회사 소개
Empire State Realty Trust, Inc. (NYSE: ESRT)는 뉴욕시를 중심으로 하는 부동산투자 신탁(REIT)로, 현대화되고 향상된 사무실, 소매 및 다주택 자산 포트폴리오를 보유하고 운영합니다. 회사는 에너지 효율성과 실내 환경 품질 분야에서 인정받는 선도적 역할을 하며, ’세계에서 가장 유명한 건물’로 알려진 에스프-LRB-러주-B-RRB-의 회사에서 있습니다. 회사의 주요 사업목표는 주주들에 대한 현금흐름과 총수익을 극대화하고, 부동산가치를 증대시키는 데에 대한 전략을 추구하는 것으로, 주요 전략에는 리스 공간, 익스마훼ㅡ-의 선별적이고 가치 있는 인수, 자사 주식 재매입에 재투자 등이 포함됩니다. 또한 회사는 에너지 효율 개선과 지속 가능성을 통한 운영 비용 관리 및 지속 가능성 목표 달성에 집중하며, 사업 부문은 부동산 부문과 옵저베터리 부문으로 구분되어 있습니다[0].
주요 고객
ESRT의 주요 고객은 주로 뉴욕시와 스탬포드에 위치한 상업용 부동산과 다세대 주택의 임차인들입니다. 고객 세그먼트는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 상업용 오피스 임차인들은 주로 금융, 법률, 기술, 미디어, 전문 서비스와 같은 전문 직종에 종사하는 기업들로 구성되어 있습니다. 이들은 ESRT가 제공하는 높은 수준의 건물 품질, 에너지 효율성, 내부 환경 품질 등을 중요시하여 장기적인 임대 계약을 맺습니다. 둘째, 소매 공간 임차인들은 고급 소매점과 레스토랑, 서비스 제공 업체 등으로, 이들은 프라임 로케이션과 높은 유동 인구를 통해 비즈니스 성공 가능성을 높이려는 목표를 가지고 있습니다. 셋째, 다세대 주택 임차인들은 주로 도시 생활을 즐기고자 하는 중상류층 개인이나 가족으로, 이들은 최신 시설과 편리한 위치, 높은 생활 편의성을 이유로 ESRT의 주택을 선택합니다. 이 외에도, 엠파이어 스테이트 빌딩의 전망대를 방문하는 관광객들은 ESRT의 중요한 수익 원천 중 하나이며, 이들은 뉴욕의 대표적인 랜드마크를 경험하기 위해 높은 입장료를 지불합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 부동산 운영 비용 | 수리 및 유지 보수, 청소 비용, 건물 이용 증가에 따른 인건비 상승으로 인해 발생하는 비용 | 관련 서비스 제공업체 |
| 재산세 | 여러 부동산의 평가가치 상승으로 인한 재산세 증가 비용 | 지방 자치 단체 |
| 감가상각 및 상각 | 부동산 자산의 감가상각 및 상각 비용 | 회계 처리 |
| 일반 관리비 | 관리, 운영 관련 일반 비용 | 다양한 관리 서비스 제공업체 |
| 마케팅 비용 | 운영 시간 증가에 따른 마케팅 비용 | 마케팅 및 광고 회사 |
| 노동비 | 운영 및 유지보수 인력의 인건비 | 인력 공급업체 및 직접 고용 |
| 에너지 비용 | 건물 및 운영에 필요한 에너지 비용 | 에너지 공급업체 |
| 클라우드 사용료 | 데이터 저장 및 관리용 클라우드 서비스 비용 | AWS, Azure 등 클라우드 서비스 제공업체 |
Empire State Realty Trust, Inc.는 다양한 운영 비용을 관리 및 최소화하기 위해 여러 공급업체와 협력하고 있습니다. 부동산 운영 비용은 다양한 서비스 제공업체로부터 수리 및 유지보수, 청소 서비스를 통해 발생하며, 재산세는 지방 자치 단체에 의해 부과됩니다. 감가상각 및 상각 비용은 회계 처리에 따라 발생하며, 일반 관리비와 마케팅 비용은 여러 관리 서비스 및 광고 회사와의 계약에 따라 관리됩니다. 노동비는 직접 고용 또는 인력 공급업체를 통해 발생하며, 에너지 비용은 에너지 공급업체로부터 제공받습니다. 마지막으로, 클라우드 사용료는 AWS, Azure와 같은 클라우드 서비스 제공업체로부터 데이터 저장 및 관리를 위해 지출됩니다 .
제품군
ESRT의 주요 제품과 이들의 수익 기여는 다음과 같습니다.
