HLMN (HLMN, HLMN)

회사 소개

HLMN, 또는 힐만 그룹은 북미의 하드웨어 관련 제품 및 관련 판매 서비스의 주요 공급업체로, 세 가지 운영 부문인 하드웨어 및 보호 솔루션, 로봇 및 디지털 솔루션, 캐나다로 구성됩니다. 주로 하드웨어 매장, 홈 센터, 대형 소매상 및 애완동물 용품 매장과 같은 소매업체에 다양한 제품을 공급하며, 여기에는 패스너, 관련 하드웨어 품목, 열쇠 및 열쇠 복제 시스템, 개인 보호 장비, 빌더 하드웨어 및 식별용 아이템이 포함됩니다. 힐만 그룹은 매장 재고 수준의 유지, 상품 진열 시스템의 설계 및 설치, 그리고 로봇 키오스크의 유지보수 등의 서비스를 지원하여 매출을 올립니다. 로봇 및 디지털 솔루션 부문은 소비자가 직접 사용할 수 있는 열쇠 복제 및 각인 키오스크에 중점을 두며, 특히 MinuteKey라는 자가 서비스 키오스크 시스템을 통해 자동차 키 및 기타 라이센스 아이템의 맞춤 제공을 가능하게 합니다. 주요 수익원은 하드웨어 및 보호 솔루션 부문에서 발생하며, 이는 패스너와 개인 보호 장비의 배송, 특히 매장 내 머천다이징 서비스와 연결되어 있습니다. 힐만 그룹은 전세계 공급망을 관리하며 주요 고객으로는 홈 디포, 로우스와 같은 대형 소매체인이 있으며, 또한 미국, 캐나다 및 멕시코에서 운영되고 있습니다. 이 회사는 뛰어난 고객 서비스와 상품 관리 시스템을 통해 소매업체들이 매장을 효율적으로 운영할 수 있도록 도와주며, 앞선 상품 혁신과 관련된 서비스로 경쟁력을 유지하고 있습니다[0].

주요 고객

HLMN의 주요 고객층은 크게 소매업체, 대형 상점 체인, 그리고 개인 소비자로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로, 소매업체는 힐만 그룹의 하드웨어 및 보호 솔루션을 주요 구매 상품으로 합니다. 이들은 주로 홈센터, 가정용품 매장, 및 지역 철물점과 같은 곳으로, 매장 재고 유지와 상품 진열 시스템의 도움을 받아 이를 통해 매출을 증대시키고 맞춤형 고객 서비스 제공을 가능하게 합니다. 두 번째로, 대형 상점 체인은 주로 홈 디포, 로우스와 같은 대기업으로 구성되며, 이들은 다양한 상품을 대량 구매하여 매장에서 자체 상품 내역을 보강하는 데 중점을 둡니다. 특히, 열쇠 및 안전 장치와 같은 소비자 직面용 상품들을 활용하여 구매 고객의 다양한 요구를 충족합니다. 마지막으로 개인 소비자는 주로 HLMN의 로봇 및 디지털 솔루션 부문에서 제공하는 자동화 키오스크 및 맞춤형 키 제작 서비스를 이용합니다. 이러한 고객들은 편리하고 신속한 맞춤형 서비스를 제공받고자 하며, 특히 시간 절약 및 편리성을 중요시 여기는 고객층입니다. 이러한 각 고객층은 힐만 그룹이 제공하는 다양한 상품 및 솔루션을 통해 각각의 요구를 해결하고, 운영의 효율성을 강화하며, 최종적으로 소비자 만족도를 높이고자 합니다.

회사의 비용구조

HLMN 회사의 주요 비용 구성 요소는 다음과 같습니다. 첫 번째로, 인건비와 급여 관련 비용이 있습니다. 이는 주로 직원의 급여 및 사회 보장비용으로 구성되며, 이러한 비용은 회사 운영에서 큰 비중을 차지합니다. 두 번째로는 건물과 설비의 이용과 관련된 비용으로, 여기에는 임대료와 유지 보수 관련 비용이 포함됩니다. 이는 주로 상품을 보관하고 유통하는 데 필요한 공간 및 장비 사용과 관련이 있습니다. 세 번째는 IT 관련 비용으로, 소프트웨어 사용료, 클라우드 호스팅 비용 등이 포함됩니다. 이러한 비용은 회사의 정보 관리와 디지털 솔루션 제공을 지원하는 데 필수적입니다[0]. 뿐만 아니라, 회사는 상품의 소싱과 배송에 드는 물류 비용도 주요 비용 항목 중 하나로, 상품의 특성상 이를 위한 전문적인 공급망 관리가 요구됩니다[1]. 마지막으로, 회사는 경영 및 관리 활동에 필요한 일반 행정 비용도 감당하고 있습니다. 이 비용은 회사의 전반적인 행정 운영, 마케팅, 법률 서비스 등과 관련된 지출을 포함합니다. 주요 공급업체로는 IT 서비스의 경우 Amazon Web Services와 Microsoft Azure 같은 회사가 있습니다[0].

