회사 소개
GTLS, 공식적으로 Chart Industries, Inc.로 알려진 이 회사는 크라이오탱크 솔루션, 열 전달 시스템, 특별 제품 및 수리, 서비스와 리스 등 여러 사업 부문에서 활동하고 있으며, 고온 및 저온 상태의 가스를 저장하고 분배하는 기술을 전문으로 한다. 이 회사는 산업 가스와 LNG(액화천연가스) 응용 모두에 사용되는 첨단 장비와 시스템을 설계 및 제작하며, 이러한 제품들은 복잡한 공정 기술을 필요로 하는 다양한 산업 분야에서 활용된다. 예를 들어, 크라이오탱크 솔루션 부문은 극저온 액체를 저장하고 배포하는 기능을 가지며, 이는 산업용 가스 및 LNG 응용에 필수적이다. 열 전달 시스템은 석유 및 화학 처리, 전력 생성에서 중요한 구조 역할을 하며, 가스 혼합물의 분리 및 정제에 필요한 기술을 제공한다. 특별 제품 부문은 수소, 재생 가능 연료와 같은 청정 에너지원의 생산과 처리를 위한 전문 장비를 공급하며, 이를 통해 수소 연료와 LNG의 대체 에너지로서의 응용 가능성을 높인다. GTLS는 세계적으로 다양한 제조 기반을 가지며, 고객의 맞춤형 요구를 충족시키기 위해 기술 지원과 서비스를 제공한다. 또한, 고객의 요구에 따라 설치, 수리, 유지보수 및 장비 리스 서비스도 제공하여 지속적인 수익원을 창출하고 있다. 최근의 Howden 인수는 GTLS의 포트폴리오를 확장하고 전 세계적으로 더 많은 시장 기회를 열어주었으며, 이 회사의 기술 혁신과 생산 능력을 더욱 강화하는 계기가 되었다[0].
주요 고객
GTLS의 고객은 주로 산업 가스 분야와 에너지 분야의 기업들로 나뉜다. 첫째로, 산업 가스 기업들은 GTLS의 크라이오탱크 솔루션을 통해 극저온 상태의 가스를 안전하게 저장하고 운반함으로써 그들의 생산 공정을 더욱 효율적으로 운영할 수 있다. 이러한 기업들은 특히 의료, 화학, 식품 가공과 같은 분야에서 가스를 사용하는 곳들로, 이들 산업에서는 가스의 안정적인 공급이 필수적이다. 두 번째로 에너지 분야에서는 LNG의 저장과 수송이 중요한데, GTLS는 관련 설비와 서비스를 통해 천연가스를 처 리하고 분배하는데 필요한 기술을 제공한다. 여기에는 주로 발전사, 유틸리티 기업, 대형 제조사들이 포함된다. 이들은 GTLS의 제품을 활용하여 저렴하고 청정한 에너지원인 천연가스를 효과적으로 사용함으로서 비용 절감과 환경적 요구사항을 충족시킨다. 마지막으로 수소와 재생 가능 에너지 기술에 관심 있는 기업들도 GTLS의 주요 고객층이다. 청정 에너지원에 대한 글로벌 수요 증가로 인해 수소 생산 및 분배 시스템의 니즈가 확대되고 있으며, GTLS는 이들 기업에게 적합한 솔루션을 제공함으로써 시장 내에서 경쟁 우위를 확보하고 있다. 이들은 GTLS의 혁신적인 기술을 통해 재생 가능 에너지 인프라를 구축하고자 하며, 환경 규제에 대응하며 지속 가능한 경영을 위해 투자하고 있다.