- 사무실 임대 (Office Leasing):
- 설명: 뉴욕시와 스탬포드에 위치한 고급 사무실 건물을 임대합니다. 현대화된 시설과 접근성이 좋은 위치를 자랑합니다.
- 수익 기여: 2023년 사무실 임대에서 약 5억 9,731만 달러의 수익을 창출[0].
- 소매 공간 임대 (Retail Leasing):
- 설명: 상업 지구와 번화가에 위치한 고급 소매 공간을 임대합니다. 다양한 리테일 브랜드와 레스토랑 운영자들이 주요 고객입니다.
- 수익 기여: 전체 수익 내에서 일정 부분을 차지하지만, 구체적인 수치는 명시되지 않음.
- 다세대 주택 임대 (Multifamily Residential Leasing):
- 설명: 뉴욕시의 중상류층을 대상으로 하는 주거 공간을 임대합니다. 최신 설비와 높은 생활 편의성을 제공하여 경쟁력을 유지합니다.
- 수익 기여: 총 임대 수익의 일정 부분을 차지함.
- 엠파이어 스테이트 빌딩의 전망대 (Empire State Building Observatory):
- 설명: 뉴욕의 랜드마크인 엠파이어 스테이트 빌딩의 전망대를 운영하여 관광객에게 독특한 경험을 제공합니다.
- 수익 기여: 2023년 전망대 운영으로 약 1억 2,936만 달러의 수익을 기록, 이는 전체 수익의 큰 부분을 차지함[0].
- 방송 라이선스 (Broadcasting Licenses):
- 설명: 엠파이어 스테이트 빌딩 안테나를 방송사에 임대하여 수익을 창출합니다.
- 수익 기여: 2023년 약 1,470만 달러의 수익을 기록, 과거 최고 수익인 약 2,100만 달러에서 감소함[2].
|
경쟁사 |
상위 제품 |
기타 정보 |
|---|---|---|
|
SL Green Realty Corp. |
사무실 임대, 소매 공간 임대 |
뉴욕에 본사를 두고 있으며 다양한 상업용 부동산을 운영 |
|
Vornado Realty Trust |
사무실 임대, 소매 공간 임대 |
뉴욕 및 워싱턴 D.C. 지역에서 대규모 부동산 포트폴리오를 보유 |
|
Boston Properties |
사무실 임대, 혼합 사용 부동산 |
미국 주요 도시에서 상업용 부동산 운영 |
이와 같은 경쟁사들은 주로 상업용 부동산 임대를 통해 비슷한 고객층을 타겟으로 하여 유사한 수익 구조를 가지고 있습니다.
주요 리스크
ESRT의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다: 뉴욕시 및 스탬포드에 주로 위치한 부동산 포트폴리오로 인해 뉴욕시 경제 및 사무실, 소매 및 다주택 공간 시장에 보다 높은 경제 및 규제적 위험에 노출될 수 있으며, 기업의 지배자 중심 성격으로 인해 더 많은 지리적 다양성을 가진 포트폴리오를 소유할 경우보다 경제적 위험을 갖습니다. 또한 테러리스트 행위의 위협 또는 발생은 특히 뉴욕시에서 주요 영향을 줄 수 있으며, 이는 부동산 가치 및 현금 유출 능력을 현저하게 저하시킬 수 있습니다. 또한, 테러리스트 행위의 위협 또는 발생으로 인해 뉴욕시와 스탬포드 등 인구 밀도가 낮은 지역으로 사람들이 이주할 가능성이 있으며, 이는 수요, 점유율 및 임대료에 대해 감소를 유발할 수 있습니다. 이러한 부정적인 결과는 엠파이어 스테이트 빌딩 및 그 전망대와 같이 화려한 건물에서 더욱 발생할 수 있으며, 특정 속성 중 일부에서 보험료가 상당히 증가할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 회사는 수익의 상당 부분을 창출하기 위해 엠파이어 스테이트 빌딩 및 그 전망대와 같은 세 건물에 의존하고 있으며, 이들 속성 중 하나가 실직되거나 많은 테넌트가 임대 계약 기본을 위배하거나 파산 신청하는 금융적 어려움을 겪으면 수익과 분배 가능한 현금에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 624.1M | 727.0M | 739.6M |
| 매출원가 | 279.5M | 321.4M | 339.0M |
| 매출총이익 | 344.6M | 405.7M | 400.6M |
| 영업비용 | 257.8M | 278.7M | 253.8M |
| 영업이익 | 86.9M | 127.0M | 146.7M |
| 영업외수익 | 101.6M | 62.3M | 59.6M |
| 세전 순이익 | -14.8M | 64.8M | 87.1M |
| 법인세 비용 | -1.7M | 1.5M | 2.7M |
| 당기순이익 | -6.5M | 40.6M | 53.2M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 423.7M | 264.4M | 346.6M |
| 매출채권, 순액 | 18.6M | 24.1M | 39.8M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 718.2M | 614.5M | 702.4M |
| 유형자산, 순액 | 28.9M | 28.7M | 28.4M |
| 비유동자산 총계 | 3.6B | 3.5B | 3.5B |
| 자산 총계 | 4.3B | 4.2B | 4.2B |
| 매입채무 | 41.7M | 32.9M | 44.2M |
| 단기차입금 | 388.2M | 388.8M | 389.3M |
| 유동부채 총계 | 568.1M | 551.5M | 559.3M |
| 장기차입금 | 2.0B | 1.9B | 1.9B |
| 비유동부채 총계 | 2.0B | 1.9B | 1.9B |
