GRND (GRND, GRND)

회사 소개

그라인더(GRND)는 LGBTQ 커뮤니티의 필요를 충족시키기 위해 설계된 세계 최대의 소셜 네트워크 및 데이팅 플랫폼을 운영하는 회사이다. 그라인더의 플랫폼은 모바일 애플리케이션과 웹 기반 애플리케이션으로 구성되어 있으며, 사용자는 무료로 앱을 다운로드하고 기본 기능을 이용할 수 있지만, 프리미엄 기능을 사용하기 위해서는 구독 요금을 지불해야 한다. 2023년 기준으로, 그라인더는 1,330만 명의 평균 월간 활성 사용자(MAU)와 937,000명의 유료 사용자(Paying User)를 보유하고 있으며, 이 중 유료 사용자가 창출하는 직접 수익은 전체 수익의 약 86.8%를 차지하고 있다. 회사는 구독 기반의 프리미엄 서비스인 그라인더 XTRA와 그라인더 언리미티드를 통해 수익을 올리며, 사용자 맞춤형 기능을 제공하여 경험을 개선하는 데 중점을 두고 있다. 또한, 제휴 광고를 통해 제3자 광고주로부터 간접 수익도 생성하고 있으며, 주요 광고주들은 의료, 엔터테인먼트, 여행, 소비재 산업 등 다양한 분야에 걸쳐 있다. 그라인더는 사용자가 안전하게 서로 연결될 수 있도록 고안된 다양한 지리정보 기술과 콘텐츠 관리 기능을 통해 사용자 경험을 극대화하며, 사용자들 간의 소통을 촉진하는 플랫폼이다. 현재 북미와 유럽이 주요 시장이며, 2023년에는 2억 5,970만 달러의 수익을 기록했다[0][1][2].

주요 고객

그라인더의 고객은 다양하지만, 주로 LGBTQ 커뮤니티를 중심으로 한 사람들이 주요 고객으로 구성된다. 첫째, 젊은 성인층으로, 이들은 주로 18세에서 35세 사이의 사용자들로, 소셜 네트워크를 통한 연결과 만남을 중요시하며, 주변의 다양한 사람들과의 교류를 통해 자신의 사회적 관계를 확장하려 한다. 이러한 사용자들은 무료 서비스의 기본 기능을 활용하지만, 프리미엄 기능을 통해 보다 정확한 매칭과 무제한 스크롤링 등의 혜택을 누리기를 원하며, 이를 위해 비용을 지불한다. 둘째, 자신만의 안전한 공간에서 사회적, 정서적 지지를 찾는 사람들이 있다. 이들은 특히 그라인더가 제공하는 다양한 프라이버시 보호 기능과 커뮤니티 중심의 서비스를 활용하여, 실제 생활에서의 제한적 사회적 기회를 보완하고자 한다. 마지막으로, 새로운 사람들과 가볍게 소통하거나 데이트를 즐기며, 보다 적극적인 만남의 기회를 찾는 사용자들도 있다. 이들은 지역 기반의 매칭 기능과 실시간 채팅을 통해 자신의 관심사와 맞는 사람들을 손쉽게 찾을 수 있으며, 비용을 지불하여 경험을 최대화하려 한다. 또한, 소셜 네트워크의 특성을 활용하여, 개인적 관심사를 공유하거나 커뮤니티 이벤트에 참여하는 것 또한 중요한 동기 중 하나이다. 이러한 다양한 사용자들은 각기 다른 이유로 그라인더의 유료 서비스를 선택하며, 이는 플랫폼의 사용자 맞춤형 전략이 널리 효과적임을 시사한다.

회사의 비용구조

[10] fbiz-10-K.txt

비용 항목	설명	자원 제공업체
연구 및 개발 비용	플랫폼 및 IT 관련 인력 비용, 소프트웨어 및 시스템 개발 관련 비용 등이 포함되며, 이는 플랫폼의 설계, 개발 및 테스트에 관여하는 연구자 및 개발자에게 지급됩니다.	아마존 웹 서비스(AWS), 구글 클라우드
판매 및 마케팅 비용	직원 비용, 플랫폼 서비스 수수료, 광고, 여행 및 기타 비용이 포함됩니다. 주로 다양한 매체를 통한 광고 및 홍보 활동에 사용됩니다.	페이스북, 구글
일반 및 관리 비용	일반 회사 기능에 종사하는 직원의 지불 비용, 시설 및 장비 사용에 관한 임대 및 감가상각비, 전문 비용 및 기타 회사 일반 비용을 포함합니다.	위워크, 델로이트
서비스 비용	서비스 비용에는 국내 배송비, 창고 임대료의 배분된 부분 및 GigaCloud Marketplace 운영 관련 비용이 포함됩니다.	페덱스, UPS
제품 판매 비용	상품의 구매 가격, 자가 소유 상품의 배송 및 취급 비용, 창고 임대료의 부분 배정 및 비정상 용량, 포장 수수료 및 인원 관련 비용이 포함됩니다.	UPS, DHL

