회사 소개
Guidewire는 재보험을 하는 보험회사가 신뢰하는 핵심 오퍼레이션, 디지털 참여, 분석, 기계 학습, 그리고 인공 지능 응용 프로그램을 클라우드 서비스나 자체 관리 소프트웨어로 제공하는 선도적인 플랫폼을 제공합니다. 이 회사는 주로 클라우드 인프라 위에서 운영되는 InsuranceSuite Cloud, InsuranceNow, 그리고 자체 관리형 서비스인 InsuranceSuite를 통해 보험 수명주기 전반을 지원합니다. 디지털 참여 응용프로그램은 디지털 판매, 옴니채널 서비스, 그리고 향상된 클레임 경험을 가능하게 합니다. 귀사의 분석 제공은 보험사들이 데이터를 효율적으로 관리하고 비즈니스 통찰력을 얻으며 운영 효율성을 추구하고 새로운 위험을 보장할 수 있도록 합니다. 고객들은 글로벌 보험사들 또는 그들의 자회사부터 지방 또는 지역을 위해 특정 주 및/또는 지역을 서비스하는 대부분의 국가적 또는 지역적 보험사까지 다양합니다. 이 회사의 고객 상호 작용은 직판 판매팀이 주도하며 시스템 통합업체(SI) 파트너가 지원합니다. 이 회사는 구독 서비스를 통해 클라우드 제공 서비스와 자체 관리형 제품을 판매하며, 주로 플랫폼에서 관리될 보험금 프리미엄(DWP)의 양을 기반으로 서비스와 제품을 가격 책정합니다. 구독, 기간 라이선스 및 지원료는 일반적으로 연간 선불 요금 청구됩니다. 구독 서비스는 일반적으로 3년에서 5년의 초기 기간으로 판매되며. .
주요 고객
Guidewire의 고객은 글로벌 P&C(P&C, 재산 및 casualty) 보험사들로 이루어져 있으며, 이들은 지역 보험사들과 더불어 국가적, 그리고 다국적 보험사들을 포함합니다. 각각의 고객들은 보험 수명주기를 관리하고, 디지털 참여를 강화하며, 분석과 인공지능 학습을 활용해 비즈니스 인사이트를 얻고자 Guidewire의 제품과 서비스를 구매합니다. 이들 보험사들은 시장 경쟁력을 강화하고 운영 효율성을 증대시키기 위해 Guidewire의 클라우드 기반 InsuranceSuite Cloud, InsuranceNow 그리고 자체 관리형 InsuranceSuite를 사용합니다. Guidewire 제품의 핵심 가치는 사용자를 돕는 데이터 관리, 클레임 처리, 디지털 판매 및 옴니채널 서비스 개선에 있습니다. Guidewire를 선택하는 이유는 기술적인 우월성, 원활한 통합, 그리고 글로벌 파트너 네트워크 덕분이며, 이는 고객들이 더 빠르고 효율적인 서비스를 구현할 수 있도록 돕습니다. Guidewire는 시스템 통합업체(SI), 컨설팅, 기술 및 산업 파트너들과 광범위한 관계를 맺고 있으며, 이를 통해 새로운 판매와 구현 효율성을 높이고, 고객 구현 비용을 절감시키며, 제품과 서비스의 혁신을 지속적으로 개선합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 클라우드 인프라 비용 | 클라우드 기반 운영과 고객 증가로 인한 클라우드 인프라 비용 증가. 클라우드 인프라 제공업체와의 5년 계약으로 단위 사용 비용 절감 | AWS, Microsoft Azure 등 |
| 인건비 | 클라우드 운영 및 기술 지원 담당 인력, 전문 서비스 인력, 연구 개발 인력 등의 급여, 보너스, 주식 보상 등 | 직접 고용 |
| 소프트웨어 구독 | 내부 사용 소프트웨어 구독 비용 증가, 온라인 교육 커리큘럼 개발, 서브콘트랙터 비용 감소와 전문 서비스 계약 비용 감소 | 다양한 소프트웨어 제공업체 |
| 시설비 | 정보 기술 인프라 및 보안 소프트웨어, 시설 유지 관리 비용 | 여러 시설 관리 및 보안 회사 |
| 로열티 비용 | 제3자에게 지급하는 로열티 비용 | 라이센스 제공업체들 |
| 하청 업체 비용 | 제3자 하청업체 또는 컨설턴트 비용 | 다양한 하청업체 및 컨설턴트 업체들 |
Guidewire는 클라우드 인프라 비용, 인건비, 소프트웨어 구독, 시설비, 로열티 비용 및 하청 업체 비용 등 다양한 비용을 지출하고 있습니다. 주요 클라우드 인프라 제공업체로는 AWS와 Microsoft Azure가 있으며, 소프트웨어 구독과 로열티 비용은 다양한 소프트웨어 제공업체와 라이센스 제공업체에 의해 제공됩니다. 인건비는 주로 자체 고용된 직원들에게 지출되며, 하청 업체 비용은 다양한 하청업체 및 컨설턴트 업체들과의 계약을 통해 발생합니다 [0][1].
