회사 소개
ECPG는 미국에서 포트폴리오 구매 및 회수 분야에서 시장 선두업체인 Midland Credit Management, Inc. 및 그 계열사를 통해, 유럽 및 영국에서 가장 큰 신용 관리 서비스 제공자 중 하나인 Cabot Credit Management Limited 및 해당 계열사를 통해 서비스를 제공합니다. 이 회사는 채무 회복 솔루션 및 관련 서비스를 제공하며, 주로 할인된 금액에 채무자 포트폴리오를 구매하고 그들이 자신의 의무를 상환하고 재정 회복에 이바지할 수 있도록 개인들과 함께 작업하여 관리합니다. 이 회사는 채무자가 은행, 신용조합, 소비자 금융 회사 및 상업 소매업자에게 미지불된 금융 의무를 포함하는 기본 채무를 구매하고 관리합니다. 또한 유럽의 비 performing 대출에 대한 신용원에 대한 채무 서비스 및 포트폴리오 관리 서비스도 제공합니다. 회사는 미국과 영국의 코어 포트폴리오 구매 및 회수 사업에 지속적으로 투자하고 나머지 유럽에서 사업을 강화하고 개발하는 것에 중점을 두고 장기 성장 전략을 가지고 있습니다[0].
주요 고객
ECPG의 고객은 주로 금융 의무를 채무자들에게서 회수하는 데 어려움을 겪고 있는 금융 기관, 상업 소매업자, 소비자 금융회사, 신용조합 등이 포함된다. 이 회사는 두 가지 주요 고객 세그먼트를 대상으로 한다: 지급 포트폴리오와 미지급 포트폴리오. 지급 포트폴리오는 이미 일부 채무를 상환 중인 소비자들로 구성되어 있으며, 이들은 잠재적으로 높은 회수 가능성을 가지고 있기 때문에 ECPG는 이들과의 결제 스트림을 자사로 전환하고 해당 소비자의 재정 상황을 파악하는 노력을 기울인다. 반면 미지급 포트폴리오는 채무를 상환하지 못하고 있는 소비자들로 구성되며, 이들은 더 높은 리스크와 예측 불가능한 현금 흐름을 가지고 있다. 이러한 계정에서는 소비자의 신용 정보, 채무 크기, 상환 능력 등을 평가하여 맞춤형 소통 및 접촉 강도를 조절한다. ECPG는 전체적인 채무 회수 계획을 통해 장기적인 소비자 관계를 유지하며, 특히 영국 규제 프로토콜을 이용해 공정하고 지속 가능한 상환 계획을 제공한다[0].
회사의 비용구조
회사의 비용 주요 세그먼트를 아래 표에 자세히 설명한다.
| 비용 세그먼트 | 설명 | 자원 제공자 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직원 급여, 보너스, 및 복리후생에 대한 비용 | Midland Credit Management, Inc., Cabot Credit Management Limited |
| 구매 포트폴리오 비용 | 채무자 포트폴리오 구매 비용 | Midland Credit Management, Inc., Cabot Credit Management Limited |
| 법률 비용 | 채권 회수 관련 법적 절차 비용 | 다양한 법률 회사 |
| 기술 비용 | 정보 기술 기반 시설 비용, 소프트웨어 라이선스, 클라우드 컴퓨팅 비용 | 주요 IT 솔루션 제공 업체 및 클라우드 서비스 제공 업체 |
| 관리 및 일반 비용 | 사무실 임대료, 관리비용, 기타 일반적인 운영 비용 | 다양한 관리 서비스 제공 업체 |
| 에너지 비용 | 데이터 센터 및 사무실 운영에 필요한 에너지 비용 | 지역의 에너지 공급자 |
| 감가상각비 | 자산의 감가상각에 따른 비용 | - |
| 수금 대행 수수료 | 수금 대행 기관에 지급하는 수수료 | 다양한 수금 대행 회사 |
이 회사의 주요 비용은 인건비, 포트폴리오 구매 비용, 법률 비용, 기술 비용, 일반 관리비, 에너지 비용, 감가상각비 및 수금 대행 수수료로 구성된다. 예를 들어, 주요 기술 솔루션 제공 업체 및 클라우드 서비스 제공 업체로부터의 서비스가 기술 비용을 구성하며, 다양한 법률 회사가 법적 절차에 관련된 서비스 제공을 담당한다[0][1].