GRND는 광범위한 클라우드 기반 플랫폼을 운영하며, 이는 아마존 웹 서비스(AWS)와 같은 클라우드 서비스 제공업체들과의 제휴를 통해 안정적이고 확장 가능한 서버 인프라를 유지하는데 사용됩니다[0]. 연구 및 개발 비용의 주요 부분은 소프트웨어 개발과 관련된 인력 비용으로, 주로 플랫폼의 업그레이드와 새로운 기능 개발에 투입됩니다[1]. 약간의 추가 비용은 고객과의 상호작용을 지원하고 서비스 효율성을 향상시키기 위해 다양한 홍보 및 광고 채널을 사용하는데 지출됩니다[1].

제품군

그라인더(GRND)의 주요 제품과 수익 기여도는 다음과 같다. 그라인더는 LGBTQ 커뮤니티를 위한 소셜 네트워크와 데이팅 플랫폼으로, 주요 제품은 그라인더 XTRA와 그라인더 언리미티드라는 두 가지 프리미엄 구독 서비스이다. 이 두 서비스는 사용자에게 광고를 최소화하고, 무제한 스크롤링, 추가 프로필 필터, 위치 변경 기능 등의 다양한 프리미엄 기능을 제공한다. 그라인더는 이러한 프리미엄 서비스로 인해 주로 직접 수익을 창출하며, 2023년 총 수익의 약 86.8%를 프리미엄 서비스로부터 얻었다고 보고되었다. 그 외에도, 앱 내 광고와 제휴 광고로부터 간접 수익을 얻고 있다[0][1].

비슷한 제품을 제공하는 경쟁업체로는 주로 데이팅 서비스를 중심으로 하는 기업들이 있으며, 대표적으로 Tinder, Bumble, OKCupid 소유의 매치 그룹이 있다. 또한, Facebook Dating도 그라인더의 소셜 네트워크 요소와 경쟁하고 있다.

제품명	기능 설명	수익 기여도
그라인더 XTRA	광고 제거, 무제한 스크롤링, 필터 기능 확장	총 수익의 주요 부분
그라인더 언리미티드	모든 XTRA 기능 + 위치 변경, 프로필 탐색 기능 확장	총 수익의 주요 부분

가능한 경쟁업체	유사 제품	사업 규모
매치 그룹 (Tinder, Bumble 등)	다양한 데이팅 앱과 플랫폼 제공	대규모 기업
Facebook	Facebook Dating	글로벌 플랫폼

이와 같이, 그라인더의 주력 제품은 사용자의 구독을 기반으로 하여 특정 커뮤니티의 요구를 충족시키는 데 중점을 두고 있는 반면, 경쟁업체들은 보다 광범위한 사용자 기반을 타겟으로 다양한 기능을 제공하고 있다.

주요 리스크

그라인더(GRND) 사업에 대한 특정 위험 요소로는 커뮤니티의 안전과 관련된 정치적 환경이 포함된다. LGBTQ 커뮤니티가 보다 널리 받아들여지는 추세가 있으나, 여전히 많은 국가에서 LGBTQ 인권이 제한받고 있으며, 이러한 환경은 그라인더의 사용자 성장과 지리적 확장을 저해할 수 있다. 특히, 일부 국가에서는 그라인더를 포함한 LGBTQ 관련 플랫폼의 접근을 금지하거나 사용자에 대한 법적인 처벌이 이루어질 수 있어, 이는 기업의 평판과 재정적 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있다. 또한, 그라인더의 주요 사용자인 성 소수자들이 사회적 낙인이나 검열, 개인 정보 유출 등의 위험을 우려하여 플랫폼 사용을 망설일 수 있으며, 이는 사용자 참여와 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 정보 보안 위험 또한 주요한 문제로, 사용자 데이터가 해킹이나 불법 접근으로부터 보호되지 않으면, 기업의 평판이 훼손되고 사용자의 신뢰를 잃을 수 있다. 마지막으로, 기술적 변화와 사용자 요구의 변화에 대한 적시 대응 실패는 사용자 기반이 줄어들고 신규 사용자의 유입이 저조해지는 결과를 초래할 수 있다. 이러한 위험들은 그라인더의 비즈니스 모델에 직접적으로 영향을 미치고, 장기적인 성장 가능성을 제한할 수 있다[0][1][2].

