HL (HL, HL)

회사 소개

HL 회사는 주로 아연, 은, 금 및 납과 같은 귀금속을 포함한 농축물을 생산하고 이를 고객인 제련소와 금속 거래상에 판매함으로써 수익을 창출하는 광산업체이다. HL의 주요 운영 지역은 알래스카의 그린스 크리크, 아이다호의 럭키 프라이데이, 캐나다 유콘 준주에 위치한 케노 힐, 그리고 퀘벡주의 카사 베라디 등으로 나뉘어 있으며, 각각의 광산에서 다양한 금속이 포함된 농축물이 생산된다. 그린스 크리크에서는 은, 아연 및 납이 포함된 부유농축물과 중력 농축물을 생산하고, 럭키 프라이데이에서는 주로 은과 아연 농축물이 나온다. 수익은 시장에서 금속 가격의 변동에 크게 의존하며, HL은 장기계약을 통해 주요 고객과 안정적인 가격을 확보하려고 노력한다. 또한, HL은 새로운 탐사 프로젝트와 개발 활동에 지속적으로 투자하며, 광산 운영의 안전성과 환경적 책임을 강조한다. 이 회사는 고체연료 비용 관리와 생산성을 높이기 위한 신기술 도입도 추진하고 있으며, 이러한 전략을 통해 기존 자원의 보존과 광산의 추가 개발을 도모하고 있다[0].

주요 고객

HL의 고객 군은 주로 금속 제련소와 금속 거래상으로 나뉜다. 첫 번째로, 제련소는 HL이 생산한 아연, 은, 금 및 납과 같은 금속 농축물을 구매하는 주요 고객 군이다. 이들은 이러한 농축물을 정제하여 최종 제품 형태로 변환하고 다양한 산업에 공급한다. 제련소는 높은 품질의 농축물을 필요로 하며, HL과의 장기 계약을 통해 안정적인 공급을 유지하려고 한다. 두 번째로, 금속 거래상은 시장 수요에 따라 금속을 사고파는 비즈니스를 운영하는 중간 상인들이다. 이들은 주로 금융 상품으로서 금속을 취득하거나 재판매를 고려하며 HL로부터 금속을 구매한다. 금융 시장에서 금속은 인프라, 제조업 및 기술 산업의 필수 재료로, 구매 고객은 이러한 산업적 필요성을 충족하기 위해 HL의 제품을 선택한다. 또한, 해당 금속은 경제적 가치가 높고 귀금속에 대한 지속적 수요에 부응할 수 있으며, 이를 통해 고객들은 투자 안정성과 수익성을 확보할 수 있다는 점에서 HL의 제품에 가치의 우위를 둔다.

회사의 비용구조

주요 비용 항목	설명	주요 공급 업체
천연 자원 비용	HL은 아연, 은, 금 및 납과 같은 금속 농축물을 생산하는 데 필요한 원재료와 자원을 구매하고 사용할 때 상당한 비용을 지출한다. 특히 금속의 채굴과 정제 과정에서의 비용이 높은 비중을 차지한다.	주요 공급 업체에 대한 정보는 제공되지 않았습니다.
에너지 소비 비용	에너지는 채광, 운반, 그리고 정광 처리 등의 작업에 필요하며, 이러한 과정에서의 전기와 연료 등의 에너지 비용이 크다. 에너지 소비는 생산능력과 관련이 깊어 HL의 주요 비용 중 하나로 자리잡고 있다.	에너지 공급업체에 대한 구체적인 정보는 제공되지 않았습니다.
장비 및 기계 유지 관리 비용	채광과 운반에 사용되는 대형 기계와 장비의 유지 보수는 정기적으로 필요하며, 이와 관련된 유지보수 비용이 발생한다. 기계류의 수리와 부품 교체를 포함한다.	기계 및 부품 공급업체에 대한 구체적인 정보는 제공되지 않았습니다.

HL은 주로 금속 농축물을 생산하고 이를 판매하는 광산 기업으로, 생산과정에서 필요한 천연 자원 및 에너지 소비 비용이 주요 비용 항목을 이루고 있다. 에너지 및 기타 유지관리와 관련된 공급업체 정보는 명시되어 있지 않지만, 이러한 부문은 기업의 운영에 있어 필수적인 요소로서 간접적인 비용을 초래한다.[0].

제품군

HL의 주요 제품은 은, 아연, 금, 그리고 납을 포함하는 농축물로, 이들은 회사의 주요 매출원이다. 각 금속의 기여도는 금속의 시장 가격과 생산량에 따라 변동하며, 아래 표를 통해 HL의 주요 제품과 각각이 수익에 기여하는 방식을 살펴볼 수 있다.

