회사 소개
GEO Group, Inc.는 미국, 호주 및 남아프리카에서 안전 시설, 처리 센터 및 재입력 시설 소유, 임대 및 관리, 그리고 지역 사회 기반 서비스를 제공하는 기업으로 전문성을 갖추고 있습니다. 이들은 계약 수상을 기반으로 새로운 시설을 개발하며 혁신적인 기술과 산업 선도적인 모니터링 서비스, 통합된 전자 감시 및 치료 프로그램을 제공합니다. GEO는 안전 시설 관리 서비스, 재입행 서비스, 전자 모니터링 및 감시 서비스, 안전 교통 서비스 등 다양한 서비스를 제공하며 이를 정부 기관 파트너를 대신하여 시설에서 제공합니다. 또한, 국제 사업 부문을 갖고 있고 미국 외의 기회를 적극적으로 타깃팅하며 안정적인 수익을 창출해왔습니다. 이들은 경험이 풍부하고 검증된 고위 경영진 팀을 보유하고 있으며 고객에게 높은 품질의 종합 서비스를 제공하여 낮은 비용으로 제공하는 것이 주요 전략입니다.
주요 고객
GEO Group의 주요 고객은 미국, 호주, 남아프리카의 현지, 주 및 연방 정부 기관입니다. 이들은 안전 시설 운영, 재입행 서비스, 전자 모니터링 및 감시 서비스 등을 제공받기 위해 GEO Group의 제품과 서비스를 이용합니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 연방 기관으로, 캘리포니아 주 교도소 및 연방 이민국과 같은 기관들이 있으며, 이들은 주로 수용자 관리 및 재입행 프로그램을 운영하기 위해 GEO의 서비스를 이용합니다. 이들 기관은 연방 정부 예산을 이용해 서비스를 구매하고, 이는 대체로 하루당 인 건비 또는 월정액으로 계약됩니다. 두 번째 세그먼트는 주 및 지역 정부로, 이들은 주 교도소나 지역 감옥에서 안정된 수용자 관리와 재입행 서비스를 위해 GEO를 찾습니다. 이들 정부 기관은 공공 안전과 재사회화에 중점을 두며, GEO의 폭넓은 서비스 패키지를 통해 원활한 시설 운영을 목표로 합니다. 세 번째 고객 세그먼트는 전자 모니터링 및 감시 서비스가 필요한 로컬 커뮤니티 또는 재판 전 단계의 지방 정부 기관입니다. 이들 기관은 범죄 예방과 사회 복귀 프로그램을 효율적으로 운영하기 위해 GEO의 전자 모니터링 기술과 감시 서비스를 활용합니다. 각 세그먼트의 고객들은 GEO의 전문성과 안정적인 서비스 제공을 통해 공공 안전과 재사회화 목표를 달성하고 있으며, 이는 정부의 예산으로 지원됩니다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 관련 공급사 |
|---|---|---|
| 인건비 | 운영 비용의 약 66%를 차지하며, 이는 주로 계약 수행을 위해 필요한 인력과 관련된 비용입니다. 왼록, 계약 종료나 감소에 따른 인건비 감소가 발생할 수 있습니다. | 내부 인사 관리 |
| 식량 및 유틸리티 비용 | 시설에서 필요한 식량 제공과 전기, 물 등의 유틸리티 사용 비용을 포함합니다. 이 비용은 수용 인원에 따라 변동됩니다. | 현지 식품 공급업체, 전력 회사 및 물 공급업체 |
| 수감자 의료 비용 | 시설 내 수감자에게 제공되는 의료 서비스와 관련된 비용입니다. 이는 의료 장비, 약품, 의료 인력의 비용을 포함합니다. | 의료 서비스 제공업체나 제약회사 등 |
| 전자 모니터링 부품 | 전자 모니터링 제품을 제조하기 위해 필요한 인프라 구성 요소를 확보하는 데 드는 비용으로, 최근에는 마이크로칩 부족으로 인해 비용이 증가할 수 있습니다. | 전자 부품 공급업체 (예: 마이크로칩 제조업체) |
| 임대료 | 운영 및 금융 리스 관련 비용입니다. 운영 리스비용은 2023년에 약 34,262천 달러, 금융 리스비용은 약 1,525천 달러로 나타났습니다. | 부동산 임대업체 및 금융기관 |
| 감가상각비 및 무형자산소각비 | 소유 시설 및 장비의 감가상각과 무형 자산 소각과 관련된 비용입니다. 이는 자산의 가치가 시간이 지남에 따라 감소함을 반영합니다. | 내부 회계 처리 |
GEO는 계약을 통한 새로운 시설 개발을 포함하여 인력이 주를 이루는 운영 비용과 시설 운영에 필요한 다양한 고정 및 변동 비용을 관리하며 비용 효율성을 높이기 위해 노력합니다.
