회사 소개
EastGroup은 주로 임대료 수입을 통해 수익을 창출하는데, 주로 20,000에서 100,000 평방피트 규모의 고객을 위한 유연하고 고품질의 비즈니스 유통 공간을 제공하는 시장의 선도적인 공급업체로 주장한다. 회사는 테네시주에서는 물론 플로리다, 텍사스, 애리조나, 캘리포니아 및 북캐롤라이나와 같은 해양성 및 강조해양지역에 집중되어 있습니다. EastGroup은 주로 교통 편의시설 주변의 제약된 공급 시장에서 대부분 밀집된 분산시설을 개발, 인수 및 운영합니다. 회사의 운영 포트폴리오는 대부분 리스업 중이며, 영업 및 개선 프로젝트를 포함하여 59.2 백만 평방피트의 면적을 보유하고 있습니다. 이를 통해 수익을 창출하기 위해 EastGroup은 토지 인수 및 개발, 그리고 가치 추가 프로그램을 통해 새로운 임대 수익원을 창출하고 있습니다[0].
주요 고객
EGP의 주요 고객은 주로 대규모 유통 및 물류 업체들로, 이들 업체들은 고품질의 비즈니스 유통 공간에 대한 수요가 높습니다. 이러한 고객들은 EGP가 제공하는 유연한 배치 및 고급 시설을 통해 물류센터나 창고로 활용할 수 있는 공간을 임대합니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 대형 전자상거래 업체로, 이들은 빠르고 효율적인 물류 관리를 위해 EGP의 물류센터를 필요로 합니다. 두 번째 세그먼트는 지역 유통 회사들로, 이들은 주로 특정 지역 내 물류 및 상품 보관을 위해 EGP의 공간을 이용합니다. 세 번째 세그먼트는 제조업체들로, 이들은 완제품이나 부품의 보관을 위해 EGP의 시설을 활용합니다. 이러한 고객들은 EGP의 전략적인 위치, 높은 접근성, 그리고 종합적인 관리 서비스로 인해 EGP의 서비스를 선택합니다. 또한, EGP는 대부분의 리스를 통해 고객들에게 일정 증가를 포함한 임대료를 청구함으로써 안정적인 수익원을 제공하며, 고객들은 이러한 장기적인 임대 계약을 통해 비용 예측이 가능해지며 운영의 안정성을 도모할 수 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 개발 및 가치 추가 비용 | 2023년에는 개발 및 가치 추가 프로젝트에 $388,213,000를 투자했으며, 이 중 $301,596,000는 개발 및 가치 추가 부동산 개선 비용에서 발생했습니다 | 자체 내부 개발 팀 |
| 토지 및 부동산 취득 비용 | $70,664,000를 신규 토지 취득에 사용했으며, 이는 주로 개발 및 가치 추가 부동산에 포함됩니다 | 다양한 부동산 판매자 및 중개업체 |
| 자본 개선 비용 | 기존 및 신규 취득한 부동산에 대한 자본 개선 비용으로 $53,550,000를 지출했습니다 | 다양한 건설 업체 및 서비스 제공업체 |
| 이자 비용 | 2023년에는 총 $47,996,000의 이자 비용이 발생했으며, 이는 주로 고정 이자율 및 변동 이자율의 무담보 은행 신용 시설과 무담보 부채에서 발생했습니다 | 주요 금융기관들 |
| 감가상각비 | 감가상각비는 $17,440,000 증가했으며, 이는 주로 2022년과 2023년에 취득한 운영 부동산 및 개발 및 가치 추가 부동산의 이전으로 인한 것입니다 | 내부 회계 및 재무 관리팀 |
| 임대 비용 | 2023년에는 임대 비용으로 $31,672,000가 자본화되었으며, 이는 새로운 임차인, 갱신 임차인 및 개발 및 가치 추가 임차인 계약 체결과 관련이 있습니다 | 부동산 관리 회사 및 중개업체 |
EastGroup은 주로 부동산 개발, 취득, 자본 개선 및 금융 비용에서 주요 비용을 발생시키며, 이러한 비용 관리를 통해 회사의 운영 및 확장을 지속적으로 지원합니다[0][1][2][3].
