회사 소개
프랭클린 리쏘시즈, Inc.는 투자 관리 전문성, 자산 관리 및 기술 솔루션을 통해 고객이 더 나은 성과를 달성하도록 돕는 미션을 갖고 있습니다. 각국의 투자 관리자들을 통해 글로벌 규모의 전문 지식을 제공하며 고정 소득, 주식, 대안 자산 및 다자산 솔루션에서 광범위한 능력을 제공합니다. 회사는 소위 ’BEN’이라고 하는 뉴욕 증권 거래소에서 기업을 운영하며 투자 관리 및 관련 서비스를 주요 사업 세그먼트로 제공합니다. 이들은 상품 및 차별화된 기능을 통해 투자 능력을 제공하며 제품과 차익 사무소, 판매 및 유통, 주주 서비스 등을 통해 투자 능력을 전달합니다. 또한, 기관 투자자 및 고순자본 투자자에게 투자 관리 및 관련 서비스를 제공하며 일부 투자 상품은 다른 회사가 주총 상품으로 판매하거나 협동 브랜드로 판매될 수 있습니다. 회사의 수익은 AUM(자산 관리 운용 규모)에 대한 수수료에 기반하고 있으며 이는 회사의 주요 수익원 중 하나입니다.
주요 고객
BEN의 주요 고객은 소매 투자자, 기관 투자자 및 고순자본 투자자로 나뉩니다. 소매 투자자는 주로 개인 투자자로, 직접 또는 금융 중개인을 통해 투자합니다. 이들은 다양한 목표를 위해 투자 상품을 구매하며, 주식, 채권 및 다양한 수익성 자산을 관리하기 위해 BEN의 투자 관리 서비스를 이용합니다. 기관 투자자는 연기금, 보험사, 대학 기부금 등 대규모 자산을 관리하는 조직으로, 고도의 전담 관리와 다양한 맞춤형 투자 솔루션을 필요로 합니다. 고순자본 투자자는 상당한 액수의 자산을 가진 개인으로, 고급 자산 관리 서비스와 맞춤형 투자 전략을 통해 자산을 극대화하려고 합니다. 고객이 BEN의 서비스를 이용하는 이유는 회사의 광범위한 글로벌 투자 관리 역량, 고정 수입, 주식 및 대체 자산 관리에서의 전문성, 그리고 다양한 투자 상품과 관리 계좌를 통한 포괄적인 솔루션을 제공하기 때문입니다. 특히, 고객들은 BEN의 강력한 리스크 관리와 데이터 기반의 투자 연구를 통해 안정적이고 높은 수익을 기대합니다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 보상 및 복리후생 비용 | 성과 보수를 포함, 전 세계 직원의 급여 및 복리후생 비용 | 인사 및 복리후생 관련 회사 |
| 영업 및 마케팅 비용 | 금융 자문, 브로커 딜러, 중개 기관에 의해 제공되는 마케팅 지원 서비스 및 배포 수수료와 관련된 비용 | 금융 자문 서비스 제공 회사 |
| 정보 시스템 및 기술 비용 | 소프트웨어 비용, 기술 컨설팅, 외부 데이터 서비스, 기술 감가상각비 | 기술 컨설팅 및 소프트웨어 공급업체 |
| 점유 비용 | 사무실 임대료, 공공요금, 장비 감가상각비 | 부동산 관리 및 공공요금 기업 |
| 무형 자산 감가상각비 | 인수한 무형 자산의 감가상각비 | 회계 및 감사 회사 |
| 일반, 관리 및 기타 비용 | 전문 서비스 비용, 펀드 관련 서비스 비용, 광고 및 프로모션 비용, 여행 및 접대비 등 다양한 부가 비용 | 광고 대행사, 여행사, 법률 사무소 |
| 주주 서비스 비용 | 주주 명세서 제공, 거래 처리, 고객 서비스 및 세금 보고 등 주식 양도 대행 서비스와 관련된 비용 | 주식 양도 대행 서비스 제공 회사 |
벤자민의 주요 공급업체에는 기술 컨설팅 및 소프트웨어 공급업체, 인사 및 복리후생 관련 회사, 금융 자문 서비스 제공 회사, 광고 대행사, 여행사, 법률 사무소가 포함됩니다. 이를 통해 회사는 다양한 방면에서 효율적인 운영을 유지하고 있습니다.
