회사 소개
Exelixis, Inc.은 선두에 서 있는 종양치료 기업으로, 다음 세대 약물과 결합 요법의 혁신을 추구하고 있습니다. 회사의 주력 분자인 cabozantinib을 포함한 네 개의 마케팅 제품을 개발하여 시장에 선보였으며, 암 치료의 선두 주자로 자리잡고 있습니다. Cabozantinib 관련 매출이 주요 수익원을 차지하며, MET, AXL, VEGF 수용체 및 RET 등의 다중 티로신 키나제 억제제인 cabozantinib은 FDA와 다른 국가에서 승인을 받은 바 있습니다. 이외에도 MEK 억제제 및 MR의 선택적 블로커로 구성된 제품들도 있습니다. 회사는 암 치료를 위한 다양한 생물학적 약제 및 소분자 프로그램을 발전시키기 위해 운영 현금 흐름을 활용하고 있으며, cabozantinib을 평가하기 위한 회사 주도 및 외부 주도 임상시험도 지원하고 있습니다. 또한, 새로운 개발 후보 물질을 전임상 개발로 전환하고 2024년에 2가지 신규 개발 후보를 전임상 개발로 진행할 예정이며, 암 성장에 중요한 역할을 하는 여러 타겟의 인산기화단체 억제제에 대한 선행 최적화 프로그램을 진행하고 있습니다 .
주요 고객
Exelixis, Inc.의 고객은 주로 특수 유통업체 및 특수 약국 제공자입니다. 이들은 다시 건강 관리 제공자와 환자에게 제품을 재판매합니다. 고객 세그먼트는 크게 공중 보건 기관, 연방 정부 기관, 그룹 구매 조직 및 건강 관리 유지 조직으로 구성됩니다. 이들은 Exelixis의 주력 제품인 cabozantinib을 비롯한 여러 암 치료제를 특정 할인된 가격에 구매할 수 있습니다. 공공 부문 건강 관리 제공자인 Medicare와 Medicaid와 같은 정부 프로그램, 상업적 건강 보험 계획, 그리고 다양한 의료 커뮤니티도 중요한 고객 층입니다. 이들은 주로 Exelixis의 제품이 다른 경쟁 제품에 비해 효과적이고 안전하다고 판단되기 때문에 구매합니다. 또한 제품의 가격 및 환급 혜택 역시 이들이 제품을 선택하는 중요한 요인입니다. Exelixis는 고객들이 신뢰할 수 있는 임상 시험 데이터를 제공하여 제품의 효과를 입증하고 있으며, 이를 통해 시장에서의 수요를 지속적으로 끌어올리고 있습니다 .
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 연구 및 개발 조직을 지원하기 위해 증가된 인력 비용 | |
| 임상 시험 비용 | 제3자 계약 연구 기관(CRO) 및 기타 벤더가 수행하는 임상 시험 서비스 비용 | |
| 라이선스 및 협업 비용 | 임상 단계 라이선스 협업 프로그램과 관련된 초기 라이선스 비용, 개발 마일스톤 및 기타 지불 비용 포함 | |
| 제조 비용 | 개발 후보들을 지원하기 위한 제조 비용 | |
| 기술 및 설비 비용 | 디지털 전환 이니셔티브 및 설비 비용 증가 | |
| 주식 기반 보상 비용 | 주식 기반 보상에 따른 비용, 주로 몰수율 증가로 감소 |
임상 시험 비용과 관련하여, Exelixis는 주로 제3자 계약 연구 조직(CRO)과 협력하여 전 세계 임상 시험을 수행 및 관리합니다. Roche는 CONTACT-02 연구의 비용을 공유하며 무료로 atezolizumab을 제공하고, BMS는 COSMIC-313 연구에서 무료로 nivolumab과 ipilimumab을 제공합니다 .
