회사 소개
GSAT은 모바일 위성 통신 서비스를 제공하는 회사로, 이를 통해 음성 및 데이터 통신 서비스 및 도매 용량 서비스를 제공하며, 글로벌 위성 네트워크를 통해 세계 각지에서 이를 제공합니다. 그들의 주요 사업 부문은 도매 위성 용량 서비스, 지상 주파수 및 네트워크 솔루션, IoT 및 레거시 서비스로 구성되어 있습니다. 도매 위성 용량 서비스는 위성 스펙트럼을 활용하여 위성 네트워크 접속 및 관련 서비스를 제공하고 있습니다. 지상 주파수 및 네트워크 솔루션 부문에서는 11개 국가에서 지상 라이선스를 보유하고 있으며, 글로벌하게 조정된 스펙트럼에 접근 가능합니다. 또한, 상업용 IoT 서비스를 제공하고 있으며 고객들에게 원활한 연결성을 제공합니다. GSAT은 또한 소형 위성 송신 모듈 및 칩을 제공하고 있으며, SPOT 제품군을 통해 안전 및 재난 대비 솔루션을 제공하고 있습니다.
주요 고객
GSAT의 고객은 주로 위성 통신 서비스와 관련된 다양한 산업 및 개인 사용자로 구성됩니다. 첫 번째 고객군은 해양, 항공, 군사, 농업, 물류와 같은 산업 분야에서 작동하는 기업들입니다. 이들은 주로 원격지에서 신뢰할 수 있는 통신이 필요한 경우 GSAT의 서비스를 이용합니다. 예를 들어, 해양 산업에서는 선박이 항해 중에도 안정적인 통신이 필요하기 때문에 GSAT의 위성 서비스를 사용합니다. 두 번째 고객군은 정부 및 공공 기관으로, 이들은 재난 대응, 국가 안보 및 원격 모니터링과 같은 목적을 위해 서비스를 제공합니다. 세 번째로, 상업용 IoT(사물인터넷) 서비스를 사용하는 기업들로, 이들은 원활한 데이터 통신 및 관리 솔루션을 필요로 합니다. 네 번째로 개인 사용자들이 있으며, 이들은 주로 여행이나 등산, 항해 중에도 안정적인 통신 수단을 원할 때 SPOT 제품군 같은 개인용 위성 통신 장비를 구매합니다. 고객들이 GSAT의 제품을 구매하는 이유는 복잡한 환경에서 신뢰성과 효율성을 높일 수 있는 통신 솔루션을 제공하기 때문입니다. 각 고객군은 그들의 특수한 요구와 상황에 맞추어 다양한 GSAT의 서비스와 제품을 사용하고 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 서비스 비용 | 서비스 관련 네트워크 확장 및 업그레이드 작업, 임대료, 유지 보수 및 기타 부대비용 포함 | XCOM |
| 가입자 장비 판매 비용 | 가입자 장비 판매 관련 비용, 부품 비용 및 제조 비용 포함 | 제품 제조업체 (구체적 명칭 없음) |
| IT 비용 | 인프라 유지와 업그레이드를 위한 IT 관련 비용 | 구체적 공급업체 정보 없음 |
| 인건비 | 직원 급여, 보너스, 주식 기반 보상 등 | 구체적 공급업체 정보 없음 |
| 마케팅, 일반 및 관리비용 (MG&.A) | 법률, 회계 및 기타 전문 요금, 규제 업무, 정부 관계 및 신규 상업 계약 협상 비용 포함 | 구체적 공급업체 정보 없음 |
제품군
GSAT의 주요 제품과 매출 기여도
주요 제품
GSAT의 주요 제품은 다음과 같으며, 각 제품은 아래 표에서 설명됩니다:
| 제품 | 설명 | 2023년 매출 기여도 | 2022년 매출 기여도 |
|---|---|---|---|
| Duplex 서비스 | 음성 및 데이터 전송을 위한 양방향 위성 통신 서비스 | $25,932 (12%) | $29,222 (20%) |
| SPOT 서비스 및 장비 | 소형 위성 송신기. 위치 추적 및 긴급 신호 전송 | 서비스: $44,184 (20%) 장비: $7,724 (3%) | 서비스: $45,670 (31%) 장비: $5,888 (4%) |
| 상업용 IoT | 사물 인터넷 서비스. 데이터 관리 및 모니터링 | 서비스: $22,867 (10%) 장비: $11,866 (5%) | 서비스: $19,516 (13%) 장비: $10,132 (7%) |
| 도매 용량 서비스 | 위성 네트워크 접속 및 관련 서비스 | $109,067 (49%) | $34,913 (24%) |
| 엔지니어링 및 기타 서비스 | 정부 및 엔지니어링 계약에서 발생한 서비스 | $2,146 (1%) | $2,747 (1%) |
제품별 설명
- Duplex 서비스: GSAT의 Duplex 서비스는 음성 및 데이터 전송을 위한 양방향 통신을 제공합니다. 주로 해양 및 원격지역에서 중요한 통신 수단이며, 2023년에 $25,932,000의 매출을 기록했습니다.