제품	설명	수익 기여도
은	멕시코, 유럽, 미국 등지에서 광범위하게 사용되며, 주로 산업 및 전자 공정에 필요한 재료로 수요가 높다.	수익의 상당 부분 차지
아연	주로 철강 및 건축 재료로 사용되며, 녹 방지를 위해 철과 도금할 때 필수적인 요소다.	안정적인 수익원
금	금융 자산으로 가치가 있으며, 전자 제품 및 장식품에 주로 사용된다.	높은 이익 마진
납	배터리 제조에 주로 사용되며 다양한 산업에서 필수 재료로 수요가 있다.	변동하지만 꾸준한 수익 창출

HL의 주요 경쟁자로는 주로 광산업과 금속 가공업을 운영하는 다른 기업들이 있으며, 이들은 유사한 제품을 생산하여 시장에서 경쟁하고 있다. 아래는 이러한 경쟁자와 그들의 주요 제품을 나타낸 표이다.

경쟁사	주요 제품	비고
Freeport-McMoRan	구리, 금	세계적인 대형 광업 회사
BHP Billiton	철광석, 구리, 석탄	다국적 자원 회사
Rio Tinto	알루미늄, 구리, 다이아몬드	다양한 광물 및 금속의 글로벌 공급업체

이러한 회사들은 HL의 금속 제품과 유사한 제품을 생산하면서도 각기 다른 자원 및 지역에서 운영함으로써 시장 내에서 경쟁 관계에 있다[0].

주요 리스크

HL의 사업 운영에는 몇 가지 특수한 위험요소가 존재한다. 첫째, 헬카의 일부 광산은 깊은 지하에 위치하고 있으며, 이로 인해 지반 불안정성 문제에 노출될 수 있다. 특히, 예방조치에도 불구하고, 우연한 지반 붕괴나 암석 파열 등의 사건은 생산 손실을 초래할 수 있다. 둘째, 헬카의 채굴 방법인 ‘UCB(Underhand Closed Bench)’ 방식은 현재 럭키 프라이데이 광산에서만 사용되고 있으며, 새로운 방법의 안전성과 효율성에 대한 완전한 이해가 부족해 예상치 못한 위험이 발생할 가능성이 있다. 셋째, 헬카의 광산들은 보통 외진 지역에 위치하고 있어 기상 조건이 열악하거나 야생 동물과의 마찰이 발생할 수 있다. 이는 작업자 안전에 큰 위협이 될 수 있으며, 불행한 사고가 발생할 경우 회사의 재무 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 헬카는 특정 고객들에게 크게 의존하고 있으며, 주요 고객이 계약을 중단하거나 물량을 줄일 경우 신규 고객 확보에 어려움이 생길 수 있다. 이러한 특수 위험들은 헬카가 직면하고 있는 고유한 도전과제로, 기업의 지속 가능한 발전에 영향을 미칠 수 있다[0].

재무

HL의 2023년 재무 성과를 살펴보면, 매출은 7억 2천만 달러로 보고되었으며, 이는 전년도와 비교하여 실버, 골드 및 리드의 평균 실현 가격이 증가한 결과이다. 그러나 아연의 가격은 하락했으며, 이는 일부 수익에 압박을 주었다[0]. 회사는 총 이익에서 1억 2천 4백 6백만 달러를 기록하며 2022년 대비 2천 2백 3십만 달러 증가했으나, 여러 비용의 증가와 생산량의 증가로 인해 전반적인 운영 비용도 상승했다[1]. HL은 총 자본 지출로 2023년에 약 2억 2천 3백 9십만 달러를 기록했으며, 이는 기존 광산 작업의 유지와 새로운 프로젝트 개발을 위한 투자로 이어졌다[2]. 한편, 회사는 운영 활동을 통해 7천 5백 5십만 달러의 순 현금을 창출하여 재무 유동성을 유지했으나, 경영진은 주요 운영 부문의 감가상각, 고갈 및 상각 비용의 증가가 향후 성과에 영향을 미칠 수 있음을 인지하고 있다[3][4]. HL은 2023년에 8천 4백 2십만 달러의 순 손실을 기록했으며, 이는 2022년의 3천 7백 3십만 달러 손실에서 더 악화된 상황으로서, 세금 이익 감소와 재고 자산의 순실현가능가치 감액 등의 요인이 작용한 것으로 보인다[5][6]. 여러 외부 요인 및 금속 가격의 변동성 등이 회사의 재무 상태에 복합적인 영향을 미치고 있으며, 지속적인 투자와 효율적인 자본 관리가 요구되고 있다.

대차대조표

HL의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표에 따르면 총 자산은 약 30억 1천만 달러로 보고되었으며, 그중 유동 자산은 약 50억 3,830만 달러를 포함하고 있다[0]. 총 부채는 약 26억 5,450만 달러로, 유동 부채는 약 1억 4,143만 달러이다[0]. 장기 부채는 6억 3,600만 달러로, 이는 회사가 장기적인 안정성을 위하여 상당한 양의 자금을 외부로부터 유치했음을 나타낸다[0]. 자사주의 자본은 약 19억 6,810만 달러로 보고되고 있으며, 이는 주로 주주의 자본 투자와 누적 손실을 반영하고 있다[0].