제품군
ECPG의 주요 제품은 수신 포트폴리오에서 발생하는 수익과 서비스 수익으로 크게 구분할 수 있으며, 각 제품의 구체적인 내용과 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품군 | 설명 | 2023년 매출 기여 |
|---|---|---|
| 수신 포트폴리오 | 포트폴리오에서 파생된 수익: 시간 경과에 따른 할인율의 증가와 회수액이 예측을 초과하는 경우 추가 수익 발생. 주로 금융 기관에서 미지불 금융 의무를 포함한 포트폴리오를 구매하여 관리 | 91.8% |
| ZBA 수익 | 이미 원가 기반을 완전히 회수한 포트폴리오에서 추가로 회수하는 수익. 주로 과거에 획득한 채무 포트폴리오에서 발생 | 별도 기재 없음 |
| 서비스 수익 | 주로 타인의 계좌 회수에 대해 수수료를 받는 서비스. 유럽에서 금융기관을 위해 초기 단계 회수, BPO, 추적 서비스 및 소송 활동 제공 | 6.8% |
| 기타 수익 | 비 performing 담보 주택 담보 포트폴리오 및 부동산 자산으로부터의 수익. 주로 유럽 및 LAAP 지역에서 발생 | 1.4% |
또한, ECPG와 유사한 제품을 제공하는 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다:
| 회사명 | 유사 제품 및 서비스 | 비고 |
|---|---|---|
| Encore Capital Group | 소비자 채무 관리 및 회수 서비스 제공. 포트폴리오 구매 및 관리, 서비스 수익 창출 | 미드랜드 크레디트 매니지먼트 계열사 운영 |
| PRA Group | 소비자 부채 회수 및 관리를 전문으로 하며, 포트폴리오 구매 및 관리 서비스 제공 | 미국, 유럽 등 시장 범위 |
| Arrow Global | 비 performing 대출 포트폴리오의 부채 회수 및 관리 서비스 제공. 포트폴리오 구매 및 관리 | 주로 유럽 시장 중심 |
| Intrum | 금융 및 신용 관리 서비스 제공. 비 performing 대출을 포함한 포트폴리오를 구매 및 관리 | 전 세계 활동 범위 |
ECPG의 수익은 주로 포트폴리오 기반 수익과 서비스 수수료에서 발생하며, 이는 구매한 미지불 금융 의무를 성공적으로 회수하여 재무 상태를 개선하는 데 기반을 두고 있습니다 [0][1].
주요 리스크
ECPG의 비즈니스에 대한 특정 위험으로는 다음이 포함됩니다: 회수 경험이 부족한 새로운 유형의 채권이나 새로운 지리적 위치의 채권이 포함된 포트폴리오에서 손실을 겪을 수 있으며, 이는 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 해를 끼칠 수 있습니다. 또한, 예측되는 현금 흐름을 예측하는 통계 모델이 부정확할 수 있고, 이로 인해 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 소비자에 대한 소송에서 성공하는 것에 크게 의존하고 있으며, 이를 통해 수익을 생성하는 중요한 부분이라면, 손해배상금을 지불할 수 있게 되거나 운영결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 또한, 제품화된 소프트웨어 프로그램 및 평가 및 회수 프로세스 및 기술에 의존하고 있으며, 이러한 자산이 충분히 보호되지 못할 경우 경쟁 우위가 줄어들 수 있고 이로 인해 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 환율 변동은 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.6B | 1.4B | 1.2B |
| 매출원가 | 686.5M | 628.6M | 651.4M |
| 매출총이익 | 928.0M | 769.7M | 571.2M |
| 영업비용 | 294.7M | 303.5M | 297.8M |
| 영업이익 | 633.3M | 466.2M | 273.5M |
| 영업외수익 | 196.7M | 155.3M | 453.7M |
| 세전 순이익 | 436.5M | 311.0M | -180.3M |
| 법인세 비용 | 85.3M | 116.4M | 26.2M |
| 당기순이익 | 350.8M | 194.6M | -206.5M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 189.6M | 143.9M | 158.4M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 258.5M | 208.6M | 209.1M |
| 유형자산, 순액 | 188.7M | 184.0M | 171.0M |
| 비유동자산 총계 | 4.3B | 4.3B | 4.4B |
| 자산 총계 | 4.6B | 4.5B | 4.6B |
| 매입채무 | N/A | N/A | N/A |
| 단기차입금 | 514.1M | 68.4M | 29.3M |
| 유동부채 총계 | 743.7M | 266.6M | 219.2M |