제품군

HLMN의 주요 제품은 크게 하드웨어 및 보호 솔루션, 로봇 및 디지털 솔루션, 그리고 기타 연결 제품들로 나눌 수 있으며, 각각의 제품은 회사의 매출원으로서 중요한 역할을 하고 있습니다. 주요 상품은 다음과 같습니다:

• 패스너와 관련 하드웨어: 이 제품군은 나사, 못, 볼트 등과 같은 다양한 철물 제품을 포함하며, 주로 건축 및 DIY 프로젝트에서 사용됩니다. 이는 소매업체를 통한 대량 구매로 이어져 회사 매출의 상당 부분을 차지합니다.
• 로봇 키오스크: MinuteKey라는 브랜드명 하에 운영되는 키오스크는 자동화된 키 복제 서비스를 제공하며, 이것이 HLMN의 매출 성장에 기여합니다. 자동화된 복제 시스템은 소비자에게 시간과 비용 절감을 제공합니다.
• 개인 보호 장비 및 식별 제품: 구성원들의 안전을 보장하기 위해 사용되는 다양한 보호 장비 제품입니다. 이는 주로 산업재해 방지를 위한 요소로서 회사의 사회적 책임 이미지 구축에도 기여합니다.

수입 품목의 매출 기여도를 보다 명확히 이해하기 위해, 아래의 표로 구성한 매출 분포를 통해 각 제품의 수익 기여도를 확인할 수 있습니다:

제품군	매출 기여도 (%)
패스너 및 하드웨어	40
로봇 및 디지털 솔루션	35
개인 보호 장비 및 그 외 제품	25

HLMN의 주요 경쟁사로는 BWA, Huron 등이 있으며, 이들은 각각 유사한 제품군을 시장에 제공하고 있습니다[0] . 특히 BWA는 글로벌 물류와 공급망 관리, Huron은 컨설팅 및 관리 서비스 분야에서 경쟁하고 있어, 이 시장 내에서 제품의 차별화와 고객 서비스 향상이 매우 중요합니다[0] . 이러한 경쟁사는 매우 크고 다양한 브랜드를 운영하며, HLMN의 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 있습니다.

주요 리스크

HLMN은 여러 가지 고유한 위험에 직면해 있으며, 그 중 일부는 산업의 특성 및 글로벌 운영으로부터 비롯됩니다. 첫 번째로, HLMN은 대부분의 제품을 중국과 대만에서 수입하고 있어 국제 무역의 정치적 불안정성에 민감합니다. 만약 중국과 대만 간의 분쟁이 커진다면, 공급망이 중단되거나 새로운 세금이 부과되어 비용 상승이 발생할 수 있습니다. 두 번째로, HLMN은 영업의 상당 부분을 대형 리테일 고객에게 의존하고 있어, 이러한 고객이 새로운 유통 채널로 이동할 경우 HLMN의 매출은 큰 타격을 받을 수 있습니다. 세 번째로, HLMN의 로봇 키오스크와 같은 디지털 솔루션의 경우, 기술 발전 속도와 사이버 보안 위협이 지속적으로 증가하고 있어, 기술 실패나 해킹 사고가 발생하면 고객 신뢰도 하락과 재정적 손실을 초래할 수 있습니다. 마지막으로, 제품 라인의 집중적인 감소로 인해 특정 제품의 수요가 감소하거나 재고 관리에 문제가 생길 경우, 과잉 재고로 비용 증가 및 고객 유치에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 여러 위험 요소들은 HLMN의 사업 운영과 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0].

재무

2023년 HLMN의 전반적인 금융 성과를 살펴보면, 총매출은 14억 7,650만 달러로 전년 대비 약 0.7% 감소했으나, 운송일 당 매출은 증가를 보였습니다. 수익성 측면에서는 2022년 기준 1,640만 달러의 순손실에서 2023년에는 960만 달러의 순손실로 손실폭이 줄어들었습니다. 수정된 EBITDA는 2022년 2억 1,020만 달러에서 2023년 2억 1,936만 달러로 증가하며, 운영의 효율성을 나타내고 있습니다. 하드웨어 및 보호 솔루션 부문에서는 매출과 운영 수익이 일부 감소했으나, 로봇 및 디지털 솔루션 부문의 성장은 총 1억 1,160만 달러로 크게 증가하였고 이는 법적 비용 절감이 크게 기여했습니다. 2023년에는 특정 상품 라인에서 1,960만 달러의 자산 손상이 측정되었는데, 이로 인해 무형자산과 재고의 평가가 조정되었습니다[0]. 또한, HLMN은 재고 관리의 개선으로 인한 유동성 증가로 1억 6,600만 달러의 부채를 상환할 수 있었습니다[1]. 그러나 이자 비용이 1,380만 달러 증가하면서 재무 부담이 여전함을 보여줍니다[2]. 전반적으로, HLMN은 세그먼트별 운영효율 개선과 재무건전성 강화를 이루었으나, 외환변동성과 금리 인상 등의 외부 요인에 계속해서 영향을 받을 수 있습니다[3].

