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혼수 인터내셔널 홀딩스 (Honsou International Holdings Limited, HRYU)

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회사 소개

HRYU는 Hanryu Holdings, Inc.가 운영하는 FANTOO라는 소셜 미디어 플랫폼을 통해 다양한 서비스를 제공합니다. 이 플랫폼은 사용자들이 한국 문화를 포함한 다양한 엔터테인먼트를 주제로 소통하고, 자신만의 콘텐츠를 생성하며, 커머스 활동을 진행할 수 있는 공간입니다. FANTOO에서는 광고 수익, 콘텐츠 판매, 전자상거래 상품 판매를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 광고 수익은 플랫폼 내 배너 광고, 스플래시 광고, 팝업 광고 등을 통해 얻으며, 콘텐츠 수익은 원작 콘텐츠인 웹 시리즈와 같은 독창적인 콘텐츠의 판매를 포함합니다. 또한, FANTOO의 팬샵을 통해 최신 굿즈 및 콘서트 티켓 등의 판매를 통해서도 수익을 만듭니다. 특히, 사용자가 생성한 콘텐츠의 사용자 간 거래에서 발생하는 수수료 수익도 중요한 수익원으로, 사용자들이 만든 이모티콘이나 웹툰의 거래에서 HRYU는 일정 비율의 수수료를 수집합니다. 이러한 플랫폼은 AI 기술을 이용해 사용자의 상호작용을 극대화하고, 언어 장벽을 허물어 전 세계 팬들 간의 소통을 원활하게 하며, 팬 경제를 창출하는 데에도 기여하고 있습니다. 결국, HRYU는 한국 문화를 중심으로 한 글로벌 팬덤의 성장과 소통을 촉진하는 경과를 통해 독창적인 사용자 경험을 제공하는 것을 목표로 합니다.


주요 고객

HRYU의 고객은 글로벌 팬덤을 형성하는 팬층과 문화 콘텐츠 소비자들로 구성되며, 이들은 주로 K-pop, K-드라마 및 한국 문화를 사랑하는 사람들입니다. 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 10대에서 20대 초반의 젊은 팬들은 K-pop 아이돌과 드라마에 높은 충성도와 열정을 가지고 있습니다. 이들은 FANTOO 플랫폼을 통해 자신이 좋아하는 콘텐츠와 연결되고, 독점 콘텐츠 구매나 팬미팅 티켓 등을 구매하는 데 적극적입니다. 둘째, 글로벌 팬층 중에서도 특히 미국, 유럽, 동남아시아 등의 지역에서 한국 문화에 대한 흥미를 가진 팬들이 있습니다. 이들은 언어 장벽을 허물고 전 세계 팬들과 소통하기 위해 플랫폼을 이용합니다. 셋째, 콘텐츠 크리에이터로서 플랫폼에서 자신만의 콘텐츠를 제작하고 판매하여 수익을 창출하는 사용자도 있습니다. 콘텐츠의 질을 높이고 팬층을 확장하기 위해 HRYU의 서비스를 활용하며, 다양한 거래 수수료나 광고 수익 모델에 참여합니다. 마지막으로, 한국 문화와 관련된 다양한 상품과 서비스를 구매하려는 고객들도 HRYU의 주요 고객층으로, 온/오프라인에서 굿즈나 팬 콘텐츠를 구매하며 HRYU의 커머스 생태계를 지원합니다. 이러한 고객층은 문화적 충족감과 상호작용의 기회를 제공받기 위해 HRYU의 다양한 서비스에 기꺼이 비용을 지불합니다.


