회사 소개
EPD는 에너지 관련 사업을 하는 미국의 공개 유한 파트너십으로, 천연 가스 액화물(NGLs), 원유, 석유화학제품 및 정제 제품의 생산자 및 소비자에게 중간 생산 서비스를 제공하는 북미 최대 업체 중 하나로, 중간 에너지 자산 네트워크를 통해 미국, 캐나다 및 멕시코만의 주요 생산 기지에서 천연 가스, NGLs 및 원유 생산자를 국내 소비자 및 국제 시장과 연결합니다. 주요 사업은 천연 가스 수집, 처리, 운송 및 저장, NGL 운송, 분리, 저장 및 해상 터미널 운영, 원유 수집, 운송, 저장 및 해상 터미널, 프로필렌 생산 시설, 부탄 이소머라이제이션, 옥탄 향상, 이소부틸렌 탄소화 및 고순도 이소부틸렌(HPIB) 생산 시설, 석유화학 및 정제품 운송, 저장 및 해상 터미널 운영, 그리고 주요 미국 내륙 및 연안 수로에서 운영되는 해상 운송 사업을 포함합니다. 주요 사업 전략은 예상되는 에너지 공급 및 수요 사이클의 추세와 기회를 활용하여 고객에게 가치를 제공하는 것, 다양한 중간 에너지 자산 포트폴리오를 유지하고 이를 성장 자본 프로젝트 및 혼합 자산의 증가로 확장시키며, 전략적 파트너와의 사업 벤처나 제휴를 통해 자본 비용과 위험을 공유하는 것입니다 . 업무 부문은 천연 가스, NGLs, 원유, 석유화학제품 및 정제 제품을 생산하고/또는 고객에 제공하는 중요 제품 및 서비스 정보와 소유 속성에 대한 개요를 제공합니다 . EPD의 주요 사업은 에너지 자산 네트워크를 통해 생산자와 소비자를 연결하는 중간 생산 서비스를 제공하는 것으로, 다양한 에너지 상품의 공급과 수요에 기반하여 재정 상태, 영업 실적 및 현금 흐름이 결정됩니다 .
주요 고객
EPD의 고객은 에너지 산업 내 다양한 부문에서 활동하는 기업들로, 대체로 천연 가스, 원유, 석유화학 제품 및 정제 제품의 생산자와 소비자들입니다. 크게 분류하면 천연 가스 처리 및 운송 서비스 고객, NGL(천연 가스 액체) 분별 및 운송 고객, 원유 파이프라인 및 운송 서비스 고객, 석유화학 및 정제 제품 서비스 고객으로 나눌 수 있습니다. 천연 가스 처리 및 운송 서비스 고객에는 가스 전력 발전 회사와 주거 및 상업용 가스 공급업체 등이 포함됩니다. 이들은 EPD의 파이프라인 및 저장 서비스를 통해 안정적인 천연 가스 공급을 보장받습니다. NGL 고객에는 에틸렌 및 프로필렌 제조업체와 같은 석유화학 기업들이 있으며, EPD의 NGL 분별 및 운송 서비스를 통해 저비용 원료를 안정적으로 공급받습니다. 원유 파이프라인 및 운송 서비스 고객은 정유회사와 원유 저장 업체들로, 이들은 EPD의 네트워크를 통해 원유를 효율적으로 수송하고 저장합니다. 석유화학 및 정제 제품 서비스 고객은 다양한 석유화학 제품과 연료를 사용하는 석유화학 및 정제 산업의 기업들로, 이들은 EPD의 생산 시설 및 파이프라인을 통해 필요한 원료와 제품을 안정적으로 공급받습니다. 주요 고객들은 대부분 장기 계약을 통해 EPD와 거래를 하고, 안정적인 공급망과 원료 접근성을 이유로 EPD의 서비스에 비용을 지불합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연 가스 | 천연 가스를 수집, 처리, 운송 및 저장하는 데 드는 비용입니다. | 가스 생산업체 (ExxonMobil, Chevron 등) |
| NGL (천연 가스 액체) | NGL의 운송, 분리, 저장 및 해상 터미널 운영에 필요한 비용입니다. | NGL 생산 및 물류 업체 |
| 원유 | 원유의 수집, 운송, 저장 및 해상 터미널 운영에 드는 비용입니다. | 원유 생산업체 (BP, Shell 등) |
| 에탄, 에틸렌 및 LPG | 에탄, 에틸렌 및 액화석유가스(LPG) 수출 확장 프로젝트에 투입되는 비용입니다. | 에틸렌 및 LPG 생산업체 |
| 프로필렌 생산 | 프로필렌 생산 시설의 유지보수 및 운영에 필요한 비용입니다. | 석유화학 제품 생산업체 |
| 파이프라인 유지보수 | 파이프라인의 무결성과 주요 유지보수 활동에 드는 비용입니다. | 파이프라인 유지보수 전문업체 |
| 노동비 | 에너지 자산의 운영과 신규 시설 건설에 필요한 인력 비용입니다. | 인력 파견 및 고용업체 |
| 자본 프로젝트 | 성장을 위한 자본 프로젝트에 투입되는 비용으로, 천연 가스 프로젝트, 해상 터미널 확장 등에 사용됩니다. | 자본 프로젝트 컨설팅 및 시공업체 |
제품군
EPD(Energy Products)는 주요 제품과 서비스로 천연 가스, 천연 가스 액화물(NGLs), 원유, 석유화학 제품, 및 정제 제품을 제공합니다. 이들 제품과 서비스는 회사의 주요 수익원을 구성합니다. 다음은 주요 제품과 그 기여도에 대한 분석입니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품/서비스 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 천연 가스 서비스 | 천연 가스 수집, 처리, 운송 및 저장. | 상당한 수익 기여도 |
| NGLs 서비스 | NGLs 분리, 저장 및 해상 터미널 운영. NGLs란 천연 가스에서 추출되는 에탄, 프로판, 부탄 등을 포함. | 주요 수익 기여원 |
| 원유 서비스 | 원유 수집, 운송, 저장 및 해상 터미널 운영. | 높은 수익 기여도 |
| 석유화학 제품 | 프로필렌 생산, 정유 제품, 부탄 이소머라이제이션 등을 포함. | 상당한 수익 기여도 |