제품군
EGP, 즉 EastGroup Properties는 주로 고품질의 분산형 비즈니스 유통 공간을 제공하는 부동산 투자 신탁(REIT) 회사로, 주로 임대료와 부동산 판매를 통해 수익을 창출합니다. EGP의 주요 제품과 그 매출 기여도는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다: 운영 부동산, 개발 및 가치 추가(properties under development and value-add), 그리고 토지 및 그외 부동산 관련 자산입니다.
운영 부동산: - 사무 공간 및 산업 공간: 임대료 수입의 주요 원천으로, 신흥 시장과 교통 중심지에 위치한 고품질 시설을 임대하여 안정적인 수익을 창출합니다. - 2023년 주요 인수: - Craig Corporate Center (156,000 평방피트, $34.4백만) - Blue Diamond Business Park (254,000 평방피트, $53.0백만)[0].
개발 및 가치 추가: - 개발 중 및 건설 중인 공간: 향후 임대 수입을 위해 현재 개발 중인 프로젝트로, 임대가 완료되면 운영 부동산으로 이전되어 수익을 창출합니다. - 2023년 투자: - 개발과 가치 추가 프로젝트에 총 $388.2백만 투자 - 개발 중 및 임대 중인 건물은 총 4,077,000 평방 피트[1][2].
토지 및 그외: - 토지 제공 및 비운영 부동산 자산: 새로운 개발 프로젝트에 사용될 잠재적인 토지 및 부동산으로, 매각을 통해 추가 수익을 올리기도 합니다. - 2023년 투자: - 328.3 에이커의 개발 토지 인수 ($70.7백만) [3].
EGP의 주요 경쟁자들을 살펴보면, 비슷한 제품을 제공하는 주요 기업으로는 Prologis, Duke Realty, 그리고 Terreno Realty가 있습니다. 이들 회사들도 고품질의 물류 및 유통 공간을 제공하며, 주로 임대료 수입을 통해 수익을 창출합니다.
| 경쟁자 | 주요 제품 | 경쟁자 특성 |
|---|---|---|
| Prologis | 물류 및 유통 시설 | 글로벌 포트폴리오, 다국적 고객 기반 |
| Duke Realty | 산업용 부동산 | 주로 북미에 집중 |
| Terreno Realty | 물류 및 산업 부동산 | 주요 해상 시장에 집중 |
이와 같이, EGP는 주로 높은 품질의 비즈니스 유통 공간을 임대하여 수익을 창출하며, 새로운 개발 프로젝트와 기존 부동산의 유지•보수를 통해 안정적인 수익 성장을 추구합니다[0][5].
주요 리스크
EGP사의 사업에 특정한 위험 요인은 다양합니다. 먼저, 신규 자산 인수 시, 원하는 자산을 찾았을 때 다른 부동산 투자자와의 경쟁으로 인해 매입 가격이 상당히 증가할 수 있으며, 실제로 매입한 자산이 기대한 대로 운영되지 않을 수 있습니다. 또한, 자산을 재편하거나 개발하는 데 드는 실제 비용이 예상보다 높을 수 있고, 새로운 시장에 위치한 자산의 경우 지역 시장에 대한 불완전한 이해로 인한 위험과 지역 정부 및 허가 절차에 대한 상대적인 미숙함으로 인한 위험이 있습니다. 또한, 자산을 인수할 때 이전 소유자에게 알려지지 않은 책임에 대한 보증이 없거나 제한적인 경우가 있을 수 있으며, 이로 인해 우리가 소유한 자산을 기반으로 한 소송이 제기되면 상당한 금액을 지불해야 할 수 있으며, 이는 현금 흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 해당 지역의 건물에 대한 홍수, 바람, 지진, 전쟁 행위, 테러 등으로 인한 손실에 대한 보험이 불충분할 가능성이 있습니다. 또한, 자원 누출 등에 따른 환경규제 준수에 대한 리스크도 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 409.5M | 487.0M | 570.6M |
| 매출원가 | 115.1M | 133.9M | 154.0M |
| 매출총이익 | 294.4M | 353.1M | 416.6M |
| 영업비용 | 143.5M | 170.5M | 188.4M |
| 영업이익 | 150.9M | 182.6M | 228.1M |
| 영업외수익 | -6.7M | -3.7M | 27.6M |
| 세전 순이익 | 157.6M | 186.3M | 200.5M |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | N/A |
| 당기순이익 | 157.6M | 186.2M | 200.5M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 4.4M | 56.0k | 40.3M |
| 매출채권, 순액 | 59.1M | 71.0M | 82.3M |
| 재고자산 | 5.7M | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 88.5M | 79.1M | 132.0M |
| 유형자산, 순액 | 2.0M | 2.0M | 2.8M |
| 비유동자산 총계 | 3.1B | 4.0B | 4.4B |
| 자산 총계 | 3.2B | 4.0B | 4.5B |
| 매입채무 | 10.6M | 11.0M | 15.0M |
| 단기차입금 | 207.1M | 168.5M | -1.5M |
