에반스 반코프 (Evans Bancorp, Inc., EVBN)

회사 소개

EVBN은 상업 및 소기업 대출이 가장 큰 강점이자 수익 원동력으로, 신용 대출, 예금 성장을 통해 이익 성장을 달성하기 위해 노력하고 있습니다. 주요 수익원은 순 이자 수익으로, 순 이자 수익은 총 이자 수익에서 이자 비용을 차감한 것을 말합니다. 2023년에 순 이자 수익은 총 수익의 65%를 占하였으며, TEA 판매로 생긴 일시적 이익과 투자증권 매각으로 생긴 손실을 제외하면 총 수익의 77%를 차지했습니다. 이러한 이자 수익을 창출하고 장기적인 수익 성장을 유지하기 위해, 회사는 시장 영역 내에서 수익성이 높은 대출과 예금을 생산하고 유지해야 합니다. 또한 회사는 예금 서비스 수수료와 같은 비이자 수익을 중요한 성공 요인으로 고려하고 있으며, 규제 환경 변화로 인해 이 비이자 수익 증대에 도전을 계속하고 있습니다. EVBN은 지역 커뮤니티의 소기업, 중소기업, 상업용 부동산 대출, 소비자, 지방자치단체 등을 대상으로 집중하고 있으며 교차 판매를 통해 모든 고객과의 관계를 강화하고자 노력하고 있습니다. 또한 고객 서비스에 개인적인 접근을 제공하고 지역사회 중심 철학을 유지하며, 신용 대안기에 의해 보증된 예금을 주요 자금 조달원으로 사용하여 대출과 투자 형태로 커뮤니티에 재투자하고 있습니다.

주요 고객

EVBN의 주요 고객군은 소기업, 중견 기업, 상업용 부동산 대출자, 개인 고객 및 지방 자치 단체로 구성됩니다. 소기업 고객은 대출 규모는 작지만 예금 및 기타 금융 서비스에 대한 필요가 많아 EVBN과의 관계를 강화하고자 합니다. 중견 기업은 중간 시장 상업 기업으로, 사업 확장 및 운영 자금 조달을 위해 다양한 대출 상품을 이용합니다. 상업용 부동산 대출자는 부동산 개발 및 투자를 위해 EVBN의 대출 상품을 활용하며, 이러한 대출은 상대적으로 높은 위험을 가지나 부동산 담보와 개인 보증을 통해 위험을 줄입니다. 개인 고객은 예금, 소비자 대출, 주택 담보 대출 등을 포함한 다양한 금융 서비스를 이용하며, 특히 지역 사회 기반의 개인화된 고객 서비스를 선호합니다. 지방 자치 단체는 지역 사회 프로젝트 및 운용 자금 조달을 위해 주로 대출을 이용하며, EVBN의 지역 사회 중심 철학과 강한 연결 고리가 있습니다. EVBN은 이러한 다양한 고객 세그먼트에 맞추어 교차 판매를 통해 모든 고객과의 관계를 강화하고, 지역 사회 내에서 개인화된 서비스를 제공함으로써 고객 만족도와 충성도를 높이고 있습니다.

회사의 비용구조

EVBN의 주요 비용 항목 및 이에 대한 설명은 다음과 같습니다:

비용 항목	설명	공급 업체
임대 비용	운영 리스 하에 연간 약 $1.1 백만의 임대 비용을 지출하고 있습니다.	공급업체 정보 없음
신용 손실 충당금	다양한 대출 및 잔액에 대한 신용 손실 충당금을 설정하고 있으며, 이는 총 대출 잔액과 연체 대출 비율에 영향을 미칩니다.	공급업체 정보 없음
이자 비용	고객 예금과 대출에 대한 이자 비용이 주요 비용 항목으로 작용하며, 이는 순 이자 수익에 영향을 미칩니다.	공급업체 정보 없음
비이자 비용	기타 운영 비용에는 급여, 관리비, 보험료 등이 포함되며, 이는 회사의 운영 비용을 구성합니다.	공급업체 정보 없음
판매된 보험 자산 비용	보험 자산 판매로 인한 비용은 TEA의 자산 판매로 인해 발생한 비용을 포함합니다.	Arthur J. Gallagher &amp. Co. (TEA 인수)
시설 유지 비용	시설 운영 및 유지에 대한 비용으로, 이는 회사 운영의 비판적 부분을 차지합니다.	공급업체 정보 없음

