리고 최첨단 기술을 통한 비용 절감 효과를 얻기 위함입니다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	공급업체 예시
인건비	주로 현장 직원들의 임금과 관련된 비용. 높은 활동 수준으로 인해 인건비가 증가.	n/a
자재 및 용품	드릴링 및 기타 운영에 필요한 다양한 자재와 용품의 비용. 활동 수준 증가에 따라 자재 비용 또한 증가.	n/a
감가상각 및 상각	자산의 가치 감소에 따른 비용. 몇 년간 낮은 자본 지출을 반영하여 감가상각비가 점차 감소.	n/a
연구개발비	신기술 개발 및 기존 기술 개선을 위한 연구개발 비용.	n/a
판매, 일반 및 관리비	전문 서비스 수수료 증가로 인해 상승한 비용.	n/a
자산 손상 충당금	특정 자산의 가치가 하락하거나 더 이상 사용이 불가능할 때 발생하는 비용. 특정 리그의 가치가 감소하여 폐기하거나 매각하는 과정에서 발생.	n/a
보험 비용	주로 근로자 보상, 종합 책임, 자동차 책임, 리그 소유 및 의료 중단 손실 프로그램의 공제를 보험하는 비용.	n/a
에너지 소비	드릴링 작업에 필요한 에너지를 포함한 비용.	n/a

주요 비용 항목으로는 인건비, 자재 및 용품 비용, 감가상각 및 상각, 연구개발비, 판매, 일반 및 관리비, 자산 손상 충당금, 보험 비용, 에너지 소비 등이 있으며, 이러한 항목들은 HP의 운영 및 기술 서비스 제공을 위해 필수적인 요소들입니다. 주요 공급업체 정보는 제공된 공시자료에서 찾을 수 없습니다[0].

제품군

HP의 주요 제품과 서비스는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다: 북미 솔루션(North America Solutions), 멕시코만 해양 솔루션(Offshore Gulf of Mexico Solutions), 그리고 국제 솔루션(International Solutions)입니다. 각 제품 및 서비스별로 매출 기여도는 상이하며, 이를 통해 HP의 전반적인 수익 구조를 이해할 수 있습니다.

제품 및 서비스	설명	매출 기여도 (2023년도)	주요 제공 지역
북미 솔루션	가장 큰 AC 드라이브 드릴링 리그 함대를 운영하며, 미국의 주요 오일 베이슨인 퍼미안 베이슨과 이글 포드 쉐일에서 높은 시장 점유율을 보유함. 고객들에게 성능 중심의 드릴링 서비스를 제공.	87.7% ($2.5 billion)	텍사스, 콜로라도, 루이지애나, 뉴멕시코 등
멕시코만 해양 솔루션	고정 플랫폼 및 부유 플랫폼에서 운영되는 리그와 승무원을 제공하며, 주로 멕시코만에서 활동.	4.5% ($130.2 million)	멕시코만
국제 솔루션	아르헨티나, 콜롬비아, 바레인, 아랍에미리트, 호주 등 다수의 국가에서 운영. 다양한 국제 유전에서 드릴링 솔루션 제공.	7.4% ($212.6 million)	아르헨티나, 콜롬비아, 바레인, 아랍에미리트, 호주

북미 솔루션은 HP의 가장 큰 매출 기여 비율을 차지하며, 고객들은 주로 주요 통합 오일 회사, 대형 독립 오일 회사, 소형 오일 회사 및 개인 독립 회사들로 구성됩니다. 주요 고객 중 한 회사는 북미 솔루션 매출의 약 9.5%에 해당하는 $238.7 million을 차지합니다. 멕시코만 해양 솔루션은 주요하게 플랫폼 소유자가 생산 장비 및 필요한 시설을 제공하고, HP는 리그 장비와 승무원을 제공하여 운영합니다. 국제 솔루션은 다양한 국가에서 활동하며, 각국의 주요 국제 및 국영 오일 회사들을 대상으로 드릴링 서비스를 제공합니다[0][1].

경쟁사로는 쉐브론, 엑슨모빌, 베이커휴즈, 슐럼버제 등이 있습니다. 이들 회사들은 다양한 석유 및 가스 관련 서비스를 제공하며, HP와 마찬가지로 드릴링 작업의 효율성, 정확성 및 안전성을 극대화하는 기술 솔루션을 보유하고 있습니다.

경쟁사	주요 제품 및 서비스	시장 활동 지역
쉐브론	오일 및 가스 탐사, 생산	글로벌
엑슨모빌	오일, 가스 탐사 및 생산, 정제	글로벌
베이커휴즈	오일필드 서비스, 장비	글로벌
슐럼버제	석유 서비스, 기술 솔루션	글로벌

이러한 경쟁사들은 HP와 동일하게 글로벌 시장에서 다양한 석유 및 천연가스 드릴링 솔루션을 제공하며, 각자의 전문 기술을 바탕으로 운영 효율성과 리스크 관리를 통해 시장에서의 경쟁력을 확보하고 있습니다.