제품군
Guidewire의 주요 제품과 이들이 회사 수익에 기여하는 방식은 다음과 같습니다.
| 제품군 | 설명 | 2023 회계연도 종류별 수익(천 달러) | 수익 비중 (%) |
|---|---|---|---|
| 서브스크립션 및 지원 | InsuranceSuite Cloud, InsuranceNow를 포함한 클라우드 서비스 제공 및 지원 | $429,667 | 47% |
| 라이선스 | Term License 및 Perpetual License를 통해 소프트웨어 사용권 제공 | $265,593 | 29% |
| 서비스 | 구현 및 마이그레이션 서비스 제공, 고객 교육 포함 | $210,081 | 23% |
서브스크립션 서비스는 Guidewire의 가장 큰 수익원으로, 클라우드 전환 계약의 증가와 신규 서브스크립션 계약으로 인해 2023 회계연도에 $92.9백만이 증가했습니다. 라이선스 수익은 새로운 계약과 갱신으로 인해 소폭 증가했으며, 서비스 수익은 전년과 비교해 큰 변동이 없었습니다[0].
Guidewire의 경쟁사와 그 제품들은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| 다큐멘트를 찾을 수 없음 | - | - |
GWRE는 보험 업계에서 디지털 참여, 데이터 분석 및 AI 응용 프로그램을 제공하는 여러 제품을 통해 수익을 창출하고 고객의 운영 효율성을 극대화합니다.
주요 리스크
GWRE의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험 요소들은 다음과 같습니다: 기업이 증권 발행 또는 변환 가능한 부채증권을 통해 추가 자금을 조달할 경우, 기존 주주들의 지분이 크게 희석될 수 있고, 새로 발행된 증권에는 기존 주주보다 우선권, 선호권 또는 특혜가 있을 수 있습니다. 또한, 우리가 부채 금융을 통해 추가 자금을 축적하는 경우, 채무 상환에 상당 부분의 영업현금 흐름이 할당될 수 있어 우리의 사업 활동에 사용 가능한 자금이 제한될 수 있습니다. 추가 자금 조달이 유리한 조건으로 이루어지거나 전혀 이루어지지 않을 수 있으며, 적절한 자금이 사용 가능하지 않거나 우리가 원하는 시기에 사용할 수 없는 경우, 우리의 운영 자금을 조달하고 예기치 않은 기회를 활용하거나 우리의 서비스 및 제품을 개발 또는 향상시키거나 경쟁 압력에 대처하는 능력이 크게 제한될 수 있습니다[0]. 또한, 데이터 보안 및 개인정보, 지적재산권, 그리고 정보 기술과 관련된 위험 사항들이 있습니다. 보안 조치가 뚫릴 경우, 고객 데이터에 무단 접근이나 서비스의 무단 사용이 발생할 수 있어 현재 또는 미래 고객을 상실하고 평판과 비즈니스가 손상될 수 있습니다. 따라서 지속적인 보안 강화가 필요합니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 812.6M | 905.3M | 980.5M |
| 매출원가 | 435.4M | 447.1M | 397.1M |
| 매출총이익 | 377.2M | 458.2M | 583.4M |
| 영업비용 | 576.6M | 607.7M | 635.9M |
| 영업이익 | -199.4M | -149.5M | -52.6M |
| 영업외수익 | 30.3M | -15.4M | -25.7M |
| 세전 순이익 | -229.7M | -134.1M | -26.8M |
| 법인세 비용 | -49.3M | -22.2M | -20.7M |
| 당기순이익 | -180.4M | -111.9M | -6.1M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 976.2M | 798.7M | 1.0B |
| 매출채권, 순액 | 143.8M | 151.0M | 137.3M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 1.3B | 1.1B | 1.3B |
| 유형자산, 순액 | 171.0M | 106.9M | 99.2M |
| 비유동자산 총계 | 1.0B | 928.3M | 930.8M |
| 자산 총계 | 2.3B | 2.0B | 2.2B |
| 매입채무 | 40.4M | 34.6M | 15.2M |
