회사 소개
하이크로프트 마이닝 홀딩 주식회사(HYMC)는 네바다주에 위치한 하이크로프트 광산을 소유하고 있는 금과 은 탐사 및 개발 회사이다. 이 회사는 약 64,085 에이커의 광산 권리를 탐사하고 하이크로프트 광산을 안전하고 환경적으로 책임지며 비용 효율적인 방법으로 개발하는 데 주력하고 있다. 2019년에 전-commercial 규모의 개방식 광산 운영을 재개했으나 2021년 11월에는 여러 비용 압박으로 인해 광산 작업을 중단했으며, 현재는 지속적인 광산 개발과 광물 처리를 통해 수익을 창출하는 데 집중하고 있다. 하이크로프트 광산의 금 보유량은 1,060만 온스, 은 보유량은 3억 6,070만 온스로 추정되며, 이들 광물은 산화, 전환 및 황의 광석에 포함되어 있다. 하이크로프트는 정기적인 탐사 프로젝트와 메탈루르기 및 가변성 테스트를 진행하여 채굴 가능성을 검토하고 있으며, 이를 통해 금속 회수율을 최적화하고 있다. 회사는 금과 은의 시세 변동에 영향을 받는 중에서, 향후 광산 운영 재개 후 금과 은의 채굴 및 판매를 통해 수익을 창출할 계획이다. 현재는 탐사 및 개발 활동을 통해 사업 성장을 도모하고 있으며, 자본 확보를 위해 다양한 외부 자금 조달 노력을 기울이고 있다.
주요 고객
HYMC의 고객은 주로 여러 금융 투자자, 산업용 금속 구매 기업, 그리고 귀금속 가공업체들로 나뉜다. 금융 투자자들은 금과 은을 안전한 투자 수단으로 여겨 포트폴리오에서 리스크를 분산하고자 HYMC를 선택할 수 있다. 이러한 투자자들은 금과 은의 시장 시세 상승으로 인해 자산 가치가 증대되는 것을 기대하며 HYMC의 금융 상품이나 주식에 투자한다. 산업용 금속 구매 기업들은 전자제품 제조업체, 자동차 제조업체 등 금속의 전도성, 내식성을 활용하는 회사들이다. 이들 기업은 생산 과정에서 금과 은을 필요한 용도로 직접 구매하며, 이는 HYMC의 주요 매출원 중 하나가 된다. 귀금속 가공업체 역시 중요한 고객으로, 보석류 제조를 위해 고품질의 금과 은을 안정적으로 공급받고자 HYMC와 거래한다. 이러한 업체들은 럭셔리 샵, 패션 브랜드, 고급 시계 제작사 등으로부터 수요가 발생하여 HYMC로부터 귀금속을 조달한다. HYMC는 이러한 다양한 고객 세그먼트와의 협력을 통해 수익을 창출하며, 신뢰할 수 있는 자원 공급자로서의 입지를 굳히고 있다.
회사의 비용구조
HYMC는 광산 운영 및 개발 과정에서 다양한 비용을 지출하며, 주요 비용 세그먼트는 다음과 같다. 자연 자원 비용은 금과 은의 채굴과 처리에 소요되는 필수적인 원재료 비용으로 구성된다. 인력과 관련된 인건비도 주요 비용 항목이다. 광산 운영에는 상당한 에너지가 필요하며, 이는 전력과 연료 사용으로 인해 발생한다. 설비 유지 및 관리비는 광산 장비와 인프라를 지속적으로 보수하고 관리하는 데 소요된다. 이러한 비용 외에도 금속 회수율을 개선하기 위한 탐사 및 기술 테스트와 관련된 비용도 포함된다. HYMC의 광산 운영에 필요한 자원과 서비스를 제공하는 주요 기업들은 구체적으로 언급되지 않으며, 회사는 외부 자원을 통해 운영을 지원받고 있다.