- SPOT 서비스 및 장비: SPOT 제품군은 위치 추적 및 긴급 신호 전송을 위한 소형 위성 송신기를 포함하며, 여행자, 등산객, 항해자들 사이에 인기가 많습니다. 2023년에 서비스로 $44,184,000, 장비로 $7,724,000의 매출을 기록했습니다.
- 상업용 IoT: 이 서비스는 데이터 관리 및 모니터링을 위한 사물 인터넷 솔루션을 제공합니다. 주로 산업 용도로 사용되며, 2023년에 서비스로 $22,867,000, 장비로 $11,866,000의 매출을 기록했습니다.
- 도매 용량 서비스: 위성 네트워크 용량을 도매로 제공하여 다른 통신 사업자와 계약을 맺고 서비스를 제공하는 사업 부문입니다. 2023년에 $109,067,000의 매출을 기록하며 GSAT 매출의 가장 큰 부분을 차지했습니다.
- 엔지니어링 및 기타 서비스: 주로 정부 계약 및 특정 엔지니어링 프로젝트에서 발생하는 서비스로, 2023년에 $2,146,000의 매출을 기록했습니다.
경쟁 업체
GSAT과 유사한 제품을 생산하는 경쟁 업체는 다음과 같습니다:
| 경쟁 업체 | 제품 |
|---|---|
| Inmarsat | 위성 통신 서비스 |
| Iridium Communications | 위성 전화 및 데이터 서비스 |
| Orbcomm | 상업용 IoT 솔루션 |
이들 회사는 주로 위성 통신 서비스 및 상업용 IoT 제품 분야에서 GSAT과 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
GSAT의 비즈니스에 대한 특정 위험으로는 다음과 같은 요소들이 있습니다: 위성 운전을 위한 수명 단축으로 인한 매출에 대한 잠재적 영향, 위성이 우주 환경에서 직면하는 충돌 위험 및 우주 폐기물과의 충돌 가능성으로 인한 서비스 저하 위험, 자연 재해 및 우주 날씨 이벤트로 인한 운영 중단 및 고객 서비스 중단 위험, 복잡한 위성 기술에 의존하는 제품 및 서비스로 인한 중단 위험, 그 밖에 재무 상실 리스크, 공공기관의 승인을 받지 못할 수도 있는 시설 운영 변경에 따른 부정적인 조건 위험 등이 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 124.3 | 148.5 | 223.8 |
| 매출원가 | 52.0 | 65.0 | 69.5 |
| 매출총이익 | 72.3 | 83.5 | 154.3 |
| 영업비용 | 137.6 | 138.0 | 154.1 |
| 영업이익 | -65.3 | -54.5 | 0.2 |
| 영업외수익 | 47.7 | 202.3 | 23.8 |
| 세전 순이익 | -112.9 | -256.8 | -23.6 |
| 법인세 비용 | -0.3 | 0.1 | 1.1 |
| 당기순이익 | -112.6 | -256.9 | -24.7 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 14.3 | 32.1 | 56.7 |
| 매출채권, 순액 | 21.2 | 26.3 | 48.7 |
| 재고자산 | 13.8 | 9.3 | 14.6 |
| 유동자산 총계 | 68.9 | 81.2 | 142.7 |
| 유형자산, 순액 | 704.2 | 591.2 | 658.2 |
| 비유동자산 총계 | 745.2 | 657.2 | 781.7 |
| 자산 총계 | 814.1 | 738.5 | 924.3 |
| 매입채무 | 6.2 | 3.8 | 2.0 |
| 단기차입금 | 2.5 | 62.3 | 37.6 |
| 유동부채 총계 | 61.6 | 197.1 | 175.9 |
| 장기차입금 | 267.2 | 159.8 | 354.9 |
| 비유동부채 총계 | 387.1 | 226.6 | 369.4 |
| 부채 총계 | 448.7 | 423.7 | 545.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2146.9 | 2345.8 | 2438.9 |
| 이익잉여금 | -1783.3 | -2040.3 | -2065.0 |
| 자본 총계 | 365.4 | 314.8 | 379.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 814.1 | 738.5 | 924.3 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -112.6 | -256.9 | -24.7 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 96.2 | 93.9 | 88.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | 99.0 | 6.5 | -36.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 131.9 | 63.8 | 74.3 |