| 단기차입금 | 12.2M | 8.4M | 408.2M |
| 유동부채 총계 | 337.5M | 373.3M | 837.6M |
| 장기차입금 | 463.3M | 440.1M | 34.7M |
| 비유동부채 총계 | 477.7M | 455.2M | 45.9M |
| 부채 총계 | 815.2M | 828.4M | 883.6M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.8B | 1.8B | 2.0B |
| 이익잉여금 | -284.0M | -618.0M | -624.1M |
| 자본 총계 | 1.5B | 1.2B | 1.3B |
| 부채 및 자본 총계 | 2.3B | 2.0B | 2.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -180.4M | -111.9M | -6.1M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 33.5M | 24.8M | 22.3M |
| 비현금 운전자본 변동 | -9.4M | -14.1M | 52.7M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -37.9M | 38.4M | 195.7M |
| 유형자산 취득 | -9.5M | -5.8M | -6.4M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 312.2M | 12.7M | -52.4M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -37.3M | -261.6M | 1.1M |
| 현금 순변동 | 236.9M | -210.5M | 144.4M |
Guidewire Software, Inc.와 자회사
합산 손익계산서 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 812.6M | 905.3M | 980.5M |
| 매출원가 | 435.4M | 447.1M | 397.1M |
| 매출총이익 | 377.2M | 458.2M | 583.4M |
| 영업비용 | 576.6M | 607.7M | 635.9M |
| 영업이익 | -199.4M | -149.5M | -52.6M |
| 영업외수익 | 30.3M | -15.4M | -25.7M |
| 세전 순이익 | -229.7M | -134.1M | -26.8M |
| 법인세 비용 | -49.3M | -22.2M | -20.7M |
| 당기순이익 | -180.4M | -111.9M | -6.1M |
분석
Guidewire Software Inc.의 손익계산서를 분석한 결과, 2023 회계연도의 총 수익은 약 9억 5천만 달러로, 전년도의 8억 1천만 달러에 비해 증가했습니다. 구독 및 지원 수익이 42.9% 증가했으며, 이는 클라우드 기반 서비스의 확장과 관련이 있을 것으로 보입니다. 하지만 라이선스 수익은 크게 변동이 없고, 서비스 수익도 약간 감소했습니다.
운영 비용을 보면, 연구개발비가 2억 4974만 달러로 8.9% 증가했으며, 이는 회사가 기술적 우위를 유지하기 위한 투자로 해석할 수 있습니다. 판매 및 마케팅 비용과 일반 및 관리비도 각각 1882만 달러와 1697만 달러로 전년 대비 증가했습니다. 결과적으로, 총 운영 손실은 1억 4949만 달러로 25% 감소했지만 여전히 큰 손실을 기록하고 있습니다.
특히 연구개발비의 큰 비중은 긍정적으로 평가할 수 있습니다. 이는 Guidewire의 기술적 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 투자로 볼 수 있습니다. 그러나 과도한 운영 비용으로 인해 여전히 큰 손실을 기록하고 있으며, 이는 회사의 수익성 개선이 필요함을 나타냅니다.
이자 수익은 증가했으나, 여전히 이자 비용과 기타 비용이 높은 수준입니다. 세전 순손실은 1억 3409만 달러로 전년 대비 감소했지만, 순손실은 여전히 큰 폭으로 발생하고 있습니다. 주당 순손실 역시 2022년의 $(2.16)에서 2023년 $(1.36)로 감소했지만, 손실 구간에서 벗어나지 못하고 있습니다 .