제품군
Exelixis, Inc.의 주요 제품과 이들의 수익 기여는 다음과 같습니다. 제품들은 아래에 표기한 바와 같이 각 제품의 상세 설명과 관련 수익을 포함합니다.
| 제품명 | 2023년도 매출 (천 달러) | 2022년도 매출 (천 달러) | 주요 설명 |
|---|---|---|---|
| CABOMETYX | 1,614,942 | 1,375,909 | CABOMETYX는 주요 다중 티로신 키나제 억제제로, 신장 세포 암종(RCC) 및 간암(HCC)을 포함한 다양한 암 치료에 사용됩니다. |
| COMETRIQ | 13,937 | 25,334 | COMETRIQ는 진행성 갑상선 수질암(MTC) 치료를 위한 약물로, cabozantinib을 활성 성분으로 사용합니다. |
주요 제품 중 CABOMETYX는 Exelixis의 전체 수익에서 압도적인 비중을 차지하며, 2023년도의 전체 제품 매출 중 약 99%를 차지했습니다. 이는 2022년 대비 17% 증가한 수치로, 주요 원인은 CABOMETYX 단독 요법 및 nivolumab과 결합 요법으로서의 FDA 승인이 매출 증가에 기여했습니다[0].
다른 미국 상장 기업들이 제조하는 유사한 제품과 주요 경쟁사는 다음 표에 나와 있습니다.
| 경쟁사 | 제품명 | 설명 |
|---|---|---|
| Bristol-Myers Squibb | Opdivo (nivolumab) | 다양한 암 치료를 위한 면역 체크포인트 억제제 |
| Merck & Co. | Keytruda (pembrolizumab) | 면역 체크포인트 억제제로, 다양한 형태의 암에 사용 |
| Pfizer | Inlyta (axitinib) | RCC 치료를 위한 티로신 키나제 억제제 |
| Roche | Tecentriq (atezolizumab) | 면역 체계의 T 세포를 활성화하여 암 세포를 공격하는 면역 요법 |
이들 각 회사들은 주로 면역 요법과 티로신 키나제 억제제를 활용한 암 치료제를 통해 Exelixis와 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
Exelixis, Inc.의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 주요 리스크 중 일부는 다음과 같습니다. 회사가 다양한 임상 연구 중에 발생할 수 있는 예상치 못한 상황으로 인해 cabozantinib의 새로운 허가 사항이나 zanzalintinib 또는 다른 신제품 후보의 상업화를 지연하거나 방해할 수 있으며, 경쟁사가 cabozantinib, zanzalintinib 또는 다른 제품 후보와 비교하여 잠재적으로 우수한 안전성 또는 효과 프로파일을 나타내는 다른 화합물이나 치료법을 발견하거나 상업화할 수 있습니다. 또한, 현재 미국 이외의 국가에서 수행된 임상 시험에 영향을 미치는 영구적인 법적 규제 또는 제 의 기밀성이 침해될 수 있으며, 이러한 문제는 임상 데이터의 품질을 저하시켜 예상된 시기에 임상 단계를 완료하고 임상 목표를 달성하는 데 영향을 줄 수 있습니다[0]. 이와 함께, 회사가 협력 파트너의 재정 문제로 인해 임상 개발 프로그램에 연관된 비용의 상당 부분을 지원하도록 의지해야 하는 경우, cabozantinib 프랜차이즈 또는 기타 제품 후보의 추가 개발에 대한 부담이 현재 예상보다 크게 발생할 수 있으며, 이는 회사의 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 실질적인 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.4B | 1.6B | 1.8B |
| 매출원가 | 52.9M | 57.9M | 72.5M |
| 매출총이익 | 1.4B | 1.6B | 1.8B |
| 영업비용 | 1.1B | 1.4B | 1.6B |
| 영업이익 | 286.7M | 201.5M | 170.9M |
| 영업외수익 | -7.5M | -32.9M | -86.6M |
| 세전 순이익 | 294.2M | 234.4M | 257.5M |
| 법인세 비용 | 63.1M | 52.1M | 49.8M |
| 당기순이익 | 231.1M | 182.3M | 207.8M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.5B | 1.3B | 995.3M |
| 매출채권, 순액 | 282.6M | 214.8M | 237.4M |
| 재고자산 | 27.5M | 33.3M | 17.3M |
| 유동자산 총계 | 1.8B | 1.6B | 1.3B |
| 유형자산, 순액 | 235.0M | 401.2M | 470.9M |
