회사 소개
HAE는 혈액 수거 및 혈장 수집 기기, 수술실 및 병원 수혈 서비스를 향상시키는 혁신적인 의료 기술 솔루션을 제공하는 글로벌 헬스케어 기업입니다. HAE는 Plasma, Blood Center 및 Hospital이라는 세 가지 주요 보고 세그먼트에서 영업 활동을 보고하고 관리합니다. Plasma 세그먼트는 자동화된 혈장 수집 시스템, 공여자 관리 소프트웨어 및 혈장 수집 센터에서 수익성, 효율성, 품질, 안전성 및 공여자 경험을 개선하는 지원 소프트웨어 솔루션을 제공합니다. 또한 HAE는 Transfusion Management 제품을 통해 병원 수혈 서비스의 중요성과 도전에 대응하고 있습니다. 이를 통해 우리는 생체의학 관련 분야에서 중요한 시장과 혈액 및 혈액 제품 수집, 수술실 및 병원 수혈 서비스 분야에서 기술력을 갖춘 기업으로 전 세계 의료 기술 시장에서 지속적인 입지를 확립하고 있습니다[0].
주요 고객
HAE의 주요 고객은 혈장 수집 센터, 병원, 수술 전문가, 제약 회사, 그리고 혈액 관리 조직 등 여러 분야로 나뉩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 혈장 수집 센터입니다. 이들은 HAE의 자동화된 혈장 수집 시스템과 공여자 관리 소프트웨어를 통해 효율적이고 안전하게 혈장을 수집하여 이를 생물의약품 제조에 사용합니다. 두 번째 주요 고객은 병원입니다. 병원은 HAE의 Transfusion Management 솔루션을 통해 혈액 수급 및 추적 시스템을 개선하고, 환자 안전을 높이며, 운영 효율성을 극대화할 수 있습니다. 이를 통해 병원은 환자들에게 안정적인 혈액 공급과 관리 서비스를 제공할 수 있습니다. 수술 전문가들은 HAE의 Cell Saver Elite+와 같은 혈액 회수 시스템을 사용하여, 대량 출혈 수술 시 환자의 혈액을 재사용할 수 있어 수혈 비율을 줄이고 환자의 회복을 촉진합니다. 제약 회사는 혈장 파생 제품의 제조를 위해 안정적으로 공급되는 고품질의 혈장을 필요로 하며, HAE의 시스템을 통해 이러한 요구를 충족시킬 수 있습니다. 마지막으로, 혈액 관리 조직과 혈액 은행은 전체 혈액 관리 시스템에서 HAE의 기술을 채택하여 혈액과 혈액 성분의 수집, 저장, 추적을 효율적으로 관리합니다. 이러한 고객들은 각각의 필요와 사용 용도에 따라 HAE의 다양한 제품과 서비스를 통해 자신들의 운영 효율성을 높이고 품질을 보장받기 위해 비용을 지불하게 됩니다 .
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | HAE는 주로 플라스틱, 수지 및 반도체 칩과 같은 원재료를 사용합니다. 이러한 원재료는 주로 아시아에서 조달되며, 변동성 있는 자재 비용은 HAE의 제조 및 생산 비용에 영향을 미칩니다. | 아시아 지역의 다양한 공급업체 |
| 인건비 | 제조 인력과 관련된 비용으로, 멕시코의 Guaymas에 위치한 시설에서 Tetakawi와의 계약을 통해 운영됩니다. Tetakawi는 인력 관리, 채용 지원, 정부 규정 준수 등의 서비스를 제공합니다. | Tetakawi (Offshore International Incorporated) |
| 부품 | HAE는 아시아에서 부품을 조달하여 미국과 멕시코에서 제조합니다. 이는 복잡한 공급 체인을 통해 관리되며, 부품의 안정적인 공급이 원활한 생산에 중요합니다. | 아시아 지역의 다양한 공급업체 |
| 멸균 처리 | 제품 판매 및 유통 전에 멸균 처리가 필요하며, 내부 자원 및 계약 멸균업체를 사용합니다. 멸균 자재의 가용성 및 규제 요건이 필요합니다. | 다양한 멸균 업체 |
| 에너지 및 운송 | 생산 및 유통을 위한 에너지와 운송 비용 역시 상당한 비중을 차지합니다. 에너지 비용 상승이나 운송 경로의 변동성은 원가에 영향을 미칩니다. | 현지 에너지 공급업체 및 물류 회사 |
| IT 및 클라우드 사용 | HAE는 소프트웨어 솔루션을 위한 컴퓨팅 파워와 클라우드 서비스를 사용합니다. 이는 공여자 관리 소프트웨어 및 기타 지원 소프트웨어를 운영하는 데 필수적입니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 |
HAE의 주요 비용 세그먼트는 이와 같이 원재료, 인건비, 부품, 멸균 처리, 에너지 및 운송, 그리고 IT 및 클라우드 사용 등으로 구성되어 있으며, 이러한 비용 요소들은 각각의 주력 공급업체와의 협업을 통해 유지되고 있습니다[0][1][2].
