회사 소개
EVgo는 미국 내 전기차의 대중적 채택을 촉진하기 위해 빠른 충전 인프라를 구축하고 운영하는 선도적인 기업이다. EVgo는 현재 35개 주 이상에 950개 이상의 빠른 충전소를 보유하고 있으며, 개인 운전자는 물론 차량 공유 및 상업용 플릿 고객을 대상으로 전기차 충전 서비스를 제공한다. 회사의 수익 모델은 크게 네 가지로 나뉜다. 첫째, 개인 운전자를 위한 충전 서비스로, EVgo의 공공 네트워크를 통해 전기를 판매하며, 이는 구독 요금제나 이용 요금을 통해 이루어진다. 둘째, 상업 고객, 즉 차량 공유 및 배송 업체와의 계약을 통해 전기차 충전 인프라를 제공하고, 이 경우 서비스 요금은 플릿 운영자의 필요에 따라 협상된다. 셋째, OEM(오리지널 장비 제조사)와의 파트너십을 통해 전기차 구매자에게 충전 서비스를 제공하며, 이 과정에서 공동 마케팅 및 데이터 서비스도 포함된다. 마지막으로, EVgo는 전기 충전소 운영을 통해 생성된 규제 크레딧을 판매하여 추가 수익을 창출한다. 기술적으로는 EVgo는 고속 충전 기술과 운영 소프트웨어를까지 포함한 체계적인 접근 방식을 가지고 있으며, 고객 맞춤형 애플리케이션과 다양한 디지털 서비스도 제공하여 경쟁력을 확보하고 있다. EVgo는 고객 경험을 개선하기 위해 충전소 운영 및 유지보수, 현장 개발 및 건설뿐 아니라 ERP 시스템을 통해 데이터 관리와 인프라 개발의 효율성을 극대화하는 등 포괄적인 서비스를 제공하며, 지속적으로 사업을 확장하고 있다[0].
주요 고객
EVgo의 고객은 크게 네 가지 주요 세그먼트로 구분할 수 있다. 첫째, 개인 전기차 소유자다. 이들은 일상적인 이동 수단으로 전기차를 사용하며, EVgo의 광범위한 충전 네트워크를 통해 편리하게 차량을 충전하고자 한다. 대도시 지역에서 장거리 이동하는 운전자나 충전소 접근성이 중요한 사용자들이 주요 고객으로, 구독 서비스를 통해 안정적인 충전을 누리기 위해 비용을 지불한다. 둘째, 차량 공유 서비스 업체 및 플릿 운영 회사들이다. 이들은 운영 차량의 전기 충전 요구를 충족시켜야 하며, EVgo의 맞춤형 플릿 충전 솔루션을 채택함으로써 운영의 효율성을 높이고자 한다. 셋째, 자동차 제조사(OEM)와의 파트너십을 통해 전기차 구매자에게 혜택을 제공하고자 하는 제조사들이다. 이 고객들은 EVgo의 충전 서비스를 통해 고객에게 부가가치를 제공하고, 자사 전기차의 판매를 촉진하려는 목적이 있다. 넷째, 친환경 규제를 준수하거나 탄소 배출을 줄이고자 하는 정부 및 공공 기관들이 있다. 이들은 지속 가능한 에너지 인프라 구축을 목표로 하며, EVgo의 서비스 제공을 통해 정책 목표를 달성하고자 한다. 이러한 다양한 고객들은 EVgo의 독창적인 충전 기술과 편리성에 비용을 지불하며, 각각의 필요에 맞춘 솔루션을 통해 전기차 사용의 효율성과 편리성을 극대화한다.
회사의 비용구조
EVgo의 주요 비용 부문은 다음과 같이 요약된다: 첫째, 자연 자원 비용이다. 충전 인프라 구축 및 운영을 위해 필요한 중요한 원료로 전기와 관련된 비용이 포함된다. 둘째, 충전기 등의 특정 부품 비용으로, 이는 충전 인프라의 품질과 직결된다. 셋째, 상당한 에너지 소비 비용으로, 충전소 운영 과정에서의 에너지 사용이 포함된다. 넷째, 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 비용으로, EVgo는 고객 경험 개선을 위해 충전 시스템 운영 및 데이터 관리에 디지털 솔루션을 사용한다. 다양한 고정비와 변동비용 또한 포함되어 있으며, 이는 유지보수, 현장 개발 및 관련 인프라 구축에 사용된다. 이러한 비용 항목의 자원 공급은 상당 부분 외부 공급업체에 의존하지만, 관련 회사명은 정보 출처에서 직접 언급되지 않았다[0].
