회사 소개
HASI는 기후 긍정적 투자 회사로, 현재 고객과 파트너십을 맺어 에너지 전환을 촉진하는 실물 자산을 투자하는데 적극적으로 참여하고 있습니다. 약 120억 달러 이상의 자산을 관리하며, 모든 투자가 기후 미래를 개선한다는 비전을 갖고 있습니다. HASI는 주로 세 가지 기후 솔루션 시장에서 자산 클래스에 투자하는데, 주택용 태양광 및 저장, 대규모 태양광, 재생 가능한 천연 가스, 커뮤니티 태양광, 온라인 풍력, 플릿 탄소 저감, 에너지 효율성, 배터리 에너지 저장 시스템, 생태적 복원 등이 포함됩니다. HASI는 다양한 형태의 투자를 진행하며, 자산에 대한 직접 투자를 통해 주주들에게 매력적인 리스크 조정 수익을 제공하고 있습니다. 기존 시장과 새로운 기후 미래에 대한 적절한 위험 조정 수익을 창출하기 위해 특화된 플랫폼을 통해 투자할 수 있습니다[0]. 해당 기업은 이러한 투자들을 기반으로 순 투자 수익과 게인 온 세일, 그리고 자산 관리 등을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 또한, 주택용 태양광, 대규모 태양광, 풍력 등의 자산에 투자하여 탄소 배출을 줄이고 지속 가능한 인프라에 투자함으로써 기후 미래를 개선하고 기후 긍정적인 투자를 추구하고 있습니다. 이를 통해 고 신흥 기술을 사용한 자산에 투자하여 경제적 이익을 창출하고 포트폴리오 리스크를 축소하며 사회적 가치를 실현하는데 주력하고 있습니다. 기업의 투자 전략은 주로 태양광 및 저장 프로젝트, 재생 가능 에너지 프로젝트, 연료 및 교통 에너지, 생태 복원 프로젝트 등을 중점적으로 다루고 있습니다[1].HASI는 또한 사회 책임 감을 중요하게 생각하며, 사회적 대우 및 환경 보호를 위한 프로그램을 지원하고 있습니다. 또한, 기업의 거버넌스에 중점을 두어 이해 관계자들의 이익과 자기 사회적 가치를 유지하고 있으며, 총수장과 최고경영자 역할을 분리하여 운영하고 있습니다[2].
주요 고객
HASI의 고객은 주로 재생 가능 에너지 프로젝트 개발자, 소유자 및 운영자, 유틸리티 회사 및 에너지 서비스 회사(ESCO)들로 구성됩니다. 이들은 지속 가능한 인프라와 에너지 효율성을 높이기 위해 HASI의 자본을 필요로 합니다. 고객 세그먼트는 여러 가지로 나눌 수 있는데, 첫째로, 주거용 및 상업용 태양광 설치와 같은 재생 가능 에너지 솔루션을 설치하려는 가정과 기업이 있습니다. 이러한 고객은 전기 요금을 절감하고 탄소 배출을 줄이기 위해 HASI의 금융 상품을 활용하여 시스템 설치 비용을 충당합니다. 둘째로, 대규모 재생 가능 에너지 프로젝트를 운영하는 유틸리티 회사들입니다. 이들은 대규모 태양광 및 풍력 발전소를 설치 및 운영하기 위해 대규모 자본이 필요하며, HASI의 금융 지원을 통해 프로젝트를 실행하여 장기적으로 안정적인 에너지원 확보와 비용 절감을 목표로 합니다. 셋째로, 에너지 효율성 프로그램을 추진하는 지방 정부, 학교, 병원 등이 있습니다. 이들은 기존의 낭비적인 에너지 사용을 줄이고, 더 효율적인 에너지 시스템으로 전환하기 위해 HASI의 자금을 사용하여 지속 가능성을 높이려 합니다. 마지막으로, 재생 가능 천연 가스 프로젝트나 생태 복원 프로젝트를 추진하는 기업들이 있습니다. 이들은 환경 보호와 기업 이미지 제고, 장기적인 비용 절감을 위해 HASI와 협력하여 필요한 자금을 확보합니다. 고객들은 HASI가 제공하는 금융 상품과 자문 서비스를 통해 프로젝트 실행의 위험을 줄이고, 성공 가능성을 높이며, 장기적인 재정 건전성을 확보하게 됩니다 .
