회사 소개
FTRE는 선도적인 글로벌 계약 연구기관(CRO)으로 생명과학 산업에 임상개발, 환자 접근 솔루션 및 컨설팅을 제공합니다. 약 90개국에서 약 18,000명의 직원으로 구성된 팀은 제약, 생명공학 및 의료기기 고객을 대상으로 제1상부터 제4상까지의 임상시험 관리, 임상약리학, 기술 중심의 시험 솔루션 및 승인 후 서비스를 제공합니다. FTRE는 임상 및 활성화 서비스 두 주요 세그먼트에서 사업을 운영하며, 임상 서비스 세그먼트는 임상약리학과 포괄적인 임상개발 능력을 제공하고, 활성화 서비스 세그먼트는 환자 접근 및 기술 솔루션을 제공하여 효율적인 프로세스를 고객에게 제공합니다. 이 회사는 환자에게 빠르게 새로운 치료법을 제공하고, 모든 이해관계자들에게 가치를 창출하는 솔루션을 전문가적으로 제공하고 있습니다.
주요 고객
FTRE의 고객들은 주로 제약, 생명공학 및 의료기기 회사로 구성되어 있으며, 다양한 규모의 기업들이 포함됩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 대형 제약사들입니다. 이들은 임상 시험의 속도와 비용 효율성을 높이고, 혁신적인 접근 방식을 도입하여 성과를 향상시키기 위해 FTRE의 서비스를 활용합니다. 두 번째는 중소형 생명공학 회사들입니다. 이들은 FTRE의 과학적, 치료적, 규제적 및 운영적 전문성을 활용하여 연구 개발(R&.D) 전략과 프로토콜 디자인을 형성하고, 유연하고 민첩한 서비스를 통해 임상 시험을 수행합니다. 세 번째 세그먼트는 의료기기 회사들로, 이들은 제품 개발과 시장 진입을 가속화하기 위해 FTRE의 임상 및 규제 서비스에 의존합니다. 이들 고객들은 맞춤형 솔루션을 통해 효율적인 임상 시험 관리를 기대하며, 신뢰와 투명성에 기반한 파트너십을 중요시합니다 .
회사의 비용구조
FTRE의 주요 비용 세그먼트는 아래와 같습니다.
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 관련된 리소스 제공업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 프로젝트 관련 직원의 급여 및 복리후생 비용. | 자체 고용, 인력 파견업체 |
| 통과 비용 | 고객이 부담하는 비용으로, 프로젝트 관련 직접 비용에 포함됨. | 여러 외부 서비스 공급업체, 예: 임상시험용품 공급업체, 연구소 등 |
| 전환 서비스 협약 비용 | Spin 과정에서 발생한 전환 서비스에 관련된 비용. | Labcorp |
| IT 비용 | 정보 기술 관련 비용으로, 소프트웨어 및 하드웨어 구매와 유지보수에 들어가는 비용. | 솔루션 제공업체, 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Azure) |
| 광고 및 프로모션 비용 | 광고 및 프로모션에 소요되는 비용. | 광고 대행사, 마케팅 업체 |
| 전문 수수료 | 법무, 회계, 컨설팅 등의 전문 서비스에 소요되는 비용. | 법률 사무소, 회계법인, 컨설팅 회사 (예: Deloitte, PwC) |
| 시설 비용 및 임대료 | 사무실 및 연구시설 임대 비용. | 부동산 임대 업체 |
| 장비 및 시설 개조비 | 장비 교체 및 시설 개조에 필요한 비용. | 건설업체, 설비 공급업체 |
| 소프트웨어 및 자산 감가상각비 | 소프트웨어 및 자산의 감가상각비. | - |
| 관리 및 기타 운영비 | 기타 다양한 관리 비용 (예: 행정 여행, 크레딧 손실 충당금 등). | 여행사, 보험사, 금융기관 |
FTRE는 여러 비용 요소들을 포함하고 있으며, 각 요소는 관련된 외부 리소스 제공업체로부터 서비스를 받고 있습니다. 이러한 비용 구조는 회사의 운영 및 프로젝트 관리에 중요한 역할을 하며, 효율적인 비용 관리가 중요합니다.