재무

그라인더(GRND)의 2023년 재무 성과를 살펴보면, 총 매출은 2억 5,969만 달러로 전년 대비 33.2% 증가하였으며, 순손실은 5,576만 달러로 2022년 85만 달러의 순이익에서 감소하였다[0]. 매출 증가의 주요 요인은 직간접 매출의 증대, 특히 주간 XTRA 구독 서비스와 Boost 제품의 도입 때문으로, 직간접 매출은 각각 38.0%와 8.5% 증가하였고, 그 결과 평균 구독 사용자가 2022년 78만 8천명에서 2023년 93만 7천명으로 18.9% 증가하였다[1]. 하지만, 그라인더는 가중 평균 주당 기본 및 희석 EPS가 -0.32달러로 감소하였으며, 주식 기반 보상 비용은 1,582만 달러로, 전년 대비 3천만 달러 가량 감소하였다[2][3]. 그라인더는 유동성을 유지하기 위해 운영 활동에서 3,614만 달러의 현금을 창출하였고, 2023년 말 잔여 현금 및 현금성 자산은 2,798만 달러로 파악된다[4]. 그러나 2023년에는 5억 달러의 신규 채무를 차입하며 부채 부담이 늘어난 바 있으며, 이로 인해 향후 재무적 제약이 발생할 가능성이 있다[5]. 요약하자면, 그라인더는 매출 및 사용자의 성장을 바탕으로 긍정적인 매출 증대를 기록하였으나, 높은 부채 및 순손실의 증가로 재무적 불안정성이 존재하는 것이 사실이다.

대차대조표

그라인더(GRND)의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 다음과 같다. 자산 부분에서, 현금 및 현금성 자산은 27,606천 달러로 전년보다 증가하였고, 매출채권은 33,906천 달러, 선급금은 4,190천 달러, 제한된 현금은 1,392천 달러로 기록되었다. 총 자산은 444,595천 달러에 달한다. 부채 부분에서는, 현재 부채가 60,641천 달러, 장기 부채가 325,600천 달러로 총 부채는 462,887천 달러이다. 주주(적자) 자본은 (18,292)천 달러로 음수다[0]. 이러한 재무제표를 분석하면 그라인더의 재정 상태에서 몇 가지 주목할만한 점이 드러난다. 첫째, 현금과 매출채권의 증가는 회사의 유동성에 긍정적인 영향을 미쳤으나, 총 부채의 상당한 규모는 재무적 압박을 시사한다. 둘째, 주주 자본이 음수로 표시되는 것은 부채가 자본을 초과하는 부담이 회사에 존재함을 나타낸다. 서비스 기반 사업에서, 자산 배분은 주로 소프트웨어 개발 및 기술 자산에 대한 투자를 포함하는 반면, 현금과 매출채권은 운영 자산으로서의 역할을 하여 운영상의 유연성을 제공한다. 이는 IT 기반 소셜 플랫폼 운영에 있어서, 기술 발전과 운영 자금을 지속적으로 보완하는 중요한 요인으로 볼 수 있다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

1. 1. TABLE_START Year Ended December 31 (단위: 천 달러) 2023 2022 운영 활동으로 인한 현금 흐름 $ 36,147 $ 50,644 투자 활동으로 인한 현금 흐름 (4,230) (5,585) 금융 활동으로 인한 현금 흐름 (13,036) (52,112) 현금 및 현금성 자산의 변화 $ 18,881 $ (7,053) ##TABLE_END[0]

