회사 소개
Equus Total Return, Inc.은 미국의 비즈니스 개발 회사(BDC)로서, 중소 기업 및 소형 자본 기업을 위한 자금 솔루션을 제공합니다. 1983년부터 운영을 시작한 이 회사는 1991년부터 공개 유동 폐쇄형 펀드로 운영되어 왔습니다. Equus의 투자 목표는 자본 가치 증대와 현재 소득을 포함한 최고의 총수익을 추구하는 것입니다. 미래에는 Equus를 영업 회사로 전환하거나 영구 자본 차량으로 변환하기로 발표한 의사에 따라, 주주들은 이 회사의 BDC 선거를 철회할 수 있는 권한을 이전에 승인했으며, 이러한 승인은 만료되었지만 앞으로 주주들로부터 추가 승인을 받을 것으로 예상됩니다. 그러나 우리는 해당 선거를 철회하지 않을 것이며, 앞으로 우리가 Equus를 영업 회사나 영구 자본 차량으로 전환하기 위한 확정 서약을 체결할 때까지 이 선거를 철회하지 않을 것입니다. 또한, 우리는 모든 이러한 확정 서약이나 비즈니스 성격의 변경에 동의하기 위해 우리의 주식 발행 총수의 다수 전통적인 표결을 요구할 것입니다[0].
주요 고객
EQS의 고객은 주로 수익성 있는 중소형 기업과 소형 자본 기업입니다. 이러한 기업들은 지속적으로 현금 흐름을 창출할 수 있는 능력이 있으며, 이를 기반으로 정기적인 이자나 배당금을 제공할 수 있습니다. EQS는 경영 지원과 상당한 지분 참여를 요구하는데, 이는 포트폴리오 회사의 이사회에 EQS가 참여할 수 있도록 하여 경영 방향에 전략적 기여를 할 수 있기 때문입니다. 또한, 투자의 잠재적인 회수 전략과 가치 상승 가능성을 분석하여 투자 결정을 내리는 것도 주요 고객 선정 기준입니다. EQS의 투자 기회는 주로 경영진, 이사회 구성원, 그리고 다른 사모펀드 투자자들로부터 직접 접근하거나 투자 은행, 비즈니스 브로커, 은행 및 금융 커뮤니티의 법무사와 회계사 등의 추천을 통해 발생합니다. 이러한 과정을 통하여 고객의 재무 정보 검토, 현장 방문, 경영진 인터뷰, 기존 대출 문서 확인, 경영진의 배경 조사 등을 수행하는 단계별 실사 과정을 거친 후 투자 구조를 협상합니다[0][1].
회사의 비용구조
EQS의 주요 비용 항목은 아래와 같습니다:
| 항목 | 설명 | 제공업체 |
|---|---|---|
| 리스 운영 비용 | 운영 중 발생하는 리스 비용을 포함합니다. | Morgan E&P, LLC[0] |
| 생산 및 부가세 | 생산 활동과 관련된 세금 비용입니다. | Morgan E&P, LLC |
| 감가상각 및 고갈 비용 | 자산의 가치 감소를 반영하는 비용입니다. | - |
| 일반 및 관리 비용 | 급여, 전문가 수수료 등을 포함한 일반적인 경영 운영 비용입니다. | - |
| 이자 비용 | 부채 금융에 대한 이자 비용을 포함합니다. | - |
| 석유 및 가스 자산 투자 | 석유 및 가스 자산의 추가 및 취득에 따른 투자 비용입니다. | Morgan E&P, LLC |
| 기타 자산 추가 | 기타 자산의 추가 비용을 포함합니다. | - |
EQS의 주요 비용 항목에는 리스 운영 비용, 생산 및 부가세, 감가상각 및 고갈 비용, 일반 및 관리 비용, 이자 비용, 석유 및 가스 자산 투자, 기타 자산 추가가 포함됩니다. Morgan E&P, LLC는 특히 리스 운영 비용과 석유 및 가스 자산 투자 측면에서 중요한 역할을 합니다[0][2]. 대체로 EQS는 다양한 경영 활동과 운영 자산 관리에 따른 비용을 포함하고 있으며, 이러한 비용은 회사의 금융 성과와 직접적으로 관련됩니다.
제품군
EQS의 주요 제품은 주로 에너지 분야와 관련된 투자 상품으로 구성되어 있습니다. EQS는 Equus Energy, LLC를 통해 에너지 부문, 특히 수익을 창출하는 석유 및 가스 자산에 집중 투자하고 있습니다. Equus Energy는 136개의 생산 및 비생산 오일 및 가스 우물에 대한 작업 권익과 약 21,520에이커의 개발 권리를 소유하고 있습니다[0][1]. 이러한 제품들은 주로 장기적 자본 감사와 현재 소득을 통해 수익을 창출하며, 에너지 가격 상승 시기에 특히 높은 수익을 보입니다.