제품군
GEO Group의 주요 제품과 이들이 GEO의 수익에 미치는 영향을 분석하면 다음과 같습니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 설명 | 2023년 수익 기여도 (단위: 천 달러) | 2022년 수익 기여도 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| Secure Services | 회사가 소유하거나 임대한 시설에서 안전하고 안전한 주택을 제공, 의료, 음식 서비스 등 포함 | $1,140,548 | $1,127,688 |
| Managed Only (운영만) | 고객이 소유한 시설에서 서비스 제공 | $576,731 | $579,074 |
| Electronic Monitoring and Supervision Services (전자 모니터링 및 감독 서비스) | 전자 모니터링 기술 및 감시서비스 제공 | $425,879 | $496,268 |
| Reentry Services (재입행 서비스) | 재사회화 시설에서 주거, 재활, 상담 및 교육 프로그램 제공 | $275,102 | $255,428 |
| International (국제 사업) | 미국 외 지역에서 비즈니스 운영 | $193,894 | $187,200 |
주요 제품의 수익 기여도는 최고 수준이며, Secure Services와 Managed Only 부문이 주요 수익원의 역할을 하고 있습니다.
유사 제품을 만드는 경쟁사
| 경쟁사 | 제품 설명 | 비고 |
|---|---|---|
| CoreCivic | 교정 시설 운영 및 관리 | GEO Group와 유사한 안전 및 재입행 서비스 제공 |
| BI Incorporated (a subsidiary of The GEO Group) | 전자 모니터링 서비스 | 전자 발찌 및 감시 기술 분야에서 경쟁 |
CoreCivic은 GEO Group과 유사하게 교정 시설을 운영 및 관리하며 비슷한 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. BI Incorporated는 전자 모니터링 서비스 품목에서 경쟁하고 있습니다.
이와 같은 세부 분석을 통해 GEO Group의 주요 제품과 수익 구조를 정확히 파악할 수 있습니다.
주요 리스크
GEO Group의 사업에 영향을 줄 수 있는 잠재적 위험 요소는 다음과 같습니다. 1) 정부 기관이 언제든지 다른 제품이나 서비스를 제공할 수 있는 경우, 우리의 전자 모니터링 제품과 서비스를 시장에 홍보하고 판매하는 능력이 손상될 수 있습니다. 2) 정보 시스템의 제공이 중단, 지연 또는 실패하는 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3) 지적 재산권 및 특허를 획득, 보호하거나 유지하지 못하면 경쟁력이 약화되거나 성장이 저해될 수 있습니다. 4) 전자 모니터링 제품이 다른 사람들의 지적 재산권을 침해하는 경우 비용이 많이 들 수 있고 기술적인 중요성이 있는 기술을 사용할 수 없을 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2256.6 | 2376.7 | 2413.2 |
| 매출원가 | 1629.0 | 1662.9 | 1744.2 |
| 매출총이익 | 627.6 | 713.8 | 668.9 |
| 영업비용 | 339.5 | 329.9 | 316.6 |
| 영업이익 | 288.1 | 383.9 | 352.4 |
| 영업외수익 | 95.3 | 154.1 | 214.3 |
| 세전 순이익 | 192.8 | 229.8 | 138.0 |
| 법인세 비용 | 122.7 | 62.9 | 35.4 |
| 당기순이익 | 77.4 | 171.8 | 107.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 506.5 | 95.1 | 94.0 |
| 매출채권, 순액 | 365.6 | 416.4 | 390.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 943.9 | 555.0 | 528.5 |
| 유형자산, 순액 | 2150.0 | 2093.0 | 2046.5 |
| 비유동자산 총계 | 3593.5 | 3205.4 | 3167.9 |
| 자산 총계 | 4537.4 | 3760.4 | 3696.4 |
| 매입채무 | 64.3 | 80.2 | 65.7 |
| 단기차입금 | 46.8 | 67.3 | 80.5 |
| 유동부채 총계 | 378.8 | 437.2 | 437.5 |
| 장기차입금 | 3015.7 | 2006.9 | 1807.6 |
| 비유동부채 총계 | 3183.6 | 2158.1 | 1968.6 |
| 부채 총계 | 3562.4 | 2595.3 | 2406.1 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1277.5 | 1292.7 | 1300.5 |
| 이익잉여금 | -176.0 | -4.2 | 103.1 |
