회사 소개
HRI는 장비 대여 사업을 주로 영업으로 하며, 주요 수익원으로 북미에서의 매출이 주를 이루고 있습니다. 또한, 장비 대여 매출은 주로 일일, 주간 또는 월간 기준으로 제공되며, 대여 계약 기간 동안 직선적으로 매출이 인식됩니다. 서비스 및 기타 수익은 고객 지원 기능을 포함한 장비 관리 및 유지보수 서비스를 주로 제공하는 데 수익을 올립니다. HRI는 건설, 산업, 정부 및 엔터테인먼트 산업 등 다양한 대규모 시장의 건설업자를 포함한 다양한 고객 시장에 장비 대여 서비스를 제공하고 있으며, 고객이 장비를 반환하면 일부 장비에 대한 재대여 수익도 포함되어 있습니다. 회사는 탁월한 고객 서비스와 가치 추가 서비스를 제공함으로써 고객 충성도를 높이고 시장에서 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 또한, 광범위한 고객 베이스를 통해 시즌의 변동에 대한 영향을 줄이고 계절적인 매출 변동을 관리하고 있습니다.
주요 고객
HRI의 주요 고객은 다양한 산업 분야에 걸쳐 분포되어 있으며, 그 중 대표적인 고객 세그먼트는 건축업자, 산업 고객, 인프라 및 정부 기관, 상업 시설 운영자, 그리고 기타 엔터테인먼트 및 특별 이벤트 고객들입니다. 건축업자는 상업 및 주거용 건설, 복구 및 환경 관련 작업을 수행하는 일반 및 전문 건축업자들로 구성되며, 이들은 주로 프로젝트 수행을 위해 다양한 건설 장비를 대여합니다. 산업 고객은 정유 및 석유화학 공장, 제조업, 전력 및 에너지, 금속 및 광업, 농업 등 폭넓은 산업 분야를 포함하며, 주로 생산 및 유지보수 작업을 위해 장비를 대여합니다. 인프라 및 정부 기관은 도로, 교량, 철도, 폐수 처리 등 주요 공공 프로젝트를 수행하는 데 필요한 장비를 대여하며, 이들이 Z의 주요 매출원 중 하나입니다. 상업 시설 운영자는 창고, 교육기관, 의료시설, 데이터 센터, 호텔 및 리테일 매장 운영자들로서, 다양한 시설 관리 작업에 필요한 장비를 대여합니다. 또한, 엔터테인먼트 및 스포츠 이벤트, 라이브 공연, 특별 이벤트 관리 등 다른 다양한 고객들도 HRI의 장비를 필요로 하고 있습니다. 이는 다양한 시장과 고객층을 통해 특정 산업 또는 시장의 경기 변동에 대한 노출을 줄일 수 있으며, 고객 충성도를 높이는 다양한 부가가치 서비스를 제공하여 HRI의 경쟁력을 유지하고 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직원 급여 및 복지, 인원 증가에 따라 인건비 증가 | 관련된 특정 공급 업체 없음 |
| 유지보수 비용 | 장비 유지보수 및 관리, 증가된 운영 및 장비 수에 따라 유지보수 비용 증가 | 관련된 특정 공급 업체 없음 |
| 시설 비용 | 신규 지점 추가 및 기존 시설 관리에 따른 비용 | 관련된 특정 공급 업체 없음 |
| 리스 비용 | 고객에게 대여할 장비 및 서비스 용 차량의 리스 비용 | 관련된 특정 공급 업체 없음 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 주요 자산의 감가상각비와 인수한 무형자산의 상각비 | 관련된 특정 공급 업체 없음 |
| 판매 및 일반관리비 | 크레딧 및 컬렉션 비용, 커미션 및 기타 변동 보상, 자사의 운영 레버리지 개선을 위한 비용 | 관련된 특정 공급 업체 없음 |
| 이자 비용 | 높은 이자율 및 ABL 신용 시설의 차입금 증가에 따른 이자 비용 | 관련된 특정 공급 업체 없음 |
| 조세 비용 | 법인세 비용 및 관련 조세 | 관련된 특정 공급 업체 없음 |
HRI는 장비 대여업과 관련된 다양한 비용을 부담하고 있으며, 이러한 비용에는 직원 인건비, 장비 유지보수 비용, 시설 비용, 리스 비용, 감가상각비 및 상각비, 판매 및 일반관리비, 이자 비용, 조세 비용 등이 포함됩니다 .