| 정제 제품 서비스 | 정유 제품 운송, 저장 및 해상 터미널 운영. | 의미 있는 수익 기여도 |
각 제품별 설명 및 상세 기여도는 아래와 같습니다:
- 천연 가스 서비스: EPD는 미국 전역에서 천연 가스를 수집, 처리, 운송 및 저장하는 인프라를 운영하며, 이 부문은 에너지 산업의 중요한 부분을 차지하여 회사의 주요 수익원입니다.
- NGLs 서비스: 천연 가스에서 추출된 에탄, 프로판, 부탄 등의 NGLs를 분리하고 저장하여 석유화학 공정에 필요한 원료를 제공합니다. 이 부문은 석유화학 산업과의 긴밀한 연계로 인해 주요 수익원입니다.
- 원유 서비스: EPD는 자체 네트워크를 통해 원유를 수집, 운송 및 저장하여 정유사와 다른 산업에 공급합니다. 이 활동은 회사의 높은 수익을 창출합니다.
- 석유화학 제품: 프로필렌은 폴리프로필렌 제조에 사용되며, 이는 포장 필름, 섬유, 플라스틱 부품 등의 원료가 됩니다. 부탄 이소머라이제이션은 고순도 아이소부틸렌(HPIB) 생산과 자동차 연료 첨가제 생산에 사용됩니다.
- 정제 제품 서비스: 다양한 정유 제품을 운송하고 저장하는 서비스로, 이를 통해 회사는 중요한 수익을 창출합니다 .
주요 경쟁사
| 경쟁사 | 제품 / 서비스 |
|---|---|
| Kinder Morgan | 천연 가스 저장 및 운송, 원유 파이프라인 운영. |
| Magellan Midstream | 석유 제품 파이프라인, 저장 및 운송 서비스. |
| ONEOK | NGLs 분리 및 운송, 천연 가스 파이프라인. |
| Williams Companies | 천연 가스 인프라 및 NGLs 분리, 운송 서비스. |
이 표는 EPD와 유사한 제품과 서비스를 제공하는 주요 미국 내 경쟁사들을 나열한 것입니다. EPD와 경쟁사들은 모두 중요한 천연 자원과 에너지 관련 인프라를 운영하며, 각각의 유통 및 처리 능력을 통해 시장 내에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
EPD의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 새 에너지 인프라 자산 건설은 운영, 규제, 환경 등의 다양한 위험에 노출되어 지연, 증가된 비용 또는 현금 흐름 감소로 이어질 수 있습니다. 둘째, 자연 재해, 테러 공격 또는 기타 비상 사태는 심각한 인적, 재산 및 환경 피해를 초래하고 운영을 차단할 수 있으며 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 세째, 파이프라인 및 시설 건설 및 운영에 대한 다양한 단체의 반대에 직면할 수 있으며, 이는 운영 중단, 소송 및 현금 배분에 영향을 줄 수 있습니다. 네째, 성공적인 인수 및 관리가 이루어지지 않거나 부채가 크게 증가할 경우 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 정보 기술(IT) 또는 운영 기술(OT) 시스템에 대한 사이버 공격은 비즈니스 및 자산에 영향을 줄 수 있으며 재무 상태에 심각한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
(2025-01-01) 2025년까지 Ares Capital, Enterprise Products Partners, Verizon Communications 이 세 개의 고수익 배당 주식에 $134,800를 투자하면 연간 수동 소득 $10,000 이상을 창출할 수 있습니다.link
(2024-12-30) 이 기사는 안전한 배당 수익으로 2025년까지 $300를 생성하기 위해 초기 투자금 $3,730로 Realty Income, Enterprise Products Partners 및 PennantPark Floating Rate Capital의 세 고수익 배당 주식에 투자할 것을 권장합니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 40807.0 | 58186.0 | 49715.0 |
| 매출원가 | 35078.0 | 51502.0 | 43017.0 |
| 매출총이익 | 5729.0 | 6684.0 | 6698.0 |
| 영업비용 | 209.0 | 241.0 | 231.0 |
| 영업이익 | 5520.0 | 6443.0 | 6467.0 |
| 영업외수익 | 695.0 | 746.0 | 766.0 |
| 세전 순이익 | 4825.0 | 5697.0 | 5701.0 |
| 법인세 비용 | 70.0 | 82.0 | 44.0 |
| 당기순이익 | 4638.0 | 5490.0 | 5532.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 2820.0 | 76.0 | 180.0 |
| 매출채권, 순액 | 6967.0 | 6964.0 | 7765.0 |
| 재고자산 | 2681.0 | 2554.0 | 3352.0 |
| 유동자산 총계 | 13270.0 | 10598.0 | 12248.0 |
| 유형자산, 순액 | 42088.0 | 44401.0 | 45804.0 |
| 비유동자산 총계 | 54256.0 | 57510.0 | 58734.0 |
| 자산 총계 | 67526.0 | 68108.0 | 70982.0 |
| 매입채무 | 632.0 | 743.0 | 1195.0 |