제품군
HAE의 주요 제품과 해당 제품들이 회사 수익에 기여하는 방식을 다음 표와 설명을 통해 상세히 살펴보자.
| 제품군 | 대표 제품 | 수익 기여도 (2024년 기준) | 주요 설명 |
|---|---|---|---|
| Plasma | NexSys PCS | 수익의 43.2% | 혈장 수집 시스템으로, 자동화된 방식으로 공여자 관리 및 혈장 수집을 최적화함. [0] |
| Blood Center | MCS apheresis system | 수익의 21.1% | 혈액 성분을 실시간으로 분리하여 특정 성분만을 수집하고 나머지는 공여자에게 반환하는 시스템.[0] |
| Hospital | Vascular Closure, TEG 6s | 수익의 34.0% | 수술 중 혹은 수술 후 환자의 혈액을 회수하여 재사용하는 시스템과 혈전 및 출혈 관리 시스템. 특히, TEG 6s는 심혈관 및 간 이식 수술 시 활용됨.[2][2] |
각 제품군의 주요 설명을 표 요약을 통해 더 설명하면, Plasma 제품군은 NexSys PCS와 같은 자동화된 혈장 수집 시스템을 통해 혈장의 효율적이고 안전한 수집을 가능하게 하며, 이는 혈장 파생 제품을 제조하는 생물의약품 회사에 안정적으로 공급됩니다. Blood Center 제품군은 MCS apheresis 시스템으로, 특정 혈액 성분을 실시간으로 분리하여 수집하고 나머지 성분은 공여자에게 반환함으로써 효율성을 높입니다. Hospital 제품군에서는 Vascular Closure와 TEG 6s와 같은 혈전 및 출혈 관리 시스템 등이 있으며, 특히 TEG 6s는 심혈관 및 간 이식 수술에 많이 활용됩니다.
경쟁사를 살펴 보면, 다음과 같은 기업들이 HAE의 주요 경쟁사로 인정받고 있다.
| 기업명 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Fresenius Kabi | Com.Tec, Aurora cell salvage system | HAE의 MCS 시스템과 유사하게, 특정 혈액 성분만을 선택적으로 수집하는 장치. |
| Terumo BCT | Spectra Optia apheresis system | HAE의 NexSys PCS와 유사한 혈액 성분 수집 시스템. |
| Medtronic | AutoLog autotransfusion system | HAE의 Cell Saver Elite+와 유사한 자가 혈액 회수 시스템. |
이 같은 경쟁사 제품들은 기능적으로 HAE의 제품들과 유사하며, 의료 기관의 특정 요구 사항을 충족하기 위해 다양한 기술적 특성을 포함하고 있습니다.