제품군
HRI의 주요 제품은 다음과 같으며, 각 제품의 수익 기여도는 아래 설명에 따릅니다.
주요 제품 및 그 수익 기여도
| 제품 | 2023년 수익 (백만 달러) | 비율 (%) |
|---|---|---|
| 장비 대여 | 2,870 | 87.4% |
| 중고 장비 판매 | 346 | 10.5% |
| 신규 장비, 부품 및 소모품 판매 | 38 | 1.1% |
| 서비스 및 기타 수익 | 28 | 0.9% |
| 합계 | 3,282 | 100% |
장비 대여
- 설명: HRI의 주요 수익원으로, 건설, 산업, 정부 시설 및 다양한 상업 시설에 필요한 대형 장비를 일일, 주간 및 월간 기준으로 대여함.
- 수익 기여도: 87.4%로 가장 큰 비중을 차지.
중고 장비 판매
- 설명: 사용이 완료된 장비를 고객에게 판매하여 수익을 창출함. 이를 통해 장비 교체 주기를 관리하고 유지보수 비용을 절감.
- 수익 기여도: 10.5%.
신규 장비, 부품 및 소모품 판매
- 설명: 새로운 장비와 다양한 부품, 소모품을 고객에게 판매함. 여기에는 소형 장비, 안전 용품 및 작업 도구 등이 포함됨.
- 수익 기여도: 1.1%.
서비스 및 기타 수익
- 설명: 장비 관리, 유지보수, 고객 지원 서비스 등을 통해 수익을 창출. 산업 고객을 대상으로 주로 제공됨.
- 수익 기여도: 0.9%.
주요 경쟁사
HRI의 주요 경쟁사들은 다음과 같으며, 이들 역시 유사한 제품과 서비스를 제공하고 있습니다.
| 경쟁사 | 주력 제품 및 서비스 |
|---|---|
| United Rentals, Inc. | 장비 대여, 중고 장비 판매, 장비 관리 서비스 |
| Sunbelt Rentals (Ashtead Group) | 건설 및 산업 장비 대여, 유지보수 서비스 |
| H&.E Equipment Services | 건설 장비 대여 및 판매, 장비 유지보수 서비스 |
주요 리스크
HRI의 사업에 대한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 글로벌 장비 대여 서비스 사업에서 대형 장비를 일일, 주간 또는 월간 기준으로 대여하고 있으며, 약한 경제 환경이나 경기 하강 시 수요 증가로 인한 재난이 협력관계 장애, 성장 계획 실행 장애, 영업 실적, 재무 상태 및 현금 흐름에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 사업이 주로 중앙화된 IT 시스템과 제 3자 기술 및 서비스에 의존하고 있어서 사이버 보안 침해 등과 같은 정보 남용 또는 도용의 위험이 있으며, 이는 브랜드, 명성 또는 경쟁력을 해치고 중요한 책임을 발생시킬 수 있습니다. 셋째, 건설 장비 대여 및 판매 사업의 성공은 장비 관리와 고객 경험 유지 능력에 달려 있으며, 고객 요구를 정확히 파악하고 맞추지 못할 경우 시장 점유율을 상실할 수 있습니다. 넷째, 주요 고객과의 관계가 손상되거나 장비 조달 시 늦어질 경우 경쟁력이 상실되고 영업 실적 및 현금 흐름이 부정적으로 영향받을 수 있습니다. 이러한 위험들은 HRI의 사업에 부담을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2073.0 | 2740.0 | 3282.0 |
| 매출원가 | 1317.0 | 1675.0 | 2059.0 |
| 매출총이익 | 756.0 | 1065.0 | 1223.0 |
| 영업비용 | 378.0 | 506.0 | 560.0 |
| 영업이익 | 378.0 | 559.0 | 663.0 |
| 영업외수익 | 87.0 | 125.0 | 216.0 |
| 세전 순이익 | 291.0 | 434.0 | 447.0 |
| 법인세 비용 | 67.0 | 104.0 | 100.0 |
| 당기순이익 | 224.0 | 330.0 | 347.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 35.1 | 54.0 | 71.0 |
| 매출채권, 순액 | 388.1 | 523.0 | 563.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 469.7 | 644.0 | 732.0 |
| 유형자산, 순액 | 3387.4 | 4429.0 | 4961.0 |
| 비유동자산 총계 | 4020.7 | 5313.0 | 6329.0 |
| 자산 총계 | 4490.4 | 5957.0 | 7061.0 |
| 매입채무 | 280.6 | 318.0 | 212.0 |
| 단기차입금 | 53.9 | 58.0 | 56.0 |
| 유동부채 총계 | 529.9 | 604.0 | 508.0 |