회사의 비용구조

비용 항목 설명 관련 공급업체
컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 HRYU는 다양한 온라인 서비스와 데이터 처리 기능을 제공하기 위해 상당한 컴퓨팅 파워와 클라우드 서비스를 필요로 합니다. 이를 통해 실시간 데이터 분석과 사용자 경험을 향상시키는데 기여합니다. AWS (Amazon Web Services), Microsoft Azure
소프트웨어 및 기술 비용 소셜 미디어 플랫폼 운영 및 새로운 기능 개발을 위해 다양한 소프트웨어 라이선스와 기술 서비스를 사용합니다. 이러한 기술은 고객 데이터 보호 및 플랫폼 효율성 향상에 중요한 역할을 합니다. Oracle, SAP, Salesforce
마케팅 및 광고 비용 글로벌 팬 커뮤니케이션 플랫폼으로서 사용자 유치를 위한 디지털 및 오프라인 광고 캠페인에 많은 자금을 투입합니다. Google Ads, Facebook Ads
법률 및 규제 비용 다양한 국가에서의 플랫폼 운영을 위한 법적 자문 및 규제 비용을 포함합니다. 글로벌 비즈니스를 운영함에 따라 발생하는 복잡한 규제 요구사항을 해결합니다. PwC, Deloitte
인건비 기술, 마케팅, 관리 분야의 고급 인재 확보 및 유지를 위한 인건비가 큰 비중을 차지합니다. 내부 인력고용

HRYU는 이러한 다양한 비용 항목을 통해 플랫폼 운영 및 관리를 지속적으로 최적화하고 있으며, 각 공급업체들은 이런 다양한 요소들에 필요한 자원을 제공합니다.


제품군

HRYU의 주요 제품과 그 수익 기여도를 분석해 보면 다음과 같습니다. HRYU의 대표적인 제품은 FANTOO 플랫폼이며, 이 플랫폼은 다양한 소셜 미디어 기능과 사용자 생성 콘텐츠를 제공함으로써 수익을 창출합니다. 주요 수익원은 다음과 같습니다. 첫째, 광고 수익으로, 이는 플랫폼 내에서의 배너 광고, 스플래시 광고 등을 포함하여 발생합니다. 둘째, 콘텐츠 수익은 독점 콘텐츠의 판매에서 나오며, 웹 시리즈와 같은 열정적인 유저 베이스를 대상으로 합니다. 셋째, 전자상거래를 통한 수익으로, 사용자가 판매하는 이모티콘이나 웹툰 등의 콘텐츠 거래 수수료를 통해 수익을 얻습니다. 이러한 제품들은 HRYU의 수익의 상당 부분을 차지하며, 회사의 재정적 성장을 이끌고 있습니다. 경쟁사의 유사 제품과 비교하면, ProCobots(자동화 솔루션)과 같은 Hurco의 다양한 기계 및 자동화 솔루션이 있습니다. Hurco의 제품은 특히 제조업에 매진하며, 고성능의 기계 공구 및 자동화 솔루션을 통해 시장에서의 입지를 확립하고 있습니다. 다음 표는 이들 제품을 비교하며 각 제품의 특징을 요약합니다:

제품군 주요 기능 수익 기여도
FANTOO (HRYU) 사용자 생성 콘텐츠, 광고 수익 높은 수익 창출
ProCobots (Hurco) 협동 로봇, 조립 자동화 제조업 중점 활용

이와 같이 HRYU는 글로벌 팬덤과 사용자 중심의 디지털 플랫폼을 통해, Hurco는 공업용 솔루션을 통해 각자의 강점을 살리고 있습니다.


주요 리스크

HRYU의 비즈니스는 특정한 리스크에 노출되어 있으며, 다음과 같은 고유한 위험 요소가 존재한다. 첫째, FANTOO 플랫폼의 성공 여부가 사용자 생성 콘텐츠에 크게 의존하고 있으며, 사용자가 콘텐츠를 계속 제작하고 참여하도록 유도하는 것이 어려워질 수 있다. 이는 플랫폼의 활성화 수준에 직접적인 영향을 미쳐 수익 감소를 초래할 수 있다. 둘째, 플랫폼의 기술적인 안정성이 위협받을 수 있으며, 시스템 장애나 서비스 중단이 발생할 경우 사용자 신뢰도에 심각한 타격을 주고 경쟁사로의 이동을 촉진할 수 있다. 셋째, 한국 내에서의 개인정보 보호법과 관련된 규제가 강화되거나 해석이 변동할 경우, 법적 리스크가 증가하여 기업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 플랫폼 사용자 사이에서 발생하는 브랜드와 콘텐츠에 대한 저작권, 특허 소송 등의 법적 분쟁이 발생할 가능성이 있으며, 이러한 갈등은 기업의 리소스를 소모하고 부정적인 여론을 초래할 수 있다. 마지막으로, HRYU의 해외 서비스 확장 과정에서 정치적, 경제적 불안정성 역시 고려해야 할 리스크로, 특정 국가에서의 영업이 제한될 경우 글로벌 비즈니스 모델에 큰 도전을 가져올 수 있다.