회사의 비용구조
다음 표는 GTLS(Chart Industries, Inc.)의 주요 비용 부문을 정리한 것입니다. 이 회사의 비용에는 천연자원, 특정 부품, 에너지 소비, 인건비 등이 포함됩니다.
| 비용 부문 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연가스 및 LNG 구매 | 업스트림 고객에게 공급하기 위한 액화천연가스(LNG) 구매 비용이 포함됩니다[0]. | 기재 정보 없음 |
| 운영 및 유지보수 | 기계와 시설의 운영 및 유지보수에 드는 인건비 및 기타 운영 비용이 포함됩니다[0]. | 기재 정보 없음 |
| 선박 운영 비용 | 액체 천연가스 운송에 관련된 선박 운영 비용[0]. | 기재 정보 없음 |
| 설치 및 리스 비용 | 고객에게 제공하는 설치 서비스 및 장비 리스에 관련된 비용이 포함됩니다[0]. | 기재 정보 없음 |
| 물류 및 운송 비용 | LNG 및 천연가스의 배송 및 물류 비용[4]. | 기재 정보 없음 |
GTLS는 LNG 등 천연가스를 구매하여 이를 저장 및 배급할 수 있는 장비를 제공하며, 이러한 운영 과정에서 다양한 비용이 발생합니다. 구체적으로는 LNG 구매 및 시설 유지보수, 선박 운영, 물류 및 운송, 설치 및 리스 비용 등이 주요 비용 항목으로 분류됩니다. 특히, 증가하는 운영과 유지보수 비용은 선박 운영과도 연결되어 있으며, 고객의 요구에 따라 LNG와 관련된 다양한 서비스 역시 수반됩니다[0]. 그러나 공급업체에 대한 명확한 정보는 공시자료에 나타나지 않으며, 일반적으로 공개된 정보 수준에서 다양한 기간 및 지역에 걸쳐 관련된 공급업체와의 거래가 이루어질 수 있습니다.
제품군
Chart Industries (GTLS)의 주요 제품은 크라이오탱크 솔루션, 열 전달 시스템, 수소 및 LNG 처리 장비 등으로 구성되어 있으며, 이는 회사의 수익 창출에 크게 기여하고 있다. 주요 제품과 그 기여도를 아래와 같은 표와 설명으로 나타낼 수 있다.
| 제품명 | 설명 및 기여도 |
|---|---|
| 크라이오탱크 솔루션 | 극저온 상태의 가스를 안전하게 저장 및 운반하는 장비로, 산업 가스 및 LNG 응용에서 필수적이며, GTLS의 수익 가운데 큰 부분을 차지한다. |
| 열 전달 시스템 | 석유, 화학 처리 및 전력 생성에서 중요한 역할을 하며, 가스 혼합물의 분리 및 정제에 필요한 기술을 지원한다. 이 제품군은 GTLS의 포트폴리오 다양화를 돕고 수익 증대에 기여한다. |
| LNG 처리 장비 | LNG 저장 및 수송을 위한 설비로, 천연가스의 안전하고 효율적인 사용을 위한 핵심 기술을 제공하여 수익성 향상에 기여한다. 청정 에너지 시장의 요구를 충족시킴으로써 수익을 창출한다. |
| 수소 처리 장비 | 수소 연료 생산과 저장에 필요한 장비로, 급성장 중인 수소 시장에서의 입지를 강화하는 동시에 지속 가능한 수익원을 제공한다. |
경쟁업체는 주로 미국 내 다른 LNG 및 수소 기술을 보유한 기업들로, 아래의 표에 일부를 나타낼 수 있다[0] .
| 회사명 | 경쟁 제품 또는 서비스 |
|---|---|
| Plug Power | 수소 연료 셀 시스템 및 LNG 관련 장비 제조 |
| Luxfer Holdings | 특수 가스 실린더 및 수소, CNG 저장 솔루션 |
| Stabilis Solutions | LNG 저장 및 운송을 위한 극저온 장비 제공 |
| Chart Industries | 기존의 강력한 포지션을 유지하고, Howden 인수를 통해 제품 포트폴리오를 확장함으로써 경쟁 강화[0]. |
이러한 제품과 경쟁업체들은 GTLS의 수익성 및 시장 점유율 확대에 있어 중요한 요소로 작용하고 있다.