제품군
FTRE의 주요 제품은 주로 임상 시험 관리와 관련된 다양한 솔루션입니다. 그들의 주요 제품과 그들이 FTRE의 수익에 기여하는 방식은 다음과 같습니다:
| 제품 명 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| Endpoint Clinical (RTSM 기술 솔루션) | 임상 시험 무작위화 및 시험 공급 관리 솔루션으로 주요 시험 프로세스를 자동화하고 사이트 및 피험자 관리를 원활하게 하며, 시험 시작 시간을 단축하고 비용 절감을 돕습니다. | 이 제품은 약 80%가 후기 단계 시험에 적용됩니다. |
| Pulse | 핵심 RTSM 기술로 환자 투약 및 재고 서비스를 용이하게 합니다. | 회사의 주요 기술 플랫폼입니다. |
| Drive | 중앙 집중식 재고 허브 및 연구자 주도 시험 관리 서비스입니다. | 연구자와의 협업을 촉진합니다. |
| 분석 플랫폼 | 클라우드 기반, 교차 프로토콜 임상 시험 분석 및 통찰력을 제공합니다. | 다양한 임상 데이터 분석을 통해 인사이트를 얻습니다. |
FTRE의 이러한 제품들은 각기 다른 방식으로 회사의 수익에 기여하며, 특히 임상 시험 관리와 관련된 전 과정에서 중요한 역할을 합니다.
FTRE의 주요 경쟁 업체에는 다음이 포함됩니다:
| 경쟁 기업 | 주요 제품/서비스 | 설명 |
|---|---|---|
| IQVIA | 임상 시험 관리, 데이터 분석 솔루션 | 전 세계적인 임상 시험 및 데이터 분석 전문 기업. |
| PPD | 임상 개발 서비스, 실험실 서비스 | 종합적인 임상 연구 및 실험실 서비스를 제공하는 주요 CRO. |
| ICON | 임상 시험 관리, 상업화 서비스 | 임상 시험부터 상업화까지 포괄적인 솔루션 제공. |
| LabCorp | 임상 연구 및 실험실 서비스 | 다양한 의료 및 임상 시험 관련 서비스를 제공. |
이러한 경쟁 업체들은 FTRE와 유사한 범위의 서비스를 제공하며, 각기 다른 전문성과 역량을 바탕으로 시장에서 경쟁합니다.
주요 리스크
FTRE의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다수 존재합니다. 그 중 일부는 다음과 같습니다: 대규모 새 비즈니스 수주를 생성하지 못하거나 지연, 종료, 범위 축소, 또는 계약 체결에 실패할 경우 비즈니스, 재무상태, 영업실적 또는 현금흐름에 중대한 악영향을 미칠 수 있으며, 적합한 조사대상자와 환자를 계약하고 임상시험 참여자를 모집하는 데 실패할 경우 비즈니스에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 국제 사업은 추가적인 위험과 비용을 야기할 수 있으며, 고객 또는 치료 분야 집중도가 비즈니스 또는 영업실적에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그 외에도 주요 거래의 실패는 비즈니스 목표, 수익 및 수익성에 중대한 악영향을 줄 수 있으며 기술 및 사이버 보안과 관련된 문제, 법적 문제, 재무 문제, 그리고 일반적인 사항에 관련된 리스크도 존재합니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3057.5 | 3096.1 | 3109.0 |
| 매출원가 | 2453.1 | 2447.4 | 2588.6 |
| 매출총이익 | 604.4 | 648.7 | 520.4 |
| 영업비용 | 469.4 | 372.5 | 433.0 |
| 영업이익 | 135.0 | 276.2 | 87.4 |
| 영업외수익 | -1.4 | 39.2 | 86.3 |
| 세전 순이익 | 136.4 | 237.0 | 1.1 |
| 법인세 비용 | 38.4 | 44.1 | 4.5 |
| 당기순이익 | 98.0 | 192.9 | -3.4 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 94.6 | 112.0 | 108.6 |
| 매출채권, 순액 | 422.5 | 449.2 | 481.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 1117.5 | 1246.9 | 1253.1 |
| 유형자산, 순액 | 162.6 | 164.9 | 220.9 |
| 비유동자산 총계 | 3251.2 | 3041.0 | 3104.1 |
| 자산 총계 | 4368.7 | 4287.9 | 4357.2 |
| 매입채무 | 60.5 | 81.5 | 132.8 |
| 단기차입금 | 24.0 | 23.3 | 45.6 |
| 유동부채 총계 | 826.7 | 699.0 | 775.9 |
| 장기차입금 | 53.2 | 40.1 | 1632.4 |
| 비유동부채 총계 | 281.4 | 246.3 | 1842.5 |
