회사 소개
그레이엄 코퍼레이션(Graham Corporation)은 방위, 우주, 에너지 및 공정 산업을 위한 임무 중요한 유체, 전원, 열전달 및 진공 기술을 디자인하고 제조하는 글로벌 리더입니다. 그들은 맞춤형 진공, 열전달, 크라이오제닉 펌프 및 터보 기계 기술을 디자인하고 제조합니다. 방위 산업에서는 원자력 및 비원자력 추진, 전원, 유체 이동 및 열관리 시스템에 장비를 사용하며, 우주 산업에서는 추진, 전력 및 에너지 관리 시스템 및 생명 지원 시스템에 사용됩니다. 에너지 및 신 에너지 시장에서는 석유 정제, 열생성공동생산, 수소를 포함한 여러 대체 및 깨끗한 전력 응용에 사용되는 진공, 열전달 및 유체 전달 응용을 위한 장비를 공급합니다. 화학 및 석유화학 산업에서는 비료, 에틸렌, 메탄올 및 하류 화학 시설에 사용되며, 국방, 에너지 및 석유화학 산업을 위해 배포된 서페이스 콘덴서 및 에젝터 등의 장비를 디자인, 엔지니어링하며 제조하는 베이타비아 뉴욕의 기업 본부와 생산 시설을 두고 있습니다. 또한 콜로라도 Arvada에 기받은 완전 소유 자회사인 Barber-Nichols, LLC (BN)는 우주, 항공우주, 크라이오제닉, 국방 및 에너지 시장을 위해 특수 터보 기계 제품을 디자인, 개발, 제조 및 판매합니다[0].
주요 고객
GHM의 고객은 방위, 우주, 에너지, 화학 및 석유화학 산업에 종사하는 다양한 기업들입니다. 이들 고객은 주요 방위 계약자, 항공우주 기업, 정유사, 석유화학 플랜트 및 공정 산업을 위한 대형 엔지니어링 회사 등이 포함됩니다. 예를 들어, 볼 수 있는 주요 고객들로는 Aerojet Rocketdyne, Boeing, ExxonMobil, NASA, Raytheon Technologies 및 U.S. Navy 등이 있습니다. 이러한 고객들은 GHM의 맞춤형 진공, 열전달, 크라이오제닉 펌프 및 터보 기계 기술과 같은 고성능 솔루션을 필요로 합니다. 방위 산업 고객은 GHM의 장비를 원자력 및 비원자력 추진, 전원, 유체 이동 및 열관리 시스템에 사용하며, 이는 군함이나 잠수함 같은 복잡한 군사 장비의 효율적인 운영에 필수적입니다. 에너지 및 신에너지 시장의 고객은 석유 정제, 수소 에너지 생산, 열생성공동생산 등 다양한 응용 분야에서 GHM의 기술을 활용하여 효율적인 에너지 변환과 관리 시스템을 구축합니다. 우주 산업의 고객들은 우주선 추진, 생명 지원 시스템 및 냉각 시스템 구축에 GHM의 맞춤 솔루션을 사용하며, 이는 안정적이고 신뢰할 수 있는 성능을 필요로 합니다. 화학 및 석유화학 산업의 고객들은 비료, 에틸렌, 메탄올 생산 공정을 최적화하기 위해 GHM의 진공 및 열전달 기술을 사용하며, 이는 생산 효율성을 높이고 비용을 절감하는 데 중요합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 주로 금속, 합금, 기타 원자재를 포함하며, 인플레이션으로 인해 원자재와 노동 비용이 증가하였습니다. 원자재 가격을 고정하기 위해 고객 주문 시점에 원자재 주문을 진행합니다. | 언급되지 않음 |
| 부품 및 구성품 | 특정 부품과 구성품은 맞춤형 진공, 열전달, 크라이오제닉 펌프 및 터보 기계 기술을 설계하고 제조하기 위해 사용됩니다. 일부 전문 부품은 방위, 우주 및 에너지 응용 분야에서 사용됩니다. | 언급되지 않음 |
| 에너지 소비 | 제조 공정에서 상당한 에너지를 소비하며, 이를 통해 다양한 시스템과 장비를 운영합니다. | 언급되지 않음 |