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| Equus Energy, LLC | 주로 텍사스와 오클라호마에 위치한 오일 및 가스 자산에 투자 | 전체 포트폴리오 가치 증가에 기여 (예: 2021년에 $5.6M 증가)[2] |
| Morgan E&P, LLC | 노스다코타의 Williston Basin에 위치한 Bakken/Three Forks 형성의 광물 권리 | 2023년에 $22.6M의 가치로 평가 |
EQS와 유사한 비즈니스 모델을 가진 미국의 상장 회사들로는 다음과 같은 기업들이 있습니다. 이들은 에너지 부문에서 또한 활발히 투자 활동을 펼치고 있어 주요 경쟁자로 여겨질 수 있습니다:
| 회사명 | 주요 투자 분야 | 경쟁 측면 |
|---|---|---|
| Apollo Investment Corporation | 다양한 산업 분야, 특히 에너지와 제조 | 유사한 투자 전략 |
| Ares Capital Corporation | 에너지, 헬스케어, 소프트웨어 등 다양한 포트폴리오 | 폭넓은 포트폴리오 다각화 |
주요 리스크
EQS의 비즈니스에 대한 특정한 위험 요소 중 하나는 레버리지 사용으로 인한 이자율 변화에 대한 노출 증가입니다. 포트폴리오 투자를 위해 레버리지를 사용할 경우, 현재 이자율 환경 및 이자율의 변동이 자본 비용 및 순 투자 수입에 영향을 줄 수 있습니다. 이로 인해 시장 이자율의 큰 변동이 순 투자 수입에 심각한 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 또한, EQS의 비즈니스와 구조에 관련된 위험이 있으며, 민간 회사에 투자하는 능력이 특정 상황에서 제한될 수 있습니다. 이로 인해 EQS가 BDC(Business Development Company) 형태를 유지하지 못할 경우 운영 유연성이 감소하고 추가적인 제한이 가해질 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6.1M | 2.5M | 17.2M |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 3.5M | 3.6M | 4.3M |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -2.6M | 1.1M | -12.9M |
| 세전 순이익 | 2.6M | -1.1M | 12.9M |
| 법인세 비용 | 38.0k | N/A | N/A |
| 당기순이익 | 2.6M | -1.1M | 12.9M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 23.5M | 19.2M | 6.5M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 39.7M | 41.7M | 93.5M |
| 매입채무 | 59.0k | 108.0k | 276.0k |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 2.5M | 6.0M | 45.0M |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 3.4M | 6.4M | 45.3M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 74.7M | 74.7M | 74.8M |
| 이익잉여금 | -38.3M | -39.5M | -26.5M |
| 자본 총계 | 36.4M | 35.2M | 48.3M |
| 부채 및 자본 총계 | 39.7M | 41.7M | 93.5M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 2.6M | -1.1M | 12.9M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | 3.0M | -428.0k | -149.0k |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 21.1M | -7.7M | -51.4M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | N/A | N/A | N/A |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -21.5M | 3.5M | 39.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -21.5M | 3.5M | 39.1M |
| 현금 순변동 | -389.0k | -4.2M | -12.3M |
주가 영향 미치는 요인들
EQS의 주식 가격은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 주요 통화 변동이 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 국제 투자가들이 미국 시장으로 자금을 이동시키면서 EQS의 주가가 오를 가능성이 있습니다(긍정적 영향). 반면, 달러 약세로 인해 해외 수익이 줄어들면 주가가 하락할 수 있습니다(부정적 영향). 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 변수입니다. 미국 경제가 호황을 맞으면 투자 심리가 개선되어 EQS의 주가가 상승할 수 있습니다(긍정적 영향). 하지만 경제 침체기가 오면 기업 투자와 성장이 둔화되어 주가가 하락할 수 있습니다(부정적 영향). 셋째, 국가 간 갈등이나 무역 전쟁, 예를 들어 미국-중국 간 무역 전쟁이 발생하면 글로벌 공급망이 혼란스러워지고, 이는 에너지 및 금융 시장에 타격을 주어 주가가 하락할 수 있습니다(부정적 영향). 넷째, 경쟁사의 부상도 영향을 미칩니다. 신규 경쟁사가 등장하여 EQS의 시장 점유율을 빼앗으면 투자자들의 기대감이 낮아져 주가가 떨어질 가능성이 있습니다(부정적 영향). 다섯째, 시장 트렌드의 변화 역시 중요한 요소입니다. 예를 들어, 청정 에너지가 주목받고 전통적인 석유 및 가스 자산에 대한 관심이 줄어드는 경우, EQS의 사업 모델이 부정적인 영향을 받으며 주가 하락이 예상됩니다(부정적 영향). 이와 같은 다양한 시나리오들을 통해 EQS의 주식 가격 변동 원인을 구체적으로 분석할 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EQS의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 회사가 현재 비즈니스 개발 회사(BDC)로 운영되고 있으나, 운영 회사로 전환하려는 계획을 고려하고 있습니다. 이러한 전환은 주주들의 승인과 시장 상황에 따라 성공 여부가 결정될 것입니다[0]. 만약 운영 회사로 전환에 성공한다면, 더 큰 자율성을 가지고 다양한 사업 확장을 계획할 수 있어 성장 가능성이 높아질 것입니다. 반면, 전환에 실패하거나 규제 당국의 허가를 받지 못할 경우 비즈니스 유연성이 줄어들어 성장에 제약이 따를 수 있습니다[1][2]. 또한, 현재 회사가 중소기업에 대한 투자를 주요 비즈니스 모델로 삼고 있는 만큼, 중소기업의 경제 상태도 큰 변수로 작용할 것입니다. 경제가 호황기를 맞아 중소기업들의 성장이 계속될 경우, 이러한 기업에 대한 투자 수익이 증가하면서 EQS의 성장세도 강화될 것입니다. 그러나 경제 침체로 인해 중소기업들이 어려움을 겪는다면 이는 EQS의 투자 수익 감소로 이어질 수 있습니다. 뿐만 아니라, 에너지 가격 변동, 특히 석유와 가스 가격의 변동성이 회사의 사업 성과에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 Permian Basin과 같은 주요 개발 지역에서의 활동에 직접적인 영향을 줄 것입니다[2]. 마지막으로, 법률 및 규제 변화도 주요 변수 중 하나입니다. 비즈니스 개발 회사로서의 규제 완화나 강화는 EQS의 운영 비용과 이익에 큰 영향을 줄 수 있으며, 이는 회사의 미래 성장 가능성을 좌우할 수 있습니다[2][5].