주요 리스크

HP의 비즈니스에 영향을 미칠 가능한 위험 요인 중 일부는 다음과 같습니다: 기존 리그 및 장비를 적기에 비용 효과적으로 업그레이드하거나 새 리그를 구축하는 데 성공하지 못할 경우 서비스 수요가 줄어들고 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 미래에 채택할 수 있는 기술 중 하나 이상이 기대한 대로 작동하지 않을 수 있으며, 비즈니스, 재정 상태, 영업 결과 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 새로운 기술, 서비스 또는 표준이 일부 서비스, 드릴링 리그 또는 장비를 구식화시킬 수 있으며, 이로 인해 경쟁력이 줄어들고 비즈니스, 재정 상태 및 영업 결과에 중대한 악영향을 줄 수 있습니다. 또한 환경 및 날씨 위험을 비롯한 운영 위험이 있으며, 환경 및 함유물 손상에 대한 상당한 손실과 손해 보상청구에 노출될 수 있습니다. 우리의 사업은 기후 변화의 물리적 영향 및 온실 가스 및 기후 변화에 대한 규제로 인해 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 해양 오염, 풍랑, 플랫폼 손상 또는 파괴와 같은 해양 환경 조건의 예기치 않은 위험에 노출됩니다. 또한, 해제가 포함된 상황에서 많은 운영 상의 위험이 있으며, 보험으로 완전히 보호받지 못할 수 있으며 계약적 보상 조항이 우리를 완전히 보호하지 못할 수 있습니다[0].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	1.2B	2.1B	2.9B
매출원가	1.4B	1.8B	2.1B
매출총이익	-153.8M	229.2M	775.0M
영업비용	199.1M	213.6M	241.2M
영업이익	-352.8M	15.6M	533.8M
영업외수익	77.1M	-15.7M	-59.5M
세전 순이익	-429.9M	31.3M	593.4M
법인세 비용	-103.7M	24.4M	159.3M
당기순이익	-326.1M	7.0M	434.1M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	1.1B	349.2M	350.8M
매출채권, 순액	204.4M	430.9M	403.1M
재고자산	84.1M	88.0M	94.2M
유동자산 총계	1.6B	1.0B	1.0B
유형자산, 순액	3.2B	3.0B	3.0B
비유동자산 총계	3.4B	3.4B	3.4B
자산 총계	5.0B	4.4B	4.4B
매입채무	72.0M	127.0M	130.9M
단기차입금	496.1M	12.4M	13.8M
유동부채 총계	866.3M	394.8M	418.9M
장기차입금	579.9M	570.0M	586.2M
비유동부채 총계	1.3B	1.2B	1.2B
부채 총계	2.1B	1.6B	1.6B
자본금 및 추가 납입 자본	541.1M	539.5M	536.6M
이익잉여금	2.6B	2.5B	2.7B
자본 총계	2.9B	2.8B	2.8B
부채 및 자본 총계	5.0B	4.4B	4.4B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-326.1M	7.0M	434.1M
감가상각비 및 무형자산상각비	419.7M	403.2M	382.3M
비현금 운전자본 변동	37.6M	-155.7M	34.5M
영업활동으로 인한 현금흐름	136.4M	233.9M	833.7M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-162.0M	-167.3M	-322.6M
배당금 지급	-109.1M	-107.4M	-201.5M
차입금 변동	548.7M	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	425.5M	-734.3M	-463.9M
현금 순변동	400.0M	-667.7M	47.2M

주가 영향 미치는 요인들

HP의 주식 가격 변동을 초래할 수 있는 다양한 요인들은 다음과 같습니다: 첫째, 환율 변동입니다. 가상 시나리오로는 미국 달러 강세로 인해 국제 매출이 감소할 경우가 있습니다. 이러한 상황은 국내 매출보다 국제 매출 의존도가 높은 HP에 부정적인 영향을 미쳐 주식 가격을 하락시킬 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 예를 들어, 세계적인 경제 침체가 발생하면 소비자와 기업들이 비용 절감을 위해 기술 투자를 줄일 수 있습니다. 이는 HP의 판매 감소로 이어져 주식 가격에 부정적인 영향을 줄 가능성이 높습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 가령, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화될 경우, HP의 부품 공급망에 차질이 생길 수 있으며 이는 제품 생산비 증가와 공급 부족을 초래하여 주식 가격을 하락시킬 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 가상 시나리오로, 경쟁사가 혁신적인 기술 제품 출시로 시장 점유율을 빠르게 확대하면 HP의 시장 점유율 감소로 이어질 수 있으며 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 원격 근무 증가로 인해 개인용 컴퓨터와 프린터 수요가 급증할 경우 HP의 매출 증대로 이어져 주식 가격에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다 [0][1][2][3].

회사의 미래 전망

HP의 미래는 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 국제적인 시장 확장 전략의 성공 여부는 회사 성장에 중요한 요소입니다. HP는 최근 국제 솔루션 부문에 대한 자본 투자를 지속하고 있으며, 이는 장기적인 성장과 다각화를 목표로 하고 있습니다. 또한 기술 혁신과 효율성 증대는 HP의 경쟁력을 유지하는 중요한 요인이 될 수 있습니다. 그러나 운영 비용이 높은 수준을 유지하고 있으며, 특히 인건비와 제3자 서비스 비용의 인플레이션 압력은 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 주요 고객들의 계약 종료나 갱신 실패는 매출 감소로 이어질 가능성이 있으며, 이는 HP의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 노동력 및 소비재 재고와 관련된 인플레이션 압력이 완화되었지만, 계속해서 장비 작동 강도를 높여야 하는 요구 사항은 운영 비용을 높일 수 있습니다[0][1][2].