| 장기차입금 | 2.5B | 2.8B | 3.3B |
| 비유동부채 총계 | 2.7B | 3.1B | 3.5B |
| 부채 총계 | 3.4B | 3.3B | 3.7B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 245.0k | 233.0k | 11.3M |
| 이익잉여금 | 1.2B | 1.3B | 1.0B |
| 자본 총계 | 1.2B | 1.2B | 936.5M |
| 부채 및 자본 총계 | 4.6B | 4.5B | 4.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 351.2M | 194.6M | -206.5M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 50.1M | 46.4M | 41.7M |
| 비현금 운전자본 변동 | 3.0M | -37.7M | 5.5M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 303.1M | 210.7M | 153.0M |
| 유형자산 취득 | -50.5M | -76.6M | -51.7M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 339.9M | -130.2M | -401.9M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -327.4M | 265.7M | 481.8M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -655.7M | -107.4M | 268.3M |
| 현금 순변동 | -12.7M | -27.0M | 19.4M |
주가 영향 미치는 요인들
ECPG의 주가 변동 가능 요인은 여러가지가 있습니다. 첫번째, 금리 변동이 있을 수 있습니다. 예를 들어, 미국 연방준비제도의 금리 인상이 지속된다면, ECPG는 변동 금리에 의존하는 부채가 많기 때문에 이자 비용이 증가할 것입니다. 이는 회사의 이익을 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0][1]. 두번째, 외환 변동성입니다. 미국 달러 강세는 ECPG의 국제 수익에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 반면 달러 약세는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 세번째, 국가간 무역 분쟁 예를 들어 미중 무역 전쟁 같은 상황이 재발한다면, 이에 따라 글로벌 경제가 침체되고 소비자들의 채무 상환 능력이 저하될 수 있어 ECPG의 회수율이 떨어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 네번째, 경쟁자의 부상입니다. 예를 들어, 새로운 강력한 경쟁자가 시장에 진입하면, ECPG의 시장 점유율이 감소하고 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯번째, 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 핀테크 기술의 발전으로 인해 보다 효율적인 채무 회수 솔루션이 등장하면 ECPG의 비즈니스 모델이 도태될 위험이 있습니다. 이 경우 주가도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려하여 ECPG의 주가 변동 가능성을 평가할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ECPG의 향후 전망은 다양한 요인에 따라 성장하거나 위축될 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 회복이 이루어지면 소비자들의 채무 상환 능력이 향상되어 ECPG의 회수율이 증가할 가능성이 큽니다. 둘째, 핀테크 및 데이터 분석 기술의 발전은 더 효과적이고 효율적인 채무 회수 전략을 가능하게 하여 ECPG의 수익성을 높일 수 있습니다. 셋째, ECPG는 계속해서 새로운 채권 포트폴리오를 구입하여 시장 점유율을 확대하려고 할 것입니다. 반면, 금리 인상이 지속되면 ECPG는 변동 금리에 의존하는 부채가 많아 이자 비용이 증가해 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁업체가 더 나은 조건으로 채권을 구매한다면 ECPG의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 더욱이, 새로운 규제 환경이 형성되거나 기존 규제가 강화된다면 ECPG의 운영 비용이 증가하거나 채권 회수 활동에 제약이 생길 수 있습니다. 마지막으로, 소비자 부채가 증가하는 추세가 지속되면 ECPG의 비즈니스 기회가 늘어날 수 있지만, 반대로 부채 증가로 인해 채무 불이행 위험도 커질 수 있습니다. 이처럼 ECPG의 미래는 경제적, 기술적, 규제적 및 시장 경쟁 요인에 의해 복합적으로 결정될 것입니다.