제품군
EVgo의 주요 제품과 서비스는 전기차 고속 충전 인프라로, 이 회사의 수익에 크게 기여하고 있다. EVgo의 제품군은 크게 네 가지로 구분할 수 있다. 첫째, 개인 전기차 사용자를 위한 공용 고속 충전 서비스다. EVgo는 미국 전역에 걸쳐 35개 주 이상에 950개 이상의 공용 충전소를 운영하며, 수익은 주로 이들 충전소에서의 충전 요금을 통해 발생한다. 둘째, 플릿(차량 대여 서비스)과 상업적 고객을 위한 맞춤형 충전 솔루션으로, 이들 고객이 효과적으로 차량을 운용할 수 있도록 돕는다. 이 서비스는 보통 계약을 통해 제공되며, 수익은 제공되는 서비스 및 충전 용량에 따라 다르다. 셋째, EVgo는 자동차 제조사와의 파트너십을 통해 신차 구매자에게 혜택을 제공하며, 이는 주로 공동 마케팅과 데이터 서비스로 이어져 추가 수익을 창출한다. 마지막으로, 전기 충전소 운영에서 발생하는 규제 크레딧을 판매하여 부가적인 수익원을 확보하고 있다. 이러한 주요 제품은 EVgo의 핵심 수익원으로 자리 잡고 있으며, 전기차 충전 인프라 확장에 필수적이다. 경쟁사로는 Tesla, ChargePoint, Blink Charging 등이 있으며, 이들 회사 역시 전기차 충전 네트워크를 구축하고 운영함으로써 시장 점유율을 경쟁하고 있다[0][1].
아래의 표는 EVgo와 경쟁사의 주요 제품을 비교한 것으로, EVgo의 경우 공용 고속 충전소와 관련 서비스를 주요 제품으로 삼고 있으며, 이는 시장 내 유리한 포지셔닝을 위한 중요한 역할을 한다.
| 회사명 | 주요 제품 | 수익 기여 방안 |
|---|---|---|
| EVgo | 공용 고속 충전소 | 충전 요금, 플릿 서비스 계약, OEM 파트너십, 규제 크레딧 |
| Tesla | Supercharger 네트워크 | 전기차 충전 요금, Tesla 사용자 혜택 |
| ChargePoint | 식별 기반 충전 플랫폼 | 충전기 판매 및 유지보수, 소프트웨어 구독 |
| Blink Charging | 공용 및 상업용 충전소 | 충전소 운영 및 관리, 장비 판매 |
주요 리스크
EVgo의 비즈니스에 대한 특정 리스크로는 여러 가지가 존재한다. 첫 번째로, EVgo는 충전 장비 공급업체에 대한 의존도가 높아, 특정 공급업체의 문제로 인해 공급망에 차질이 발생할 경우 큰 영향을 받을 수 있다. 만약 주요 공급업체 중 하나가 파산하거나 계약을 해지할 경우, EVgo는 다른 공급업체를 찾는 데 많은 시간과 비용이 소요될 수 있다[0]. 두 번째로, EVgo는 공공충전소의 설치와 운영에서 막대한 자본 지출이 요구되며, 예상치 못한 비용 초과나 설치 지연 등이 발생할 경우 재정적 압박을 받을 수 있다[1]. 세 번째로, EVgo의 비즈니스는 전기차의 수요와 밀접하게 연관되어 있는데, 만약 전기차의 시장 수요가 예상보다 낮아지면 EVgo의 성장에도 부정적인 영향이 있을 수 있다[1]. 마지막으로, EVgo는 기술 변화에 민감하게 영향을 받는데, 충전 기술이 빠르게 발전함에 따라 기존 제품이 단기간 내에 구식이 될 수 있으며, 이로 인해 고객이 EVgo의 제품을 경쟁사로 이동시키는 상황이 발생할 수 있다[3]. 이러한 특수한 리스크들은 EVgo가 앞으로 사업을 확장하고 지속 가능성을 유지하는 데 중요한 도전 과제가 될 것이다.