주요 리스크
GTLS의 비즈니스와 관련된 잠재적 리스크는 여러 가지가 있으며, 이러한 리스크는 특히 GTLS의 사업 모델과 특성에 맞춰진다. 첫째, 크라이오탱크와 같은 저온 저장시설은 고압가스를 다루기 때문에 사용자들이 제품을 부적절하게 사용할 경우 발생할 수 있는 제품 책임 리스크가 있다. 이는 고온 저압 환경에서의 안전성을 위해 필요한 규정이나 기준을 충족하지 못할 경우，公司의 평판은 물론 재정적 손실을 초래할 수 있다. 둘째, GTLS는 다양한 국제 시장에서 운영하고 있기 때문에 각국의 정치적 불안정성이나 경제적 위험에 노출되어 있다. 예를 들어, 특정 국가에서의 군사적 갈등이나 사회적 불안정은 고객의 주문을 지연시키거나 감소시켜 매출에 심각한 영향을 미칠 수 있다. 셋째, GTLS는 고부가가치 기술을 다루는 기업으로서 지적 재산권의 보호가 매우 중요하다. 그러나 외부 파트너와 기술 정보를 공유할 때 비밀 유출의 위험이 존재하며, 이는 경쟁 우위를 상실하게 할 수 있다. 마지막으로, GTLS는 대규모 프로젝트의 납품 일정을 맞추기 위해 고유의 공급망 관리 전략에 의존하고 있으나, 공급망 중단, 특히 원자재의 공급 차질이 발생할 경우 운영에 큰 차질을 빚을 수 있다. 이와 같은 리스크들은 GTLS의 안정적인 성장에 중대한 영향을 미칠 수 있다[0][1][2].
재무
GTLS는 2023년에 재정적으로 긍정적인 성과를 거두었다. 합병 이후 레퍼런스된 3,352.5백만 달러의 기록적인 매출 증가가 보고되었으며, 이는 2022년의 매출 1,612.4백만 달러에 비해 107.9% 상승한 수치다. 매출 성장은 특히 Howden 인수의 영향을 크게 받았으며, 주요 부문인 수리, 서비스 및 리스, 열 전달 시스템, 극저온 탱크 솔루션 및 특수 제품 분야에서의 판매 증가로 인해 달성되었다. GTLS의 총 이익은 2022년 407.4백만 달러에서 2023년 1,040.4백만 달러로 증가하여 총 이익률은 25.3%에서 31.0%까지 올랐다. 이는 제품 믹스 개선과 가격 책정 조치 덕분이다. 또한, 운영 소득은 2023년 중 390.7백만 달러로 늘어났고, 이는 2022년 151.5백만 달러에서 158.1% 증가한 수치다. 운영 효율의 증가는 통합 관련 비용 증가에도 불구하고 시행된 비용 절감 조치로 인해 가능했다[0][1][2].
대차대조표
GTLS의 대차대조표를 살펴보면 자산과 부채의 전반적인 배치가 명확히 드러난다. 우선 2023년 12월 31일 기준 GTLS의 주요 자산 항목은 현금 및 현금성 자산, 재고자산, 그리고 무형자산을 포함한다. 현금과 현금성 자산은 약 2억 110만 달러로, 이는 회사가 유동적으로 활용할 수 있는 자산으로 평가된다[0]. 재고는 2023년 말까지 약 170억 달러로 늘어났으며, 주요 사업인 LNG 관련 제품 및 기타 극저온 솔루션의 수요 증가를 반영한다[1]. 부채 측면에서는 2023년 말 기준 부채 총액이 크게 증가했으며, 이는 Howden 인수와 관련한 금융 거래에 따른 결과로, 만기 2030년과 2031년에 각각 이자율이 부과되는 장기 부채가 중심을 이루고 있다[2][3]. 자본 항목은 상소 주식 발행 및 우선주 발행을 통해 상당한 자금 조달을 이루었으며, 이는 인수 자금 조달과 현금 유동성 유지에 기여하였다[0][5]. 이러한 자산과 부채의 구성이 GTLS의 핵심 사업 부문, 즉 극저온 탱크 솔루션, 열 전달 시스템, 특수 제품, 수리 및 서비스 및 리스 분야에서의 성장을 뒷받침하고 있으며, 각 부문별로 자산이 전략적으로 배분되어 운영되고 있다. 특히 Howden 인수를 통해 수리와 서비스 부문이 강화되었으며, 이는 다른 사업부문과의 시너지 효과를 기대할 수 있는 요소로 작용한다. GTLS의 대차대조표는 회사가 현재의 모든 금융 의무를 감당할 수 있는 충분한 유동성을 보유하고 있음을 보여주며, 어떻게 그 자산들이 각 사업 부문에 알맞게 배치되었는지를 잘 나타내고 있다 [2].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 GTLS, Chart Industries, Inc.의 부채 및 관련 조건에 대한 정보입니다.