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -180.4M | -111.9M | -6.1M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 33.5M | 24.8M | 22.3M |
| 비현금 운전자본 변동 | -9.4M | -14.1M | 52.7M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -37.9M | 38.4M | 195.7M |
| 유형자산 취득 | -9.5M | -5.8M | -6.4M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 312.2M | 12.7M | -52.4M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -37.3M | -261.6M | 1.1M |
| 현금 순변동 | 236.9M | -210.5M | 144.4M |
주요 부채 및 전환사채들
Guidewire Software Inc.는 다음과 같은 주요 부채 항목을 보유하고 있습니다:
| 항목 | 원금 (천 달러) | 미상환 발행비용 (천 달러) | 순 장부금액 (천 달러) | 유효 이자율 (%) | 만기일 |
|---|---|---|---|---|---|
| 전환사채(Convertible Senior Notes) | 400,000.0 | 2,829.0 | 397,171.0 | 1.69 | 2025-03-15 |
이 전환사채는 연리 1.25%의 이자율로 반기별 이자를 지급하며, 2025년 3월 15일에 만기됩니다. 해당 부채는 무담보로 발행되었으며, 특정 조건이 충족될 경우 전환 사채 보유자가 만기 전에 전환을 선택할 수 있습니다. 또한, 유효 이자율은 2022년 8월 1일 ASU 2020-06을 채택한 이후 1.69%로 조정되었습니다. 만약 회사의 주식 가격이 2024년 10월 15일 이후 특정 조건을 충족하면, 회사는 이 사채를 상환 또는 전환할 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
Guidewire Software Inc.의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인들에는 다음과 같은 것들이 있습니다. 첫째, 통화 변동: 미국 달러가 강세를 보이면, 해외 매출 비중이 높은 Guidewire는 환율 차손으로 인해 매출이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 반대로 달러가 약세를 보이면 매출이 증가해 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 둘째, 거시경제 상태: 글로벌 경제가 호황일 때 보험사의 투자와 운영이 활발해지고 Guidewire의 솔루션 수요도 증가하여 주가가 긍정적인 영향을 받을 수 있다. 반면, 경제 불황 시 보험사들의 예산 축소로 서비스 수요가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등: 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화되면, 중국 시장에 진출해 있는 Guidewire 같은 회사들은 비즈니스 제약을 받을 수 있어 주가에 부정적으로 작용할 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상: 새로운 테크놀로지나 혁신적인 솔루션을 제공하는 경쟁사가 등장하면, 고객사의 이탈로 인해 Guidewire의 매출 감소와 주가 하락이 예상된다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화: 디지털 전환과 클라우드 서비스의 수요가 급증하는 경우, Guidewire의 클라우드 기반 솔루션의 수요도 함께 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 인공지능 기반 분석 서비스의 도입이 보험업계에서 필수 요구 사항이 된다면, Guidewire의 관련 솔루션 매출이 크게 증가할 것이며 이는 주가 상승 요인으로 작용할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Guidewire Software Inc.의 미래 전망은 여러 요인에 의해 변동할 수 있다. 우선, 클라우드 기반 솔루션의 수요 증가가 예상되는 가운데 Guidewire의 클라우드 전환 및 서비스 확장이 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 그러나 클라우드 서비스의 경쟁이 심화되면서 기존의 경쟁사뿐만 아니라 새로운 경쟁사가 등장할 가능성이 있으며, 이는 시장 점유율 감소로 이어질 수 있다 [0]. 또한, 글로벌 확장을 지속하며 다양한 국가의 고객층을 확보하려는 전략은 매출 증대에 기여할 수 있지만, 국가별 규제 차이 및 정치적 갈등, 환율 변동 등은 리스크 요인이 될 수 있다[1]. 직판 판매팀과 시스템 통합업체(SI) 파트너의 역할이 중요해지며, 이들과의 협력 관계가 효과적으로 유지되지 않으면 성장이 저해될 수 있다 . 인수합병 및 전략적 제휴를 통해 포트폴리오를 확장할 계획이 있으나, 이는 예상치 못한 운영 및 기술 통합 어려움, 비용 증가, 주주 가치 희석 등의 부작용을 초래할 수 있다[2]. 기술 혁신 및 인공지능(AI) 기반 솔루션 제공을 통해 시장 경쟁력을 강화하는 것이 중요한 과제가 될 것이며, 이러한 요소들이 종합적으로 Guidewire의 사업 성장 여부를 결정짓는 주요 변수들로 작용할 것이다.