제품군
하이크로프트 마이닝 홀딩 주식회사(HYMC)의 주요 제품은 주로 금과 은이다. 금과 은은 모두 보석, 산업, 금융 거래에서 필수적인 자원으로, 금은 특히 안전 자산으로 금융 시장에서 높은 가치를 인정받고 있다. HYMC의 수익 중 많은 부분이 금과 은의 생산과 판매에서 발생하며, 금은 고가의 자산 특성상 은보다 단위당 수익 기여도가 높다. 하이크로프트 광산은 약 1,060만 온스의 금 보유량과 3억 6,070만 온스의 은 보유량을 보유하고 있어, 이들 두 광물은 HYMC의 핵심 광산 자산이자 주요 수익원이다.
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제품명 |
매출 기여도 |
주요 용도 |
|---|---|---|
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금 (Gold) |
높음 |
투자, 보석 제조, 산업용 전자기기 |
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은 (Silver) |
중간 |
보석, 산업용 촉매 및 전도체 |
미국 상장 기업 중 HYMC와 유사한 금과 은의 채굴을 주요 사업으로 하는 기업으로는 뉴몬트 코퍼레이션과 배릭 골드 코퍼레이션 등이 있으며, 이들은 글로벌 금 채굴 시장에서 높은 점유율을 가진 선도 기업이다.
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경쟁사 |
주요 제품 |
비고 |
|---|---|---|
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뉴몬트 코퍼레이션 |
금, 은, 구리 |
금 채굴 분야의 글로벌 리더 |
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배릭 골드 코퍼레이션 |
금, 은, 구리 |
주요 금 생산 기업 중 하나 |
주요 리스크
하이크로프트 마이닝 홀딩 주식회사(HYMC)의 사업에는 고유한 리스크가 존재한다. 첫째, 하이크로프트 광산이 위치한 네바다주 내의 법적 및 환경적 규제가 변경될 경우, 이는 개발 비용 증가 및 허가 취득 지연으로 이어질 수 있다. 특히, 기후 변화와 관련된 법안이 통과될 경우, 운영 비용이 급증하게 되어 회사의 경쟁력이 약화될 수 있다. 둘째, HYMC는 탐사와 개발 과정에서 외부 계약자와 컨설턴트에게 의존하고 있어, 이들 계약자의 성과 불량이나 계약 해지로 인해 사업 진행이 지연될 위험이 있다. 셋째, 광산 채굴 작업이 지연되거나 중단될 경우, 이는 직접적인 수익 손실로 이어지며, 회사의 재정적 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 하이크로프트 광산의 자원의 경제성이 불확실하며, 이는 채굴 효율 및 수익성을 저하시킬 수 있는 요소이다. 마지막으로, 큰 규모의 채굴 및 가공시설을 건설하기 위한 자금 조달의 어려움은 회사의 성장 가능성을 제한할 수 있다.
뉴스
재무
Hycroft Mining Holding Corporation(HYMC)의 재무 상태는 최근 몇 년간의 손실과 유동성 확보 문제에 직면해 있다. 2023년 12월 31일 기준으로 회사의 현금 및 현금성 자산은 $106.2백만 달러이며, 이는 이전 연도의 $142.0백만 달러에서 감소한 수치다. 이 회사는 최근까지 금과 은 판매로 수익을 창출하지 못하고 있으며, 이는 운영 비용을 충당할 수 있는 생산 비용이 없음을 의미한다. 2023년의 순손실은 $55,024천 달러로, 이는 전년도 손실인 $60,828천 달러와 비교해 약간의 개선을 보였으나 여전히 상당한 손실을 나타내고 있다. 또한, 회사는 2024년 1월 현재 1.5억 달러의 부채와 관련하여 $38.0백만 달러를 추가 상환함으로써 부채를 줄이려는 노력을 기울이고 있으며, 추가 자본을 조달하기 위한 방안을 계속 평가하고 있다. 이러한 재무 상태는 계속적인 자금 조달을 통한 운영 유지와 추가적인 탐사 및 개발을 위한 자금 확보의 중요성을 시사한다. 비록 과거에 주식 및 부채 금융을 통해 자금을 조달하는 데 성공했지만, 미래의 자금 조달 가능성에 대한 보장이 없다는 점도 주의가 필요하다.