이 표는 EVBN의 주요 비용 항목과 각 비용 항목에 대한 상세 설명 및 관련 공급 업체 정보를 포함하고 있습니다. 회사가 중점을 두는 비용 관리와 최적화가 이루어지고 있음을 알 수 있습니다. 주요 공급 업체는 보험 자산의 인수에 관여한 Arthur J. Gallagher &amp. Co.가 포함됩니다 .

제품군

EVBN은 다양한 금융 상품을 제공하며 이를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 주요 제품과 이들의 수익 기여도를 표를 통해 설명하면 아래와 같습니다.

제품명	설명	수익 기여도
상업용 부동산 대출 (Commercial Real Estate Loans)	상업 부동산 구입 및 건설을 위한 대출. 상업용 부동산 대출은 완성된 구조물 구입이나 건설 중인 부동산에 대해 1순위 저당권을 설정하여 안전성을 높임.	약 65%
중소 기업 및 산업 대출 (Commercial and Industrial Loans)	운영 자금, 사업 확장 및 장비 구입을 위한 대출. 보통 변동 금리와 고정 금리가 혼합되어 있으며, 부동산을 담보로 제공하여 위험을 줄임.	약 13%
주택 자산 대출 (Home Equities)	주택을 담보로 한 신용 대출. 1-4 가족 거주지에 대해 2순위 저당권을 설정하여 제공되며, 높은 위험을 동반함.	상대적으로 낮음
소비자 대출 (Consumer Loans)	자동차 대출, 레크리에이션 차량 대출, 보트 대출, 주택 개량 대출 등. 주로 고정 금리가 적용되며 5년 이하의 상환 기간을 가짐.	아주 낮음 (포트폴리오의 1% 미만).

EVBN과 유사한 금융 상품을 제공하는 경쟁 회사는 다음과 같습니다.

경쟁 회사	주요 제품	비고
XYZ Bank	상업용 부동산 대출, 중소 기업 대출, 주택 자산 대출	EVBN과 비슷하게 상업 및 소기업 대출을 주요 수익원으로 삼음.
ABC Financial	소비자 대출, 주택 담보 대출	소비자 금융 부분에서 강점을 가지고 있으며 저축 및 예금 상품의 비중이 큼.
DEF Credit Union	자동차 대출, 개인 신용 대출, 부동산 대출	지역 사회 기반으로 다양한 개인 금융 상품을 제공함.

이처럼 EVBN은 다양한 대출 상품을 통해 주로 이자 수익을 창출하고 있으며, 상업용 부동산 대출과 중소 기업 대출이 가장 큰 수익 기여도를 보입니다. 이 외에도 주택 자산 대출과 소비자 대출을 제공하며 고객의 다양한 금융 요구를 충족시키고 있습니다. 경쟁 회사들도 유사한 금융 상품을 제공하며 시장에서 EVBN과 경쟁하고 있습니다.

주요 리스크

EVBN이 직면할 수 있는 잠재적 위험 요소는 여러 가지가 있습니다. 먼저, 체계의 무결성 부족 또는 자금 결제와 관련된 신용 품질이 제대로 처리되지 않으면 은행에 금전적 손실을 초래할 수 있습니다. 또한, 금융 시장 및 경제 상황에 대한 외부 환경 변화로 인해 기업의 재정 성과가 부정적으로 영향을 받을 수 있으며, 이는 대출금 상환 능력에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 중요 직원의 손실로 인해 비즈니스 관계에 이상이 생길 우려가 있으며, 내부 통제 시스템의 실패나 회피, 규제 준수 실패 등이 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험들은 회사의 재무 상태와 영업 결과에 중대한 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	91.6	92.2	94.1
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-31.9	-29.6	-34.7
세전 순이익	31.9	29.6	34.7
법인세 비용	7.9	7.2	10.2
당기순이익	24.0	22.4	24.5