재무
EVgo의 2023년 재무 성과는 여러 측면에서 주목할 만하다. 총수익은 2023년 말 기준으로 1억 6100만 달러로, 이는 전년도에 비해 195% 증가한 수치이다[0]. 주목할 부분은 eXtend 수익과 소매 충전 수익의 큰 증가로, 각각 5,390만 달러와 2,680만 달러의 성장을 기록했다. 그러나 EVgo는 여전히 운영 손실 상태에 있으며, 2023년 말까지 1억 5,340만 달러의 운영 손실을 기록하였다[1]. 이 손실에도 불구하고, EVgo는 2022년에 비해 운영 마진이 대폭 개선되었으며, 이는 비용 절감 및 운영 효율화 노력의 결과이다[1]. EVgo는 총 2억 9100만 달러의 현금과 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 향후 12개월 동안의 단기 운영 자금 수요를 충족하기에 충분하다고 평가된다[3]. 한편 EVgo의 총 손익은 970만 달러의 총이익으로 나타났으며, 이는 전년도 570만 달러 손실에서 크게 개선된 수치이다[4]. 이렇게 수익과 손익 구조가 개선됐음에도 불구하고, 연구 개발과 같은 여러 혁신적인 분야에 대한 지속적인 투자가 필요하기 때문에 EVgo는 단기적으로 이익을 실현하는 데는 시간이 걸릴 것으로 보인다[5].
대차대조표
EVgo의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 다음과 같다. 유동 자산은 현금, 현금성 자산, 제한된 현금으로 총 2억 9146만 달러이며, 순매출채권 3488만 달러, 자본건설 채권 929만 달러, 선급비용 및 기타 유동 자산이 1408만 달러를 기록하여 총 유동 자산은 2억 6736만 달러이다. 비유동 자산은 순 장비, 소프트웨어, 건설 중 자산이 3억 8922만 달러로 주요 부분을 차지하고 있으며, 운영 임대 사용 권리 자산과 기타 비유동 자산이 추가되어 총 비유동 자산은 5억 3910만 달러이다[0]. EVgo의 재정 상태에서 주목할 점은 총 자산 대비 순 장비와 소프트웨어 자산의 비중이 큰데, 이는 EVgo가 전기차 충전 인프라망 확장을 위해 상당한 비중을 두고 투자하고 있음을 보여준다. 이러한 고정 자산은 EVgo의 주 사업인 충전 네트워크 운영에 필수적이며, 서비스를 효과적으로 제공하기 위해서 지속적으로 확장되고 있다. 그러나 이와 같은 고정 자산의 대규모 투자는 자본 지출을 증가시키며, 이는 향후 수익성을 빠르게 개선시켜야 하는 과제를 안고 있음을 의미한다. EVgo의 경우 재무 상태의 키 요소는 자산의 효율적 배치와 유동성 관리 발휘에 있다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
현재 EVgo의 현금 흐름표는 다음과 같이 요약될 수 있다:
| 구분 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | (37,055) | (58,794) |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | (143,312) | (199,707) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | 143,020 | 19,813 |
| 현금과 현금성 자산의 순감소 | (37,347) | (238,688) |
현금 흐름 분석을 통해 EVgo는 여전히 운영에서 손실을 보고 있다는 것이 드러난다. 2023년 기준 영업활동으로 인한 현금 유출은 약 3,705만 달러이며, 이는 전년도와 비교하여 약 1,870만 달러의 개선을 보이고 있다. 투자 활동에서도 약 1억 4,331만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 전년도보다 감소한 수치이다. 이는 주로 자본 지출 감소에 기인한 것이다. 그러나 EVgo는 재무활동을 통해 1억 4,302만 달러의 자금을 조달하여 이러한 유출을 상쇄하였다. 이는 주로 주식 발행을 통한 자본 조달 및 기타 자금 원천에서 비롯되었으며, EV 충전 인프라 확장과 같은 프로젝트를 위한 자본적 지출에 집중되고 있다는 점이 특징이다[0]. EVgo의 경우 전기차 인프라와 같은 신규 사업 영역에 속해 있어 초기 단계의 투자가 많이 필요하며, 이는 안정적인 현금 흐름 창출보다는 운영, 투자 및 재무의 균형을 맞추는 데 중점을 두고 있다는 점에서 유의해야 한다. 일반적으로 초기 사업 특정상 EVgo와 같은 회사들은 장기적인 전략에 따라 위와 같은 현금 흐름 패턴을 보일 수 있다.