대차대조표
하이크로프트 마이닝 홀딩 주식회사(HYMC)의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 다음과 같이 요약된다. 총 자산은 $201,693천 달러이며, 유형 자산은 $53,091천 달러, 현금 및 현금성 자산은 $106,210천 달러로 구성되어 있다. 자산 중 제한된 현금은 $26,340천 달러로 나타나며, 자산 매각 대금으로 편성된 항목은 $7,148천 달러다. 부채는 총 $189,037천 달러로, 여기에는 장기 부채 $142,617천 달러와 순부채로 기록된 항목이 포함된다. 주주 자본은 $12,656천 달러로, 공통 주식과 오랜 결손이 포함되며, 총 자산의 상당 부분이 부채로 구성되어 있어 재정 구조가 부채 의존적임을 알 수 있다.
HYMC의 재무 상태는 상당히 부채 비중이 높은 구조로, 이는 자본 대비 높은 부채가 존재함을 나타낸다. 이는 회사가 여전히 금과 은의 시세 변동을 크게 받으며, 운영 자금을 외부 차입금이나 주식 발행을 통해 충당하는 데 의존하고 있음을 보여준다. 이러한 구조는 광산 개발 및 탐사 활동을 지속적으로 지원하기 위한 어쩔 수 없는 선택일 수 있으나, 운영 재개와 관련한 마이닝 및 금 회수 등의 활동이 재개되기 전까지는 재정적 압박이 지속될 가능성이 높다. 현금 및 현금성 자산, 제한된 현금 등 유동 자산의 구성이 비교적 탄탄하게 유지되고 있지만, 이는 외부 자금 조달에 매우 의존적인 구조로 볼 수 있다. 전체적으로 HYMC의 자산은 광산 개발, 기계 및 장비 그리고 이를 지원하기 위한 현금 관리 등에 주로 할당되고 있는 것으로 볼 수 있다.
손익계산서
Hycroft Mining Holding Corporation(HYMC)의 손익계산서는 다음과 같다. 2023년 12월 31일에는 수익이 전혀 발생하지 않았으며, 2022년에는 $33,229천의 수익을 기록했다. 2023년에는 생산원가, 광산 사이트 비용, 자산 폐기 의무 조정, 감가상각 등으로 인한 판매 원가는 전년도 대비 보고되지 않았다. 2022년의 총판매원가는 $53,589천이었다. 2023년의 운영 비용은 프로젝트, 탐사 및 개발 비용 $20,637천, 일반 관리 비용 $12,673천, 광산 사이트 기간 비용 $11,886천, 감가상각비 $2,814천을 포함해 총 $45,554천의 손실을 기록했다. 이 중 프로젝트 및 탐사, 개발 비용은 주로 기술적 검토와 지질 조사, 운영 관리, 탐사 시추, 공학 및 야금 활동과 관련되었다.
HYMC의 2023년 손익계산서는 2022년 대비 영업 손실이 약간 감소했으나 여전히 $55,024천의 순손실을 기록하고 있다. 주목할 점은 회사가 2023년 동안 금이나 은을 판매하지 않았다는 것이다. 이는 광산 운영의 중단으로 인한 것으로, 이로 인해 생산원가나 판매원가 관련 비용도 발생하지 않았다. 일반관리비와 같은 고정비가 여전히 존재하는 가운데, 금이나 은의 판매로 인한 수입없이 비용이 계속 소모되어 수지가 맞지 않는 상황이다. 또한, 자산 폐기 의무 조정과 공급 재고 감액 등 비운영비용이 결과적으로 총 손실을 증가시키는 주요 요인이 되었다.
