회사 소개
ENLC는 중간 에너지 인프라 자산을 소유, 운영, 투자 및 개발하여 중간 에너지 서비스를 제공하는 것에 주력하고 있습니다. 이 회사는 주로 천연가스 수집, 압축, 처리, 운송, 저장 및 판매. NGL (Natural Gas Liquids) 분주, 운송, 저장 및 판매. 그리고 원유 및 응축수 수집, 운송, 저장, 보조 판매에 집중하고 있습니다. 그들의 중간 에너지 인프라 네트워크는 파이프라인 약 13,600마일, 약 5.8 Bcf/d 처리 용량을 갖춘 천연가스 처리장 25개, 약 316,300 Bbls/d 분주 용량을 갖춘 분주기 7기 등을 포함하고 있으며 미국을 중심으로 운영되며 주요 매출은 주로 국내 고객으로부터 발생합니다. 그들의 자연가스 수집사업은 시장 영역 내 생산자의 웰을 수집 시스템에 연결하는 것을 포함하며, 이에는 주로 자체 수집 시스템 또는 서드파티 파이프라인에 의해 처리장 및 대형 파이프라인까지 수송하는 파이프라인 네트워크가 포함됩니다. 또한, 그들은 고객을 위해 천연가스와 NGL을 사다가 판매하거나 파이프라인, 유틸리티, 산업 소비자, 마케터 및 파이프라인에 판매하고 제 3자를 대표하여 천연가스와 NGL을 저장하기도 합니다.
주요 고객
ENLC의 고객은 주로 천연가스 및 NGL(천연가스 액체), 원유와 응축수 관련 서비스를 필요로 하는 기업들로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 천연가스 및 NGL 생산자들입니다. 이들은 생산된 천연가스와 NGL을 처리, 운송 및 저장하기 위해 ENLC의 서비스를 이용하며, 특히 효율적인 파이프라인과 처리장이 필요한 경우가 많습니다. 둘째, 정유 및 석유화학 회사들입니다. 이들은 원재료로 사용되는 천연가스와 NGL의 안정적 공급이 필요하므로 ENLC의 파이프라인 및 저장 시설을 활용합니다. 셋째, 전력 회사들입니다. 이들은 천연가스를 연료로 사용하여 전력을 생산하며, 지속적인 가스 공급 확보를 위해 ENLC의 수집 및 운송 서비스를 중요하게 여깁니다. 넷째, 산업 소비자와 마케터들입니다. 이들은 ENLC를 통해 천연가스 및 NGL을 구매하여 자체적인 에너지 및 원료 수요를 충족시키거나, 리셀링을 통해 이익을 창출합니다. 고객들은 ENLC의 광범위한 인프라 네트워크와 안정적인 서비스 제공을 통해 생산성과 효율성을 극대화하기 위해 ENLC의 서비스를 선택합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연가스 및 NGL 구입비용 | 천연가스와 NGL을 수집하여 처리 및 운송하는 과정에서 발생하는 비용 | 다양한 자원 생산업체 및 제3자 파이프라인 |
| 운영비용 | 파이프라인, 처리장, 압축기 등의 유지보수 및 운영에 필요한 비용 | TransCanada, Williams Companies 등 주요 파이프라인 서비스 제공업체 |
| 에너지 소비 비용 | 천연가스 압축 및 처리 등에서 소비되는 전력 비용 | 현지 전력 공급업체 |
| 감가상각비 | 인프라 자산의 가치가 시간 경과에 따라 감소하는 것을 반영한 비용 | - |
| 관리비용 | 일반적인 관리와 운영 지원에 드는 비용 | 전문 컨설팅 및 관리 서비스 업체 |
| 이자 비용 | 부채로 인한 이자 지급 비용 | JP Morgan, Citibank 등 금융기관 |
| 비영업 비용 | 자회사 및 제휴사의 손익에 따른 비용 | - |
제품군
| 주요 제품 | 상세 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 천연가스 | ENLC는 천연가스를 수집, 압축, 처리, 운송 및 저장하여 판매합니다. 주요 서비스로는 생산지에서 가스를 수집하여 처리장 및 대형 파이프라인에 연결하는 작업이 포함됩니다. | 2023년 천연가스 판매에서 약 $1,554.4백만의 감소가 있었으나 여전히 주요 수익원입니다 . |
| NGL (천연가스 액체) | NGL 분리, 운송, 저장 및 판매를 포함하며, 이를 통해 고부가가치 제품을 생산합니다. NGL은 주로 정유 및 석유화학 회사들에게 공급됩니다. | 2023년 NGL 판매에서 약 $1,185.8백만의 감소가 있었으나 중요한 수익원입니다 . |
| 원유 및 응축수 | 원유와 응축수의 수집, 운송, 저장 및 판매를 다양한 고객에게 제공합니다. | 2023년 원유 및 응축수 판매에서 약 $69.1백만의 감소가 있었고, 이 역시 주요 수익원 중 하나입니다 . |
| 중간 스트림 서비스 | 중간 스트림 서비스에는 천연가스, NGL, 원유의 파이프라인 운송, 처리 및 기타 관련 서비스가 포함됩니다. | 2023년 다양한 중간 스트림 서비스에서 발생한 수익은 약 $962.9백만입니다 . |
주요 경쟁사
| 경쟁사 명 | 상세 설명 |
|---|---|
| Enterprise Product Partners | 천연가스 및 NGL 수집, 분리, 운송 및 저장 서비스를 제공하는 회사로, 글로벌 네트워크와 풍부한 인프라를 보유하고 있습니다. |
| Kinder Morgan | 주요 에너지 인프라 서비스 제공회사로 천연가스 및 정유제품의 파이프라인, 운송 및 저장 서비스를 제공합니다. |
| ONEOK | NGL 수집, 분배, 운송 및 저장에 특화된 회사로, NGL 인프라의 주요 플레이어입니다. |
ENLC의 주요 제품과 서비스는 천연가스, NGL, 원유 및 응축수의 수집, 처리, 운송, 저장 및 판매에 초점을 맞추고 있으며, 이에 대한 서비스 제공을 통해 주요 수익을 창출하고 있습니다.