제품군
BEN의 주요 제품과 각 제품이 회사 수익에 기여하는 방식을 설명한다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 유형 | 설명 | 수익 기여도 (FY 2023) | 비율 |
|---|---|---|---|
| 투자 관리 수수료 (Investment Management Fees) | 전 세계적으로 다양한 유형의 투자 포트폴리오를 관리하며, 주로 고정 수입, 주식, 대체 자산, 멀티 에셋 및 현금 관리의 자산을 관리. | $6,452.9 million | 82.2% |
| 판매 및 배포 수수료 (Sales and Distribution Fees) | 투자 상품의 판매와 배포에 대한 수수료로, 주로 신규 자산 유치 및 기존 자산 관리에 필요한 비용이 포함됨. | $1,203.7 million | 15.3% |
| 주주 서비스 수수료 (Shareholder Servicing Fees) | 주주 명부 관리, 거래 처리, 고객 서비스 및 세금 보고와 같은 서비스 제공에 대한 수수료로, 주로 자산 운용 규모 및 거래 수에 따라 결정. | $152.7 million | 1.9% |
| 기타 수수료 (Other) | 주로 부동산 거래 수수료 및 다른 다양한 운영 활동에서 발생하는 수수료. | $40.1 million | 0.6% |
※ 각 제품별 수익 기여도는 자료에 근거하여 작성됨.
BEN과 유사한 제품을 제공하는 경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| 블랙록 (BlackRock) | 투자 관리, ETF 및 리스크 관리 시스템 (Aladdin) | 세계 최대의 자산 운용사로, 광범위한 투자 포트폴리오 관리 서비스를 제공. |
| 뱅가드 그룹 (Vanguard Group) | 뮤추얼 펀드, ETF, 투자 상담 서비스 | 저비용 투자 상품과 장기 투자 철학으로 유명한 글로벌 자산 관리 회사. |
| 피델리티 (Fidelity) | 투자 관리, 브로커리지 서비스, 퇴직 계획 관리 | 다양한 금융 서비스와 투자 상품을 제공하는 선도적인 금융 기관. |
BEN의 수익 구조는 전문적인 투자 관리 서비스와 이를 통한 수수료 기반의 모델로 이루어져 있으며, 이는 회사의 핵심 경쟁력으로 작용하고 있다. 주요 경쟁사로는 블랙록, 뱅가드 그룹, 피델리티 등이 있으며, 이들 역시 유사한 투자 관리 서비스를 제공하고 있다.
주요 리스크
BEN의 사업에 영향을 미칠 가능성이 있는 여러 위험 요인이 있습니다. 첫째로, 기술 시스템의 중단, 실패 또는 침해로 인해 재무적 손실이나 비용 발생, 고객의 계정 정보 액세스 지연, 민감한 정보의 무단 공개 또는 변경, 소중한 정보 손실, 계약 위반, 기업 및 고객 정보 누설 등이 발생할 수 있으며 이로 인해 금전적 손해 뿐만 아니라 평판 훼손과 사회적 문제를 야기할 수 있습니다. 또한, 제 3자 공급 업체의 의무 미준수나 관계의 실패는 비용과 운영 어려움으로 이어질 수 있고 운영 위험을 증가시킬 수 있으며, 금융 서비스 업계의 변화로 인해 경쟁과 유통 위험이 증가할 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 8425.5 | 8275.3 | 7849.4 |
| 매출원가 | 1428.6 | 1426.4 | 1499.5 |
| 매출총이익 | 6996.9 | 6848.9 | 6349.9 |
| 영업비용 | 4932.9 | 4903.6 | 4913.0 |
| 영업이익 | 2064.0 | 1945.3 | 1436.9 |
| 영업외수익 | -380.2 | 215.9 | 21.2 |
| 세전 순이익 | 2444.2 | 1729.4 | 1415.7 |
| 법인세 비용 | 349.6 | 396.2 | 312.3 |
| 당기순이익 | 1831.2 | 1291.9 | 882.8 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 4647.2 | 4782.5 | 4402.4 |
| 매출채권, 순액 | 1428.2 | 1264.8 | 1348.4 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 6075.4 | 6047.3 | 5750.8 |
| 유형자산, 순액 | 1218.4 | 1207.8 | 1206.4 |
| 비유동자산 총계 | 18093.0 | 22013.3 | 24370.4 |
| 자산 총계 | 24168.4 | 28060.6 | 30121.2 |
| 매입채무 | 1037.3 | 1113.1 | 879.7 |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 1730.9 | 1636.2 | 1393.2 |
| 장기차입금 | 7588.8 | 9362.5 | 11752.4 |
| 비유동부채 총계 | 9693.9 | 12599.7 | 15154.1 |