뉴스

재무

HRYU의 2023년 재무 성과를 분석하면 전반적으로 재무 상태가 어려운 상황임을 알 수 있다. 2023년 12월 31일 기준 현금 자산은 약 542만 달러로 증가했지만, 이는 주로 보통주 발행과 IPO, 옵션 행사 등을 통해 조달된 자금에 기인한 것이다. 영업 활동에서 발생한 현금 유출은 약 1471만 달러인데, 이는 2022년보다 현저히 증가한 수치이며, 이는 운영 손실과 운영 비용 증가 때문으로 분석된다. 특히, 2023년에는 일반 관리비가 전년도 대비 78% 증가하였으며, 이는 인력 비용 증가와 뉴욕시 출장 및 IPO 준비를 위한 전문 비용 증가가 주요 원인이다. 또한, 계속적인 적자로 인해 2023년 말까지의 누적 결손은 약 3890만 달러에 달하며, 이러한 반복적인 손실 및 부채 부족은 기업의 지속 가능성에 중대한 의문을 제기한다. 2023년 동안 재무 활동을 통해 약 2488만 달러를 조달했으나, 이는 운영 손실을 보완할 수 있을 정도로 충분하지 않을 수 있어 추가 자금 조달이 필요할 것으로 보인다. HRYU는 기술 개발과 플랫폼 인프라에 상당한 투자를 계속할 계획이며, 이에 필요한 추가 자금 확보를 위해 다양한 방법으로 자금을 마련할 계획이다. 이러한 상황을 배경으로 신속한 자금 조달이 이루어지지 않으면, 회사의 영속성에 심각한 위협이 될 수 있다.


대차대조표

HRYU의 2023년 12월 31일 대차대조표에 따르면, 자산과 부채 및 자본 상황은 다음과 같다:

  • 자산: 현금 및 현금성 자산은 약 542만 달러로, 이는 전년도인 2022년의 11만 8,262달러와 비교했을 때 상당한 증가를 보였다. 유동자산 총합은 약 1,014만 달러이다.
  • 부채와 자본: 부채총계는 명시되어 있지 않지만, 누적된 자본 결손은 약 1,306만 달러에 달한다.

HRYU의 자산은 대부분이 현금 자산이라는 점에서 자산의 유동성이 높은 편임을 알 수 있다. 그러나 높은 유동자산에도 불구하고 자본 결손이 상당하여 재무 구조가 불안정할 수 있다. 이는 회사의 장기적인 지속 가능성에 우려를 낳을 수 있으며, 추가 자본 조달이 필요한 상황일 수 있다. 특히 HRYU의 주요 사업 모델이 소셜 미디어 플랫폼인 FANTOO를 중심으로 하고 있어, 기술 개발과 플랫폼 유지 및 확장에 필요한 투자금이 지속적으로 소비될 가능성이 높다. 이러한 점에서 볼 때, 회사의 자산 배분은 비교적 균형 잡혀 있으나, 계속된 운영 손실로 인한 부채 증가가 눈에 띄며, 이는 향후 비즈니스 전략과 재무 정책의 재검토가 필요할 수 있음을 시사한다.