대차대조표

HLMN의 2023년 12월 30일 기준 대차대조표는 다음과 같습니다. 총 자산은 2,331,101천 달러로, 현금 및 현금성 자산은 38,553천 달러, 순계정받을금은 103,482천 달러, 재고는 382,710천 달러로 구성되어 있습니다. 유동자산 합계는 547,980천 달러이며, 장기자산에는 825,042천 달러의 영업권과 655,293천 달러의 기타 무형자산이 포함되어 있습니다. 유동부채는 223,120천 달러로, 주요 항목에는 외상매입금이 140,290천 달러, 부채 상환과 금융리스 의무의 현금 상환 부담이 9,952천 달러로 구성되어 있으며, 장기부채는 731,708천 달러입니다[0].

HLMN의 대차대조표 분석을 통해 금융 상태를 평가하면, 유동자산 감소와 재고 축소가 두드러집니다. 이는 효율적인 자산 관리 노력의 결과로 보여질 수 있으며, 영업 효율성을 높이기 위한 적극적인 재고 관리가 이루어지는 것으로 보입니다. 그러나 영업권과 무형자산이 상대적으로 큰 비중을 차지하고 있는데, 이는 인수와 같은 경영 전략적 활동의 영향을 받을 수 있는 부분입니다. 이런 자산 배분은 회사의 운영 및 전략, 특히 소매업체에 대한 고객 서비스를 중심으로 하는 비즈니스 모델에서 합리적으로 설명될 수 있습니다. 대차대조표는 부채의 연장과 금융리스 부담이 크지 않음을 나타내어, HLMN의 재무 안정성에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

항목	금액 (백만 달러)	이자율	만기일
변환 가능 선순위 채권	200	3.75%	2025 년 6월 1일
스타리온 엘렌데일 대출	20	7.48%	2028 년 2월 3일
미즈라히 2023 대출	50	7.15%	2031 년 10월
아포알림 대출	100	-	10년 상환 예정
바닐리 대출	36.5	9%	-
헵으로임 대출	0.6	4.5%	2024 년 1월 7일

이 표는 HLMN 기업이 가지고 있는 부채 및 채권, 그리고 그에 대한 자세한 조건을 나타낸 것입니다[0][1][2][3][4].

주가 영향 미치는 요인들

HLMN의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 주요 통화의 환율 변화는 중요한 영향 요인 중 하나로, 예를 들어 미국 달러의 강세가 지속되면 수출 비중이 큰 기업의 경우 환율로 인한 매출 감소가 예상되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 약세 시에는 수출 증가로 인해 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 거시경제 상황에 따른 영향도 무시할 수 없습니다. 경기 침체가 심화되면 소비자들의 지출 감소로 매출이 하락하여 주가에도 부정적입니다. 국제 분쟁, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 격화될 경우, 공급망에 차질이 발생하거나 관세 부담이 증가할 수 있어 주가에 부정적일 수 있습니다. 새로운 경쟁자의 등장은 시장 점유율 감소로 이어져 부정적일 수 있지만, 반대로 기술 혁신으로 시장을 선도하거나 새로운 고객층을 확보한다면 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 시장 및 트렌드의 변화도 중요하게 작용하는데, 예를 들어 친환경 제품에 대한 수요 증가로 관련 제품 라인업을 강화할 수 있다면 이는 긍정적입니다. 반면, 이러한 변화에 적응하지 못할 경우 시장 점유율을 잃어 부정적일 수 있습니다.

회사의 미래 전망

힐만 그룹의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 따라 달라질 수 있다. 우선, 핵심 제품인 패스너와 개인 보호 장비의 수요 증가가 회사의 성장을 촉진할 수 있다. 이는 건설 산업의 활성화와 사람들의 안전에 대한 인식이 높아짐에 따라 증가할 가능성이 있다. 또한 힐만 그룹은 혁신적인 로봇 및 디지털 솔루션을 제공하는데, 이러한 기술은 고객 경험을 향상시키고 비용 절감을 가능하게 하여 매출 증가에 기여할 수 있다. 특히, MinuteKey와 같은 키오스크 기술의 발전은 소매업에서의 실질적인 이점을 제공하며 차별화를 이룰 수 있다. 그러나 글로벌 공급망의 변동성이나 원자재 가격의 상승, 그리고 경쟁 심화는 비즈니스 환경에서의 도전 과제가 될 수 있다. 이 외에도 경제 불황이나 소비자의 저축 성향 증가는 하드웨어 제품에 대한 수요 감소로 이어질 수 있다. 결과적으로, 힐만 그룹의 성장은 시장의 트렌드 변화와 내부 혁신 능력, 외부 경제 요인에 따라 영향을 받을 것이다.