HL의 주요 자산은 광산 개발 및 운영을 위한 물리적 자산, 즉 설비 및 광산권 등에 집중되어 있어 26억 6,250만 달러의 가치로 표시되었다[4]. 이는 회사가 금속 채굴 및 생산에 크게 의존하고 있으며, 특히 이들 자산이 회사 운영의 중심임을 보여준다. 이러한 자산 배치를 통해 HL은 각종 귀금속의 채굴과 생산을 효율적으로 진행하고 있다. 반면, 부채 구성에서 장기 부채가 전체 부채에서 큰 비중을 차지하여 장기 부채가 회사의 성장이나 확장 계획에 얼마나 중요한 역할을 하고 있는지 나타낸다. 재무 상태의 주요 포인트는 장기 부채의 비율이 높다는 것인데, 이는 지속적인 사업 확장을 위한 융자와 같은 외부 자본 조달의 중요성을 나타낸다. 결과적으로 HL은 주요 광산 개발 및 운영에 자원을 집중하면서 대차대조표에서 자산 배치가 이를 뒷받침하고 있다[0][4].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

종류	금액(백만 달러)	이자율	만기일
1.75% 전환 사채	550.0	1.75%	2026년 11월 1일
미즈라히 2023 대출	50.0	7.15%	2031년 10월
하포알림 2023 대출	100.0	정보 없음	2033년 2월
고정자산 담보 대출	75.0	정보 없음	정보 없음

HL은 여러 가지 부채 상품을 운영하고 있으며, 여기에는 전환 사채와 은행 대출이 포함된다[0][1][2].

주가 영향 미치는 요인들

HL의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 여러 가지 요인들이 존재한다. 우선 환율의 변동은 회사의 매출에 직접적인 영향을 줄 수 있는데, 특히 HL이 해외에 철저히 의존하고 있는 상황에서 달러 강세가 지속될 경우 수출 경쟁력이 약화되어 주가 하락으로 이어질 수 있다. 반대로 달러 약세가 나타날 경우 수출이 촉진되어 주가 상승의 요인으로 작용할 수 있다. 또한, 거시경제 상황의 변화 역시 중요하다. 경기침체가 발생하면 금속 수요가 줄어들어 주가에 하락 압력을 가할 가능성이 높다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 심화될 경우, 무역 장벽과 같은 요인들로 인해 금속 교역이 위축될 수 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 이런 갈등 상황에서 금과 같은 안전자산의 수요가 증가하면 HL의 주가에 긍정적으로 작용할 수 있다. 경쟁사의 부상 역시 주가에 중요한 영향을 미칠 수 있는데, 새로운 경쟁사가 등장하여 시장 점유율을 빠르게 확대한다면 HL의 경쟁력 약화로 인해 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로 시장의 새로운 트렌드나 기술의 발전도 주가 변동 요인 중 하나이다. 지속 가능하고 친환경적인 광산업의 수요가 증가하면, 이에 부합하는 기술과 진보를 이루어낸 HL의 경우 주가 상승으로 이어질 수 있다. 그러나 트렌드를 따라가지 못할 경우에는 반대로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

회사의 미래 전망

HL 회사의 미래는 여러 요인에 따라 성장할 수도, 축소될 수도 있다. 우선, 글로벌 경제 상황의 변동이 중요한 영향을 미칠 수 있다. 경제 성장이 지속되면 산업 활동이 증가하고 금속 수요가 늘어나 HL의 사업이 성장할 확률이 높다. 반면에, 경제 불황이 장기화되면 금속 수요가 감소하며 사업 축소의 위험이 있다. 기술 혁신 역시 HL의 중요한 성장 요인일 수 있다. 예를 들어, 재생 가능한 에너지나 전기차 산업의 확대는 필요한 금속 자원의 수요를 증대시켜 HL의 성장을 견인할 수 있다. 그러나 환경 규제 강화로 인해 광산 운영이 제한된다면 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 또 다른 요인은 경쟁사의 존재이다. 기존 경쟁사의 기술 개발 및 비용 절감이 HL의 시장 점유율을 위협할 수 있는 반면, 경쟁사들이 규제를 받거나 문제가 생길 경우 HL이 이를 기회로 삼아 성장할 수 있다. 정치적, 지역적 안정성도 간과할 수 없는 변수이다. 주요 광산이 위치한 지역에서의 정치적 안정성은 HL의 운영에 긍정적인 영향을 주겠지만, 만약 불안정성이 증가한다면 사업 수행에 어려움을 겪을 수 있다. 마지막으로, HL의 내부적인 혁신과 효율성 증대 노력 역시 미래 사업에 큰 영향을 줄 수 있다. 운영 효율화를 통한 비용 절감과 새로운 광산 자원의 개발 및 확보 전략이 성공적으로 이뤄진다면 사업 확장의 발판이 될 것이다.