| 부채 총계 | 2.6B | 2.5B | 2.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.2B | 1.1B | 1.1B |
| 이익잉여금 | -133.6M | -109.5M | -83.1M |
| 자본 총계 | 1.7B | 1.7B | 1.7B |
| 부채 및 자본 총계 | 4.3B | 4.2B | 4.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -13.0M | 63.2M | 84.4M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 201.8M | 216.9M | 189.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | 3.8M | -44.3M | -30.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 212.5M | 211.2M | 232.5M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -212.7M | -230.9M | -77.3M |
| 배당금 지급 | -22.3M | -27.3M | -26.9M |
| 차입금 변동 | -4.1M | -7.5M | -8.6M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -93.0M | -140.2M | -62.9M |
| 현금 순변동 | -93.3M | -160.0M | 92.3M |
2022년 및 2023년 ESRT의 손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 624.1M | 727.0M | 739.6M |
| 매출원가 | 279.5M | 321.4M | 339.0M |
| 매출총이익 | 344.6M | 405.7M | 400.6M |
| 영업비용 | 257.8M | 278.7M | 253.8M |
| 영업이익 | 86.9M | 127.0M | 146.7M |
| 영업외수익 | 101.6M | 62.3M | 59.6M |
| 세전 순이익 | -14.8M | 64.8M | 87.1M |
| 법인세 비용 | -1.7M | 1.5M | 2.7M |
| 당기순이익 | -6.5M | 40.6M | 53.2M |
주가 영향 미치는 요인들
Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)의 주가 변동 원인에는 다양한 요인이 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동은 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 해외 관광객의 방문이 감소하면 에스포트사의 관람 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상황도 중요한 요인입니다. 경기 침체가 발생하면 기업 및 소매임대 수요가 감소하고 부동산 가치가 하락하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 세 번째로, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁 등은 글로벌 공급망에 영향을 미쳐 에스포트사의 운영비용 증가 및 수익성 악화로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 중요한 요소입니다. 새로운 경쟁자가 출현하거나 기존 경쟁사가 시장 점유율을 확대하면 에스포트사의 임대율이 하락하고 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯 번째로, 시장 트렌드의 변화 또한 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 원격 근무의 증가로 인해 오피스 임대 수요가 감소할 경우, 에스포트사는 주요 임대 수입원을 잃어 주가에 부정적인 영향을 받을 것입니다. [0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ESRT의 미래 전망은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 뉴욕시의 부동산 시장 회복 여부가 중요한 역할을 할 것입니다. 팬데믹 이후 도심으로의 복귀가 증가하면 오피스 임대 수요가 다시 상승할 가능성이 있어 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 또한, ESRT가 보유한 부동산의 위치가 매우 매력적이기 때문에 장기적으로 높은 임대료를 유지할 가능성이 큽니다. 그 외에도 회사가 추진하는 에너지 효율성 개선과 친환경 건축물 인증 등은 사회적 가치와 함께 비용 절감 효과를 가져와 수익성을 높일 수 있습니다. 반면, 원격근무의 확산이 지속된다면 오피스 임대 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 또한, 글로벌 경제 불확실성이나 금리 인상 등 거시경제적 요인이 부동산 투자 심리를 위축시켜 ESRT의 성장을 저해할 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁 부동산 기업의 증가와 새로운 기술 도입 부재 등도 사업 위축 요인이 될 수 있습니다. 연관된 요소들을 종합적으로 고려해 볼 때, ESRT의 미래는 다소 불확실할 수 있지만, 지속적인 혁신과 시장 대응 능력에 따라 성장 가능성은 충분히 열려 있습니다.