| 임대 비용 | Arvada, CO에 위치한 사무실 및 제조 건물, 기계 및 장비에 대한 임대 비용을 지출합니다. | Ascent Properties Group, LLC |
| 연구 개발 | 연구 및 개발(R&D) 활동에 매년 상당한 자금을 지출하여 고객 문제 해결 및 제품 개선에 사용됩니다. | 자체 수행, 고객 자금 지원 |
| ERP 시스템 구현 | Batavia, N.Y 시설의 효율성과 생산성 향상을 위해 ERP 시스템을 구현하는 데 발생하는 컨설팅 비용을 포함합니다. | 언급되지 않음 |
| 운송 및 처리 비용 | 고객에게 청구된 운송 및 처리 수수료는 순매출에 기록되며, 관련 비용은 판매 제품 원가에 포함됩니다. | 언급되지 않음 |
| 건물 및 장비 감가상각 | 제조 장비, 사무용 장비, 건물 및 임차 개량에 대한 감가상각 비용을 포함합니다. 주요 추가 사항과 개선 사항은 자산으로 자본화하며, 유지 보수 및 수리는 발생 시 비용으로 처리합니다. | 자체 운영 |
| M&A 관련 비용 | BN 및 P3 인수와 관련된 전문 수수료, 컨설팅 비용, 시스템 통합 비용 및 공정 가치 조정 비용을 포함합니다. | 언급되지 않음 |
Graham Corporation의 주요 비용 항목들은 원자재, 부품 및 구성품, 에너지 소비, 임대 비용, 연구 개발, ERP 시스템 구현, 운송 및 처리 비용, 건물 및 장비 감가상각, 그리고 인수 관련 비용으로 구성됩니다[0][1][2].
제품군
그레이엄 코퍼레이션(GHM)의 주요 제품과 각 제품의 수익 기여도는 아래와 같습니다. 또한 유사한 제품을 생산하는 경쟁자도 표에 나타냈습니다.
주요 제품과 수익 기여도
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 진공 기술 장비 | 산업용 진공 시스템 및 장비, 특히 석유화학 및 정유 산업에서 사용 | 높은 수익성, 주요 방위 프로젝트에서 큰 기여[0][1] |
| 열전달 장비 | 열교환기 및 복합 열전달 시스템, 에너지 생산 및 화학 공정에 사용 | 꾸준한 수익성, 정유 및 화학 산업에 널리 사용 |
| 크라이오제닉 펌프 및 터보 기계 | 초저온에서 작동하는 펌프 및 터보 기계, 항공우주 및 국방 산업에 사용 | 성장이 빠른 부문, 주로 항공우주 및 신에너지 시장에 기여[2] |
| 서페이스 콘덴서 및 에젝터 | 화학 처리 및 전력 생산 공정에서 사용하는 큰 열전달 장비 | 안정적인 수익원, 국방 및 에너지 시장에서 활용 |
경쟁자 목록
| 경쟁사 | 주요 제품 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| 에너지 솔루션스(Energy Solutions) | 원자력 및 비원자력 에너지 솔루션 | 진공 기술 장비, 열전달 장비 |
| A&B 산업(A&B Industries) | 산업용 펌프 및 열교환기 | 크라이오제닉 펌프 및 터보 기계 |
| 하니웰(Honeywell) | 항공우주 및 국방 관련 기술 | 터보 기계, 열전달 장비 |
| 크레인 코(Krane Co.) | 공정 산업용 유체 제어 장비 | 서페이스 콘덴서 및 에젝터 |
그레이엄 코퍼레이션의 제품은 방위, 에너지, 화학 및 석유화학 산업에서 생산성과 효율성을 높이는 데 중요한 역할을 합니다. 주요 제품들은 각기 다른 산업에 특화되어 있어 다양한 시장에서 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 특히 방위 산업과 항공우주 산업에서의 강세가 두드러지며, 이는 높은 수익성을 견인하는 주요 요인입니다[2][4][5].