| 장기차입금 | 2414.7 | 3558.0 | 4423.0 |
| 비유동부채 총계 | 2983.6 | 4245.0 | 5280.0 |
| 부채 총계 | 3513.5 | 4849.0 | 5788.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1822.5 | 1820.0 | 1820.0 |
| 이익잉여금 | -53.4 | 224.0 | 498.0 |
| 자본 총계 | 976.9 | 1108.0 | 1273.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 4490.4 | 5957.0 | 7061.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 224.0 | 330.0 | 347.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 488.0 | 631.0 | 755.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -63.0 | -179.0 | -99.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 743.0 | 917.0 | 1086.0 |
| 유형자산 취득 | -594.0 | -1168.0 | -1320.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -960.0 | -1682.0 | -1581.0 |
| 배당금 지급 | -15.0 | -68.0 | -73.0 |
| 차입금 변동 | 239.0 | 987.0 | 724.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 220.0 | 785.0 | 512.0 |
| 현금 순변동 | 3.0 | 20.0 | 17.0 |
주가 영향 미치는 요인들
HRI의 주가 급등이나 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 회사의 재무 성과에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 수입 비용이 증가하면 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 상황도 주가에 커다란 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 침체가 발생하면 건설 및 산업 활동이 감소하여 장비 대여 수요가 줄어들고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국제 갈등, 예를 들어 미-중 무역전쟁 같은 상황은 공급망 문제를 일으켜 회사의 운영에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 넷째, 경쟁자의 출현은 시장 점유율 감소로 이어질 수 있습니다. 새로운 대형 장비 대여 업체가 시장에 진입하면 HRI의 매출이 줄어들고 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 친환경 건설 장비에 대한 수요가 증가하면서 관련 장비를 빨리 도입하지 못하면 시장에서의 경쟁력이 떨어지고 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
HRI의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 건설 산업의 지속적인 성장과 도시화 진행으로 인해 장비 대여에 대한 수요가 증가할 것이다. 또한 기술 발전에 따라 더 효율적이고 친환경적인 장비가 도입되면, 기존 장비의 대체 수요도 생길 수 있다. 반면, 경제 침체가 오면 건설 프로젝트가 축소되어 대여 수요가 줄어들 수 있다. 환율 변동 역시 중요한 변수로 작용할 수 있다. 달러 강세가 지속되면 수입 비용 증가로 인해 회사의 이익률이 감소할 수 있다. 국제적인 정치 불안정이나 무역 갈등도 공급망 문제를 야기해 HRI의 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 경쟁이 심화되면 시장 점유율이 줄어들 가능성이 있다. 예를 들어, 더 저렴하고 유연한 대여 조건을 내세우는 경쟁자가 등장하면 고객을 빼앗길 위험이 있다. 반면, HRI가 고객 서비스와 기술 지원을 강화하면 시장에서의 위치를 더욱 견고히 할 수 있을 것이다. 계절적인 요인도 고려해야 한다. 특정 시기에 대여 수요가 급증하거나 급감하는 경우, 해당 기간 동안의 수익 변동성이 커질 수 있다.