| 유동부채 총계 | 333.2M | 322.4M | 164.9M |
| 장기차입금 | 1.3B | 1.7B | 1.7B |
| 비유동부채 총계 | 1.3B | 1.8B | 1.7B |
| 부채 총계 | 1.6B | 2.1B | 1.9B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.9B | 2.3B | 2.9B |
| 이익잉여금 | -318.1M | -334.9M | -366.5M |
| 자본 총계 | 1.6B | 2.0B | 2.6B |
| 부채 및 자본 총계 | 3.2B | 4.0B | 4.5B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 157.6M | 186.3M | 200.5M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 127.1M | 153.6M | 171.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.7M | 7.9M | -21.3M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 256.5M | 316.5M | 338.2M |
| 유형자산 취득 | -33.3M | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -529.3M | -521.1M | -570.1M |
| 배당금 지급 | -131.8M | -193.9M | -225.6M |
| 차입금 변동 | 142.3M | 350.7M | -187.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 277.1M | 200.3M | 272.1M |
| 현금 순변동 | 4.4M | -4.3M | 40.2M |
주가 영향 미치는 요인들
EastGroup의 주가 변동 요인으로는 여러 가지가 있으며, 다양한 시나리오로 설명할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요인 중 하나입니다. 만약 미국 달러화가 강세를 보이게 되면 외국인 투자자들에게는 투자 비용이 증가하여 주식 수요가 줄어들 수 있습니다. 이는 주가 하락에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 상황도 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 금리 인상으로 인해 부채 비용이 증가하면 회사의 순이익 감소로 이어질 수 있어 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 반대로 저금리 정책이 지속된다면 부채 관리가 용이해져 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 차질을 일으켜 비용 상승과 수익성 저하를 초래할 수 있습니다. 이는 주가 하락에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장도 무시할 수 없는 요인입니다. 만약 새로운 경쟁자가 더 나은 서비스나 가격을 제공하면 시장 점유율이 감소하여 주가 하락에 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 전자상거래 시장의 확대는 물류와 창고 공간에 대한 수요를 증가시켜 이와 관련된 부동산 포트폴리오를 보유한 EastGroup에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오들은 EastGroup의 주가에 다양한 방식으로 영향을 줄 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EastGroup의 미래 전망에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 회사의 주요 수익원은 임대료 수익으로, 안정적인 수익을 보장하기 위해 다양한 시장에 걸쳐 분산된 자산 포트폴리오를 유지하고 있습니다. 향후에도 인구 증가와 경제 성장으로 선벨트 지역의 물류 수요가 증가할 가능성이 커서 이 지역에 집중된 EastGroup의 포트폴리오는 긍정적인 성장을 기대할 수 있습니다. 반면에, 금리 인상은 자산 구매와 개발 비용을 증가시켜 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 인플레이션 상승으로 운영 비용이 증가하고, 이는 수익을 감소시킬 수 있습니다. 한편, 공급망의 지속적인 개선과 기술 발전은 물류 효율성을 높여 EastGroup의 사업에 긍정적인 영향을 미칠 가능성도 있습니다. 또한, 새로운 전자상거래 시장의 확대는 물류창고 수요 증가로 이어져 EastGroup의 임대료 수익을 증가시킬 수 있습니다. 그러나, 예상치 못한 경제적인 변동, 규제 변화, 그리고 글로벌 지정학적 리스크는 사업 성장에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 분쟁과 같은 국제적인 갈등은 공급망에 혼란을 초래하고, 이는 운영 비용을 상승시킬 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 EastGroup의 미래 성과에 영향을 미칠 것입니다[0].