손익계산서

HRYU의 2023년 손익계산서를 살펴보면 다음과 같습니다:

항목 2023년 2022년
총 수익 $794,166 $428,187
매출원가 $68,592 $-
매출 총이익 $725,574 $428,187
운영비용
- 마케팅 및 광고비 $1,292,603 $300,381
- 연구 개발비 $309,941 $114,476
- 일반 관리비 $9,650,875 $5,434,855
운영비용 합계 $11,253,419 $5,849,712
기타수익 $2,335,862 $217,434
계속사업 손실 $(8,191,983) $(5,204,091)
중단사업 손실 $(1,215,652) $(1,182,412)
순손실 $(9,407,635) $(6,386,503)

HRYU의 2023년 재무 성과를 분석하면 수익은 전년도에 비해 증가했으나, 여전히 상당한 순손실을 기록했습니다. 총 수익은 79만 달러, 매출 원가는 6만 8천 달러로 매출 총이익은 72만 달러에 달합니다. 그러나, 마케팅 및 광고비, 연구 개발비와 같은 운영비용이 크게 증가하여 운영비용은 1,125만 달러로 매우 높은 수치를 보였습니다. 특히, 일반 관리비는 965만 달러에 달해 운영비용의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이러한 높은 비용 구조는 HRYU가 팬투(FANTOO) 플랫폼을 확장하고 운영을 지속하기 위하여 막대한 비용을 지출하고 있다는 점을 반영합니다.

HRYU는 콘텐츠 제작 및 팬굿즈 판매, 광고 및 서비스 제공 등 다양한 수익 모델을 활용하지만, 수익성 측면에서는 한계를 보이고 있습니다. 특히 높아진 마케팅 및 광고비는 사용자 기반 확장을 위한 자본 지출임을 나타내며, 연구 개발비 또한 플랫폼 개선과 신기능 도입에 따른 필요 비용으로 분석됩니다. HRYU가 현재의 사업 모델을 바탕으로 지속 가능한 성장을 이루기 위해서는 이러한 비용 구조와 수익성 사이의 균형이 필수적입니다. 비교 그룹에 비해 연구 개발비가 적지 않게 투입되고 있는 점은 기술 집약적 사업 모델을 고려할 때 자연스러운 부분이나, 수익 창출로 이어지지 못하고 있어 예산 효율성을 면밀하게 점검할 필요가 있을 수 있습니다.


현금흐름표

| 항목                                    | 2023년             | 2022년         |
|----------------------------------------|--------------------|----------------|
| 영업활동으로 인한 순현금 유출          | $(14,717,919)      | $(3,485,749)   |
| 투자활동으로 인한 순현금 유입(유출)     | $(3,975,270)       | $1,329,102     |
| 재무활동으로 인한 순현금 유입           | $24,883,727        | $2,890,611     |
| 계속 운영에서의 현금 증감               | $6,190,538         | $733,964       |
| 중단 운영에서의 현금 증감               | $(1,033,664)       | $(939,257)     |
| 환율 변화의 현금에 대한 효과            | $151,998           | $(6,197)       |
| 년초의 현금                            | $118,958           | $330,448       |
| 년말의 현금                            | $5,427,830         | $118,958       |

HRYU의 현금흐름 상태는 상당한 영업활동으로 인한 현금 유출을 보여주고 있습니다. 2023년 동안 영업활동으로 인해 약 1,471만 달러가 유출되었는데, 이는 같은 해의 운영 손실과 관련된 조정 사항 때문인 것으로 보입니다. 투자활동 역시 약 398만 달러의 순현금 유출을 기록하였고, 이는 주로 단기 대출 채권 수금 및 관련당사자 대출금 수금에서 유입된 현금과 단기 대출 채권 지급액 감소에 기인합니다. 반면 재무활동에서는 상당한 현금 유입이 이루어졌으며, 2023년에는 약 2,488만 달러의 순현금이 유입되었습니다. 이는 주로 자본 발행 및 IPO를 통한 유입금 때문으로, 이러한 자금 조달은 하리유 홀딩스가 FANTOO 플랫폼의 확장 및 성장을 위해 다양한 재정 자원을 동원하고 있음을 보여줍니다. 소셜 미디어 플랫폼 시장 내 유사 기업과 비교했을 때, HRYU의 사업은 높은 이익률을 필요로 하는데, 이는 지속 가능한 수익 창출로 이어져야 할 필요성이 있습니다.


