회사 소개
FWONK는 포뮬러 1 회차 및 관련 사업을 상업적으로 운영하고 개발하는 회사로, 세계적으로 유명한 포뮬러 1 세계 챔피언십의 상업적 권리를 독점적으로 관리하고 있습니다. 이 회사는 주요 수익원을 레이스 프로모션, 미디어 권리, 그리고 스폰서십으로 삼고 있으며, 각 레이스에 대한 프로모션 수수료, 방송 및 스트리밍을 통한 미디어 권리 수익, 기업 스폰서와의 협력에서 발생하는 광고 수익 등으로 돈을 벌고 있습니다. 레이스 프로모션은 포뮬러 1의 명칭 사용을 위해 레이스 주최자에게 행사 운영권을 부여하고, 이때 발생하는 티켓 판매 수익과 기타 상업적 계약으로 이루어집니다. 미디어 권리는 특정 지역 내에서 포뮬러 1 경기를 방송할 권리를 라이센싱함으로써 수익을 창출하며, 이는 통상 3년에서 5년 동안 지속되는 계약을 통해 이루어집니다. 이는 무료 대중 방송, 유료 방송 및 F1 TV라는 자체 스트리밍 서비스에서의 구독료를 포함합니다. 스폰서십 수익은 서킷 광고 및 이벤트 타이틀 스폰서 패키지를 통해 발생하며, 스폰서 계약은 일반적으로 3년에서 5년의 기간을 가지며, 매년 수익 증가가 포함되도록 설계됩니다. FWONK는 또한 각 레이스 주말에 진행되는 파드옥 클럽(고급 호스피탈리티 프로그램) 운영과 관련된 부수입, 국제적 생산 및 방송, 그리고 F2, F3 같은 하위 경주 시리즈의 상업적 권리 활용 등에서 추가 수익을 얻고 있습니다[0].
주요 고객
FWONK의 고객은 크게 세 가지로 구분될 수 있으며, 각 세그먼트는 고유한 이유와 목적을 가지고 FWONK의 제품과 서비스를 구매합니다. 첫 번째 세그먼트는 레이스 주최자이며, 이들은 포뮬러 1 경기를 개최함으로써 티켓 판매, 지역 경제 활성화 및 방문자 증가를 통해 수익을 얻습니다. 주최자들은 이벤트 운영 권리를 얻기 위해 FWONK에 수수료를 지불하며, 이는 포뮬러 1의 국제적 명성 덕분에 높은 수요를 유지합니다. 두 번째 세그먼트는 미디어 기업 및 방송사들로, 이들은 포뮬러 1 경기를 전 세계 시청자에게 방송하여 광고 수익을 올리거나 구독 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 미디어 기업은 독점 방송권을 확보하여 시장 내 경쟁 우위를 점하고, 높은 시청률을 통해 광고주의 관심을 끌기 위해 FWONK에 라이센스 비용을 지불합니다. 세 번째 세그먼트는 글로벌 및 로컬 스폰서들로, 이들은 포뮬러 1의 높은 브랜드 가치와 시장 도달력을 활용하여 자사의 브랜드 인지도를 높이고자 합니다. 스폰서 기업들은 FWONK와의 계약을 통해 서킷 광고, 이벤트 타이틀 스폰서십을 확보하고, 이를 통해 전 세계적인 마케팅 효과를 극대화하며, 기업 이미지 제고와 제품 홍보를 위한 기회를 얻습니다. 이러한 고객들은 FWONK가 제공하는 다양한 기회를 활용하여 각각의 사업 목표를 달성하고, 포뮬러 1이라는 글로벌 메가 이벤트와 연계함으로써 자신들의 비즈니스 성과를 높이기 위해 투자합니다.