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주요 리스크
ENLC의 비즈니스에 대한 가능한 리스크로는 다음이 있습니다: 신용 등급 하락과 이로 인한 담보 요구사항이 발생할 경우 중요한 운전 자본 요구사항이나 유동성 부족 상황에서 우리의 영업 결과가 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 장기간 자산의 손상, 고객 및 계약상 위험에 노출되어 있으며, 고객들의 미지급과 미실천이 증가하는 것이 재무 상태, 영업 결과 또는 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 금리 상승은 ENLC의 차입 비용을 높일 수 있고, ENLC의 주식 가격, 자본 단위 발행 능력 및 현금 분배 능력에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6845.0 | 9527.8 | 6879.4 |
| 매출원가 | 5797.4 | 8212.2 | 5513.2 |
| 매출총이익 | 1047.6 | 1315.6 | 1366.2 |
| 영업비용 | 470.7 | 650.1 | 673.7 |
| 영업이익 | 576.9 | 665.5 | 692.5 |
| 영업외수익 | 408.6 | 259.7 | 279.7 |
| 세전 순이익 | 168.3 | 405.8 | 412.8 |
| 법인세 비용 | 25.4 | -94.9 | 62.8 |
| 당기순이익 | 22.4 | 361.3 | 206.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 26.2 | 22.6 | 28.7 |
| 매출채권, 순액 | 94.9 | 89.2 | 85.9 |
| 재고자산 | 49.4 | 147.1 | 46.4 |
| 유동자산 총계 | 920.4 | 982.8 | 838.3 |
| 유형자산, 순액 | 6388.3 | 6556.0 | 6407.0 |
| 비유동자산 총계 | 7562.8 | 7668.2 | 7490.3 |
| 자산 총계 | 8483.2 | 8651.0 | 8328.6 |
| 매입채무 | 139.6 | 126.9 | 126.5 |
| 단기차입금 | 18.1 | 26.2 | 126.1 |
| 유동부채 총계 | 898.9 | 875.4 | 993.6 |
| 장기차입금 | 4363.7 | 4723.5 | 4471.0 |
| 비유동부채 총계 | 4597.3 | 4862.9 | 4699.9 |
| 부채 총계 | 5496.2 | 5738.3 | 5693.5 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1325.8 | N/A | N/A |
| 이익잉여금 | N/A | N/A | N/A |
| 자본 총계 | 2987.0 | 2912.7 | 2635.1 |
| 부채 및 자본 총계 | 8483.2 | 8651.0 | 8328.6 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 142.9 | 500.7 | 350.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 607.5 | 639.4 | 657.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | 54.8 | -51.6 | 84.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 857.3 | 1049.3 | 1222.7 |
| 유형자산 취득 | -184.0 | -332.5 | -445.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -231.4 | -773.0 | -440.5 |
| 배당금 지급 | -186.8 | -221.4 | -236.2 |
| 차입금 변동 | -235.0 | 362.2 | -158.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -639.3 | -279.9 | -776.1 |
| 현금 순변동 | -13.4 | -3.6 | 6.1 |
주가 영향 미치는 요인들
ENLC의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 ENLC의 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 감소해 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 약세는 상대적으로 해외 매출을 증가시켜 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황은 ENLC의 주가에 중대한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경제 불황이 시작되면 에너지 수요가 감소해 주가가 하락할 수 있습니다. 반면 경제 성장이 지속되면 에너지 수요가 늘어나 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간의 갈등 역시 ENLC의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 공급망 교란으로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 ENLC의 시장 점유율을 감소시켜 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 또는 트렌드 변화가 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 에너지로의 전환이 가속화되면 전통 에너지 기업으로서 ENLC의 주가가 하락할 수 있습니다. 이와 같은 시나리오들에서 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 요인들은 매우 다양하고, 각각의 요인이 상호작용하면서 최종적인 주가 변동을 결정하게 될 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ENLC의 미래 전망은 여러 요인에 따라 변동할 수 있습니다. 그들의 사업 성장 가능성은 신규 인수 거래와 해당 자산의 효율적 통합 여부에 크게 좌우될 수 있습니다. 또한, 탄소 포집 및 저장(CCS) 사업의 성공 여부도 중요한 요소입니다. 새로운 중간 에너지 자산 및 주요 개발 프로젝트의 건설에는 많은 위험이 따르며, 이들 프로젝트를 성공적으로 실행하고 관리할 수 있는 능력이 미래 성장에 중요합니다. 한편, 자산 운영의 중단이나 중요한 관리 인력의 손실은 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, ENLC는 상품 가격 변동과 금리 변동에 대한 금융적 노출을 가지고 있으며, 이러한 변동은 회사의 수익에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 최근 진행 중인 ExxonMobil과의 CCS 프로젝트와 같은 외부 파트너십도 미래 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 기후 변화 관련 법률 및 규제 이니셔티브는 ENLC의 운영 비용 증가와 서비스 수요 감소로 이어질 수 있으며, 이에 따라 매출에도 영향이 있을 수 있습니다. 이러한 요인들 외에도 매크로 경제 환경, 국제갈등, 시장 경쟁 상황 등도 ENLC의 사업 성패에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.