주요 부채 및 전환사채들

다음은 HRYU의 부채 관련 내용을 요약한 표입니다:

유형 금액 (USD) 만기일 이자율 기타 조건
고위 무담보 전환사채 $5,000,000 2028년 12월 29일 8% 발행일로부터 2022년 8월 18일부터 2024년 8월 17일까지 보유자는 주식 전환 가능, 2025년 8월 18일부터는 상환 선택권 보유
고위 무담보 전환사채 $4,000,000 2028년 12월 29일 8% 발행일로부터 2022년 8월 18일부터 2024년 8월 17일까지 보유자는 주식 전환 가능, 2025년 8월 8일부터는 상환 선택권 보유
고위 무담보 전환사채 (무관계자) $10,000,000 2026년 12월 31일 8% 발행일로부터 2022년 8월 18일부터 만기일까지 보유자는 주식 전환 가능, 2025년 8월 12일부터는 상환 선택권 보유

이 고위 무담보 전환사채는 관련 당사자 및 무관계자에게 발행된 것으로, 각각 주식 전환 옵션과 상환 관련 조건이 구체적으로 명시되어 있으며 이는 HRYU의 자금 운용 및 전략에 중요한 역할을 하고 있습니다.


주가 영향 미치는 요인들

HRYU의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 우선, 환율 변동이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 가령 원화가 강세를 보일 경우, HRYU의 해외 매출은 환율 효과로 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 원화 약세는 동일 조건에서 해외 매출 증가로 이어져 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상황도 주요 요인입니다. 경제가 호황일 경우 소비 여력이 증가하여 HRYU의 플랫폼 내 소비자 활동이 늘어날 가능성이 있으며, 이는 주가 상승의 요인이 될 수 있습니다. 반면, 경기 침체 시 소비 위축은 부정적 영향을 미칠 것입니다. 세 번째 요인은 국제적인 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 재발한다면, 글로벌 공급망 문제로 플랫폼 운영에 차질이 생길 수 있어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 네 번째는 경쟁사의 등장입니다. 새로운 소셜 미디어 플랫폼 등장으로 인해 사용자 이탈이나 시장 점유율 하락이 발생할 경우, 이는 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 중요합니다. HRYU가 트렌드를 빠르게 선점하여 시장의 주목을 받을 경우 주가는 상승할 수 있지만, 트렌드 변화에 뒤처질 경우 이는 부정적인 영향을 미칠 것입니다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

HRYU의 미래는 몇 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 한류 열풍의 지속과 한국 문화에 대한 글로벌 관심의 확대로 인해, FANTOO와 같은 플랫폼을 통한 사용자 유입이 증가할 가능성이 있습니다. 특히, BTS와 같은 K-POP 아티스트의 글로벌 인기가 계속된다면, 플랫폼의 사용자 기반은 더욱 확장될 수 있습니다. 둘째, 기술 발전에 따른 사용자 경험의 개선이 주목할 만합니다. AI와 같은 첨단 기술을 활용하여 사용자 맞춤형 콘텐츠 제공 및 소통의 장벽을 허물어 글로벌 사용자의 참여를 더 쉽게 유도할 수 있을 것입니다. 셋째, 최근 언택트 시대가 열리면서 비대면 플랫폼의 인기가 높아지고 있는 만큼, HRYU의 서비스는 더욱 중요한 위치를 차지할 수 있습니다. 반면, 새로운 소셜 미디어 플랫폼이 지속적으로 등장하는 시장 환경에서 차별화된 콘텐츠 제공 및 사용자 경험을 강화하지 못한다면 시장 점유율을 뺏길 위험도 존재합니다. 또한, 글로벌 경제 불안정으로 인해 사용자들의 소비가 줄어들거나 환율 변동 등 외부 경제적 요인 또한 사업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 결국, HRYU의 성장은 한국 문화에 대한 지속적인 글로벌 트렌드와 AI 기술을 통한 사용자의 참여 증대가 얼마나 빠르게 이루어지느냐에 달려 있을 것입니다.