회사의 비용구조
FWONK의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같이 구성됩니다: 첫째, 인적 자원 비용은 기술 개발 팀의 인원 증가로 인해 증가한 인건비와 주식 기반 보상 비용이 포함됩니다[0]. 둘째, 감가상각 및 무형자산 상각 비용은 새로운 플랫폼 및 인수된 사업활동과 관련된 관계의 감가상각 때문입니다[0]. 셋째, 소프트웨어 및 호스팅 비용은 주로 결제 볼륨의 증가 및 인원 증가에 맞춘 소프트웨어 요구 사항의 증가로 인해 발생합니다[0]. 넷째, 판매 및 마케팅 비용은 인력 비용, 전문 수수료, 마케팅, 출장비 및 추가적인 소프트웨어 및 호스팅 비용의 증가로 구성됩니다[0]. 이와 같은 비용 요소들을 제공하는 회사들은 주로 인력서비스 제공 업체, 기술 지원 및 소프트웨어 공급업체 등이 있습니다. 이러한 비용 구조는 회사의 비즈니스 운영의 필수적인 부분으로 각 세그먼트는 회사의 포뮬러 1 사업의 확장과 유지에 있어 중요한 역할을 수행합니다.
제품군
| 경쟁자 비교 | |
|---|---|
| 회사명 | 유사 제품 및 비즈니스 |
| Ubiquiti | 무선 네트워크 장비 및 솔루션[0] |
| Samsung | 5G 통신 장비 및 솔루션 [0] |
| Cisco | Wi-Fi 장비 및 네트워크 관리 솔루션[0] |
FWONK의 주요 제품은 다음과 같습니다. 첫째, 레이스 프로모션 서비스는 포뮬러 1 경기를 개최할 수 있는 권한을 부여하며 티켓 판매와 마케팅 계약을 통해 수익을 창출합니다. 이는 FWONK 전체 매출의 상당 부분을 차지합니다. 둘째, 미디어 권리는 방송사와 미디어 기업에 포뮬러 1 경기를 방송할 수 있는 라이센스를 판매하여 수익을 얻고, 이는 장기 계약을 통해 안정적인 수익을 보장합니다. 셋째, 스폰서십은 글로벌 및 지역 스폰서로부터의 서킷 광고와 이벤트 타이틀 스폰서 패키지를 통해 발생하며, 지속적으로 매출에 기여합니다. 이러한 효과적인 수익 모델을 바탕으로 FWONK는 포뮬러 1의 높은 브랜드 가치를 극대화하며 다양한 분야의 기업들과 협업하고 있습니다. 경쟁사로는 Ubiquiti와 같은 네트워크 장비 및 솔루션을 제공하는 기업들이 있으며, 이들은 비슷한 사업 구조와 시장을 대상으로 활동하고 있습니다[3].
주요 리스크
FWONK의 비즈니스에는 몇 가지 독특한 리스크가 존재한다. 첫째, 포뮬러 1의 인기도 감소는 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 만약 새로운 모터 레이싱 시리즈가 등장하거나 기존 이벤트가 더욱 인기 있어지면, 포뮬러 1의 관객 수가 줄어들어 판매되는 광고 및 미디어 권리에 대한 수익이 감소할 수 있다[0]. 둘째, 브렉시트와 같은 국제 정치적 요인은 포뮬러 1이 영국과 유럽에서 운영되는 방식에 지속적인 불확실성을 초래하여, 개최 가능성과 비용에 영향을 미칠 수 있다[1]. 셋째, 주요 계약 상대방의 재무 상태가 악화되거나 계약 불이행이 발생하면, 포뮬러 1의 현금 흐름에 악영향을 미칠 수 있다. 특히 공공기관 또는 정부와의 계약이 이러한 리스크에 노출될 수 있다[2]. 넷째, 포뮬러 1의 광고 및 스폰서 계약이 갱신되거나 재협상이 필요할 때, 기존 조건과 비슷한 수준의 계약 체결이 어렵거나 불가능하게 될 수 있는 리스크가 존재한다. 이는 시장 상황이나 대중의 선호에 따라 달라질 수 있다[3]. 마지막으로, 포뮬러 1의 정보 시스템이 해킹 등의 사이버 공격을 받아 데이터를 유출하거나 서비스 중단 상황이 발생할 경우, 브랜드 신뢰도와 매출에도 심각한 영향을 미치는 리스크가 있다[4]. 이러한 위험 요소들은 FWONK가 독창적이고 민감한 시장 환경에서 운영되고 있음을 보여준다.