| 유형자산 취득 | -6.3 | -21.1 | -142.8 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -45.2 | -40.0 | -175.6 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | -11.9 |
| 차입금 변동 | -371.4 | -6.3 | 146.5 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -140.3 | -6.0 | 125.8 |
| 현금 순변동 | -53.6 | 17.8 | 24.5 |
주가 영향 미치는 요인들
GSAT의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 있다. 먼저, 환율 변동이 중요한 요소로 작용할 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이게 되면, 수출입 비용이 증대되어 운영비용 증가로 이어질 수 있다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 매크로 경제 상황 또한 주요한 요인이다. 글로벌 경제가 침체기에 들어서면 위성 통신 서비스 수요가 줄어들 수 있으며, 이는 회사의 매출 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 수 있다. 반면, 경제 부양책이 시행되어 기업 활동이 활발해진다면 서비스 수요가 증가해 주가 상승을 이끌 수 있다. 국가 간 갈등도 중요한 변수이다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 GSAT의 글로벌 공급망에 차질이 생길 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 크다. 반대로, 국제 정세가 안정되면, 사업 운영이 원활해져 주가 상승에 기여할 수 있다. 또한, 경쟁사의 부상은 GSAT의 시장 점유율을 잠식할 수 있다. 새로운 경쟁자가 뛰어난 기술력으로 시장에 진입하면 GSAT의 고객 이탈이 발생할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 연결될 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 무시할 수 없다. 예를 들어, 새로운 통신 기술이 등장하여 위성 통신의 수요가 급증한다면, GSAT의 매출 증대와 함께 주가도 상승할 것으로 예상된다. 반대로, 소비자 선호도가 다른 기술로 이동한다면, 주가는 하락할 가능성이 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GSAT의 미래는 다음과 같은 이유로 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 성장 요인으로는 글로벌 통신 기술의 발전이 있다. 특히 5G 및 6G 기술의 확산은 위성 통신의 중요성을 높일 수 있으며, GSAT의 서비스 수요를 증가시킬 수 있다. 또한, IoT(사물인터넷) 기기의 보급 확산도 GSAT의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. IoT 기기는 전 세계 어디서나 안정적인 연결을 필요로 하기 때문에, 위성 통신 서비스의 필요성이 높아진다. 이와 함께 재난 관리 및 안전 서비스 수요 증가도 GSAT의 매출 증대에 기여할 수 있다. 한편, 축소 요인으로는 시장 경쟁의 심화가 있다. 새로운 경쟁자가 첨단 기술을 기반으로 시장에 진입할 경우, GSAT의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 또한, 기술 변화의 속도가 빠를 경우, GSAT이 이에 신속히 대응하지 못하면 기술적 열위에 놓일 수 있다. 글로벌 경제 불안정성도 중요한 축소 요인이다. 예를 들어, 경제 위기나 대형 재정 문제가 발생하면 기업과 개인의 서비스 이용이 줄어들어 수입이 감소할 수 있다. 마지막으로, 각국의 규제 변화도 영향을 줄 수 있다. 통신 서비스에 대한 규제가 강화될 경우, 운영 비용이 증가하고 서비스 제공이 어려워져 사업 성장이 제한될 수 있다.