주요 부채 및 전환사채들
EVgo의 부채 상황은 다음과 같다. 2026년에 만기가 도래하는 전환사채는 2.25% 이자율로 총 $69,125천 달러의 원금이 남아 있으며, 이 중 일부는 상각되지 않은 발행비용으로 처리된다. 2028년 만기 전환사채는 2.25%의 이자율로 $240,000천 달러의 원금이 있으며, 역시 발행비용이 일부 상각되지 않은 상태이다. 2029년 만기 전환사채는 $120,000천 달러의 원금이 있으며, 발행비용이 일부 상각되지 않았다[0]. 이러한 전환사채는 만기 시점에 현금, 주식, 혹은 이 둘의 조합으로 전환될 수 있는 옵션을 제공하며, 회사의 선택에 따라 이러한 결제 방법이 결정된다. 이 전환사채들은 주로 일반 운영 자금을 목적으로 하며, 관련된 세부 조항과 이자율은 각각의 사채 발행 조건에 명시되어 있다. 중요한 점은 2028년 만기 사채 가운데 $10백만 달러 가량은 회사의 전직 회장과 관련된 Voce라는 기관과의 계약에 의해 발행된 점이다. [1]
주가 영향 미치는 요인들
EVgo의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 통화 변동성은 EVgo의 국제 확장 또는 해외 부품 조달 시 비용에 영향을 미쳐 주가에 변동을 줄 수 있다. 예를 들어, 미 달러 강세로 인해 부품 비용이 증가하면 수익성 악화로 주가 하락 요인이 될 수 있다. 둘째, 거시경제 상황에서 금리 상승은 금융 비용 증가로 이어져 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국제적 갈등은 EVgo의 공급망이나 외국 시장 접근에 차질을 빚게 할 수 있으며, 이는 주가 하락 요인이 될 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상, 특히 전기차 충전 인프라 분야의 기업들이 시장 점유율을 확대하면 EVgo의 시장 지위가 약화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 전기차 및 친환경 에너지에 대한 소비자 수요 증가와 같은 시장 트렌드 변화는 EVgo의 충전 인프라 수요를 증가시켜 주가 상승에 긍정적으로 작용할 수 있다. 예를 들어, 주요 도시에서 전기차 사용이 법규로 의무화되면 EVgo의 서비스에 대한 수요가 급증할 가능성이 높아, 이는 주가 상승 요인이 될 것이다. 이러한 다양한 시나리오들은 각각 EVgo의 주가에 긍정적 혹은 부정적 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 요소들이다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EVgo의 미래 성장은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 전기차 시장의 성장세가 지속되는 한 EVgo의 충전 인프라 수요는 계속해서 증가할 가능성이 높다. 특히, 정부의 친환경 정책 강화와 함께 전기차 보급 장려 정책이 강화되면 EVgo에 있어 더욱 유리한 환경이 마련될 수 있다. 또한, 기술 혁신을 통해 충전 속도를 향상시키거나 운영 비용을 줄여 수익성을 개선할 수 있다면 이는 사업의 성장 기반이 될 수 있다. 반면, 전기차 보조금 삭감이나 경기 침체로 전기차 판매가 감소하면 EVgo의 수익에도 부정적 영향을 미칠 수 있다. 또한, 경쟁사들의 시장 진입이 가속화되거나, 새로운 기술 개발로 인해 EVgo의 기술이 뒤처지게 되면 시장 점유율이 감소할 수 있다. 게다가 탄소배출권 정책의 변경이나 환경 법규 강화를 통해 운영 비용이 증가하게 된다면 비용 구조에 부담을 줄 수 있으며, EVgo의 성장에도 장애물이 될 수 있다. 마지막으로, 소비자들의 충전 편의성 요구가 증가하게 되면, 더 많은 위치에 충전소를 설치해야 하는 부담이 증가할 가능성도 존재한다. 이렇듯 다양한 외부 및 내부 요인들이 EVgo의 미래에 복합적으로 작용할 것으로 예상된다.