재무
FWONK는 2023년 한 해 동안 재무적으로 다소 혼재된 실적을 보였다. 회사의 총 순이익은 9억 6천 2백만 달러로, 전년도에 비해 52% 감소한 것으로 나타났다[0]. 이는 수익 및 비용의 변동, 그리고 기타 손익 요인의 영향을 받았다. 포뮬러 1 그룹의 수익은 지난해보다 649백만 달러 증가하여 3,222백만 달러에 이르렀으며[1], 일차적인 수익은 경주 프로모션, 미디어 권리, 그리고 스폰서십을 통해 발생했다. 라스베이거스 그랑프리의 개장과 함께 시작된 티켓 매출로 인해 경주 프로모션 수익이 증가하였으며, 미디어 권리 수익 또한 F1 TV의 구독 증가와 함께 상승했다[2][3]. 반면, 운영 비용으로 포뮬러 1의 수익 원가가 506백만 달러 증가하였으며, 이는 주로 팀 지급액과 라스베이거스 그랑프리의 개최 관련 비용 증가에서 기인했다[4]. 추가적으로, 회사의 운영 소득은 2023년에 2,063백만 달러로 크게 변동이 없었고[5], 조정된 OIBDA는 3,423백만 달러로 소폭 증가했다[5]. 이러한 재무적 변화는 FWONK가 전반적으로 강한 수익을 올렸으나, 비용 증가와 시장의 불확실성이 혼재되었던 시기를 반영한 결과라고 볼 수 있다.
대차대조표
FWONK의 2023년 말 기준 대차대조표는 자산 및 부채를 포함하여 회사의 재무적 상태를 나타냅니다. FWONK의 주요 자산은 총 4,359백만 달러의 유동 자산과 7,448백만 달러에 달하는 비유동 자산으로 구성됩니다. 유동 자산에는 현금 및 현금성 자산과 매출채권, 재고자산 등이 포함되어 있으며, 이는 단기적인 재정 유동성을 지원합니다. 비유동 자산은 주로 고정자산, 무형자산 및 기타 장기 투자로 구성됩니다. 한편, 부채는 총 3,240백만 달러의 유동 부채와 6,820백만 달러의 비유동 부채로 나뉘며, 이는 회사가 시간 내 갚아야 할 금융 및 운영 부채를 포함합니다[0]. 주요 특징으로는 포뮬러 1 그룹이 상당한 캐시 플로우를 창출하며, 이것이 FWONK의 재정적 뒷받침을 가능케 하고 있다는 점입니다. 특히 포뮬러 1의 상업적 권리와 관련 시설 투자 역시 눈에 띕니다. FWONK는 자산 중 상당 부분을 대회 운영과 관련된 시설 및 장비에 집중하고 있어, 이는 포뮬러 1이라는 핵심 비즈니스 활동에 적합한 배분이라 할 수 있습니다. 그 결과, 포뮬러 1의 흥행 여부에 따라 재무 상태가 크게 영향을 받는 구조임을 볼 수 있습니다. 이러한 자산 배분은 고유의 비즈니스 모델에 부합하므로, 포뮬러 1의 지속적인 인기는 FWONK의 장기적인 재무안정성에도 중요한 역할을 합니다.[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
FWONK 회사는 다양한 형태의 부채와 금융 상품을 보유하고 있으며, 주요한 종류로는 전환 사채, 대출, 채권 등이 있습니다. 회사는 Mizrahi Tefahot Bank Ltd.와의 완전 추산 약정(Mizrahi Loan)을 통해 $50백만 규모의 대출을 받았으며, 이 대출의 이자율은 연간 7.15%로, 2031년 10월 만기 예정입니다[0]. 또한, Bank Hapoalim B.M.와의 약정으로 $100백만 규모의 대출(Hapoalim 2023 Loan)을 받았으며, 연간 이율은 10년 동안 반기별 상환 조건으로 예정되어 있습니다[0]. 회사는 또한 $500백만의 전환 사채를 2021년에 발행하여 연이율 12%로 정해진 가격에 자사 보통주로 전환할 수 있는 옵션을 제공합니다[2]. 이러한 전환 사채는 고정 전환 가격을 가지며, 이는 발급 당시 자사주 발행 주식의 일정 백분율까지 전환할 수 있습니다. 이러한 다양한 금융 상품은 회사의 전략적 자금 조달 및 구조 조정에 중요한 역할을 하고 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