| 자본 총계 | 975.0 | 1165.1 | 1290.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 4537.4 | 3760.4 | 3696.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 77.4 | 171.8 | 107.3 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 135.2 | 132.9 | 125.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | -42.4 | -25.8 | 19.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 282.6 | 296.4 | 284.9 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -53.7 | 3.0 | -60.6 |
| 배당금 지급 | -30.5 | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 53.1 | -656.5 | -208.4 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 11.3 | -699.1 | -208.1 |
| 현금 순변동 | 240.2 | -399.7 | 16.3 |
주가 영향 미치는 요인들
GEO Group의 주가 상승 또는 하락에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동이 중요한 요소입니다. 미국 달러의 강세가 지속되면 해외에서 발생하는 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 달러 약세는 해외 매출 증가로 이어져 주가 상승을 유발할 수 있습니다. 매크로 경제 상황도 중요한 요인입니다. 경제 침체가 오면 정부가 예산을 삭감할 가능성이 높아져 교정 시설 및 관련 서비스 수요가 줄어들어 부정적인 영향을 미칩니다. 반면, 경제 호황 시 정부 지출 증가로 인해 관련 서비스 수요가 증가할 수 있습니다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁 같은 상황이 발생하면 공급망이 불안정해지며 건설 프로젝트가 지연되고 비용이 증가할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 반면, 국가 간의 갈등이 해소되어 무역이 활발해지면, 건설 및 운영비용이 안정되어 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상승하는 경쟁자들의 등장도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 더 효율적인 기술이나 낮은 가격을 제안하면 GEO는 시장 점유율을 잃을 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칩니다. 그러나 GEO가 이러한 경쟁자들을 성공적으로 합병하거나 협력 관계를 맺는다면 주가 상승에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 중요한 요소입니다. 법적 및 사회적 트렌드가 민간 교정 시설의 사용을 줄이는 방향으로 바뀐다면, 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 기술 혁신과 같은 트렌드가 GEO의 운영 효율성을 높인다면 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GEO Group의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 정책 변화가 큰 영향을 미칠 수 있다. 사회적 요구가 더 인도적이고 재활 중심적인 접근을 요구하게 된다면, GEO의 전통적인 교정 시설 모델은 도전에 직면할 수 있으며, 이는 사업 축소를 유발할 수 있다. 반대로, 정부 정책이 강력한 범죄 단속 정책을 지속하거나 확대하면, GEO의 사업은 성장할 가능성이 크다. 기술 발전도 중요한 요인이다. GEO가 새로운 보안 기술이나 모니터링 시스템을 성공적으로 도입하면 운영 효율성이 크게 향상되어 비용 절감 효과를 볼 수 있다. 이런 경우, 수익성이 개선되고 사업이 성장할 수 있다. 반면, 기술 발전에 뒤처진다면 경쟁자들에게 시장 점유율을 잃을 위험이 있다. 경제 상황도 중요한 변수다. 경제가 호황이면 정부 지출이 증가하고, 특히 인프라 관련 지출이 늘어 새로운 시설 건설 및 서비스 확대가 가능하다. 경제 침체 시에는 반대로 예산 삭감으로 인해 공공 안전 관련 지출이 줄어들어 사업 축소로 이어질 수 있다. 국제 및 국내 정세의 안정성도 큰 영향을 미친다. 국제 및 국내 정치 상황이 안정되면, 장기적인 계약을 통해 지속 가능하고 안정적인 수익을 기대할 수 있다. 그러나 정치 불안이나 정책 변화가 빈번하면 사업 환경이 불확실해져 성장이 더디거나 축소될 수도 있다. 마지막으로, 경쟁 환경의 변화도 지켜봐야 한다. 경쟁사들이 더욱 효율적이거나 비용 면에서 유리한 서비스를 제공하게 되면 GEO는 시장 점유율을 잃을 가능성이 높다. 반면, GEO가 경쟁사보다 앞서 새로운 시장을 개척하거나 기존 시장에서 우위를 점하면 사업은 지속적으로 성장할 수 있다.