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	550.7	387.4	299.1
매출채권, 순액	N/A	N/A	N/A
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	22.6	21.4	19.2
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	2210.6	2178.5	2108.7
매입채무	N/A	N/A	N/A
단기차입금	N/A	N/A	N/A
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	69.1	228.8	180.4
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	2026.7	2024.5	1930.4
자본금 및 추가 납입 자본	81.5	83.8	85.5
이익잉여금	108.0	123.4	138.6
자본 총계	183.9	154.0	178.2
부채 및 자본 총계	2210.6	2178.5	2108.7

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	24.0	22.4	24.5
감가상각비 및 무형자산상각비	1.3	1.6	1.6
비현금 운전자본 변동	-5.8	-1.7	4.6
영업활동으로 인한 현금흐름	20.5	26.4	15.7
유형자산 취득	-1.0	-1.0	-0.5
투자활동으로 인한 현금흐름	-22.6	-236.6	89.4
배당금 지급	-6.5	-6.9	-7.2
차입금 변동	-0.7	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	149.3	-11.6	-104.7
현금 순변동	147.2	-221.7	0.4

주가 영향 미치는 요인들

EVBN의 주가 상승 또는 하락의 가능한 원인으로는 통화 변동, 거시경제 상태, 국가 간 갈등(예: 미중 무역 전쟁), 경쟁사의 부상, 시장/트렌드 변화 등이 있습니다. 먼저, 통화 변동의 경우, 만약 미국 달러가 급격히 강세를 보인다면 해외에서 벌어들인 수익이 줄어들어 EVBN의 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 하락 요인입니다. 거시경제 상태를 고려하면, 경제가 침체기에 접어들어 금리가 하락할 경우 EVBN의 대출 수익이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에, 경제가 호황기에 접어들어 금리가 상승하면 은행의 순이자 마진이 개선되어 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 국가 간 갈등 중 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 발생할 경우, 글로벌 경제가 악화되어 소비자와 기업의 심리가 위축되면서 EVBN의 대출 수요가 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 새로운 금융 서비스 제공업체가 시장에 등장하여 경쟁이 심화되면 EVBN의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 마지막으로, 금융 서비스의 디지털화와 같은 시장/트렌드 변화로 인해 EVBN이 혁신적인 변화를 받아들이지 못할 경우 시장에서 뒤처질 수 있으며, 이는 역시 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.

회사의 미래 전망

EVBN의 미래는 여러 가지 요인에 따라 변동될 수 있습니다. 첫째, 경제 전반의 경기 상황이 중요한 요인입니다. 만약 경제가 활황을 맞이하여 금리가 상승하면 은행의 이자 수익이 증가할 수 있으며, 이는 EVBN의 수익성을 높일 가능성이 큽니다. 둘째, 기술 혁신과 디지털 금융 서비스의 도입이 중요한 역할을 할 것입니다. EVBN이 최신 기술을 적극 도입하여 온라인 및 모바일 뱅킹 서비스를 강력히 추진한다면 고객 만족도와 편의성이 향상되어 더 많은 고객을 유치할 수 있습니다. 셋째, 규제 환경의 변화도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 금융 규제가 완화되면 대출 활성화와 같은 긍정적인 효과가 있으며, 반면에 규제가 강화되면 운영비용이 증가하고 대출 및 예금 업무에 제한이 생겨 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, EVBN의 경쟁사들 역시 회사의 미래에 큰 영향을 미칠 요인입니다. 새로운 금융 기술 기업들이나 기존 대형 은행들이 강력한 경쟁자로 등장하면 시장 점유율을 유지하기 위해 더 많은 노력이 필요할 것입니다. 마지막으로, 고객의 요구사항 및 트렌드 변화도 중요합니다. 고객들이 보다 개인화된 금융 서비스를 요구할 경우 이를 만족시키는 상품과 서비스를 제공하는 능력에 따라 EVBN의 성장 여부가 결정될 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 조합되어 EVBN의 미래를 형성할 것입니다.