주요 리스크
HAE의 비즈니스에 대한 특정 위험 요소를 고려하면 다음과 같은 사항들이 있습니다. 첫째, 국제 시장에서 제품을 판매하기 위해 정부 기관이 발행한 공공 입찰에 응답하는 방식에서 에이전트나 유통업체를 통해 제품을 판매하는 과정에서, 제품을 대표하기 위해 에이전트나 유통업체가 제품을 부적절하게 표현하거나 적절한 서비스 및 납품을 제공하지 않을 경우, 그리고 현지 법인이나 미국 법률을 위반할 시 HAE의 평판이 손상될 수 있고 벌금이나 제재를 받을 수 있습니다. 둘째, 지적 재산권 관련 소송이 비용이 많이 소요될 수 있으며 미래에 발생할 수 있는 리스크가 존재합니다. 추가적으로, 제품의 결함이나 품질 문제가 발생할 경우 운영 결과에 악영향을 미치게 될 수 있습니다. 마지막으로, 우리의 제품이 다른 당사자의 특허를 침해할 가능성이 있어 제품 시장성을 저해하거나 우리의 능력에 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 993.2M | 1.2B | 1.3B |
| 매출원가 | 487.7M | 553.6M | 617.5M |
| 매출총이익 | 505.5M | 615.1M | 691.5M |
| 영업비용 | 434.4M | 459.4M | 518.2M |
| 영업이익 | 71.1M | 155.7M | 173.3M |
| 영업외수익 | 7.5M | 14.2M | 21.4M |
| 세전 순이익 | 63.6M | 141.4M | 151.9M |
| 법인세 비용 | 20.3M | 26.0M | 34.3M |
| 당기순이익 | 43.4M | 115.4M | 117.6M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 259.5M | 284.5M | 178.8M |
| 매출채권, 순액 | 159.4M | 179.1M | 206.6M |
| 재고자산 | 293.0M | 259.4M | 317.2M |
| 유동자산 총계 | 756.0M | 769.7M | 768.9M |
| 유형자산, 순액 | 258.5M | 310.9M | 311.4M |
| 비유동자산 총계 | 1.1B | 1.2B | 1.4B |
| 자산 총계 | 1.9B | 1.9B | 2.2B |
| 매입채무 | 58.4M | 63.9M | 73.4M |
| 단기차입금 | 214.1M | 11.8M | 10.2M |
| 유동부채 총계 | 442.3M | 251.8M | 300.4M |
| 장기차입금 | 559.4M | 754.1M | 797.6M |
| 비유동부채 총계 | 668.0M | 865.0M | 935.2M |
| 부채 총계 | 1.1B | 1.1B | 1.2B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 573.0M | 595.2M | 635.1M |
| 이익잉여금 | 202.4M | 253.2M | 360.5M |
| 자본 총계 | 749.4M | 818.0M | 960.0M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.9B | 1.9B | 2.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 43.4M | 115.4M | 117.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 97.7M | 93.3M | 97.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | -15.2M | 25.5M | -74.7M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 172.3M | 273.1M | 181.8M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -86.3M | -143.8M | -322.4M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -17.5M | -9.6M | 37.8M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -15.7M | -100.4M | 38.2M |
| 현금 순변동 | 70.2M | 28.9M | -102.5M |
주가 영향 미치는 요인들
HAE의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 매출과 비용에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 해외 매출이 감소하거나 비용이 증가하면 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황은 회사의 운영에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 불황 시 의료비 지출이 줄어들어 HAE의 수익이 감소할 가능성이 있으며 이는 주가 하락 요인입니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁 같은 상황에서 국제 무역 규제나 관세가 강화되면 제품의 원가가 상승하거나 해외 시장 접근이 제한될 수 있어 주가 하락이 예상됩니다. 넷째, 경쟁사의 등장이나 기술 발전은 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 시장에 등장해 가격 또는 기술 경쟁이 심화되면 HAE의 수익성이 악화되어 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 의료 트렌드나 시장 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 특정 의료 기술이 새롭게 인기를 끌면 관련 제품을 보유한 회사들의 주가가 상승할 수 있습니다. 반대로 기존 제품에 대한 수요가 감소하면 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 [0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
HAE는 미래에 여러 요인에 의해 성장이 예상되거나 축소될 수 있습니다. 성장 가능성 측면에서 보면, 먼저 글로벌 헬스케어 산업의 꾸준한 확장과 질병 진단 및 치료에 대한 요구 증가가 HAE의 제품과 솔루션에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 특히, 혈장과 혈액 수집 기기, 병원 수혈 서비스 향상 제품에 대한 필요성은 지속적으로 늘어날 것입니다. 또한, HAE가 최근 인수한 OpSens Inc.와 Attune Medical와 같은 전략적 인수는 제품 라인 확장과 시장 점유율 증가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 반면 축소 가능성도 존재합니다. 예를 들어, 미국을 포함한 주요 시장에서의 수혈율 감소와 병원들의 혈액 관리 기술 향상은 전체적인 수요를 감소시킬 수 있습니다. 또한, 정부의 의료 비용 절감 정책, 민간 보험사의 정책 변화, 병원 및 혈액 수집 기관의 통합 등은 제품의 가격 압박을 가중시키고, 이는 HAE의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3]. 이러한 시장 환경 변화 외에도 글로벌 공급망 교란, 부품 부족, 자연 재해 등의 외부 요인도 사업 운영에 영향을 미칠 수 있습니다[4]. 더욱이, 경쟁사의 기술 혁신과 신규 제품 출시는 HAE의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. HAE는 지속적인 연구 개발 투자와 혁신을 통해 이러한 도전에 대응해야 할 것입니다[2].