| 비유동자산 총계 | 781.5M | 1.5B | 1.6B |
| 자산 총계 | 2.6B | 3.1B | 2.9B |
| 매입채무 | 24.3M | 32.7M | 33.8M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 337.6M | 324.4M | 394.3M |
| 장기차입금 | 51.3M | 190.2M | 189.9M |
| 비유동부채 총계 | 68.0M | 258.7M | 284.2M |
| 부채 총계 | 405.6M | 583.1M | 678.4M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2.4B | 2.5B | 2.4B |
| 이익잉여금 | -216.5M | -34.2M | -173.4M |
| 자본 총계 | 2.2B | 2.5B | 2.3B |
| 부채 및 자본 총계 | 2.6B | 3.1B | 2.9B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 231.1M | 182.3M | 207.8M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 13.6M | 20.9M | 25.7M |
| 비현금 운전자본 변동 | -39.0M | -12.8M | -14.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 400.8M | 362.6M | 333.3M |
| 유형자산 취득 | -54.2M | -27.7M | -40.5M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -42.9M | -524.4M | -27.0M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -14.8M | 586.0k | -546.1M |
| 현금 순변동 | 343.1M | -161.2M | -239.7M |
주가 영향 미치는 요인들
EXELIXIS, INC.의 주가 변동은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 급격히 떨어진다면 외국환 수익이 증가하여 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 경제가 불황에 빠질 경우 투자자들은 리스크를 회피하려 하기 때문에 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 격화될 경우 미국 내 제약 기업인 EXELIXIS는 불안정한 시장 상황으로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장도 영향을 줄 수 있습니다. 만약 경쟁 기업이 더 효과적이고 저렴한 암 치료제를 출시하면 EXELIXIS의 시장 점유율이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 새로운 암 치료 방법 또는 기술이 주목받게 되면 기존의 치료제에 대한 수요가 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 EXELIXIS의 주가를 상승시키거나 하락시킬 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EXELIXIS, INC.의 미래 전망은 여러 가지 이유로 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 새로운 항암제 개발 성공 가능성을 들 수 있다. 회사가 진행 중인 임상시험들이 좋은 결과를 낸다면 신약이 출시되어 매출이 크게 증가할 수 있다. 둘째, 암 치료에 대한 수요 증가도 중요한 요인이다. 전 세계적으로 암 환자가 증가함에 따라 효과적인 치료제에 대한 수요가 지속적으로 늘어날 것으로 예상된다. 셋째, 글로벌 시장 확장은 매출 증대에 기여할 수 있다. EXELIXIS가 미국 외의 시장에서 입지를 넓힌다면 매출 분포가 다양해지고 더욱 안정될 것이다. 반면, 사업 축소 요인으로는 첫째, 경쟁 심화가 있다. 제약 산업에서는 끊임없이 새로운 경쟁자가 등장하기 때문에 더 효과적이고 저렴한 대체 치료제가 나온다면 EXELIXIS의 시장 점유율이 줄어들 수 있다. 둘째, 규제 변화도 리스크 요인이다. 각국의 보건 당국이 약가 인하나 엄격한 승인 절차를 도입할 경우 새로운 약물 출시가 지연되거나 수익성이 낮아질 수 있다. 셋째, 연구 개발 비용의 증가도 위험 요인이다. 신약 개발에는 막대한 연구 개발 비용이 필요하며, 실패한 경우 재정적 손실이 크게 나타날 수 있다. 이와 같이 EXELIXIS의 사업 성장은 다양한 내외부 요인들에 의해 영향을 받을 것이다.