| 부채 총계 | 1108.1 | 945.3 | 2618.4 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | N/A | N/A | 2006.3 |
| 이익잉여금 | N/A | N/A | -49.1 |
| 자본 총계 | 3260.6 | 3342.6 | 1738.8 |
| 부채 및 자본 총계 | 4368.7 | 4287.9 | 4357.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 98.0 | 192.9 | -3.4 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 166.3 | 92.7 | 96.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | -127.2 | -245.8 | 45.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 169.8 | 87.5 | 167.4 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -26.2 | -54.0 | -31.8 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | 1616.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -128.5 | -8.7 | -139.0 |
| 현금 순변동 | 15.1 | 24.8 | -3.4 |
주가 영향 미치는 요인들
FTRE의 주가 상승 또는 하락 요인은 다양한 외부 및 내부 요소에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 가상 시나리오를 통해 각 요인이 주가에 미치는 영향을 나눠 설명하면, 첫째로, 환율 변동으로 인해 미국 달러가 강세를 보이면 FTRE의 해외 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째로, 글로벌 경제 상황이 악화되면, 제약 및 생명공학 기업들의 연구개발(R&.D) 예산이 축소되어 FTRE의 서비스 수요가 감소해 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다. 셋째로, 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 발생하면, 공급망 중단과 추가 관세 부과로 인해 운영 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째로, 경쟁사의 부상으로 인해 시장 점유율이 감소하면 FTRE의 수익성이 저하되어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 시간이 지나며 회사가 독립 기업으로서의 역량을 강화하고 추가 비용을 감당할 수 있는 인프라를 구축하면, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째로, 정부 규제 완화나 새로운 기술 개발로 인해 클리니컬 시험 서비스에 대한 수요가 증가하면, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, FTRE가 큰 계약을 새로운 고객사와 체결하거나 기존 계약을 성공적으로 완료하면, 이는 투자자 신뢰를 높여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FTRE의 미래는 여러 요인에 의해 영향을 받을 것으로 예상된다. 우선, 현재 FTRE가 강점을 가지고 있는 종양학, 중추신경계(CNS) 및 신경퇴행성 질환, 심혈관, 신장, MASH, 희귀 질환, 세포 및 유전자 치료 분야는 약물 개발 파이프라인의 다수를 차지하고 있고, 이들 분야는 지속적으로 성장할 것으로 예상된다. 이러한 과학적 전문 지식을 바탕으로 FTRE는 새로운 시장 기회를 포착하고 시장 점유율을 확대할 수 있을 것으로 기대된다. 그러나, 기술 변화의 속도가 빨라지면서 경쟁력이 약화될 위험도 있다. 빠르게 변화하는 기술 환경에서 뒤처질 경우, FTRE의 서비스가 경쟁력을 잃거나 시대에 뒤떨어질 가능성이 있다. 또한, 인공지능(AI)을 도입하면서 발생할 수 있는 윤리적 문제 및 법적 규제로 인해 평판이 손상될 우려도 있다. 반면, FTRE는 고객 요구에 맞춘 데이터 중심의 접근 방식을 통해 환자 모집을 가속화하고 임상시험의 효율성을 높이는 데 주력하고 있다. 이러한 전략은 고객과의 긴밀한 협력과 신뢰를 바탕으로 장기적인 파트너십을 강화할 것으로 보인다. 마지막으로, FTRE는 글로벌 네트워크와 함께 환자 모집 및 임상시험 시작의 ‘마지막 마일’ 문제를 해결하는 데 중점을 두고 있다. 이러한 노력은 효율적인 임상시험 운영과 고객사와의 관계 강화에 기여할 것이다.