| 단기차입금 | 1400.0 | 1744.0 | 1300.0 |
| 유동부채 총계 | 11625.0 | 12265.0 | 13131.0 |
| 장기차입금 | 28474.0 | 26892.0 | 27771.0 |
| 비유동부채 총계 | 29462.0 | 28141.0 | 29092.0 |
| 부채 총계 | 41087.0 | 40406.0 | 42223.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | N/A | N/A | N/A |
| 이익잉여금 | N/A | N/A | N/A |
| 자본 총계 | 26439.0 | 27702.0 | 28759.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 67526.0 | 68108.0 | 70982.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 4755.0 | 5615.0 | 5657.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1874.0 | 1974.0 | 2072.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 1366.0 | -54.0 | -555.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 8513.0 | 8039.0 | 7569.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -2135.0 | -4954.0 | -3197.0 |
| 배당금 지급 | -3930.0 | -4095.0 | -4301.0 |
| 차입금 변동 | -333.0 | -1255.0 | 452.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -4571.0 | -5844.0 | -4258.0 |
| 현금 순변동 | 1807.0 | -2759.0 | 114.0 |
주가 영향 미치는 요인들
EPD의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 미국 달러 약세 시, EPD의 해외 수익이 높아져 주가 상승(긍정적)할 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황의 변화가 중요한 역할을 할 수 있습니다. 경제 침체 또는 경기 둔화 시 에너지 수요 감소로 인해 EPD의 매출이 줄어 주가 하락(부정적)할 수 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 혼란을 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 중국이 미국 에너지 제품에 대해 높은 관세를 부과할 경우 EPD의 수출이 줄어 매출 감소로 주가가 하락(부정적)할 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁업체의 부상이 EPD의 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있습니다. 신규 경쟁자가 등장해 더 저렴한 서비스를 제공할 경우 EPD의 고객을 빼앗길 수 있어 주가가 하락(부정적)할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화 역시 중요합니다. 예를 들어, 친환경 에너지로의 전환이 가속화되면 전통적인 화석연료에 대한 수요가 감소하여 EPD의 매출이 줄어들고 주가가 하락(부정적)할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EPD의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 가능성 측면에서 보면, 첫째, 글로벌 에너지 수요의 증가가 주요 원동력이 될 수 있다. 특히 개발도상국의 경제 성장과 도시화가 진행되면서 에너지 소비가 늘어나 EPD의 사업 확대에 기여할 수 있다. 둘째, 기술 발전으로 인해 운영 효율성이 개선되고, 비용 절감이 실현될 수 있다. 예를 들어, 새로운 파이프라인 기술이나 정제 기술의 도입으로 더 많은 에너지를 효과적으로 처리할 수 있다. 셋째, 국제 무역의 확대로 인해 더 많은 에너지를 수출할 수 있는 기회가 생길 수 있다. 미국의 에너지 독립이 강화되면, EPD는 더 많은 에너지를 글로벌 시장에 공급할 수 있을 것이다. 반면, 축소 가능성으로는, 첫째, 환경 규제 강화로 인한 운영 제한이 있을 수 있다. 정부가 탄소 배출을 줄이기 위한 정책을 강화하면, 전통적인 에너지 회사는 운영에 제약을 받을 수 있다. 둘째, 재생 에너지의 급속한 성장과 혁신이 있을 수 있다. 태양광, 풍력 등의 재생 에너지가 더 저렴하고 효율적으로 될 경우, 화석 연료에 대한 수요가 감소할 수 있다. 셋째, 경제 불황이 올 경우 에너지 소비가 줄어들 가능성이 있다. 세계 경제가 침체에 빠지면 에너지 수요가 감소하여 EPD의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 기술적 사고나 자연 재해가 발생할 경우 인프라 손실과 복구 비용이 발생해 재정적 부담이 될 수 있다. 이런 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 EPD의 미래를 결정짓게 될 것이다.