이러한 재무 결과가 나타나는 배경에는 하이크로프트 광산의 개발 및 운영 재개와 관련한 불확실성이 있으며, HYMC는 이를 해결하기 위해 광산 사이트의 재정비 및 유지보수, 탐사 활동 등에 집중하고 있다. 그러나 광산 산업 내 동종업체들과 비교할 때, 생산 및 판매 수익이 없는 상태에서는 장기적인 재무 안정을 확보하기 위해 지속적인 자금 조달과 탐사 및 개발 활동이 필요할 것으로 보인다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 HYMC의 주요 부채 목록입니다.
| 부채 종류 | 만기일 | 이자율 | 금액 (천 달러 단위) | 주요 조건 |
|---|---|---|---|---|
| Senior Secured Term Loan | 2026년 9월 | 11.00% | 11,223 | 1.5% 가산금리가 적용되며, 선순위 담보 |
| Senior Secured Revolver Loan | 2026년 9월 | 11.03% | - | Revolver 형태의 차입금 |
| Junior Subordinated Notes | 2034년 1월 | 8.30% ~ 8.40% | 10,310 (각) | 조정 가능한 이자율, CME Term SOFR 추가 |
| Subordinated Debentures | 2028년 11월 | 9.09% | 10,000 | 3개월 CME Term SOFR에 기반한 조정 이자율. |
여기 나열된 부채 항목들은 HYMC의 금융구조에서 중요한 역할을 하며, 특히 일부 항목은 조정 가능한 이자율과 선순위 담보를 특징으로 합니다. 이러한 조건들은 회사의 부채 관리 및 자금 조달 전략을 이해하는 데 중요합니다.
주가 영향 미치는 요인들
HYMC의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 먼저, 금과 은의 국제 시세 변화가 주요 요인이다. 이들 귀금속 가격이 상승하면 회사의 수익성도 상승할 가능성이 커져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 예를 들어, 세계 경제 불확실이 증가하면서 투자자들이 안전 자산으로 금을 선호하게 되어 금 가격이 상승하면 HYMC의 주가는 상승할 가능성이 있다. 반대로 금 가격이 하락하면 부정적인 영향을 미칠 것이다. 두 번째로, 환율 변동이다. 미국 달러가 강세를 보이면 금 가격은 약세를 보일 가능성이 크다. 이는 HYMC의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 세 번째 요인은 지정학적 리스크, 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁 등이 있다. 이런 갈등은 귀금속 수요를 자극할 수 있어 HYMC의 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 네 번째로, 새로운 경쟁자의 시장 진입 위험이 있다. 시장에 강력한 경쟁자가 생기면 HYMC의 시장 점유율이 감소할 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 마지막으로, 광산 산업 전반의 기술 혁신이 있다. HYMC가 새로운 채굴 기술을 도입하여 생산성을 크게 향상시키면 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 것이다. 반대로, 혁신이 실패하면 부정적인 영향을 받을 수 있다. 이러한 다양한 시나리오들은 HYMC의 주가에 직접적이고 즉각적인 영향을 미칠 수 있다는 점에서 중요하다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
HYMC의 미래는 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 금과 은 시장의 수요 증가가 주요 촉진제가 될 수 있으며, 특히 경제 불확실성이나 인플레이션에 대한 우려가 증가하는 시기에 투자자들의 안전 자산으로서의 귀금속 수요가 증가하면 회사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있다. 또한, 하이크로프트 광산의 생산성 향상이 HYMC의 성장에 기여할 수 있다. 광산 기술의 개발과 새로운 채굴 방법의 도입을 통해 생산 효율성을 높인다면 회사의 경쟁력이 강화될 것이다. 반면에, 환경 규제의 강화는 회사에 부담이 될 수 있다. 광산 운영에 대한 환경적 책임이 증가하면서 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이는 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 더불어, 전 세계적으로 금과 은의 가격 하락은 HYMC의 수익성을 즉시 감소시킬 수 있는 위협 요소로 작용할 수 있으며, 이는 주가에도 직접적인 부정적 영향을 미치게 된다. 또한, 신재생 에너지나 전기차 산업의 발전이 일부 금속 수요를 잠식할 가능성도 있고, 이는 간접적으로 금과 은의 수요를 감소시킬 수 있다. 경쟁사의 급성장이나 신기술 도입으로 인해 시장 점유율을 잃을 수도 있고, 이는 HYMC의 사업 축소로 이어질 수 있다는 점도 고려해야 한다. 이러한 여러 요인들이 복합적으로 작용하여 HYMC의 미래 사업 성과에 영향을 미칠 것이다.