| 부채 총계 | 11424.8 | 14235.9 | 16547.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 50.2 | 50.0 | 49.6 |
| 이익잉여금 | 11550.8 | 12045.6 | 12376.6 |
| 자본 총계 | 12743.6 | 13824.7 | 13573.9 |
| 부채 및 자본 총계 | 24168.4 | 28060.6 | 30121.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 2094.6 | 1333.2 | 1103.4 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 310.6 | 377.8 | 445.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | -102.4 | 71.2 | 64.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1245.4 | 1956.7 | 1138.7 |
| 유형자산 취득 | -79.3 | -90.3 | -148.8 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -2615.9 | -3329.2 | -3582.1 |
| 배당금 지급 | -559.7 | -583.1 | -607.3 |
| 차입금 변동 | 2066.1 | 2138.6 | 2134.9 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 2030.1 | 1585.0 | 2029.0 |
| 현금 순변동 | 659.6 | 212.5 | -414.4 |
주가 영향 미치는 요인들
프랭클린 리쏘시즈(BEN)의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동이 회사의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세가 지속된다면 회사의 해외 자산 관리 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대로, 달러 약세는 수익 증대로 이어져 주가를 상승시킬 수 있습니다. 둘째, 세계적인 거시 경제 상황 또한 중요한 역할을 합니다. 글로벌 경제가 침체기에 들어서면 투자 자산의 가치가 하락하고, 이는 BEN의 자산 관리 규모와 수수료 수익에 부정적인 영향을 미쳐 주가를 하락시킬 수 있습니다. 반면, 경제가 호황일 경우 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 금융 시장의 변동성이 증가하여 BEN의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 시장 점유율을 빠르게 늘리면 BEN의 고객 기반이 축소되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 투자자들이 적극적인 관리보다 패시브 펀드를 선호하기 시작하면, BEN의 전통적인 자산 관리 서비스 수요가 감소하여 주가에 부정적일 수 있습니다. 반대로, 새로운 금융 기술 도입이나 서비스 개선을 통해 경쟁력을 강화하면 주가 상승에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BEN의 미래 성장 가능성은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 글로벌 경제의 안정성과 성장이다. 경제가 지속적으로 성장하면 사람들이 투자에 더 많은 관심을 가지게 되어 BEN의 자산 관리 서비스 수요가 증가할 수 있다. 둘째, 인구 고령화로 인한 연금 및 자산 관리 서비스 수요 증가가 예상된다. 고령층은 안정적인 투자처를 찾기 때문에 BEN의 맞춤형 투자 관리 서비스가 효과적일 수 있다. 셋째, 기술 발전에 따른 투자 관리 시스템의 고도화가 이루어질 경우, 운영 효율성을 높이고 고객 경험을 개선하여 경쟁력을 강화할 수 있다. 반면, BEN의 사업 축소 가능성도 존재한다. 첫째, 경제 불황이 장기화될 경우 자산 가치 하락으로 인해 관리 수수료 수익이 감소할 수 있다. 둘째, 지속적인 규제 강화로 운영비용이 증가할 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 경쟁사의 부상과 새로운 핀테크 기업의 등장으로 시장 점유율이 축소될 가능성도 있다. 넷째, 투자자들이 패시브 펀드나 로보 어드바이저와 같은 저비용 자산 관리 솔루션을 선호하게 될 경우 BEN의 전통적인 자산 관리 서비스 수요가 감소할 수 있다. 다섯째, 통화 변동성도 중요한 요인이다. 미국 달러의 강세가 지속되면 해외 수익이 감소하여 회사 전체 수익성이 악화될 수 있다. 이처럼 BEN의 미래는 복잡한 요인들에 의해 다양한 방향으로 전개될 가능성이 크다.