| 구분 | 발행 금액 | 잔액 (2023년 12월 31일 기준) | 이자율 | 만기일 | 기타 조건 및 비율 |
|---|---|---|---|---|---|
| Mizrahi 2023 대출 | $50.0M | $50.0M | 7.15% | 2031년 10월 | 차입금/조정된 EBITDA 비율 최대 6.0, 최소 자본금 $750M, 자본금/총자산 비율 최소 25%[0] |
| Hapoalim 2023 대출 | $100.0M | 기재 없음 | 기재 없음 | 10년, 약정 없음 | 차입금/조정된 EBITDA 비율 최대 6.0, 최소 자본금 $750M, 자본금/총자산 비율 최소 25%[0] |
두 대출 모두 특정 부정적 및 긍정적 약정을 포함하며, 특히 Mizrahi 대출은 반기별로 $3.1M씩 8년 동안 상환해야 합니다. 각 대출 계약의 특정 요건에 따라 회사는 지정된 비율을 유지하여야 하며, 이는 대출이 부동화되는 조건에서 중요한 역할을 합니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
GTLS, 즉 Chart Industries, Inc.의 주가 변동 원인에는 다양한 요소들이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동은 핵심 요인 중 하나이다. 만약 미국 달러화가 강해진다면, 외국에서의 매출은 환율 영향으로 줄어들 수 있으며 이는 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제적 상태도 주요한 요인이다. 전 세계 경제가 침체기에 들어서면서 산업 가스 및 에너지 솔루션에 대한 수요가 감소할 경우, GTLS의 주가는 하락할 가능성이 있다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등은 주요 리스크이다. 이러한 갈등으로 인해 GTLS의 공급망이나 고객 기반이 방해받으면, 주식은 부정적인 영향을 받을 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상은 기업의 시장 점유율을 잠식할 수 있다. 예를 들어, 새로운 기술을 가진 경쟁사가 등장해 시장에서 주목을 받게 된다면, GTLS의 주가에 하방 압력을 가할 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 중요하다. 예를 들어, 수소 에너지와 같은 청정 에너지 분야가 급성장하여 GTLS의 관련 제품이 각광받는다면, 긍정적인 주가 상승을 유도할 수 있다. 이러한 시나리오들은 각각의 조건에 따라 GTLS의 주식에 일시적이거나 장기적인 영향을 미칠 수 있으며, 주가의 방향성을 결정짓는 핵심적인 변수들로 작용한다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GTLS의 미래는 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 전 세계적으로 청정 에너지에 대한 수요가 증가하면서 GTLS의 수소 및 재생 가능한 연료 관련 사업이 성장할 가능성이 높다. 수소 에너지가 화석 연료의 대안으로 각광받고 있으며, 이로 인해 관련 장비와 서비스에 대한 수요가 증가할 수 있다. 둘째, LNG 수요의 증가는 특히 아시아 시장에서 GTLS의 비즈니스 기회를 확장시킬 수 있다. 에너지 저장과 운반에 대한 솔루션을 제공하는 GTLS의 기술력은 이 시장에서 경쟁우위를 가져올 수 있다. 셋째, 기술 혁신과 제품 다양화는 GTLS의 경쟁력을 더욱 강화할 수 있는 요소다. 지속적인 연구 개발을 통해 독창적이고 고도화된 솔루션을 시장에 내놓을 경우, 시장 지배력을 확대할 수 있다. 그러나 경제 불황이나 환율 변화와 같은 거시 경제적 요인, 그리고 공급망 차질은 성장을 저해할 수 있는 리스크로 작용할 수 있다. 또한, 국제적인 무역 규제와 같은 정치적 변수도 회사 성장에 영향을 줄 수 있으며, 이를 통해 GTLS가 다양한 지역에서 어떻게 전략을 수립하는지가 관건이 될 수 있다. 경쟁사의 기술 발전 역시 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있다는 점에서 지속적인 모니터링과 대응 전략의 수립이 필요하다.