주요 리스크
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 122.8M | 157.1M | 185.5M |
| 매출원가 | 113.7M | 131.7M | 144.9M |
| 매출총이익 | 9.1M | 25.4M | 40.6M |
| 영업비용 | 20.5M | 24.2M | 33.7M |
| 영업이익 | -11.3M | 1.2M | 6.9M |
| 영업외수익 | -127.0k | 689.0k | 1.3M |
| 세전 순이익 | -11.2M | 561.0k | 5.6M |
| 법인세 비용 | -2.4M | 194.0k | 1.0M |
| 당기순이익 | -8.8M | 367.0k | 4.6M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 14.7M | 18.3M | 16.9M |
| 매출채권, 순액 | 27.6M | 24.0M | 44.4M |
| 재고자산 | 17.4M | 26.3M | 33.4M |
| 유동자산 총계 | 87.2M | 110.1M | 126.3M |
| 유형자산, 순액 | 33.3M | 33.8M | 39.4M |
| 비유동자산 총계 | 96.5M | 93.8M | 107.6M |
| 자산 총계 | 183.7M | 203.9M | 233.9M |
| 매입채무 | 16.7M | 20.2M | 20.8M |
| 단기차입금 | 3.1M | 3.1M | 1.3M |
| 유동부채 총계 | 59.4M | 86.2M | 118.2M |
| 장기차입금 | 23.8M | 17.3M | 6.5M |
| 비유동부채 총계 | 27.8M | 20.8M | 10.1M |
| 부채 총계 | 87.2M | 107.0M | 128.3M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 28.9M | 29.1M | 33.1M |
| 이익잉여금 | 77.1M | 77.4M | 82.0M |
| 자본 총계 | 96.5M | 96.9M | 105.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 183.7M | 203.9M | 233.9M |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -8.8M | 367.0k | 4.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 5.6M | 6.0M | 5.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | 4.3M | 2.9M | 15.5M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -2.2M | 13.9M | 28.1M |
| 유형자산 취득 | -2.3M | -3.7M | -9.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -57.1M | -3.7M | -16.0M |
| 배당금 지급 | -3.5M | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 18.3M | -6.3M | -12.8M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 14.4M | -6.4M | -13.4M |
| 현금 순변동 | -44.9M | 3.7M | -1.3M |
주가 영향 미치는 요인들
GHM의 주가 상승 또는 하락에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변화는 중요한 요소 중 하나입니다. 미국 달러 강세는 GHM의 제품을 외국 시장에서 비싸게 만들어 경쟁력을 약화시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 미국 달러가 약세를 보이면, GHM의 수출 경쟁력이 강화되어 매출 증가, 주가 상승의 요인이 될 수 있습니다[0]. 매크로 경제 상황 또한 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 인플레이션 상승과 같은 요인은 운영 비용을 증가시키고, 이는 GHM의 수익성을 저하시켜 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다[1]. 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 무역 장벽이 높아지면 GHM의 중국 내 사업이 타격을 받을 수 있고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[2]. 또한 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 기술을 보유한 강력한 경쟁사가 등장하면 GHM의 시장 점유율이 감소하고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 시장 및 트렌드 변화도 주가 요인입니다. 예를 들어, 친환경 에너지 시장의 급성장은 GHM이 해당 시장에 대한 솔루션을 보유하고 있을 경우 주가 상승의 요인으로 작용할 수 있습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GHM의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 방위 산업에 대한 정부 지출 증가가 GHM의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부가 국방 및 우주 장비에 대한 예산을 확대하면, GHM의 주문이 증가하고 매출이 상승할 가능성이 큽니다. 둘째, 친환경 에너지와 대체 에너지로의 전환도 GHM에 기회를 제공할 수 있습니다. 수소 에너지, 전기차, 재생 에너지 프로젝트 등에서 필요한 기술과 장비를 공급함으로써 새로운 시장을 개척할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 공급망 문제가 개선되면 생산 비용 절감과 더불어 원활한 부품 조달이 가능해져 수익성이 향상될 수 있습니다. 반면, 주요 원자재 가격 상승이나 인플레이션 압력은 운영 비용을 높여 이익률을 감소시킬 수 있으며, 이는 사업 축소의 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 기술 발전과 가격 경쟁 심화는 GHM의 시장 점유율을 축소시키는 요인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 규제 변화와 국제 정세의 불확실성도 GHM의 미래에 영향을 줄 중요한 변수로 작용할 수 있습니다[0] .