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설 명 | 관련 공급 회사 |
|---|---|---|
| 프로젝트 운영 및 유지 비용 | 프로젝트의 비계획 정지, 기계적 결함 등으로 인해 발생하는 운영 및 유지 비용. 프로젝트의 지속적인 운영 또는 새 장비 설치를 위한 비용. | 여러 에너지 프로젝트 계약 업체 |
| 에쿼티 기반 보상 비용 | 주식 기반 보상이란 회사가 임직원에게 주식을 지급함으로써 발생하는 비용. 이는 장기적 인재 유지 및 인센티브 제공을 위한 비용이다. | 내부 보상 시스템 |
| 감가상각 및 상각비 | 자본 지출 및 기타 장기 자산의 감가상각비와 상각비용. 이는 자산의 경제적 가치가 감소함에 따라 발생하는 비용이다. | 자산 관리 회사 |
| 금융 비용 | 금융 자산 및 기타 비용의 상각비와 이자 비용. 이는 다양한 금융 활동에서 발생하는 비용이다. | 금융 기관 |
| 자산 관리 비용 | 투자 자산 및 부동산 관리와 관련된 비용. 여기에는 관리 수수료, 운영 비용, 유지 보수 비용 등이 포함된다. | 자산 운용 회사 |
Hanning Armstrong Sustainable Infrastructure Capital (HASI)는 주로 프로젝트의 지속적인 운영 및 유지 비용, 에쿼티 기반 보상 비용, 감가상각 및 상각비, 금융 비용, 자산 관리 비용 등으로부터 주요 비용이 발생합니다[0][1][2].
제품군
HASI는 다양한 제품과 서비스를 통해 수익을 창출하고 있으며, 각 제품의 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품과 각 제품의 수익 기여도
| 제품 유형 | 설명 | 주요 기여도 |
|---|---|---|
| 주거용 태양광 및 저장 | 주택용 태양광 설치와 에너지 저장 솔루션. 주택 소유자들에게 전기 요금을 절감하고 에너지 독립을 제공. | 중간 |
| 대규모 태양광 | 대규모 태양광 발전 프로젝트. 주로 유틸리티 회사들이 큰 규모의 태양광 발전소를 설치하고 운영할 수 있도록 자금 지원. | 매우 높음 |
| 재생 가능한 천연 가스 | 재생 가능한 자원을 이용해 천연 가스를 생산하는 프로젝트. 환경적으로 친화적인 대체 에너지 제공. | 낮음 |
| 커뮤니티 태양광 | 여러 사용자들이 공동으로 태양광 에너지를 생산하고 사용하는 프로그램. 일반 주민들이 태양광 에너지를 쉽게 이용할 수 있도록 지원. | 중간 |
| 온라인 풍력 | 대규모 풍력 발전 프로젝트. 주로 유틸리티 회사들과 협력하여 풍력 발전소를 개발하고 운영. | 높음 |
| 에너지 효율성 프로그램 | 학교, 병원, 지방 정부 등에서 에너지 효율성을 높이기 위한 프로그램. 기존 에너지 사용 방식을 개선. | 높음 |
| 배터리 에너지 저장 시스템 | 대규모 배터리 저장 솔루션 제공. 에너지 저장을 통해 전력망 안정화와 효율적 에너지 사용 지원. | 중간 |
| 생태적 복원 | 환경 보호를 위한 생태 복원 프로젝트. 생태 시스템을 회복시키고 자연 자원을 보존. | 낮음 |
제품별 기여도 요약
- 대규모 태양광과 온라인 풍력은 HASI의 주요 수익원을 차지하며, 유틸리티 회사들과의 대규모 프로젝트를 통해 높은 수익을 창출하고 있습니다.
- 주거용 태양광 및 저장과 에너지 효율성 프로그램 또한 중요한 기여를 하며, 가정과 비즈니스의 에너지 효율성을 높이고 있습니다.
주요 경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품 | 비교 |
|---|---|---|
| NextEra Energy | 태양광, 풍력 발전 | 재생 가능 에너지 프로젝트에서 HASI와 유사한 포트폴리오 보유 |
| Brookfield Renewable Partners | 수력, 태양광, 풍력 발전 | 다양한 재생 가능 에너지 솔루션 제공, 글로벌 시장에서 활동 |
| AES Corporation | 태양광, 천연 가스, 저장 솔루션 | 재생 가능 에너지와 저장 솔루션 중심으로 확장 중 |
HASI의 주요 경쟁사들은 주로 태양광, 풍력, 저장 솔루션을 제공하며, 유사한 재생 가능 에너지 프로젝트를 추진하고 있습니다. HASI는 이들과 경쟁하면서도, 특화된 기후 솔루션 시장에서 독자적인 위치를 유지하고 있습니다 .
주요 리스크
HASI의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다.
- 기후 변화 영향: 기업의 주요 사업이 기후 긍정적 투자에 중점을 둔 것으로, 기후 변화가 예기치 못한 영향을 미칠 수 있습니다. 극단적 기후 현상이나 자연재해로 인한 잠재적 손실이 발생할 수 있습니다.
- 정책 변화: 에너지 정책 및 환경 규제의 변화는 HASI의 사업 모델에 영향을 줄 수 있습니다. 정부의 정책 변화나 세제 혜택의 조정으로 인해 투자 환경이 변할 수 있습니다.
- 기술 위험: 새로운 기술이나 에너지 솔루션의 발전 속도는 빠르기 때문에, 기존 투자 사업이 시장에서 뒤처질 위험이 있습니다. 기술 혁신에 대한 대응이 필요합니다.