FWONK의 주가 변동은 여러 요인에 따라 영향을 받을 수 있는데, 여기에는 환율 변동, 거시경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁자의 부상, 시장 및 트렌드 변화 등이 포함됩니다. 첫째, 글로벌 환율 변동은 FWONK의 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속될 경우, 미국 외 지역에서 발생하는 수익이 달러로 전환될 때 감소하게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 경제적인 측면에서 글로벌 경기 침체가 발생하면 다양한 소비재에 대한 수요가 감소할 수 있으며, 이로 인해 관중 수와 스폰서십 수익이 줄어들어 주가하락을 초래할 수 있습니다. 셋째, 미국-중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제적 갈등은 글로벌 공급망에 차질을 주고, 특정 지역에서 수익 감소로 이어질 수 있어 FWONK의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁사의 등장, 특히 e-스포츠나 다른 모터스포츠 이벤트가 인기를 끌 경우, 시청자 수와 스폰서십의 축소를 불러오며 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 마지막으로, 시장이나 트렌드의 변화, 예를 들어, 친환경 차량에 대한 관심 증가로 인해 포뮬러 E와 같은 대체 모터 스포츠의 인기가 올라가면 FWONK의 시장점유율이 감소하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 이러한 시나리오는 각자의 상황에 따라 FWONK의 주가에 긍정적 또는 부정적으로 작용할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FWONK의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 글로벌 모터스포츠의 인기가 지속적으로 상승하고 있는 점은 긍정적인 영향을 미칩니다. 포뮬러 1은 이미 전 세계적으로 많은 팬을 보유하고 있으며, 신흥 시장에서의 모터스포츠에 대한 관심 증가는 FWONK의 성장에 기여할 수 있습니다. 둘째, 기술의 발전은 미래 사업에 중대한 영향을 미치게 됩니다. 자율주행차와 지속 가능한 에너지 이니셔티브가 자동차 산업에 도입됨에 따라 FWONK도 이러한 기술적 변화에 적응하면서 새로운 비즈니스 모델을 개발할 기회를 가지게 될 것입니다. 반면에, 세계적인 경기 침체나 불안정한 경제 상황은 FWONK의 사업에 위협이 될 수 있습니다. 소비자들이 경제적 어려움 때문에 여가 활동이나 엔터테인먼트 소비를 줄이게 될 경우, 레이싱 이벤트에 대한 입장권 판매가 줄어들고 스폰서십 역시 감소할 위험이 있습니다. 또한, 탄소 배출 규제의 강화는 레이싱 스포츠에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 전기차 레이싱과 같은 대체 스포츠의 부상이 FWONK의 전통적인 포뮬러 1 비즈니스에 압력을 가할 수도 있습니다. 결국 FWONK의 성공과 지속 가능한 성장 여부는 이렇게 다양한 외부 요인과 회사 내부의 적응 능력에 따라 좌우될 것입니다.