그라인더는 2023년 기준으로 운영 활동을 통해 순 현금 3,614만 달러의 긍정적인 현금 흐름을 기록했으며, 이는 주로 구독 및 광고 매출 수령 일정과 관련된 수익 관리에 기인한다. 반면 투자 활동에서는 423만 달러의 순 현금이 사용된 반면, 이는 주로 소프트웨어 자본화 및 장비 구입에 따른 비용이다. 금융 활동에서는 1,303만 달러의 순 현금이 사용되었으며, 이는 주로 채무 발행 및 상환과 관련된 비용이다. 이러한 현금 흐름 구성요소는 그라인더가 안정적인 운영 현금 흐름을 유지하고 있음을 나타내며, 이는 그라인더가 장기적인 수익성을 유지하고 발전시키기 위하여 효과적인 자원 관리를 하고 있음을 의미한다. 비슷한 온라인 소셜 플랫폼 기업과 비교 시, 그라인더의 운영 현금 흐름은 강력한 매출 성장을 반영하며, 이는 사용자의 지속적인 성과와 플랫폼의 매력에 기반을 두고 있다.

주요 부채 및 전환사채들

그라인더(GRND)의 책임, 대출, 전환사채, 채권을 정리한 표는 다음과 같다.

채무 유형	만기일	금액(백만 달러)	유효 이자율
2026 채권	2026년	$1,250	11.3%
2029 그린 전환사채	2029년	$1,500	4.9%
2030 그린 전환사채	2030년	$1,725	3.8%

그라인더는 거의 44.75억 달러의 장기 채무를 보유하고 있으며, 더 낮은 범위의 이자율을 포함한 녹색 채권을 통해 자금을 조달하고 있다. 2026년 만기 채권은 12.0%의 높은 이자율을 가지고 있어 비용 관리 측면에서 주의를 요함[0].

주가 영향 미치는 요인들

GRND의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있다. 첫 번째로, 통화 변동은 회사의 해외 사업 수익에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 강세가 지속될 경우 미국 외 지역에서 발생하는 수익이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 달러 약세가 발생하면 해외에서의 수익이 증가하여 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 두 번째로, 거시경제 상황은 소비자들의 소비 패턴에 변화를 미칠 수 있다. 세계 경제가 호황일 때는 소비자들이 더 많은 돈을 소비하며, 이는 그라인더와 같은 소셜 플랫폼 사용 증가로 이어져 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있지만, 경기 침체로 인한 사용자의 지출 감소는 반대의 결과를 초래할 수 있다. 세 번째로는 국제적 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 발생할 경우, 기술 플랫폼 간의 데이터 및 사용자 정보의 전송 제한이 이루어질 가능성이 있으며, 이는 글로벌 사용자 기반을 둔 그라인더에게 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 새로운 경쟁자의 등장은 시장 점유율을 잠식할 가능성이 있으므로, 그라인더의 경영 효율성과 유료 사용자 증가 전략이 실패할 경우 주가는 하락할 가능성이 있다. 반대로, 그라인더가 신흥 기술을 바탕으로 한 새로운 기능으로 시장의 트렌드를 주도한다면 긍정적인 주가 상승 요인이 될 수 있다.

회사의 미래 전망

그라인더의 미래 사업 전망에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 먼저, LGBTQ 커뮤니티의 지속적인 성장과 사회적 수용의 증가는 그라인더 플랫폼의 사용자 기반 확대를 촉진할 수 있다. 이러한 사회적 변화는 보다 많은 사용자가 플랫폼에 참여하고, 그로 인해 수익 증가로 이어질 수 있다. 또한, 그라인더는 기술 혁신을 통한 사용자 경험 개선과 새로운 기능 추가를 통해 경쟁력을 강화할 수 있으며, 이는 장기적인 성장을 위한 중요한 요소가 될 수 있다. 반면, 프라이버시 및 데이터 보호에 대한 규제가 강화되면 플랫폼 운영에 있어 높은 수준의 보안과 투자가 요구될 수 있으며, 이는 운영 비용 상승으로 이어질 수 있다. 또한, 새로운 경쟁자의 출현이나 기존 플랫폼의 확장에 따라 그라인더의 시장 점유율이 위협받을 가능성도 있다. 뿐만 아니라, 사회적, 문화적 변화나 경제적 불확실성이 사용자의 소비 패턴 및 행동에 영향을 미치면서 회사의 성과에 직,간접적인 영향을 줄 수 있다. 글로벌 경제의 불황이나 특정 시장에서의 정치적 불확실성은 회사 성장에 제약으로 작용할 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 그라인더의 향후 성장 가능성과 도전에 있어 주요 변수로 고려될 수 있다.