- 신규 시장 진입: 신규 시장으로의 확장은 새로운 리스크를 수반할 수 있습니다. 지리적, 정치적, 경제적 요인으로 인해 새로운 시장에서의 성공이 보장되지 않을 수 있습니다.
- 재무 리스크: 대규모 태양광 프로젝트와 같은 고액 자산에 대한 투자로 인해 재무적인 리스크가 존재할 수 있습니다. 예상치 못한 재정적 어려움이 발생할 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 217.9M | 155.5M | 289.8M |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 73.4M | 106.2M | 107.5M |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -144.5M | -49.3M | -182.4M |
| 세전 순이익 | 144.5M | 49.3M | 182.4M |
| 법인세 비용 | 17.2M | 7.4M | 31.6M |
| 당기순이익 | 126.6M | 41.5M | 148.8M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 226.2M | 155.7M | 62.6M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 4.1B | 4.8B | 6.6B |
| 매입채무 | N/A | N/A | N/A |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 2.5B | 3.0B | 4.2B |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 2.6B | 3.1B | 4.4B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.7B | 1.9B | 2.4B |
| 이익잉여금 | -193.7M | -285.5M | -303.5M |
| 자본 총계 | 1.6B | 1.7B | 2.1B |
| 부채 및 자본 총계 | 4.1B | 4.8B | 6.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 127.3M | 41.9M | 150.8M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | -11.6M | -60.2M | 55.9M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 13.3M | 230.0k | 99.7M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -703.4M | -592.1M | -2.0B |
| 배당금 지급 | -113.5M | -132.2M | -159.8M |
| 차입금 변동 | 589.6M | 484.9M | 1.5B |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 630.8M | 516.8M | 1.8B |
| 현금 순변동 | -59.3M | -75.1M | -100.9M |
주가 영향 미치는 요인들
HASI의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 주요 경쟁사의 부상은 HASI의 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 만약 경쟁사가 더 혁신적인 에너지 솔루션을 제공하면, 고객들은 HASI 대신 경쟁사를 선택할 가능성이 높아질 것이며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제 갈등은 HASI의 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 이런 갈등이 재생 가능 에너지 기술의 공급망을 방해하거나 프로젝트 개발을 지연시키면 부정적 영향을 미치게 됩니다. 반면에, 정부가 새로운 친환경 정책을 도입하거나 탄소세를 부과할 경우, HASI의 재생 가능 에너지 프로젝트가 더 많은 지원을 받을 수 있으며, 이는 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 환율 변동도 중요한 요인입니다. 달러 강세는 해외 자산의 가치를 하락시킬 수 있으며, 이는 HASI의 글로벌 투자 포트폴리오에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에, 달러 약세는 해외 자산의 가치를 상승시키고 수출 경쟁력을 높여 주가에 긍정적으로 작용할 수 있습니다[2]. 경제 상황 역시 중요한 역할을 합니다. 경기 침체 시기에는 프로젝트 자금 조달이 어려워져 HASI의 신규 투자 기회가 줄어들고 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 저금리 환경에서는 자금 조달 비용이 낮아져 투자 활동이 활발해지며, 이는 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다[3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
HASI의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있으며, 이 기업의 사업이 성장하거나 축소할 가능성 또한 다양한 변수에 따라 달라질 수 있다. 기후 변화에 따른 자연 재해 증가와 이에 대한 인프라 개선의 필요성은 HASI의 투자 기회를 넓힐 수 있는 중요한 요인이다. 과학적 합의에 따르면, 지구 온난화는 인간 활동과 밀접한 관련이 있으며, 이는 기후 기술 솔루션에 대한 수요를 증가시킨다. 또한, 에너지 저장 및 효율성 향상 기술, 재생 가능한 에너지 프로젝트, 생태학적 복원 프로젝트 등 다양한 분야에서의 투자가 예상된다[0][1]. 최근 몇 년간 미국 정부의 인플레이션 감축법(Inflation Reduction Act)과 같은 정책은 기후 솔루션에 대한 투자를 촉진시키며, 이는 HASI의 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다[2]. 그러나 이러한 긍정적 요인에도 불구하고 몇 가지 리스크 요인도 존재한다. 주요 경쟁사의 부상이나 기술적 혁신에서 뒤처진다면, 시장 점유율 감소로 이어질 수 있다. 또한, 국제적인 정치, 경제 불안정성, 환율 변동 등은 투자 자산의 가치를 하락시킬 수 있다[3][4]. 더욱이, 경제 침체 시기에는 프로젝트 자금 조달이 어려워지며 신규 투자 기회가 줄어들 가능성도 있다. 반면, 저금리 환경에서는 자금 조달 비용이 낮아지면서 투자 활동이 활발해질 수 있으며, 이는 긍정적인 요소로 작용할 수 있다[0][1].